金融公司發(fā)展困境研究

朱安琪 陳炳權(quán)

【摘 要】汽車行業(yè)是傳統(tǒng)制造業(yè)的砥柱，在國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要的地位，同時(shí)也對(duì)國家的經(jīng)濟(jì)增長起到不可忽視的作用。汽車行業(yè)發(fā)展過程中，與金融行業(yè)產(chǎn)生交集，由此誕生了汽車金融業(yè)。中國汽車金融較西方國家發(fā)展略慢，本土的汽車金融公司許多都在摸索階段，其發(fā)展并不成熟。本文以我國第一家全外資汽車金融公司——大眾汽車金融（中國）公司作為研究對(duì)象，對(duì)該公司的發(fā)展?fàn)顩r、風(fēng)險(xiǎn)隱患等方面進(jìn)行調(diào)查研究，從完善大眾汽車金融公司征信系統(tǒng)、擴(kuò)大融資渠道、拓展業(yè)務(wù)范圍等方面提出發(fā)展建議。論文研究結(jié)果對(duì)大眾汽車金融公司的發(fā)展前景給予了建設(shè)性提議，并對(duì)此類汽車金融公司的未來發(fā)展前景具有一定的參考價(jià)值。

【關(guān)鍵詞】汽車金融；大眾汽車金融公司；融資

一、汽車金融公司概述

1、汽車金融公司的定義

針對(duì)汽車金融公司的定義，中國銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為：根據(jù)我國現(xiàn)有的法律法規(guī)，包含公司法以及汽車金融公司管理辦法等成立的公司，能夠給廣大的汽車消費(fèi)者提供貸款的非金融機(jī)構(gòu)，其范圍包含了外資獨(dú)資、中外合資以及中資等的汽車金融機(jī)構(gòu)。

2、汽車金融公司的特點(diǎn)

第一，業(yè)務(wù)多元化方面，汽車金融公司涉獵了汽車消費(fèi)的全部業(yè)務(wù)體系，該多元化包括融資對(duì)象的多元化、金融服務(wù)類型多元化以及地域多元化；第二，作用全面化方面，汽車金融服務(wù)體系包括了汽車產(chǎn)業(yè)和其拓展的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上多方合作者的經(jīng)濟(jì)效益，因各產(chǎn)業(yè)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，提高經(jīng)濟(jì)附加值可作為汽車金融穩(wěn)定發(fā)展的有效方法；第三，競爭國際化方面，汽車金融服務(wù)的國際化起始于經(jīng)濟(jì)全球化，后者推動(dòng)了整個(gè)汽車工業(yè)在全球范圍內(nèi)的發(fā)展，汽車工業(yè)跨國公司在全球范圍內(nèi)組織制造、發(fā)售并提供金融服務(wù)。

二、大眾汽車金融公司的發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，業(yè)務(wù)規(guī)模的逐步拓展，大眾汽車金融公司的融資渠道也逐步擴(kuò)充。目前為止，已經(jīng)同多家中外合資銀行達(dá)成合作共識(shí)，取得了相當(dāng)份額的授信額度。目前來看大眾汽車金融公司的融資來源大多為銀行借貸，截至2016年末，公司的銀行借貸總額增至241.56億元，同比增幅9.15%。除此之外，公司還積極吸收管理方存款90億元，占總負(fù)債的21.42%。與此同時(shí)，該公司還采取發(fā)行證券的方法進(jìn)行融資，2016年公司累計(jì)發(fā)放三期總數(shù)額為99.50億元的資產(chǎn)支持證券和3年期20億元的金融證券，擁有更多的融資渠道。隨著現(xiàn)在市場的不斷發(fā)展，只有在資金獲得保證的基礎(chǔ)上才能夠不斷地推進(jìn)大眾汽車金融公司的發(fā)展。

三、大眾汽車金融公司存在的問題分析

1、信用體系不健全

較低的社會(huì)信用環(huán)境增加了我國汽車金融公司的信用評(píng)價(jià)資本，同時(shí)也增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)，所以大眾汽車金融公司在發(fā)展過程中仍需面對(duì)社會(huì)體系不健全的問題。西方發(fā)達(dá)國家的社會(huì)信用體系相對(duì)完善，公民獨(dú)立擁有個(gè)人信用檔案，詳細(xì)記錄了居民稅收、借貸及還款等信息，有效保證誠信度，汽車金融公司就能憑借個(gè)人信用檔案的信息做出明智的放款決定。但在我國，盡管已經(jīng)著手建立起征信中心，可以簡單提供個(gè)人信用報(bào)告和企業(yè)信用度報(bào)告查詢業(yè)務(wù)，但社會(huì)信用制度尚在嘗試階段，發(fā)展還很不完善。

2、融資渠道單一

通過銀行貸款周轉(zhuǎn)資金是我國汽車金融公司融資的主要渠道。以2016年底大眾汽車金融公司（中國）銀行貸款為例，銀行貸款在負(fù)債總比例中占57.57%還多；又如豐田汽車金融公司（中國）的銀行貸款，更是達(dá)到了78%。其他融資渠道中，股東存款規(guī)模小，能夠提供的資金有限，同業(yè)拆借只能滿足短期資金需求，面對(duì)中長期時(shí)則心有余而力不足，轉(zhuǎn)讓出售汽車信貸業(yè)務(wù)可行性差，這主要是由于我國尚未建立起專業(yè)發(fā)達(dá)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓市場，而且轉(zhuǎn)讓出售汽車貸款應(yīng)收賬款需要汽車金融公司業(yè)務(wù)具有一定規(guī)模，大眾汽車金融公司剛剛起步不久，雖然業(yè)務(wù)規(guī)模高速增長，但仍不能滿足出售汽車貸款應(yīng)收賬款的要求，使得我國大眾汽車金融公司通過發(fā)行汽車信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品融資的規(guī)模仍達(dá)不到要求。

四、大眾汽車金融公司發(fā)展的建議

1、完善大眾汽車金融公司征信系統(tǒng)

當(dāng)今社會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)作為高端科技，大數(shù)據(jù)征信仍有待發(fā)展，但大眾汽車金融公司可以率先將傳統(tǒng)征信優(yōu)化，同互聯(lián)網(wǎng)征信相結(jié)合，注重征信發(fā)展的同時(shí)做好對(duì)個(gè)人隱私的保護(hù)。大眾公司征信體系成熟運(yùn)作需要同授信機(jī)構(gòu)結(jié)合，了解欺詐、失信數(shù)據(jù)共享等，在許多汽車金融資金方名單上出現(xiàn)次數(shù)多的客戶，各方應(yīng)進(jìn)行數(shù)據(jù)共享，正常貸款客戶的數(shù)據(jù)會(huì)有所保留。如此每家獲取到的客戶信用信息也必然不全面，進(jìn)而對(duì)結(jié)果評(píng)估和信用評(píng)測(cè)造成不好的影響。誠然，面對(duì)征信現(xiàn)存的這些問題，大多數(shù)汽車金融資金方也在憑借不斷摸索進(jìn)行逐步的修正和完善。

2、擴(kuò)大融資渠道

在目前的形勢(shì)看來，大眾汽車金融公司以其緊密連接市場的優(yōu)勢(shì)，使其擁有更為廣闊的發(fā)展前景。大眾汽車金融公司與汽車制造商、汽車經(jīng)銷商之間有緊密的聯(lián)系，它們一般都保持著合作關(guān)系，汽車金融公司利用這個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)，能夠提供汽車從生產(chǎn)環(huán)節(jié)到售后環(huán)節(jié)的各種金融服務(wù)，同時(shí)，大眾汽車金融公司也可以利用汽車廠商或者經(jīng)銷商等提供客戶的最新信息。大眾汽車金融公司與商業(yè)銀行的合作可以推動(dòng)汽車金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，并起到良好的作用，二者各取所需，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

3、拓展業(yè)務(wù)范圍

大眾汽車金融公司應(yīng)該進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)范圍，在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，增加包括發(fā)行金融債券及從事同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)，也可以通過接受汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款保證金和承租人汽車租賃保證金來逐步發(fā)展，當(dāng)今社會(huì)不斷發(fā)展，相關(guān)部門也隨之發(fā)布各種優(yōu)惠政策，公司可以抓住機(jī)會(huì)積極開發(fā)二手車市場，拓展二手車貸款和附加融資業(yè)務(wù)，搶占市場獲得二手車輛用戶的信用，為購車客戶在貸款買車的同時(shí)一并提供車輛相關(guān)附加品的融資支持，取得更好的影響效果。

五、結(jié)論

本文通過對(duì)現(xiàn)實(shí)發(fā)展及政策法規(guī)的分析，主要從以下兩方面對(duì)大眾汽車金融公司的現(xiàn)狀及成因進(jìn)行了深入探討，希望能對(duì)我國汽車金融公司短期及未來的發(fā)展有所幫助：一是對(duì)銀行地位與融資模式帶來的影響。本文觀點(diǎn)為，銀行等金融機(jī)構(gòu)與大眾汽車金融公司在短期內(nèi)是合作與培育的關(guān)系，將來會(huì)向更好的合作方向發(fā)展，目前融資渠道狹窄是汽車金融公司發(fā)展的障礙之一，除了從現(xiàn)有的融資渠道獲取資金，還應(yīng)積極尋找新的渠道，如拓寬融資模式，開發(fā)二手車市場等。二是汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問題。大眾汽車金融公司需要借鑒國內(nèi)外在建設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)本國國情，尋找其適合的時(shí)間與環(huán)境，必須在中國的經(jīng)濟(jì)和法律環(huán)境下尋找符合自己發(fā)展的道路。我國應(yīng)高度重視信用評(píng)價(jià)體系對(duì)于行業(yè)發(fā)展與規(guī)范的重要作用，健全信用市場體制，保證市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康發(fā)展。放眼未來，汽車金融的發(fā)展必將更加人性化，服務(wù)消費(fèi)者，服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)，吸收西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)自身國情，同完善的商業(yè)模式融合，不斷創(chuàng)新，不斷進(jìn)取。中國的汽車金融領(lǐng)域必將在未來的金融領(lǐng)域中大放異彩。

【參考文獻(xiàn)】

【1】尹麗：后金融危機(jī)時(shí)代消費(fèi)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)調(diào)發(fā)展的邏輯路徑——基于消費(fèi)金融公司的視角[J].學(xué)術(shù)論壇，2017（13）：26—28