零售支付市場發(fā)展與大數(shù)據(jù)監(jiān)管的思考

卜又春

摘? ?要：零售支付工具圍繞“安全性和便捷性”以功能互補的方式交替向前發(fā)展，新技術(shù)也是推動支付工具發(fā)展的重要因素。在技術(shù)創(chuàng)新推動下，準入技術(shù)壁壘和成本降低導致更多主體參與支付市場，零售支付工具新舊共存并逐步替代，零售支付工具的便捷高效程度和安全性監(jiān)管難度同步提升。構(gòu)建適應(yīng)零售支付發(fā)展趨勢的監(jiān)管體系要以“規(guī)范發(fā)展與促進創(chuàng)新并重”為核心監(jiān)管目標，以主體監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橹c，通過完善監(jiān)管規(guī)則體系和傳導機制，實現(xiàn)有效監(jiān)管狀態(tài)。

關(guān)鍵詞：零售支付;大數(shù)據(jù);監(jiān)管;技術(shù)

中圖分類號：F830.46? ?文獻標識碼：B? 文章編號：1674-2265（2019）04-0050-05

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.04.008

一、引言

零售支付作為傳統(tǒng)支付服務(wù)的重要組成部分，在過去較長時間里由于模式單一、顯著性低，并未引起特別重視。但近年來我國零售支付的發(fā)展經(jīng)驗表明，小額、高頻的零售支付電子化、網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，會對支付體系、金融體系產(chǎn)生重要影響。這種重要性并不體現(xiàn)在零售支付系統(tǒng)是否成為具有系統(tǒng)重要性金融基礎(chǔ)設(shè)施的屬性上，而是零售支付借助便捷支付網(wǎng)絡(luò)和靈活交易規(guī)則，使賬戶余額形式的貨幣債權(quán)可以在不同類型金融機構(gòu)賬戶體系之間迅速傳遞，也可以在不同金融市場機構(gòu)之間與不同金融產(chǎn)品實現(xiàn)快速的價值交換，推動了金融交易活動的快速變化發(fā)展。觀察零售支付的發(fā)展規(guī)律可以發(fā)現(xiàn)，在安全和效率目標的基礎(chǔ)上，零售支付業(yè)務(wù)遵循著由繁入簡、由慢到快的發(fā)展路徑，網(wǎng)絡(luò)化、信息化、去介質(zhì)化、交易與支付融合化，成為目前零售支付發(fā)展的顯著特點。面對支付市場不斷增強的內(nèi)生創(chuàng)新沖動，傳統(tǒng)零售支付體系的監(jiān)管邏輯如何針對行業(yè)變化規(guī)律和趨勢調(diào)整，是需要持續(xù)動態(tài)研究的問題。

二、零售支付發(fā)展演變的邏輯

支付、支付工具與支付方式的發(fā)展演變與社會經(jīng)濟的綜合發(fā)育程度，包括人類社會文明進程、科學技術(shù)發(fā)展水平以及貨幣所處的進化階段等密切相關(guān)。貨幣銀行制度和社會信用的產(chǎn)生使零售支付業(yè)務(wù)的形態(tài)、模式及演變進程發(fā)生了深刻變化，并最終演化成為銀行或支付機構(gòu)與客戶之間、客戶的開戶機構(gòu)之間的資金收付關(guān)系。根據(jù)所使用支付工具的不同，零售支付可以大致劃分為傳統(tǒng)支付工具和電子支付工具，兩者之間是傳承與演化的關(guān)系，并非涇渭分明。所謂傳統(tǒng)支付工具，通常是指通過具有實體形態(tài)價值載體的轉(zhuǎn)移完成款項的支付，例如現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)、票據(jù)的轉(zhuǎn)讓等。而電子支付則是指依托電子化、數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化等完成交易款項轉(zhuǎn)移的支付方式。每一種新生的零售支付工具，總是在解決某種既有支付工具缺陷的基礎(chǔ)上出現(xiàn)的。在這一交替發(fā)展的過程中，安全性總是處于首要的、核心的地位，即新生的支付工具總是要在能保證相對安全性的前提下，從便捷性方面實現(xiàn)大幅提升。新技術(shù)的應(yīng)用是推動支付工具發(fā)展的另一個重要因素，冶煉技術(shù)、造紙技術(shù)、通信技術(shù)等重大科技創(chuàng)新，通常都能在相對較短的時間內(nèi)被應(yīng)用于零售支付工具上。

零售支付方式電子化是支付發(fā)展的新階段。這一階段前期體現(xiàn)為傳統(tǒng)的支付工具、支付方式處理的電子化，如以通信技術(shù)傳遞支付指令、以計算機技術(shù)處理支付指令的復雜計算等;后期則體現(xiàn)為新的電子支付工具的發(fā)明，其載體主要有銀行卡、電子現(xiàn)金、電子錢包、網(wǎng)絡(luò)化支付方式等。其中，網(wǎng)絡(luò)支付是最“年輕”的支付方式，其誕生于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟，作為電子商務(wù)的一部分而存在。由于支付工具的普適性特征，我國的網(wǎng)絡(luò)支付并未局限于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中，而是逐步從網(wǎng)絡(luò)交易中分離出來， 延伸到非網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟活動中，如面對面付款、轉(zhuǎn)賬等等。隨著我國移動互聯(lián)網(wǎng)和移動通信工具的普及，網(wǎng)絡(luò)支付對現(xiàn)金支付的替代效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，成為不容小覷的支付業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢。這種輕量化、低成本的零售支付工具，既遵循了支付工具“由繁至簡、由慢到快”的發(fā)展規(guī)律，也是新興網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)在支付領(lǐng)域應(yīng)用、推動支付技術(shù)發(fā)展的體現(xiàn)。

三、當前零售支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的主要特征

（一）支付工具新舊共存共同發(fā)展并逐步產(chǎn)生替代

當前，傳統(tǒng)支付工具由成熟走向緩慢發(fā)展階段，而新興支付工具發(fā)展迅速，顯示出了較強的增長活力。貨幣作為零售支付中歷史最悠久的支付工具，在人類文明漫長的發(fā)展過程中一直居于重要地位。而隨著銀行卡的出現(xiàn)，以銀行卡應(yīng)用為基礎(chǔ)的電子支付迅速成為零售支付的主力軍。近年來出現(xiàn)的新興網(wǎng)絡(luò)支付從互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)體系中快速普及，并由線上迅速融合到線下，應(yīng)用場景迅速彌補了銀行卡刷卡應(yīng)用的不足，非現(xiàn)金支付超過現(xiàn)金支付的比例大幅增加，對原有支付工具產(chǎn)生了替代，壓縮了傳統(tǒng)支付工具的使用空間，票據(jù)等傳統(tǒng)的非現(xiàn)金支付工具交易規(guī)模逐步萎縮。2017年全國共發(fā)生票據(jù)業(yè)務(wù)2.56億筆，同比下降12.79%;銀行卡交易量增長率自2010年以來也呈現(xiàn)下降態(tài)勢。而移動支付、網(wǎng)絡(luò)支付則保持高速增長，截至2018年第3季度，全國移動支付業(yè)務(wù)同比增速在74%以上，非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)同比增速達到79%以上。

（二）技術(shù)創(chuàng)新推動成為支付產(chǎn)品創(chuàng)新的直接動因

近幾年來出現(xiàn)的大量支付產(chǎn)品創(chuàng)新并非是由商品市場需求引發(fā)，而是由于網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、計算機技術(shù)、加密技術(shù)等在零售支付領(lǐng)域的具體應(yīng)用導致的。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是電子商業(yè)匯票系統(tǒng)及全國支票影像交換系統(tǒng)的建設(shè)運行，以及小額支付系統(tǒng)本票業(yè)務(wù)功能的開通，使傳統(tǒng)的票據(jù)業(yè)務(wù)搭上了電子化發(fā)展的快車。二是各類機構(gòu)運營的支付清算系統(tǒng)日益增多，金融系統(tǒng)之間的鏈接已不單單是通過中央銀行的跨行清算系統(tǒng)，各類清算機構(gòu)、銀行之間以其他各種形式的業(yè)務(wù)合作方式被緊密聯(lián)系在一起，導致支付業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)度及支付網(wǎng)絡(luò)重要性提升。三是前沿科學技術(shù)被應(yīng)用于零售支付的速度不斷提升。從東漢時期造紙技術(shù)的出現(xiàn)到被運用于零售支付工具——北宋時期四川成都的“交子”，中間相隔了幾百年的時間。而對于二維碼支付來說，國外從20世紀90年代形成二維碼支付技術(shù)到2014年我國支付機構(gòu)推出二維碼支付，僅隔了20多年的時間。

（三）準入技術(shù)壁壘和成本降低導致更多主體參與支付市場

技術(shù)進步極大降低了支付業(yè)務(wù)系統(tǒng)的建設(shè)成本，也降低了支付行業(yè)的技術(shù)壁壘，使傳統(tǒng)銀行以外的各類機構(gòu)更容易進入該領(lǐng)域，支付服務(wù)主體增多，支付市場更加開放。截至2018年末，除銀行機構(gòu)外，取得支付牌照的機構(gòu)已達247家。清算市場逐步開放，在銀行卡轉(zhuǎn)接清算組織的基礎(chǔ)上，負責非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算的網(wǎng)聯(lián)公司成立并運行，為新型支付工具發(fā)展提供了空間。支付服務(wù)主體的競爭與合作關(guān)系交織，市場生態(tài)趨于復雜多變，市場在資源配置中的作用越來越大。零售支付市場的發(fā)展使得支付業(yè)務(wù)的參與主體多、產(chǎn)業(yè)鏈條長，業(yè)務(wù)分工逐步細化，業(yè)務(wù)處理過程日趨專業(yè)化，很多合作方、參與方逐漸發(fā)展成為專業(yè)化機構(gòu)，零售支付呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)化發(fā)展趨勢。

（四）零售支付工具的便捷高效程度和安全性監(jiān)管難度同步提升

從最原始的物物交換到貨幣的萌芽，其最本質(zhì)的驅(qū)動就是零售支付的便捷性和高效性。然而在貨幣發(fā)展歷史上，能夠擔任貨幣職能的商品都具備在當時科學技術(shù)背景下實現(xiàn)相對較高安全性這一核心要素。例如貨幣的發(fā)展從實物貨幣、貴金屬貨幣，再到紙幣、電子貨幣，安全、防偽始終是人們決定是否真正采用這一貨幣方式的重要考量，只有在安全性的前提下，便捷和高效的零售支付工具才能獲得人們的廣泛接受。各類零售支付產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，最新的技術(shù)手段在行業(yè)競爭和市場爭奪的激勵下，在支付方式上獲得了最及時的應(yīng)用，例如短信支付、快捷支付、二維碼支付、指紋支付、虹膜支付、聲波支付、NFC支付等逐漸走近人們的生活，并在各種支付場景中加大滲透力度，極大激發(fā)了市場活力，改善了支付效率。但電信網(wǎng)絡(luò)詐騙、網(wǎng)絡(luò)賭博、洗錢等違法犯罪活動的高發(fā)頻發(fā)也對零售支付安全提出了更高要求，支付便捷性應(yīng)以安全性為前提，否則就會產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”問題。

四、零售支付監(jiān)管所面臨的挑戰(zhàn)

（一）傳統(tǒng)監(jiān)管方式無法對具有大數(shù)據(jù)特征的零售支付進行全面有效監(jiān)管

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示①，全國支付機構(gòu)2018年上半年共處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)1103.8億筆、金額99.4萬億元，同比分別增長111.3%、71.53%。根據(jù)螞蟻金服公布的數(shù)據(jù)，2017年“雙十一”當天，支付寶完成的支付總筆數(shù)14.8億筆，支付峰值速度達到25.6萬筆/秒。如此規(guī)模的“大數(shù)據(jù)”無法通過傳統(tǒng)方式進行數(shù)據(jù)比對、分析。對于個別“巨無霸”的支付機構(gòu)，僅一天的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)就無法用單臺的計算機進行處理。針對傳統(tǒng)支付工具的監(jiān)管方法已經(jīng)無法滿足對新興網(wǎng)絡(luò)支付的監(jiān)管需求。

（二）零售支付業(yè)務(wù)監(jiān)管難以完整覆蓋交易真實性

賬戶實名制和特約商戶真實性，是保證零售支付交易信息真實完整、可追溯的基礎(chǔ)。而部分市場機構(gòu)為搶占市場份額，在落實商戶實名制問題上“打擦邊球”，放松對商戶檔案資料的真實性管理要求。同時，支付機構(gòu)交易接口容易被外包或轉(zhuǎn)接給違規(guī)交易場所、非法網(wǎng)站使用。在取消賬戶行政許可、對個人銀行賬戶實施分類管理，可在非面對面情況下開立Ⅱ、Ⅲ類銀行賬戶的情況下，支付業(yè)務(wù)的風險隱患被放大，容易被非法經(jīng)濟活動利用，提高社會治理成本。監(jiān)管部門通過抽查核實的方法，僅能掌握個別機構(gòu)局部的商戶真實性情況，無法事前防范、事中干預和事后控制，監(jiān)管效率難以提高。

（三）零售支付業(yè)務(wù)邊界的不斷拓展對分業(yè)監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)

數(shù)據(jù)資源已經(jīng)成為支付機構(gòu)新的核心競爭力，支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)模式也越來越多元化，網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)主動尋求與更為廣泛的行業(yè)領(lǐng)域進行融合發(fā)展，線上線下的邊界日趨淡化。采用傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式下對支付機構(gòu)分段、片面地監(jiān)測難以準確識別業(yè)務(wù)實質(zhì)和風險實質(zhì)。如何建立對支付機構(gòu)多維度、廣覆蓋的大數(shù)據(jù)監(jiān)測體系，以最大限度降低信息不對稱，避免監(jiān)管重疊與缺位，是監(jiān)管者面臨的難題。

（四）零售支付形成的大數(shù)據(jù)資源未能有效整合利用

零售支付數(shù)據(jù)具有集中性和易收集等特征，傳統(tǒng)的支付機構(gòu)監(jiān)管主要建立在報表系統(tǒng)指標的基礎(chǔ)上，遠遠落后于支付行業(yè)創(chuàng)新的步伐，不符合監(jiān)管發(fā)展規(guī)律。與此同時，各監(jiān)管部門分別掌握著一些重要的大數(shù)據(jù)資源，如人民銀行系統(tǒng)掌握著支付系統(tǒng)、銀行結(jié)算賬戶、個人和企業(yè)征信等數(shù)據(jù)資料;工商部門掌握著全社會的工商企業(yè)信息;公安部門掌握著全社會居民身份信息;工信部門掌握著移動手機用戶信息。這些格式規(guī)范的標準化數(shù)據(jù)卻未在全面加強社會監(jiān)管的層面進行有效整合，無法釋放出更大的監(jiān)管效能。

（五）有效控制防范外溢性的系統(tǒng)性風險

對于雙邊或多邊支付系統(tǒng)來說，若某個支付系統(tǒng)參與者出現(xiàn)了違約風險，且風險足夠大，就可能導致影響金融市場穩(wěn)定性的信用問題或流動性問題。雙邊清算及代理行安排等制度設(shè)計中也可能潛藏著系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險還存在于市場重要性支付機構(gòu)中。比如目前我國規(guī)模較大的支付機構(gòu)，服務(wù)于數(shù)億名客戶，涉及數(shù)千億規(guī)模的客戶備付金，如果出現(xiàn)集中違約風險，可能會在較短期限內(nèi)對金融體系穩(wěn)定產(chǎn)生影響。

五、政策建議

構(gòu)建適應(yīng)零售支付發(fā)展趨勢的監(jiān)管體系要以“規(guī)范發(fā)展與促進創(chuàng)新并重”為核心監(jiān)管目標，以主體監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橹c，健全零售支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)測、識別和報告機制，形成合理、健全的監(jiān)管規(guī)則體系，并不斷完善傳導機制，最終達到維持健康市場秩序和促進創(chuàng)新均衡的有效監(jiān)管狀態(tài)。

（一）搭建對支付機構(gòu)的大數(shù)據(jù)監(jiān)管框架，逐步擴充大數(shù)據(jù)資源

要將大數(shù)據(jù)云計算應(yīng)用于零售支付行業(yè)監(jiān)管，首先需要掌握各類零售支付服務(wù)主體盡可能多的有效數(shù)據(jù)。各類數(shù)據(jù)的收集應(yīng)遵循“先易后難”、相關(guān)性由強到弱的原則，分步實施，逐級擴展。一是收集各類零售支付服務(wù)主體業(yè)務(wù)開展中所產(chǎn)生的內(nèi)部數(shù)據(jù)，如支付機構(gòu)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負債、利潤、現(xiàn)金流量、投融資、關(guān)聯(lián)交易、高管人員、征信、股權(quán)結(jié)構(gòu)、上市情況、商戶清單、實際控制人等。二是將人民銀行和清算機構(gòu)系統(tǒng)所掌握的執(zhí)法檢查信息、賬戶、支付系統(tǒng)、征信等數(shù)據(jù)逐步納入并加以整合利用。例如通過將支付機構(gòu)商戶的姓名、證件號碼、銀行賬號等信息與人民幣銀行結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)中的賬戶信息進行比對，自動排查發(fā)現(xiàn)疑似虛假商戶，加以重點標注，從源頭防控風險。三是將銀行、證券、保險機構(gòu)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，工商、公安、工信等政府部門數(shù)據(jù)納入監(jiān)管系統(tǒng)。

（二）建立健全大數(shù)據(jù)的運用和反饋機制

建立良好的運作機制保障大數(shù)據(jù)云計算有序應(yīng)用于零售支付行業(yè)監(jiān)管，通過制度確保支付機構(gòu)監(jiān)管大數(shù)據(jù)的安全合規(guī)使用。應(yīng)在零售支付行業(yè)監(jiān)管數(shù)據(jù)庫搭建完成后，著手建立面向各級監(jiān)管主體、各業(yè)務(wù)條線的數(shù)據(jù)挖掘標準規(guī)范和數(shù)據(jù)分析應(yīng)用制度，以政策導向引導各級監(jiān)管部門積極開展數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用，深入發(fā)掘與監(jiān)管目標高度關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)指標，并據(jù)此搭建各類數(shù)據(jù)監(jiān)測模型。例如，可根據(jù)已發(fā)現(xiàn)的洗錢模式或現(xiàn)有的洗錢交易監(jiān)測模型，建立基于大數(shù)據(jù)的異常交易監(jiān)測模型，通過模型自動監(jiān)測排查符合洗錢特征的交易行為。探索構(gòu)建零售支付行業(yè)動態(tài)可視化監(jiān)管地圖，可監(jiān)測發(fā)現(xiàn)零售支付服務(wù)主體的可疑商戶或支付賬戶，從源頭降低虛假商戶、支付賬戶風險，使現(xiàn)有監(jiān)管隊伍釋放出更大的監(jiān)管效能。同時也可以根據(jù)使用效果及時反饋改進相關(guān)工作，優(yōu)化零售支付行業(yè)監(jiān)管的數(shù)據(jù)應(yīng)用環(huán)境，促進整個行業(yè)監(jiān)管層面數(shù)據(jù)分析利用水平的不斷提高。

（三）建立健全支付風險量化評級和信息披露機制

監(jiān)管部門與市場機構(gòu)博弈的核心在于監(jiān)管部門如何量化零售支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來的各類風險并有的放矢地開展監(jiān)管，以及市場機構(gòu)如何及時、準確獲知監(jiān)管意圖，并據(jù)以修正自身經(jīng)營活動。因此，監(jiān)管部門應(yīng)結(jié)合新型零售支付業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)行業(yè)融合發(fā)展的特點，從技術(shù)安全、市場秩序規(guī)范、消費者權(quán)益保護等方面入手，建立符合監(jiān)管需求的量化監(jiān)管指標體系，合理評定零售支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新服務(wù)的風險等級并依據(jù)風險敞口情況施以相應(yīng)力度的監(jiān)管，提高監(jiān)管的透明度和可預見性。同時，還應(yīng)建立配套的支付風險公開披露機制?？山梃b國外經(jīng)驗成立專門委員會或由支付清算自律組織具體組織實施，構(gòu)建創(chuàng)新支付業(yè)務(wù)的風險評估體系，并定期向社會公開評估結(jié)果，及時、主動、準確傳遞監(jiān)管信息，暢通監(jiān)管機構(gòu)與市場主體、社會公眾和輿論媒體的溝通渠道，保障社會公眾對監(jiān)管政策的知情權(quán)，為支付服務(wù)供應(yīng)商修正自身經(jīng)營行為、提高合規(guī)經(jīng)營水平提供便利，避免形成輿論倒逼，影響監(jiān)管政策制定。

（四）健全有關(guān)零售支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新的消費者權(quán)益保護機制

在重視零售支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展為客戶帶來快捷支付體驗的同時，應(yīng)采取配套措施解決該業(yè)務(wù)可能帶來的客戶資金、敏感信息盜失等潛在風險。一是積極借鑒歐盟將電子支付交易涉及的客戶重要信息保護要求納入《支付服務(wù)指令》的成熟經(jīng)驗，制訂切實可行的客戶支付信息保護法規(guī)政策，明確支付服務(wù)從業(yè)人員的信息保密責任和因信息泄漏導致客戶資金損失的賠償機制，抬高“內(nèi)部人”違規(guī)利用客戶信息的門檻。二是在法規(guī)制度上明確市場機構(gòu)收集的客戶信息應(yīng)嚴格限定在滿足支付驗證和身份識別需要的最小范圍內(nèi)，同時須基于客戶自愿和書面授權(quán)，對于以格式合同方式取得客戶信息采集授權(quán)的，應(yīng)在合同中作出足以引起注意的風險提示。三是制定實施嚴格的信息安全技術(shù)標準，要求市場機構(gòu)嚴格按規(guī)定做好有關(guān)支付信息的存儲和處理，建立專門的信息監(jiān)測系統(tǒng)，對未經(jīng)授權(quán)的查詢、調(diào)用情況進行監(jiān)控，確保客戶隱私數(shù)據(jù)受控、安全。四是建立健全支付信息風險應(yīng)急處置機制，由監(jiān)管機構(gòu)或監(jiān)管機構(gòu)指定的第三方機構(gòu)定期對支付服務(wù)供應(yīng)商的支付信息安全防護水平進行壓力測試，及時發(fā)現(xiàn)并堵塞相關(guān)風險漏洞。

（五）加快推進央行數(shù)字貨幣發(fā)行

從零售支付的發(fā)展規(guī)律看，央行數(shù)字貨幣應(yīng)是目前可以預見的未來零售支付發(fā)展的更高級階段，解決目前零售支付市場存在的問題，應(yīng)以發(fā)行央行數(shù)字貨幣作為長期和根本性的解決手段?？山梃b“監(jiān)管沙盒”②模式，為央行數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)提供限制性許可或“監(jiān)管豁免”。具體來說，設(shè)立央行數(shù)字貨幣發(fā)行流通的“監(jiān)管沙盒”，即在可承受的風險防控措施及保障消費者權(quán)益的前提下，在充分監(jiān)測評估央行數(shù)字貨幣技術(shù)有效性、安全性的同時，將央行數(shù)字貨幣支付基礎(chǔ)設(shè)施及其參與者的信用風險、法律風險、運行風險、流動性風險、操作風險等納入監(jiān)管框架中，允許相關(guān)機構(gòu)在“監(jiān)管沙盒”中突破現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定開展包括業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品、服務(wù)和流程等在內(nèi)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并要求這些機構(gòu)對業(yè)務(wù)所涉及的身份認證環(huán)節(jié)及相關(guān)準入等方面加強重點監(jiān)測，從而實現(xiàn)分步驟、隔離式地推進適用于央行數(shù)字貨幣發(fā)行流通體系的監(jiān)管框架。

注：

①數(shù)據(jù)來源：《2018年第一季度支付體系運行總體情況》《2018年第二季度支付體系運行總體情況》，該網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)量不包含紅包類等娛樂性產(chǎn)品的業(yè)務(wù)量。

②由英國首創(chuàng)，指從事金融創(chuàng)新的機構(gòu)在確保消費者權(quán)益的前提下，按特定簡化的審批程序，提交申請并取得有限授權(quán)后，允許金融科技創(chuàng)新機構(gòu)在適用范圍內(nèi)測試，監(jiān)管機構(gòu)會對測試過程進行監(jiān)控，并對情況進行評估，以判定是否給予正式的監(jiān)管授權(quán)，在沙盒之外予以推廣。

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