新常態(tài)下我國(guó)中小企業(yè)融資困境及金融支持建議

王紅心

改革開放進(jìn)入新階段標(biāo)志著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了新常態(tài)——放緩經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度但更加注重發(fā)展質(zhì)量、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)同時(shí)逐步淘汰落后產(chǎn)能。中小企業(yè)在創(chuàng)新方面具有極大優(yōu)勢(shì)，所以要在新常態(tài)下促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，就必須充分重視并發(fā)揮中小企業(yè)的作用。發(fā)揮中小企業(yè)的優(yōu)勢(shì)離不開充足而穩(wěn)定的資金的支持。因此，金融支持問(wèn)題就成為了制約我國(guó)中小企業(yè)在新常態(tài)下發(fā)展的關(guān)鍵因素。本文就新常態(tài)下我國(guó)中小企業(yè)融資困境及金融支持展開探討，旨在通過(guò)融資困境分析為中小企業(yè)找到獲得金融支持的有效途徑，進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）中小企業(yè)自身的問(wèn)題

1.中小企業(yè)的信用較低。

中小企業(yè)具有知名度低、生產(chǎn)規(guī)模小、科技水平低、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的特點(diǎn)，同時(shí)還不具備合理的發(fā)展戰(zhàn)略和快速準(zhǔn)確獲取市場(chǎng)信息的能力，直接影響了其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。這種不確定性致使中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的信用度評(píng)級(jí)遠(yuǎn)低于大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，直接影響了中小企業(yè)的貸款額度、增加了貸款難度，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)普遍在融資方面產(chǎn)生問(wèn)題。

2.中小企業(yè)的信息管理制度不完善、不透明。

中小企業(yè)信息管理制度不完善體現(xiàn)在其財(cái)務(wù)管理制度的漏洞上，包括過(guò)時(shí)的管理方式、混亂的憑證報(bào)表及不合理的內(nèi)部控制方式等。這些問(wèn)題增加了金融機(jī)構(gòu)核查企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的難度，導(dǎo)致資金信息不能被可靠的追查。向這類中小企業(yè)發(fā)放貸款需要承擔(dān)更大的信貸資金無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)，因而金融機(jī)構(gòu)不愿發(fā)放充足的貸款，加劇了中小企業(yè)的融資困境。

3.中小企業(yè)抵押難，擔(dān)保難。

中小企業(yè)抵押難體現(xiàn)在其擁有的資產(chǎn)少，能用于抵押貸款的固定資產(chǎn)更是寥寥可數(shù)。再加之多名目的高額手續(xù)費(fèi)用，往往會(huì)壓的中小企業(yè)“無(wú)法喘息”。擔(dān)保難體現(xiàn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量有限、擔(dān)保途徑單一上。缺乏可靠的擔(dān)保人，自然就無(wú)法獲得理想的貸款額度，進(jìn)而形成了中小企業(yè)的融資困境。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面的分析

1.對(duì)利潤(rùn)最大化的追求和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，使貸款投放趨利避害。

金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款在不利于實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的同時(shí)還具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。向中小企業(yè)發(fā)放貸款的金額通常不會(huì)過(guò)大，且由于運(yùn)作需要中小企業(yè)的貸款次數(shù)會(huì)更為頻繁。而金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款必須走特定的程序，其中所耗費(fèi)的人力資源和時(shí)間都是固定的。這樣一來(lái)，向中小企業(yè)發(fā)放貸款就不會(huì)成為金融機(jī)構(gòu)的“第一選擇”。同時(shí)，由于中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上不具有優(yōu)勢(shì)，發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)也隨之提升，出于風(fēng)險(xiǎn)管理要求，金融機(jī)構(gòu)也會(huì)降低向中小企業(yè)發(fā)放貸款的比例。最終造成了中小企業(yè)的融資困境。

2.信息的不對(duì)稱影響金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的關(guān)系。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息處理方式落后或相關(guān)體系不健全，甚至存在部分假賬欺瞞現(xiàn)象，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)很難核查到真實(shí)準(zhǔn)確的信息，增加了其向中小企業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)。為了有效規(guī)避這類風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)提高貸款利率、增加附加條款，甚至拒絕貸款請(qǐng)求。

3.金融體制改革不到位，導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款服務(wù)出現(xiàn)缺失。

商業(yè)銀行、信用社等出于增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力的需要，頻頻向大型企業(yè)、國(guó)有企業(yè)發(fā)放貸款，反而“冷落”了需要重點(diǎn)扶持的中小企業(yè)。此外，由于金融體制改革并不到位，貸款的審批權(quán)限逐漸被上級(jí)部門收攏，進(jìn)一步縮減了中小企業(yè)能夠獲得的貸款支持。

（三）政府的政策因素

政府對(duì)向中小企業(yè)發(fā)放貸款的支持政策不到位，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)缺乏主動(dòng)性。從法律角度而言，雖然出臺(tái)了相應(yīng)的法律法規(guī)，但執(zhí)行和落實(shí)情況并不理想，沒(méi)能從根源出幫助中小企業(yè)走出金融困境。

二、破解融資困境的金融支持建議

（一）拓寬中小企業(yè)融資渠道

參考發(fā)達(dá)國(guó)家破解融資困境的經(jīng)驗(yàn)不難看出，融資渠道多元化是一種行之有效的方式。拓寬中小企業(yè)融資渠道應(yīng)當(dāng)建立在現(xiàn)階段以銀行貸款為主的融資模式上，并逐漸開發(fā)債券融資、股權(quán)融資等多種新形式。以債券融資來(lái)說(shuō)，要擬定恰當(dāng)?shù)男庞迷u(píng)級(jí)方式和合理的利率標(biāo)準(zhǔn)，在維護(hù)雙方利益的基礎(chǔ)上促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款；以股權(quán)融資來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)尋求并構(gòu)建適合中國(guó)國(guó)情的股權(quán)融資體系，將“新三板”、區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)作為主要交易平臺(tái)，通過(guò)增發(fā)、配股等方式擴(kuò)大融資金額。習(xí)近平總書記在中國(guó)國(guó)際進(jìn)出口博覽會(huì)上提出，要以上海證券交易所為試點(diǎn)，實(shí)行“科創(chuàng)板”和注冊(cè)制。這對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)難得的解決金融困境的機(jī)會(huì)，如果能借此拓寬融資渠道，中小企業(yè)就不難實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的發(fā)展。

（二）打造符合中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品

經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)后，也相應(yīng)的對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)提出了更高要求，這就突出了中小企業(yè)在其中的地位和作用。因此，金融機(jī)構(gòu)是否能夠針對(duì)中小企業(yè)打造符合其特點(diǎn)的金融產(chǎn)品就顯得尤為重要。舉例而言，銀行可以進(jìn)一步拓展無(wú)擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。無(wú)擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)指的是銀行參照中小企業(yè)在征信系統(tǒng)中的信用評(píng)定等級(jí)受理中小企業(yè)的貸款請(qǐng)求，若貸款企業(yè)的信用良好（沒(méi)出現(xiàn)過(guò)違約行為、沒(méi)發(fā)生過(guò)逾期貸款、沒(méi)繳納過(guò)罰金等），就可在無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的情況下向中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)指的是企業(yè)對(duì)專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)及其他無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果對(duì)發(fā)出融資申請(qǐng)的中小企業(yè)進(jìn)行融資。從資產(chǎn)管理公司、證券公司的角度來(lái)說(shuō)，成立創(chuàng)投基金是打造符合中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品的有效方式之一。對(duì)發(fā)展?jié)摿^好的科技創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)行定向投資，從而實(shí)現(xiàn)其與中小企業(yè)的雙贏——中小企業(yè)獲得支持其運(yùn)營(yíng)發(fā)展的資金，投資公司分享中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

（三）加強(qiáng)政府的融資扶持

從各方面來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)都處于弱勢(shì)地位。政府面對(duì)這種情況，需要進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)的融資扶持力度，通過(guò)制定相應(yīng)的融資制度，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造機(jī)會(huì)和條件，增強(qiáng)中小企業(yè)的融資能力。其一在于延伸政府同金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行、證券公司等）的合作。通過(guò)派遣專員實(shí)地考察、大數(shù)據(jù)調(diào)查等方式全面了解特定地區(qū)中小企業(yè)的融資問(wèn)題，因地制宜的推出創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。其二在于政府應(yīng)當(dāng)主動(dòng)承擔(dān)起作為金融市場(chǎng)規(guī)則制定者、交易服務(wù)者的責(zé)任。政府要搭建“青創(chuàng)板”和“科技板”等能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供融資信息的平臺(tái)，讓金融服務(wù)機(jī)構(gòu)更多的關(guān)注到中小企業(yè)的融資需求，進(jìn)一步促進(jìn)地區(qū)性股權(quán)交易和擴(kuò)大戰(zhàn)略性投資。另外，基于金融市場(chǎng)對(duì)融資主體信用程度的注重，政府應(yīng)當(dāng)構(gòu)建更加合理的信用等級(jí)評(píng)定體系，幫助金融機(jī)構(gòu)在提供融資服務(wù)時(shí)能夠快速有效的獲取中小企業(yè)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。其三在于政府應(yīng)當(dāng)給予中小企業(yè)融資更多的稅收優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼政策，盡可能幫助中小企業(yè)減輕融資負(fù)擔(dān)，進(jìn)一步降低其融資成本。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，中小企業(yè)融資受到自身、金融機(jī)構(gòu)、政府等多方面的限制。要想有效解決這些限制，就需要中小企業(yè)和政府的共同努力。中小企業(yè)通過(guò)強(qiáng)化內(nèi)部管理機(jī)制、維護(hù)信用情況等方式有效提升融資能力；政府綜合運(yùn)用各種方式為中小企業(yè)創(chuàng)造融資條件，扮演好“服務(wù)者”角色，幫助中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。通過(guò)對(duì)新常態(tài)下我國(guó)中小企業(yè)融資困境的有效分析，能夠總結(jié)得出中小企業(yè)獲得金融支持的有效途徑，從而推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。（作者單位：山東陸海石油技術(shù)股份有限公司）