新股信披

元利科技（603217） 申購代碼732217 申購日期5.21

發(fā)行概覽：本次公開發(fā)行2，276.00萬股A股股票。用于與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的投資項目：4萬噸/年環(huán)保溶劑（MDBE）項目、3萬噸/年脂肪醇項目、2萬噸/年成膜助劑項目、研發(fā)中心建設(shè)項目和補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專業(yè)的從事精細化學品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的企業(yè)。公司圍繞己二酸及其副產(chǎn)品混合二元酸開發(fā)了二元酸二甲酯系列產(chǎn)品、脂肪醇系列產(chǎn)品;圍繞癸二酸副產(chǎn)品仲辛醇開發(fā)了鄰苯二甲酸二仲辛酯等增塑劑系列產(chǎn)品。

核心競爭力：公司自成立以來一直將技術(shù)工藝的創(chuàng)新、改進視為公司發(fā)展之道。公司立足資源高效綜合利用，以發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟為導(dǎo)向，通過不斷的探索，積累形成了反應(yīng)精餾、酯化合成和精餾提純?yōu)楹诵牡募夹g(shù)體系，通過對上游己二酸、癸二酸行業(yè)副產(chǎn)品混合二元酸、粗仲辛醇的綜合利用，實現(xiàn)了從上游原材料，特別是大宗化工產(chǎn)品副產(chǎn)品到高附加值、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的一系列產(chǎn)成品的高效轉(zhuǎn)化，做到了精細化工產(chǎn)品價值提升。

公司實現(xiàn)了精細化學品生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模化，混合二元酸二甲酯產(chǎn)品產(chǎn)能全球領(lǐng)先，脂肪醇系列產(chǎn)品、DCP產(chǎn)品產(chǎn)能國內(nèi)領(lǐng)先。規(guī)模化生產(chǎn)在提升產(chǎn)量的基礎(chǔ)上可有效降低單位產(chǎn)品的成本;公司在生產(chǎn)過程中不斷提升生產(chǎn)工藝的自動化、連續(xù)化水平，生產(chǎn)過程可回收甲醇、仲辛醇，使其返回前端繼續(xù)反應(yīng)，物料得以充分利用，單位產(chǎn)能人員需求量減少，人均效率提高，勞動環(huán)境大幅改善，勞動強度及能耗降低，產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性大幅度提升。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目將主要用于固定資產(chǎn)投資，以公司現(xiàn)行固定資產(chǎn)折舊政策，本次募集資金項目全部建成投產(chǎn)后，公司每年增加折舊、攤銷費約7，731.42萬元。報告期，公司銷售收入復(fù)合增長率超過21.14%。因此，以公司目前的業(yè)務(wù)增長趨勢及盈利能力，以及項目投產(chǎn)帶來的業(yè)務(wù)收入增長，將完全可以消化因固定資產(chǎn)投資而導(dǎo)致的折舊、攤銷費用增加，確保公司未來經(jīng)營成果不會因此產(chǎn)生不利影響。

風險因素：市場競爭風險、毛利率及營業(yè)利潤下滑的風險、固定資產(chǎn)減值風險、公司當前主要生產(chǎn)基地朱劉工業(yè)園區(qū)能否完成“山東省化工園區(qū)認定”及公司能否完成“化工重點監(jiān)控點認定”而帶來的風險、原材料價格波動風險、安全生產(chǎn)風險、環(huán)境保護風險、募集資金投資項目風險、危險廢棄物處置的風險、新產(chǎn)品開發(fā)風險、原材料供給不足風險、技術(shù)泄露風險、匯率波動風險、出口退稅率變動風險、貿(mào)易摩擦加劇的風險、管理及內(nèi)部控制有效性不足的風險、實際控制人不當控制的風險、本次發(fā)行攤薄即期回報的風險。

松煬資源（603863） 申購代碼732863 申購日期5.21

發(fā)行概覽：公司擬首次公開發(fā)行不超過5，147.40萬人民幣普通股（A股），所募集資金扣除發(fā)行費用后將全部用于與公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目：年產(chǎn)18萬噸環(huán)保再生紙項目和研發(fā)中心建設(shè)項目。

基本面介紹：公司是一家集環(huán)保再生紙的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售為一體的國家高新技術(shù)企業(yè)。公司自成立以來，堅持“誠信、務(wù)實、創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)”的企業(yè)宗旨，秉承“環(huán)保造紙”的經(jīng)營理念，實施科學的企業(yè)管理，是粵東地區(qū)具有一定規(guī)模的灰底涂布白板紙生產(chǎn)基地。公司主要產(chǎn)品為“美陽”、“玉陽”牌灰底涂布白板紙。

核心競爭力：公司每年投入大量資金進行技術(shù)研發(fā)，通過整合內(nèi)外部的優(yōu)質(zhì)資源，組建了一支優(yōu)秀的研發(fā)團隊，并取得了多項技術(shù)成果，公司已經(jīng)成功將技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力，產(chǎn)品具有多項自主知識產(chǎn)權(quán)，各環(huán)節(jié)工藝、工序管理及產(chǎn)品自動控制信息管理等均來自公司自主研發(fā)，極大提高了公司生產(chǎn)效率，提高了市場競爭力。公司總結(jié)了多年的產(chǎn)品質(zhì)量管理、現(xiàn)場管理、安全管理等經(jīng)驗，并借鑒國外先進的管理方式，形成了一套規(guī)范化、標準化的成熟 高效生產(chǎn)管理制度，并建立了靈活高效的管理機制，不僅大大提高了公司的市場反應(yīng)能力，也為公司的快速發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。

公司所處的粵東地區(qū)臨近珠三角地區(qū)及福建省，這些地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較為活躍，制造業(yè)相對發(fā)達，對包裝紙需求量較大。公司憑借多年的經(jīng)營經(jīng)驗，通過終端直銷和經(jīng)銷商經(jīng)銷相結(jié)合的模式，在閩粵地區(qū)建立了良好的銷售網(wǎng)絡(luò)，與多家企業(yè)建立了穩(wěn)定的供貨關(guān)系，銷售規(guī)模逐年遞增。公司銷售區(qū)域主要集中于閩粵地區(qū)，發(fā)揮了公司所處市場環(huán)境優(yōu)勢，不斷開發(fā)產(chǎn)品銷售客戶，為公司進一步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。本次募投項目的實施將會使公司的資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)規(guī)模、資源保障能力等得到較大幅度的提升，生產(chǎn)效率得以提高;同時，本項目將進一步擴大包裝用紙的生產(chǎn)，提高產(chǎn)品的利潤水平，增強公司的盈利能力，并為本公司的后續(xù)發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

募投項目匹配性：本次募集資金將建設(shè)年產(chǎn)18萬噸環(huán)保再生紙生產(chǎn)線，公司將采取多項自主研發(fā)的核心技術(shù)，對各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)進行改進，較大的提升高強瓦楞原紙的質(zhì)量和性能;同時，公司建設(shè)的研發(fā)中心項目將增強公司的研發(fā)能力，未來有助于公司產(chǎn)品質(zhì)量和性能的持續(xù)完善和提升。

風險因素：原材料價格波動風險、政策風險、稅收優(yōu)惠政策變動風險、客戶地域性集中的風險、技術(shù)風險、募投項目實施的風險、新增產(chǎn)能的市場風險、區(qū)域市場競爭加劇風險。

德恩精工（300780） 申購代碼300780 申購日期5.22

發(fā)行概覽：公司計劃向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過 3，667萬股，募集資金總額扣除由公司承擔的發(fā)行費用后的凈額全部用于以下項目：屏山精密機械傳動零部 件智能制造基地項目、德恩精工智 能制造技術(shù)改造項目和德恩精工研 發(fā)中心建設(shè)項目。

基本面介紹：公司專業(yè)從事皮帶輪、錐套、同步帶輪、脹套、鏈輪、齒輪箱、法蘭、聯(lián)軸器等機械傳動零部件及其配套產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售;同時也根據(jù)客戶需求提供定制化的非標機械零部件產(chǎn)品。公司生產(chǎn)的機械傳動零部件是機械工業(yè)基礎(chǔ)零部件之一，屬于國家重點支持的“三基”產(chǎn)業(yè)，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通用機械設(shè)備和專用機械設(shè)備制造業(yè)，如風機、空調(diào)、汽車、機床、石油機械、木工機械、農(nóng)牧機械、船舶和工程機械等行業(yè)。

核心競爭力：公司擁有“鑄鍛造-機械加工-熱表處理-總裝-銷售”完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系，是目前國內(nèi)少數(shù)具備精密鑄造、精密鍛造、智能化加工一體化生產(chǎn)能力的機械傳動零部件生產(chǎn)企業(yè)之一。公司擁有由數(shù)百臺加工中心、近千臺各類精密數(shù)控加工機床、近百臺數(shù)控磨齒、插齒、剃齒等制齒設(shè)備、七條自動化涂裝生產(chǎn)線，近70組自主研究開發(fā)的機器人智能制造單元等專業(yè)生產(chǎn)設(shè)備組成的先進柔性生產(chǎn)線。

公司生產(chǎn)的皮帶輪、錐套等機械傳動件產(chǎn)品屬于機械行業(yè)的基礎(chǔ)件產(chǎn)品，為機械行業(yè)的“快速消費品”，下游客戶有持續(xù)購買并更換機械零部件的需求，因此下游行業(yè)總體需求巨大。公司產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，公司客戶涵蓋風機、空調(diào)、汽車、機床、石油機械、木工機械、農(nóng)牧機械、船舶和工程機械等多個行業(yè)的知名企業(yè)。公司自成立以來與一批知名的行業(yè)龍頭企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，根據(jù)公司產(chǎn)品特點、技術(shù)工藝特點及客戶分布的地域特點，公司選擇了“境內(nèi)直銷+境外ODM、OEM銷售”為主的營銷模式，境內(nèi)市場主要通過自主銷售渠道直接銷往終端客戶，公司通過在上海、廣州、天津等地建立銷售子公司，重點開拓華東、華南、西南等經(jīng)濟相對發(fā)達地區(qū)的市場客戶，逐步形成了覆蓋全國多個省市的直銷網(wǎng)絡(luò)體系。

募投項目匹配性：本次募集資金項目順利實施后，將從整體上提升公司產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)能力，系統(tǒng)性擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，進一步滿足市場對機械傳動部件產(chǎn)品和服務(wù)的巨大需求。隨著募投項目的開展實施，以及公司對項目管理上的嚴格安排及制度完善，將促使公司整體管理水平實現(xiàn)較大跨越，進而增強公司的競爭實力和抵御市場風險的能力。

風險因素：市場風險、政策風險、經(jīng)營風險、管理風險、財務(wù)風險、募集資金投向風險。