淺論銀行擔(dān)保圈風(fēng)險及其化解方法

田通

國內(nèi)多數(shù)銀行雖然早就領(lǐng)教過擔(dān)保圈的危害，但始終未建立起防止擔(dān)保圈風(fēng)險的預(yù)警機制，在業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的過程中不斷加碼，信貸準(zhǔn)入門檻不斷放松，擔(dān)保圈問題反而越演越烈。文章分析了擔(dān)保圈的形式特征，傳染途徑，并提出了風(fēng)險化解的具體方式，能夠有效指導(dǎo)銀行信貸實務(wù)操作。

作為銀行來說，尋找擔(dān)保企業(yè)本是一種降低風(fēng)險的自然選擇，但由于機制設(shè)置存在漏洞，擔(dān)保圈風(fēng)險不斷上演，甚至引發(fā)區(qū)域性和行業(yè)性金融風(fēng)險，給大量企業(yè)與銀行帶來慘重損失。本文介紹了擔(dān)保圈的主要特征，并提出了相應(yīng)的風(fēng)險化解之道。

一、擔(dān)保圈的主要特征

（一）聯(lián)結(jié)形式

企業(yè)擔(dān)保圈呈現(xiàn)“線、環(huán)、網(wǎng)”三種聯(lián)結(jié)形式，通過這三種信用捆綁，企業(yè)信用聯(lián)合的強度不斷增大。

1.線狀擔(dān)保圈。這是企業(yè)之間形成擔(dān)保圈最基礎(chǔ)的方式。A企業(yè)向銀行融資，請求B企業(yè)為其擔(dān)保，反過來，B融資的時候再有A為其進行擔(dān)保。B企業(yè)再融資的時候，還會與C企業(yè)形成互保關(guān)系。以致往下延續(xù)，組成了線形擔(dān)保圈。

2.環(huán)狀擔(dān)保圈。假設(shè)ABCDEF六家企業(yè)同時存在融資需求，在銀行進行放貸過程中，六家可能就形成一家貸款，其余五家進行擔(dān)保的擔(dān)保圈，每家企業(yè)都要對其他企業(yè)的貸款負責(zé)，彼此捆綁在一起，形成環(huán)狀擔(dān)保圈?；蛘呤橇疫M行循環(huán)擔(dān)保，A給B擔(dān)保，B給C擔(dān)保，C給D擔(dān)保，D給E擔(dān)保，E給F擔(dān)保，F(xiàn)給A擔(dān)保，組成了循環(huán)型擔(dān)保圈。

3.網(wǎng)狀擔(dān)保圈。在以上線狀擔(dān)保圈和環(huán)狀擔(dān)保圈的基礎(chǔ)上，由于圈內(nèi)企業(yè)多頭授信情況較多，難免與圈外企業(yè)進行互保，于是，大量企業(yè)交叉進入各個小擔(dān)保圈，從而形成了區(qū)域或行業(yè)范圍內(nèi)，密集的犬牙交錯的網(wǎng)狀擔(dān)保圈。

（二）涉及層次

針對每家企業(yè)牽扯的范圍及深度來說，擔(dān)保圈又分為核心圈、夾心圈、外圍圈三種類型。核心圈多是由區(qū)域或行業(yè)內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)構(gòu)成，資產(chǎn)規(guī)模大，擔(dān)保范圍廣，對外擔(dān)保多達百余家，如果該企業(yè)倒下，其他涉及的企業(yè)因牽連都難以自保。夾心圈存在與核心圈企業(yè)的單向擔(dān)保關(guān)系，對外擔(dān)保鏈較少，但受到核心圈風(fēng)險蔓延的影響。外圍圈指的是與夾心圈企業(yè)存在較簡單的互保的企業(yè)，這樣的企業(yè)并沒有深度涉入擔(dān)保圈，危機發(fā)生時抗風(fēng)險能力較強。

（三）風(fēng)險狀況

基于風(fēng)險狀況，擔(dān)保圈大致劃分為以下三種：健康型、可控型、危險型。

1.健康型：擔(dān)保圈內(nèi)融資以優(yōu)質(zhì)客戶或大型企業(yè)為核心，擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)經(jīng)營狀況良好;保證企業(yè)保證能力較強，保證人和借款人不存在過度融資問題;如為單一互保，雙方的信用等級較高且符合一般信用貸款條件，抵押物價值能足額覆蓋融資余額。

2.可控型：擔(dān)保圈內(nèi)少數(shù)企業(yè)經(jīng)營狀況一般;圈內(nèi)少數(shù)企業(yè)擔(dān)保能力不強，或存在過度融資;圈內(nèi)企業(yè)擔(dān)保關(guān)系相對復(fù)雜，擔(dān)保圈內(nèi)保證關(guān)系較多，或存在未披露的對外擔(dān)保;如為單一互保，其中一方的信用等級較低。

3.危險型：擔(dān)保圈較多企業(yè)經(jīng)營狀況較差;圈內(nèi)少數(shù)企業(yè)擔(dān)保能力不足，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險;圈內(nèi)企業(yè)擔(dān)保關(guān)系十分復(fù)雜，或存在較多的關(guān)聯(lián)擔(dān)保、互?；虬当?圈內(nèi)個別非核心企業(yè)出現(xiàn)欠息、逾期等違約記錄;圈內(nèi)部分企業(yè)融資風(fēng)險已經(jīng)全面暴露。

（四）風(fēng)險傳染特征

擔(dān)保圈引發(fā)的風(fēng)險傳染路徑如下：單筆貸款風(fēng)險——融資擔(dān)保圈風(fēng)險——區(qū)域性（行業(yè)性）金融風(fēng)險。以筆者所在的地方為例，2014年1月，某食品公司出現(xiàn)財務(wù)危機，逾期貸款過億元，與其存在互保關(guān)系的公司紛紛告急，信用凍結(jié)，銀行開始對某活塞、某重工等公司抽貸。3月份，與其有互保業(yè)務(wù)的某貿(mào)易公司老板失聯(lián)，涉及三家銀行的2000萬貸款出現(xiàn)風(fēng)險，同時暴露出幾千萬元的民間借貸。5月初，該擔(dān)保圈內(nèi)另一主要成員法人跑路，其控制的三家公司貸款出現(xiàn)風(fēng)險，涉及本地及其他縣市區(qū)眾多企業(yè)。14年、15年兩年時間，本地多數(shù)企業(yè)都被牽扯進擔(dān)保圈。

二、擔(dān)保圈風(fēng)險成因分析

（一）經(jīng)濟深度轉(zhuǎn)型與行業(yè)危機

從2012年開始，中國經(jīng)濟超高速增長的歷史就已經(jīng)終結(jié)，迎來發(fā)展的新常態(tài)。首先，人口結(jié)構(gòu)迎來劉易斯拐點，勞動適齡人口開始下降，成本升高的同時，全球化紅利衰退、貿(mào)易再平衡加速、制造業(yè)增長放緩;其次，隨著債務(wù)風(fēng)險的加速暴露，地方政府主導(dǎo)的基建投資也已遭遇瓶頸，房地產(chǎn)行業(yè)也面臨深度調(diào)整的局面。由于國內(nèi)外總需求呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢，中國經(jīng)濟不可避免的進入“新常態(tài)”。但在十年多的經(jīng)濟上行時期，企業(yè)基于對未來盈利預(yù)期，大量借貸過度投資，企業(yè)整體負債率過高，由于多數(shù)行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，企業(yè)紛紛陷入財務(wù)危機。

（二）擔(dān)保規(guī)則濫用

在法律制度比較健全的國家，明確規(guī)定不允許債務(wù)人為保證人提供擔(dān)保，因為債務(wù)人自己充當(dāng)反擔(dān)保人時，不存在可期待的追償權(quán)，亦無從為其設(shè)立反擔(dān)保。我國《擔(dān)保法》沒有規(guī)范債務(wù)人、擔(dān)保人與反擔(dān)保人的法律關(guān)系，對債務(wù)人能否為保證人提供反擔(dān)保的問題缺乏相關(guān)規(guī)定。一般來說，互保雙方都簽有協(xié)議，明確了雙方擔(dān)保的額度，這種潛規(guī)則卻在實際信貸業(yè)務(wù)中廣泛存在。借款企業(yè)與擔(dān)保企業(yè)之間互相提供擔(dān)保時，擔(dān)保圈便隨著參與企業(yè)數(shù)目增多而自然形成了。

（三）銀行的羊群效應(yīng)

在擔(dān)保圈危急中，銀行既是受害者也是作俑者，蓋因連年增長的考核任務(wù)，逼得廣大業(yè)務(wù)人員不斷放松準(zhǔn)入門欄，基層支行經(jīng)營行為扭曲，為了完成業(yè)務(wù)不惜替客戶進行財務(wù)造假，給銀行未來的經(jīng)營埋下定時炸彈。一旦形勢逆轉(zhuǎn)，擔(dān)保圈開始出現(xiàn)危機的時候，銀行又會競相收貸！他們相信這種努力會提高自身資產(chǎn)質(zhì)量，卻沒有意識到當(dāng)所有的銀行都按照這種邏輯行動時，作為整體的銀行機構(gòu)陷入了合成謬誤中，被收貸的企業(yè)開始通過傳染鏈將風(fēng)險傳染至看起來稍微穩(wěn)健的企業(yè)，信貸緊縮加劇了財務(wù)狀況的惡化，導(dǎo)致銀行想實現(xiàn)提高資產(chǎn)質(zhì)量的目標(biāo)朝相反的方向滑去。

（四）投資饑渴癥與企業(yè)盲目負債擴張

匈牙利經(jīng)濟學(xué)家科爾奈當(dāng)年在 《短缺經(jīng)濟學(xué)》 中曾描述社會主義經(jīng)濟的 “父愛主義”弊端，以及由此引發(fā)的軟預(yù)算約束與投資饑渴癥現(xiàn)象。雖歷經(jīng)幾十年改革，但科爾奈概括的這些經(jīng)濟弊端于今日幾乎全部依舊，形成了“GDP崇拜”、“政府主導(dǎo)”到“投資驅(qū)動”的經(jīng)濟發(fā)展路徑。不僅是國有企業(yè)依托政府兜底盲目擴張，地方民營企業(yè)也被政府政績驅(qū)動，開始了拼政策、拼貸款的粗放發(fā)展模式。在這過程中，信用擴張速度異常迅速，信貸總量占GDP的比重從2002年的不到150%上升到了2012年的超過200%，2014年6月末，中國金融信貸總額占GDP的比重已達到251%。很多企業(yè)依賴高負債經(jīng)營，習(xí)慣于低成本復(fù)制、賺快錢，不愿意提高高技術(shù)含量，一旦銀行突然抽貸就會陷入生存危機。

三、擔(dān)保圈風(fēng)險化解機制

（一）嚴(yán)格落實政策

針對擔(dān)保圈危機，銀監(jiān)會在2014年7月下旬下發(fā)了《關(guān)于加強企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險防范和化解工作的通知》，該通知要求各銀行嚴(yán)格控制企業(yè)間互保、聯(lián)保、循環(huán)保貸款規(guī)模，同時對于企業(yè)的擔(dān)保客戶不得超過5家、擔(dān)保額度不能超過凈資產(chǎn)進行了限制，并且要求商業(yè)銀行徹底清查擔(dān)保圈風(fēng)險。銀行需要的是根據(jù)通知意見不斷完善制度，謹防風(fēng)險過度傳染。

（二）分類分層退出

首先應(yīng)繪制轄內(nèi)所有公司客戶擔(dān)保圈關(guān)系示意圖，厘清擔(dān)保關(guān)系，區(qū)分哪些是健康的，哪些是可控的，哪些是風(fēng)險較大的。其次要對形成擔(dān)保圈的主要保證鏈條進行切割，實現(xiàn)“大圈化小”，風(fēng)險降低，或?qū)?dān)保風(fēng)險傳導(dǎo)的高危環(huán)節(jié)進行預(yù)警，建立起有效的防火墻，盡快隔離風(fēng)險，防止風(fēng)險擴散。最后，對形勢可控的擔(dān)保圈，要提高抵質(zhì)押比重，減弱擔(dān)保的影響，最大限度將圈內(nèi)擔(dān)保額降低，逐步取消擔(dān)保圈。

（三）推進部門協(xié)調(diào)

擔(dān)保圈危機一旦爆發(fā)，往往是系統(tǒng)性的，單個銀行無法掌控。從溫州、杭州、常州等地的處置案例來看，政府決策是否得當(dāng)有利至關(guān)重要，應(yīng)著眼整個擔(dān)保圈，提前布局，防止風(fēng)險蔓延。有條件的話，對于多頭授信的企業(yè)，采取“類銀團”貸款，進行聯(lián)合授信，每家企業(yè)確立主辦行，其他金融機構(gòu)作為銀團貸款的參與者，防止突然抽貸帶來的連鎖效應(yīng)。

（四）加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新

要破解擔(dān)保圈風(fēng)險，銀行必須重塑科學(xué)的風(fēng)險控制理念，認真分析借款項目的第一還款來源，通過設(shè)計個性化信貸產(chǎn)品，在拓展業(yè)務(wù)的同時有效把控風(fēng)險，將命運牢牢把握在自己手中。

（五）強化風(fēng)險預(yù)警

國內(nèi)多數(shù)銀行雖然早就領(lǐng)教過擔(dān)保圈的危害，但始終未建立起防止擔(dān)保圈風(fēng)險的預(yù)警機制，在業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的過程中不斷加碼，信貸準(zhǔn)入門檻不斷放松。由于銀行是順周期行業(yè)，經(jīng)濟上行期的利潤未必能夠覆蓋下行期的風(fēng)險，這也是對銀行最大的教育。（作者單位：西安工程大學(xué)管理學(xué)院）