普惠金融背景下小額貸款公司效率地區(qū)分布及收斂性

劉融冰, 劉俊奇

(遼寧大學(xué) 商學(xué)院, 沈陽 110036)

0 引 言

小額貸款公司作為目前普惠金融的供給載體,全方位致力于解決中小企業(yè)和農(nóng)戶的融資難問題,其經(jīng)營效率的質(zhì)量也一直備受相關(guān)專家和學(xué)者們的關(guān)注。小額貸款公司又屬于微型金融機構(gòu)的一部分,在為弱勢群體提供金融服務(wù)發(fā)展歷程中獲得了一致的好評。孟加拉格萊珉銀行的創(chuàng)始人尤努斯也因為在此方面的突出貢獻獲得了2006年度的諾貝爾和平獎。對于金融機構(gòu)效率的測算,大致經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的財務(wù)到較為熱門的參數(shù)化或非參數(shù)化方法的演進過程。先是采用財務(wù)方法具有代表性的就是Alhadeff[1]對美國加利福尼亞州210家商業(yè)銀行經(jīng)營效率進行分析,而后考慮到金融機構(gòu)財務(wù)指標(biāo)選擇的隨意性和反映長期經(jīng)營效率的失真性[2-3],Charnes等[4]提出數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法來彌補以上的不足,并廣泛受到業(yè)界的推廣和認(rèn)可。Gutiérrez Nieto等[5]采用DEA方法對拉丁美洲30家微型金融機構(gòu)的效率進行了分析,得出國別和機構(gòu)類型是其影響效率的主要因素。Qayyum和Ahmad[6]采用DEA方法對亞洲地區(qū)的孟加拉、巴基斯坦和印度3個國家的微型金融機構(gòu)效率進行分析。得出其經(jīng)營機構(gòu)效率總體偏低是因技術(shù)不足所造成的結(jié)論,并在技術(shù)和管理方面對其加以改善。進一步從地區(qū)的角度,Nghiem等[7]分析了越南地區(qū)的小額貸款公司效率及其影響因素。得出結(jié)論如下:該地區(qū)小額貸款公司的技術(shù)效率和規(guī)模效率是偏低的,并且同成立時間長短和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達程度高度相關(guān);Bassem[8]分析了地中海地區(qū)的小額貸款公司的經(jīng)營效率,得出結(jié)論如下:經(jīng)營規(guī)模與效率呈倒U關(guān)系,并以中等規(guī)模為最佳。Widiarto和Emrouznejad[9]依據(jù)小額信貸機構(gòu)雙底線目標(biāo)(向窮人和金融可持續(xù)發(fā)展),采用DEA方法對伊斯蘭地區(qū)的該機構(gòu)進行社會效率和金融效率的分析,并進行了相關(guān)的比較和鑒別。由此可見,小額貸款公司經(jīng)營效率的提升應(yīng)引起金融當(dāng)局的足夠重視。

小額貸款公司作為我國金融制度的創(chuàng)新,其發(fā)展路徑與經(jīng)營狀況引起了廣泛關(guān)注[10]。限于國內(nèi)小額貸款公司正式運行較晚,故其相關(guān)效率的研究也相對較少。林春[11]采用2010—2015年31個省份的面板數(shù)據(jù),運用DEA超效率模型和Malmquist指數(shù)模型對我國小額貸款公司的靜、動態(tài)效率進行了測算及評價。結(jié)果表明:從靜態(tài)效率看,我國的小額貸款公司的整體效率并不高,并且在考察期內(nèi)呈倒U型增長;從動態(tài)效率來看,我國小額貸款公司的全要素生產(chǎn)率整體上增長狀況良好,其中,西部地區(qū)增長最快,中部地區(qū)有所緩慢,而東部地區(qū)卻出現(xiàn)了負(fù)增長。楊虎鋒和何廣文[12]采用DEA方法對2010年16個省42家小額貸款公司的經(jīng)營效率進行了評價。結(jié)果發(fā)現(xiàn),所考察地區(qū)的整體經(jīng)營效率水平較高且差異不明顯,純技術(shù)效率偏低成為主因,當(dāng)前正處于規(guī)模報酬遞增的發(fā)展階段,擴大規(guī)模有利于提高其效率,并隨著成立時間的增長呈U型變化。于轉(zhuǎn)利和羅劍朝[13]采用DEA-Malmquist指數(shù)法對中西部地區(qū)2005—2009年的30家小額信貸機構(gòu)全要素生產(chǎn)率進行測算及分解。得出結(jié)論是:小額貸款公司整體上的全要素生產(chǎn)力呈下降趨勢,造成這種原因主要是規(guī)模效率低和技術(shù)進步緩慢,并給出了適量擴大規(guī)模和增加技術(shù)投入的相關(guān)改進效率建議。 游龍和羅劍朝[14]運用DEA-Tobit模型對陜西省2011年的小額貸款公司經(jīng)營效率進行了實證分析。 結(jié)果表明: 該地區(qū)的小額貸款公司綜合效率整體不高, 并且存在明顯的投入冗余現(xiàn)象, 貸款規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模對其效率具有顯著的影響。 而董曉林和高瑾(2014)[15]也同樣采用DEA-Tobit模型對江蘇省2011年的227家農(nóng)村小額貸款公司進行效率及影響因素分析。 其結(jié)果是: 貸款數(shù)量存在規(guī)模遞增效應(yīng), 平均貸款額度與運營效率間存在倒U型關(guān)系, 資金規(guī)模、 貸款利率對其運營效率具有顯著的正向影響。 田青[16]基于DEA方法測算的小額貸款公司的運營效率值, 進一步采用SUR方法進行實證分析。 得出結(jié)論如下:效率與目標(biāo)偏離呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系; 貸款收益率與目標(biāo)偏離呈倒U形關(guān)系。 故此, 我國小額貸款公司提升現(xiàn)階段的經(jīng)營效率是至關(guān)重要的。

鑒于對上述文獻的梳理,不難發(fā)現(xiàn),國內(nèi)研究更多地注重于觀察某個地區(qū)的小額貸款公司的經(jīng)營狀況,并且研究的年限也相對較短,這樣所獲得的結(jié)論對于國家制定普惠金融政策目標(biāo)的借鑒意義有限。鑒于此,筆者將小額貸款公司的效率研究所涉及的時間跨度和地區(qū)覆蓋面力爭做到全面和科學(xué),以2010—2015年作為考察區(qū)間段,以31個省(市、自治區(qū))作為研究對象,來全面分析小額貸款公司經(jīng)營效率的地區(qū)差異性,并根據(jù)地區(qū)效率的趨勢特征進行相關(guān)的收斂性檢驗,為我國小額貸款公司實現(xiàn)普惠金融目標(biāo)的戰(zhàn)略布局建言獻策。

1 模型建立與指標(biāo)選擇

1.1 模型建立

DEA-Malmquist指數(shù)模型是Sten Malmquist于1953年提出來的,但在初期因受到測度距離函數(shù)方法的限制而沒有得到業(yè)界內(nèi)的足夠認(rèn)可。隨著Charnes等(1978)[4]所提出的數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法(DEA)對上述測度距離函數(shù)方法問題的解決,它才開始逐漸走入人們的視線,并被應(yīng)用到投入產(chǎn)出角度的效率分析當(dāng)中,受到業(yè)界的一致好評。本文采用DEA-Malmquist指數(shù)模型的原因如下:1)采用DEA方法不用事前構(gòu)造生產(chǎn)函數(shù)模型,因為影響我國小額貸款公司的產(chǎn)出因素很復(fù)雜,難以用恰當(dāng)?shù)纳a(chǎn)函數(shù)模型去描述;2)Malmquist指數(shù)將全要素生產(chǎn)率又可分解成技術(shù)效率變動和技術(shù)進步變動2個部分,有利于挖掘引起全要素生產(chǎn)率變化的真正原因。因此,選擇DEA-Malmquist指數(shù)模型測算小額貸款效率更具有權(quán)威性。函數(shù)形式如下:

1.2 投入與產(chǎn)出指標(biāo)的選擇說明

運用DEA測算效率最主要的是關(guān)于投入與產(chǎn)出變量的選擇, 它決定著是否能對評價單元做出準(zhǔn)確判斷。 通過對小額貸款公司效率研究的前期文獻梳理, 對相關(guān)投入和產(chǎn)出變量進行了相關(guān)歸納和總結(jié)。 投入變量主要集中以下指標(biāo): 員工人數(shù)、操作、總資產(chǎn)、貸款余額、資本凈額、經(jīng)營支出、管理費用、機構(gòu)從業(yè)人員數(shù)等。 產(chǎn)出變量主要集中以下指標(biāo):貸款余額、存款余額、貸款筆數(shù)、營業(yè)收入、總收入、營業(yè)利潤、貸款客戶數(shù)、還款率等。 綜合以上指標(biāo)選擇的借鑒, 并考慮到文中所使用數(shù)據(jù)的可得性和統(tǒng)一性, 將選擇小額貸款公司的實收資本和員工人數(shù)作為資本和勞動的投入變量; 將選擇貸款余額作為產(chǎn)出變量。 以上數(shù)據(jù)主要來源于各省(市、自治區(qū))小額貸款公司協(xié)會網(wǎng)站、 銀監(jiān)會網(wǎng)站、 中國人民銀行網(wǎng)站等。

2 小額貸款公司效率研究

本文采用DEA-Malmquist指數(shù)模型對我國小額貸款公司效率進行了相關(guān)測算,分析結(jié)果如下。

從圖1的結(jié)果可以看出,我國小額貸款公司的全要素生產(chǎn)率(tfpch)大體上呈增長的趨勢,2010—2015年期間的全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)為1.007 1,說明樣本期間內(nèi)我國小額貸款公司的全要素生產(chǎn)率是以0.71%的平均速度增長。從具體年份來看,我國小額貸款公司的全要素生產(chǎn)率指數(shù)在2012—2013年、2014—2015年這2個區(qū)間段是小于1的,說明我國小額貸款公司的經(jīng)營能力在這2個階段是有所下降的,并折射出了全球經(jīng)濟衰退給國內(nèi)市場帶來的短暫負(fù)面沖擊,嚴(yán)重地影響了上下游行業(yè)的發(fā)展。而在2010—2011年、2011—2012年和2013—2014年這3個區(qū)間段是大于1的,說明我國小額貸款公司的經(jīng)營能力在這3個階段是有所提升的,在2010—2012年期間,我國小額貸款公司正處于發(fā)展的膨脹期,可以說是全國范圍的“遍地開花”,機構(gòu)數(shù)量從2010年末的2 614家到2012年末的6 080家,從業(yè)人員從2010年末的27 884人到2012年末的70 343人,實收資本從2010年末的1 780.93億元到2012年末的5 146.97億元,貸款余額從2010年末的1 975.05億元到2012年末的5 921.38億元,足以見證了該階段小額貸款公司發(fā)展之迅速。在2013年國內(nèi)行業(yè)受到短暫的負(fù)面沖擊以后,相關(guān)企業(yè)勢必要重新調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,故在2014年因其擴大規(guī)模而貸款量倍增,小額貸款公司的發(fā)展再次迎來春天。

又因其全要素生產(chǎn)率指數(shù)(tfpch)=技術(shù)進步指數(shù)(techch)×技術(shù)效率指數(shù)(effch),本文將進一步從技術(shù)進步和技術(shù)效率方面來對小額貸款公司的效率展開分析。技術(shù)進步方面:技術(shù)進步指數(shù)在區(qū)間段2010—2011年、2013—2014年、2014—2015年均大于1;而在區(qū)間段2011—2012年、2012—2013年均小于1。技術(shù)效率方面:技術(shù)效率指數(shù)在區(qū)間段2010—2011年、2011—2012年、2012—2013年、2013—2014年均大于1;而在區(qū)間段2014—2015年是小于1的。通過對上面構(gòu)成要素的分析,可以看出我國小額貸款公司全要素生產(chǎn)率的增長,現(xiàn)階段主要依賴于規(guī)模擴張所帶來技術(shù)效率的改善,而對于技術(shù)進步的改善并不是很明顯,這也是我國小額貸款公司很快進入發(fā)展瓶頸期的主要原因。如果企業(yè)一味的追求擴大規(guī)模和提升利潤空間,不考慮維持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新能力,這種“竭澤而漁”的做法會使企業(yè)的經(jīng)營很快陷入到困境當(dāng)中,阻礙企業(yè)的發(fā)展。目前,我國小額貸款公司的發(fā)展也有面臨這種困境的危險,要想擺脫這種困境必須提升自身的創(chuàng)新能力,實現(xiàn)其經(jīng)營能力的質(zhì)量跨越,以此來更好地充當(dāng)普惠金融的供給載體,為服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展需要貢獻力量。

圖1 我國小額貸款公司年份效率及其分解Fig.1 Annualefficiency and decomposition of China’s microfinance companies

3 小額貸款公司效率收斂性研究

3.1 小額貸款公司效率的趨勢特征

圖2 我國各地區(qū)小額貸款公司效率的增長趨勢Fig.2 Theincreasing trend of the efficiency of microfinance companies in China

從圖2可以看出,我國小額貸款公司的全要素生產(chǎn)率的增長率并未出現(xiàn)持續(xù)的上升或下降。從全國層面來看,2012—2013年和2014—2015年2個區(qū)間段的小額貸款公司全要素生產(chǎn)率的增長率呈上升狀態(tài),而2013—2014年則呈下降的狀態(tài),這主要受到世界經(jīng)濟衰退的蔓延效應(yīng)影響,國內(nèi)的經(jīng)濟出現(xiàn)了不同程度的下滑趨向,相繼的中下游企業(yè)遭到了不同程度的“外傷”洗禮,繼而導(dǎo)致了原本承受風(fēng)險能力較弱的小額貸款公司面臨出局和危機的邊緣,故該階段的小額貸款公司經(jīng)營效率是有所下降的。從區(qū)域?qū)用鎭砜?東部和西部的增長趨勢近乎達成一致性,分別在2012—2013、2014—2015年這2個區(qū)間出現(xiàn)上升和在2013—2014年區(qū)間出現(xiàn)下降;而中部地區(qū)走勢卻與東西部是有所差異的,2012—2013區(qū)間出現(xiàn)了下降,而2013—2015年區(qū)間一直保持著增長的態(tài)勢。造成地區(qū)間主要差異的是雄厚的經(jīng)濟基礎(chǔ)和當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的需要,東部因其良好的經(jīng)濟底蘊促成小額貸款公司迅速崛起,并在2013年末就達到了一個增長的峰值;地處偏遠(yuǎn)的西部也一直以中小企業(yè)融資難困擾著該地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展,小額貸款公司在這里生根發(fā)芽正為破解這一融資難題所需,固然它一在這里落地就受到了百般的呵護,并促以茁壯成長;中部地區(qū)因其偏重于工業(yè)發(fā)展,企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對較大,對融資需求提出的要求更為苛刻,故前期小額貸款公司的推廣受到了“水土不服”的阻力,收到的反饋效果相對較差,但隨著新常態(tài)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的發(fā)展需要,小額貸款公司支持該地區(qū)的企業(yè)融資發(fā)展開始逐漸凸顯,這點在趨勢圖中有所體現(xiàn)。

3.2 小額貸款公司效率的收斂性檢驗

從圖2不難發(fā)現(xiàn),東、中、西部地區(qū)的小額貸款公司效率增長走勢基本同全國保持一致,但地區(qū)間卻呈現(xiàn)出較大的差異化,那么這種差異會隨著時間推移而有所縮小嗎?各地區(qū)的收斂模式又有何不同呢？故此,本文將進一步對各地區(qū)的小額貸款公司效率的增長進行相關(guān)的收斂性檢驗。

按照新古典經(jīng)濟增長理論,經(jīng)濟比較發(fā)達的地區(qū)受其資本投入報酬存在邊際遞減規(guī)律的束縛而將增長的速度拉慢,并逐漸與欠發(fā)達地區(qū)的增長速度縮小差距,這種差距會隨著時間的推移最終趨同于一個平衡增長路徑,經(jīng)濟理論把這種現(xiàn)象稱為經(jīng)濟增長的收斂[17-18]。他們把收斂現(xiàn)象分為2類:一類是σ收斂;二類是β收斂,按照經(jīng)濟體收斂的穩(wěn)態(tài)是否相同,β收斂又分為絕對β收斂和條件β收斂。

3.2.1σ收斂檢驗

圖3 我國各地區(qū)小額貸款公司效率標(biāo)準(zhǔn)差(左)和變異系數(shù)(右)走勢圖

圖3為我國小額貸款公司效率值的標(biāo)準(zhǔn)差和變異系數(shù)。從全國來看,我國小額貸款公司在2011—2015年區(qū)間的效率標(biāo)準(zhǔn)差和變異系數(shù)并未出現(xiàn)持續(xù)的下降趨勢,故不能判定為σ收斂。從地區(qū)來看,中部和東部地區(qū)出現(xiàn)了較為明顯的下降趨勢,即反映為σ收斂特征;而西部地區(qū)出現(xiàn)的趨勢有升有降,故不能判定為σ收斂。從年份來看,2011—2012年、2013—2015年這2個區(qū)間均出現(xiàn)σ收斂;而2012—2013年區(qū)間,全國和西部均呈現(xiàn)發(fā)散的特征。因此,限于對我國各地區(qū)的小額貸款公司效率收斂特征的準(zhǔn)確把握下,本文進一步通過β收斂來驗證我國各地區(qū)小額貸款公司的效率收斂性。

3.2.2 絕對β收斂檢驗

絕對β收斂主要探討效率較差地區(qū)的小額貸款公司能否趕上效率較好地區(qū)的小額貸款公司,最終達到相同穩(wěn)定的增長速度,借鑒Barro和Sala-I-Martin[17]的研究框架,將絕對β收斂的檢驗方程形式設(shè)置為公式(2):

(2)

通過觀察回歸結(jié)果表1,全國的估計系數(shù)為-0.702 0,東部的估計系數(shù)為-0.577 1,中部的估計系數(shù)為-0.536 9,西部估計系數(shù)為-0.754 9,所有β均通過1%的顯著性檢驗。這意味著初始經(jīng)營效率較高東部地區(qū)小額貸款公司在未來效率的增長會相對緩慢,即東、中和西部地區(qū)的小額貸款公司的經(jīng)營效率會趨于相同的穩(wěn)定增長速度。效率較差的中西部地區(qū)存在追趕效率較好的東部地區(qū),東、中和西部地區(qū)的小額貸款公司的發(fā)展正在朝向一個均衡的增長路徑運動。

表1 絕對β收斂檢驗(OLS回歸)Table 1 Absolute beta convergence test (OLS regression)

注: *,**,***分別表示在10%,5%,1%的水平上顯著;括號內(nèi)數(shù)字為t統(tǒng)計量

3.2.3 條件β收斂檢驗

與絕對β收斂不同之處在于各地區(qū)的小額貸款公司效率存在不同的穩(wěn)定水平,條件β收斂衡量的是各地區(qū)的小額貸款公司效率是否收斂各自的穩(wěn)定水平,對于條件β收斂檢驗的研究一般采用Panel Data固定效應(yīng)模型,因為它能夠設(shè)定界面和時間固定效應(yīng),并考慮了不同個體有不同的穩(wěn)態(tài)值和自身的穩(wěn)態(tài)值隨時間變化而變化。不同于傳統(tǒng)的加入控制變量的檢驗方法,由于Panel Data的固定效應(yīng)項對應(yīng)著不同經(jīng)濟體各自不同的穩(wěn)態(tài)條件,因此加入控制變量是多余的[19],再次借鑒Barro和Sala-I-Martin[17]的研究框架,將條件β收斂的檢驗方程形式設(shè)置為公式(3):

(3)

通過觀察表2回歸結(jié)果,全國估計系數(shù)為-1.180 3,東部估計系數(shù)為-1.279 8,中部估計系數(shù)為-1.011 1,西部估計系數(shù)為-1.165 0,所有β均通過1%的顯著性檢驗。這意味著上一期小額貸款公司的效率水平越高,其效率的增長幅度會越慢,反之亦然。各地區(qū)小額貸款公司的效率會收斂于各自的穩(wěn)定水平。

表2 條件β收斂檢驗(固定效應(yīng)回歸)Table 2 Conditional beta convergence test (fixed effect regression)

注: *,**,***分別表示在10%,5%,1%的水平上顯著;括號內(nèi)數(shù)字為t統(tǒng)計量

綜上,很容易發(fā)現(xiàn)我國小額貸款公司效率的變動表現(xiàn)出很強的收斂性。隨著時間推移,不同地區(qū)小額貸款公司效率的離散程度明顯會減小,小額貸款公司效率不僅會收斂到自身的穩(wěn)定水平,不同地區(qū)小額貸款公司效率也會收斂到相同的穩(wěn)定增長速度。以上結(jié)論恰好與我國大型金融機構(gòu)效率收斂性、中小金融機構(gòu)效率收斂性、農(nóng)村金融機構(gòu)效率收斂性、政策性金融機構(gòu)效率收斂性等均保持一致[20-23]。

4 結(jié) 語

本文先是采用DEA-Malmuqist指數(shù)模型對我國2010—2015年省級層面的小額貸款公司的效率進行了相關(guān)測算和評價。從整體年份來看,我國小額貸款公司的總體效率呈現(xiàn)上升的趨勢,并且該階段的增長也主要依賴于規(guī)模擴張所帶來技術(shù)效率的改善,而對于技術(shù)進步的改善并不是很明顯,這也是我國小額貸款公司很快進入發(fā)展瓶頸期的主要原因。從地區(qū)來看,東部地區(qū)經(jīng)濟較為發(fā)達,小額貸款公司的總體效率表現(xiàn)得較高,但因其機構(gòu)數(shù)目增長迅猛也很快進入了飽和期,尤其是浙江省、江蘇省、上海市和廣東省4個省份,故該地區(qū)的機構(gòu)發(fā)展表現(xiàn)得較為一般;中部地區(qū)經(jīng)濟較為一般,小額貸款公司的總體效率也表現(xiàn)得較為一般,偏向于重工大型企業(yè)的傳統(tǒng)發(fā)展模式也嚴(yán)重束縛了小額貸款公司適宜的成長環(huán)境,故該地區(qū)的機構(gòu)發(fā)展也表現(xiàn)得較為差強人意;西部地區(qū)經(jīng)濟較為落后,小額貸款公司的總體效率也同中部地區(qū)一樣表現(xiàn)得較為一般,但其增長速度和潛力都是最快和最大的,中小微企業(yè)融資難問題也一直困擾著該地區(qū)的發(fā)展,小額貸款公司大大地緩解了這一難題,便在這里獲得了茁壯的成長與飛速的發(fā)展,故該地區(qū)的機構(gòu)發(fā)展前景表現(xiàn)得較好。鑒于對小額貸款公司效率全面和科學(xué)分析的基礎(chǔ)上,又根據(jù)該機構(gòu)地區(qū)效率所表現(xiàn)出來的趨勢特征,進一步對其地區(qū)發(fā)展差異作了相關(guān)的收斂性檢驗。結(jié)果發(fā)現(xiàn),我國東、中和西部地區(qū)的小額貸款公司的效率均存在絕對β收斂和條件β收斂。

本文的研究結(jié)論對提升普惠金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟效率也具有一定的政策含義:1)小額貸款公司作為普惠金融的重要載體,其經(jīng)營效率的提高直接關(guān)系到普惠金融目標(biāo)的政策實現(xiàn)度,為普惠金融政策在地區(qū)的發(fā)展布局奠定了良好的基礎(chǔ),增強了普惠金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展能力和效率。2)金融的供給側(cè)改革是實現(xiàn)新常態(tài)下經(jīng)濟穩(wěn)定增長的必然訴求,作為普惠金融的供給方—小額貸款公司更是如此,其自身經(jīng)營效率不高束縛了實現(xiàn)社會責(zé)任的使命,并偏離了相關(guān)的政策服務(wù)目標(biāo),欲提高其自身的發(fā)展實力,就必須要完善健全的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險防控制度,這樣才能保證為中小微企業(yè)發(fā)展需要良性輸血,增強地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的新動能。3)小額貸款公司的發(fā)展必須要堅持因地制宜和地區(qū)均衡的原則,切不能形成“經(jīng)濟熱帶區(qū)”(東部)的泛濫,應(yīng)該有效的引導(dǎo)和鼓勵向“經(jīng)濟寒帶區(qū)”(中西部)發(fā)展,并給予相關(guān)的優(yōu)惠政策支持,改善“經(jīng)濟寒帶區(qū)”(中西部)資金供給不足的局面,實現(xiàn)小額貸款公司與地區(qū)實體經(jīng)濟發(fā)展的良性互動,提升普惠金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率。