互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究

周詩凡

摘要：以互聯(lián)網(wǎng)為代表的數(shù)字信息技術(shù)，特別是移動端支付、社交網(wǎng)絡、搜索引擎和大數(shù)據(jù)等，對社會金融模式產(chǎn)生前所未有的影晌。出現(xiàn)了既不同于普通商業(yè)銀行間接融資、也不同于當前資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，機構(gòu)支付系統(tǒng)和個體移動支付方式統(tǒng)一;文件處理和風險評測通過云端技術(shù)進行，市場信息不對稱趨勢顯著走低，資金供需雙方在資金期限匹配、風險分擔等融資條件付出的成本也較為低廉。市場接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)，都是互聯(lián)網(wǎng)金融模式的顯性成效。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);金融;模式

目前，存在兩類金融傳統(tǒng)中介在資金供需雙方之間進行金額融資、期限和風險收益的匹配：一類是大眾商業(yè)銀行，對接著間接融資模式;另一類是資本市場（股票和債券市場），對接著直接融資模式。這兩類融資模式對資源配置和經(jīng)濟增長有重要作用，但也需要大額度且不可壓縮的交易成本，主要包括金融機構(gòu)的利潤、稅收和薪酬。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，現(xiàn)在金融行業(yè)的職能分配和專業(yè)素養(yǎng)被漸漸弱化，表現(xiàn)出被互聯(lián)網(wǎng)及其部分數(shù)字技術(shù)替代的弱勢。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式概述

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的潛力已經(jīng)初現(xiàn)鋒芒，目前主要體現(xiàn)為手機銀行客戶端和線上P2P融資。這種新金融模式意味著難以估量的機遇和巨大挑戰(zhàn)。于政府而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可被用來解決中小企業(yè)融資問題和促進民間金融的明朗化，更具有普惠意義，促進經(jīng)濟發(fā)展，但同時也帶來了一系列金融類法律法規(guī)挑戰(zhàn)。對業(yè)界而言，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)部金融模式會產(chǎn)生源源不斷的商業(yè)契機。

互聯(lián)網(wǎng)金融究其本質(zhì)是借助了現(xiàn)代信息技術(shù)的手段，在資金融通、支付等功能方面對傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來影響的一種嶄新的金融模式。當前互聯(lián)網(wǎng)金融搭上信息技術(shù)飛速發(fā)展的快車道，為支付方式質(zhì)量的提高也卓有成效。過去18年間，類似的影響已經(jīng)發(fā)生在書籍、食品零售等方面。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務形態(tài)分析

我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展相比于美國、日本等發(fā)達國家來說，猶如是一個強勁的青壯年，速度快巨來勢猛。在具體的業(yè)務形態(tài)上，總結(jié)歐美日等國的經(jīng)驗，可以分為以下幾類：

（1）傳統(tǒng)金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化

傳統(tǒng)金融業(yè)務主要包括商業(yè)銀行、證券、保險、個人理財業(yè)務管理、資產(chǎn)管理等業(yè)務，這些業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化主要包括了三個方面：傳統(tǒng)金融業(yè)務通過與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)數(shù)字信息升級，即現(xiàn)代人普遍開始接受的手機銀行、網(wǎng)絡銀行等應用軟件;傳統(tǒng)金融通過與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的完美結(jié)合，產(chǎn)生的新產(chǎn)品比如：余額寶、京東錢包、悟空理財?shù)刃滦拓泿判突?另外還有一個則是為傳統(tǒng)金融業(yè)務創(chuàng)造新渠道，例如各大商業(yè)銀行自家研發(fā)的手機客戶端。

在這樣的模式踐行中，傳統(tǒng)金融對原本固化思維基礎設施、刻板方式進行了改良升級和再創(chuàng)造，這樣的發(fā)展不僅提升了傳統(tǒng)金融的服務水平，而且也牢牢加固了金融業(yè)務的安全性，為整個金融行業(yè)的長足發(fā)展奠定了基礎。

（2）基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的第三方支付

當前，消費者對于第三方支付的字眼一點也不再陌生，而商家對于“碼商”“碼農(nóng)”的認可度也越來越高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融之中尤為外顯性的功能，就是基于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的第三方支付功能，特別是當下移動支付設備興起的熱潮期，大眾對于第三方支伺需求為促進第三方支付體系的完善起到了中流砥柱的作用。在這樣一個由數(shù)字化和信息化包裹的大時代、大體系中，支付模式主要表現(xiàn)為兩種：一種是獨立支付，即第三方支付機構(gòu)前端連接著消費客戶，后端連接著交易銀行，并且根據(jù)業(yè)務需求量提供多個銀行借口，且在此過程中由只接受國內(nèi)銀行漸漸發(fā)展到將國際銀行也納入其中，而這個功能是原本傳統(tǒng)業(yè)務當中代替銀行的支付功能。第二種模式則是在前一模式的基礎之上，依托由出資機構(gòu)搭建的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺，承擔業(yè)務保障，可以更加安全的進行更多的資金資本化運作。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融行業(yè)的影響

（1）傳統(tǒng)金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)升級的影響

簡易操作化是傳統(tǒng)金融業(yè)務模式在互聯(lián)網(wǎng)平臺深入發(fā)展而滿足的更多新穎業(yè)務需求的主要需求。在互聯(lián)網(wǎng)金融這一模式下，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)金融業(yè)務流程的簡化和優(yōu)化起到了不可或缺的作用，這使得傳統(tǒng)金融業(yè)務便捷性更加顯著、服務范圍更加遼闊。

（2）第三方支付平臺對金融業(yè)的影響

第三方支伺所指的是在買賣雙方中增加一個中間媒介，買家的付款不是自接轉(zhuǎn)到賣家的賬戶，而是先轉(zhuǎn)到中介，等到買家確認收到商品后再由中介將韌頁轉(zhuǎn)至買家賬戶。當前，第三方支付的規(guī)模日益龐大，作為對傳統(tǒng)支付業(yè)務的補充，第三方支伺在短時間內(nèi)已經(jīng)拿下整個支?。I(yè)務5%的市場份額。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的本質(zhì)思考

互聯(lián)網(wǎng)科技的進步與更新對大眾生活的各個方面都產(chǎn)生了無法估量的影響。阿里支個！寶、騰訊微信紅包和余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，都是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下催生出來的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式比傳統(tǒng)金融模式在信息的采集與消化，產(chǎn)品支落司成本等方面有著不可多得的天然優(yōu)勢，可以為老百姓帶來更快、更便捷的服務和更低的成本。互聯(lián)網(wǎng)金融模式想要穩(wěn)健的在我國當前的經(jīng)濟形勢下高效發(fā)展，必須要回歸到促進經(jīng)濟的軌道中來，與傳統(tǒng)金融模式相輔相成，共同保障我國實體經(jīng)濟的發(fā)展。

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