關(guān)于套利貿(mào)易的理論思考

周凌軻 黃穎 王普玉

摘?要：隨著外部環(huán)境的變化，國際貿(mào)易的形態(tài)也在發(fā)生變化，傳統(tǒng)意義上的國際貿(mào)易主要由B2B形式來完成。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和物流系統(tǒng)的發(fā)達(dá)，個(gè)人參與國際貿(mào)易的可能性也越來越大。近年來個(gè)人利用不同關(guān)稅區(qū)之間相同商品的價(jià)格差進(jìn)行套利的現(xiàn)象逐漸出現(xiàn)，這種套利交易完全符合國際貿(mào)易的學(xué)術(shù)定義，但又與傳統(tǒng)的國際貿(mào)易存在本質(zhì)區(qū)別。本文將結(jié)合現(xiàn)狀，從套利交易的概念入手，從理論上整理這種存在于國際貿(mào)易領(lǐng)域的套利交易，并提出針對(duì)其的管理思路。

關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易?套利交易?消費(fèi)者剩余?寡頭

國際貿(mào)易被定義為跨關(guān)稅區(qū)之間的商業(yè)交易。雖然國際貿(mào)易的定義中沒有限定交易的主體，但在傳統(tǒng)上國際貿(mào)易通常是由企業(yè)去完成的，即國際貿(mào)易在傳統(tǒng)上是一種B2B的交易。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和物流系統(tǒng)的發(fā)達(dá)，參與國際貿(mào)易的門檻也逐漸降低，個(gè)人也成為了國際貿(mào)易的主體之一。即在當(dāng)前的外部環(huán)境下，B2C、C2C形式的國際貿(mào)易在迅速增長。從文獻(xiàn)來看，鑒于有多種形式的B2C和C2C國際貿(mào)易存在，當(dāng)前的研究也大多處于一種個(gè)別研究的階段。然而本文注意到，這些新形式的國際貿(mào)易在理論上與傳統(tǒng)的國際貿(mào)易有很大區(qū)別，因此本文欲從理論側(cè)面對(duì)其進(jìn)行辨析。

一、B2C、C2C國際貿(mào)易的表現(xiàn)形式

這些由消費(fèi)者直接參與的國際貿(mào)易通常表現(xiàn)為兩種形態(tài)：一是海外代購，二是海外直銷。海外代購是一種C2C形式的國際貿(mào)易。不可否認(rèn)，對(duì)于一些商品而言，在我國大陸地區(qū)的消費(fèi)終端價(jià)格要高于其他國家或地區(qū)。這就導(dǎo)致一部分我國消費(fèi)者會(huì)不遺余力尋求境外消費(fèi)，即使在暫時(shí)不存在出國或出境的機(jī)會(huì)，也會(huì)通過旅居海外的留學(xué)生甚至是專業(yè)人員來進(jìn)行間接的境外消費(fèi)，這就是海外代購產(chǎn)生的原因。對(duì)于消費(fèi)者來說，通過海外代購可以以更為低廉的價(jià)格購買商品;對(duì)代購人員來說，海外代購的存在也為自己創(chuàng)造了一條謀取利益的途徑。

而海外直銷可以看成是海外代購向B2C發(fā)展的一種延伸。隨著我國的海外代購市場的持續(xù)繁榮，具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的海外商家意識(shí)到自己可以不通過代購人員，從而直接將商品發(fā)送至中國的消費(fèi)者手中，從而獲取更高的經(jīng)濟(jì)利益。對(duì)消費(fèi)者而言，不通過代購人員而由海外的可信賴的大型網(wǎng)絡(luò)購物平臺(tái)直接發(fā)貨，不僅僅可以省去一部分經(jīng)濟(jì)成本，對(duì)海外代購存在的商品無法辨明真?zhèn)蔚膯栴}也有了一定程度的解決。

但無論是C2C的海外代購，還是B2C的海外直銷，其根本原因都是因?yàn)榫硟?nèi)外在相同商品上存在了一定的價(jià)格差異，而這種差異程度足以彌補(bǔ)進(jìn)口是所需繳納的海關(guān)關(guān)稅以及其他物流成本。代購人員或者海外的網(wǎng)絡(luò)購物平臺(tái)正是利用了這一價(jià)格差異推動(dòng)了這一新形態(tài)國際貿(mào)易的發(fā)生，在代購人員或海外購物平臺(tái)的立場上來看，這種國際貿(mào)易幾乎是一種無風(fēng)險(xiǎn)的套利（arbitrage），因此本文將其定義為套利貿(mào)易（international arbitrage merchandise trade）。

二、套利貿(mào)易的產(chǎn)生原因

作為一種套利交易，套利貿(mào)易產(chǎn)生的原因和以往的所有套利交易是一樣的，即相同商品在同一時(shí)間的不同地點(diǎn)以不同的價(jià)格進(jìn)行流通，因此商品變會(huì)從價(jià)格較低的市場流向價(jià)格較高的市場，簡單地說就是“一價(jià)定律”的不成立造成了套利貿(mào)易的產(chǎn)生。問題在于，這樣的價(jià)格差究竟是如何產(chǎn)生的？對(duì)此通常有兩種理解：一是稅負(fù)原因，二是非稅負(fù)原因。

（一）稅負(fù)原因

將我國大陸地區(qū)部分商品售價(jià)高的原因歸結(jié)于稅負(fù)有一定的道理，這種觀點(diǎn)也具有相當(dāng)大的比重。但究竟是否是因?yàn)槎愗?fù)原因造成了套利貿(mào)易的產(chǎn)生還需要從邏輯上加以討論。從結(jié)論來看，這種說法是具有一定局限。由于我國與歐洲、美國等主要貿(mào)易大國并未締結(jié)全面的自由貿(mào)易協(xié)定（FTA），以至于在珠寶、腕表、化妝品等商品在進(jìn)入我國市場時(shí)需要繳納較高額度的關(guān)稅，而這些商品也正是套利貿(mào)易的主要對(duì)象。

但是將套利貿(mào)易產(chǎn)生的原因完全歸咎于稅負(fù)的理論解釋是有缺陷的。因?yàn)楹弦?guī)的套利貿(mào)易不是走私，商品通過套利貿(mào)易進(jìn)入我國的時(shí)候仍需要向海關(guān)申報(bào)。這種申報(bào)是需要繳納關(guān)稅的，而且確定關(guān)稅額的時(shí)候僅僅依賴于海關(guān)編碼，也就是說套利貿(mào)易的商品在進(jìn)入我國市場的時(shí)候同樣繳納了關(guān)稅。雖然一些海外代購為了逃避關(guān)稅采取了不報(bào)關(guān)的形式，但這只能說明部分個(gè)人代購人員存在不合規(guī)的問題。而一些大型海外直銷平臺(tái)并不存在這樣的問題，但即便這樣，套利貿(mào)易依然存在空間，這就不是簡單歸咎于稅負(fù)了。

（二）非稅負(fù)原因

通過上文的分析可以發(fā)現(xiàn)套利貿(mào)易的產(chǎn)生不能完全歸結(jié)于稅負(fù)。在一些的研究中認(rèn)為這種價(jià)格差的產(chǎn)生是多方面因素的結(jié)果。本文認(rèn)為，消費(fèi)者的消費(fèi)傾向?qū)е铝颂桌Q(mào)易的發(fā)生。雖然我國國產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量逐步提升，已經(jīng)具備了和發(fā)達(dá)國家產(chǎn)品進(jìn)行競爭的能力，但在一定程度上，一部分消費(fèi)者仍然存在對(duì)國產(chǎn)產(chǎn)品的不信任，特別是我國發(fā)生的一些影響較大的質(zhì)量安全事件之后更加深了這種認(rèn)知。這就導(dǎo)致了部分消費(fèi)者在做選擇的時(shí)候?qū)馍唐返奶貏e偏好。

理論上講，一個(gè)商品存在國產(chǎn)和進(jìn)口的時(shí)候彼此互為替代品，但如果消費(fèi)者對(duì)進(jìn)口商品存在明顯偏好的時(shí)候，市場就會(huì)形成外國壟斷。在這種外國壟斷的市場結(jié)構(gòu)下，外國商品的銷售商為追求利潤的極大化可采取高定價(jià)的行為。這樣一來，在我國大陸市場具有壟斷能力，而在其他市場不存在壟斷的情況下，我國大陸市場的銷售價(jià)格必將高于海外市場。這就是套利貿(mào)易產(chǎn)生的根本原因。

三、套利貿(mào)易的市場影響

套利貿(mào)易發(fā)生前后市場結(jié)果將發(fā)生變化。這種變化可以從兩個(gè)方面來看：一是供給側(cè)的變化，二是需求側(cè)的變化。

（一）供給側(cè)變化

前邊提到，套利貿(mào)易發(fā)生的原因是因?yàn)椤耙粌r(jià)定律”失效所致，這是供給側(cè)為了獲取極大利潤所做的定價(jià)策略。但套利貿(mào)易一旦發(fā)生，供給側(cè)的市場構(gòu)造將發(fā)生變化。對(duì)于套利貿(mào)易來說，無論是海外代購還是海外直銷，所有供給側(cè)向消費(fèi)者提供的商品彼此互為“完全替代品”，所以這些商品的消費(fèi)者終端價(jià)格必定會(huì)趨同。從經(jīng)濟(jì)學(xué)分析的方法論上來看，可以將這些多數(shù)的套利貿(mào)易供給者看作一個(gè)整體，而套利貿(mào)易的商品和授權(quán)進(jìn)口的商品之間卻不能完全互相替代。因?yàn)橥ㄟ^授權(quán)的進(jìn)口商品可以通過其完善的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)提供除商品外的附加服務(wù)，雖然不能說套利貿(mào)易的商品完全不能提供售后，但至少很難提供像前者一樣完整的售后。因此，這兩類商品雖然在商品自身上沒有任何區(qū)別，但在市場上卻互為“不完全替代品”。

基于上述邏輯，可以得出以下結(jié)論：一是在發(fā)生套利貿(mào)易之前，由于我國消費(fèi)者的消費(fèi)傾向問題，在某一些商品的供給側(cè)上存在一個(gè)強(qiáng)大的外國商品供給者和弱勢(shì)的國產(chǎn)商品供給者。在性質(zhì)上國產(chǎn)商品雖然是進(jìn)口商品的替代品，但由于雙方的競爭力差別過大，導(dǎo)致市場形成一種近似的“外國壟斷”。二是在發(fā)生套利貿(mào)易之后市場上會(huì)多出一個(gè)供給套利貿(mào)易商品的“供給者集合”。如果將這個(gè)集合看作一個(gè)整體，那么供給側(cè)就會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)供給“不完全替代品”的競爭者。因此，此時(shí)的市場結(jié)構(gòu)將不再是“外國壟斷”，而是形成種類近似雙寡頭的形態(tài)。由于這種市場結(jié)構(gòu)與典型的雙寡頭市場具有一定的不同，因此本文將其稱為“特殊形態(tài)寡頭”市場。

（二）需求側(cè)變化

相比供給側(cè)市場結(jié)構(gòu)的變化，需求側(cè)的變化就較為簡單。從結(jié)果來看，套利貿(mào)易的發(fā)生對(duì)消費(fèi)者來說是有好處的，因?yàn)槭袌錾显黾恿艘粭l購買相同商品的途徑。雖然套利貿(mào)易所提供的商品不能與原商品做到完全一致，但需要注意的是，套利貿(mào)易的發(fā)生并沒有消滅原商品的流通途徑。雖然一部分消費(fèi)者會(huì)轉(zhuǎn)而需求套利貿(mào)易商品造成原來流通途徑的商品需求減少，但由于套利貿(mào)易商品在價(jià)格上具有優(yōu)勢(shì)，必將會(huì)使一部分原來無法參與消費(fèi)的消費(fèi)者參與市場交易。所以，套利貿(mào)易的發(fā)生使市場上的總的成交量上升。這一變化的結(jié)果使消費(fèi)者剩余得到了有效提高。

四、針對(duì)套利貿(mào)易的政策思路

從理論上看，套利貿(mào)易的存在是一種不正常的現(xiàn)象，因?yàn)樘桌Q(mào)易只有在“一價(jià)定律”失效的情況下才有可能產(chǎn)生，而“一價(jià)定律”的失效至少意味著市場上存在信息的不對(duì)稱性，或是市場中的供求雙方力量對(duì)比懸殊所致。而且套利貿(mào)易這種現(xiàn)象的存在從我國立場上看并不是一件好事，因?yàn)橄嗤唐吩谑袌錾洗嬖趦煞N截然不同的流通價(jià)格對(duì)市場秩序是一種擾亂，而且這種簡介境外消費(fèi)對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)增長并沒有好處。換句話來說，為市場的健康考慮，套利貿(mào)易這種現(xiàn)象是不應(yīng)該存在的。

但是，消除套利貿(mào)易并不能通過強(qiáng)力的行政手段。因?yàn)閷?duì)套利貿(mào)易采取一刀切禁止的話并不能使得我國經(jīng)濟(jì)得利，因?yàn)樵谖覈袌龀霈F(xiàn)套利貿(mào)易這種現(xiàn)象的根本原因是消費(fèi)者的消費(fèi)傾向所帶來的市場力量的失衡所致。因此，采取禁止套利貿(mào)易的行動(dòng)，只會(huì)加劇這種市場的不平衡，況且類似于走私的未申報(bào)套利貿(mào)易是無法通過任何官方手段去禁止的。相反，套利貿(mào)易的存在正是在消滅套利貿(mào)易本身。因?yàn)樘桌Q(mào)易發(fā)生之后，在這種特殊形態(tài)的寡頭市場中，授權(quán)進(jìn)口的供給者與套利貿(mào)易商品的供給者相互博弈，其結(jié)果必然是使高于正常均衡價(jià)格的商品價(jià)格回落，當(dāng)兩條途徑的商品價(jià)格一致時(shí)，套利貿(mào)易的空間自然就會(huì)消除。從這個(gè)角度講，放任套利貿(mào)易的發(fā)生對(duì)恢復(fù)市場的均衡是有利的。

但從另一個(gè)角度看，消費(fèi)者的消費(fèi)傾向?qū)е峦鈬鴫艛嗟脑蚴且驗(yàn)槲覈谀骋恍╊I(lǐng)域國產(chǎn)商品競爭力不足所致，而一些進(jìn)口商品的高價(jià)格恰好給予了我國企業(yè)生存空間。因此，如果對(duì)套利貿(mào)易放任不管，對(duì)我國的產(chǎn)業(yè)也具有一定的危害。筆者建議，我國應(yīng)該針對(duì)不同產(chǎn)品的性質(zhì)制定不同的管理政策。如，服裝、珠寶等產(chǎn)品，其本身的價(jià)值很多在于產(chǎn)地屬性和品牌屬性，允許這些商品的套利貿(mào)易對(duì)我國是有利的;相反，尖端科技商品的套利貿(mào)易將極大打擊我們產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)此應(yīng)制定政策進(jìn)行控制。

隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國際貿(mào)易的形態(tài)也在發(fā)生變化，因此解釋國際貿(mào)易發(fā)生原因的理論也在不斷更新。本文所定義的“套利貿(mào)易”是通過考察近年來國際貿(mào)易中的一些新變化，并結(jié)合常用于金融行業(yè)的套利交易概念所定義的一種全新的貿(mào)易形態(tài)。雖然當(dāng)前套利貿(mào)易的規(guī)模相對(duì)于傳統(tǒng)的國際貿(mào)易較小，對(duì)其的研究也處于空白狀態(tài)，但對(duì)于這種正在迅速發(fā)展的國際貿(mào)易形態(tài)我們?nèi)匀恍枰M(jìn)行關(guān)注。

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（周凌軻、黃穎、王普玉，江蘇科技大學(xué)蘇州理工學(xué)院商學(xué)院）