薛志生
摘 要:文章主要統(tǒng)計了近三十年國際原油價格變化趨勢,并重點對兩次國際原油價格劇變中的影響進行闡述,分析國際海上鉆井平臺服務(wù)價格與其對應(yīng)的變化趨勢,找出鉆井平臺服務(wù)價格與國際原油價格變化,特別是原油價格劇變的相關(guān)性。
關(guān)鍵詞:國際原油價格 劇變 海上鉆井平臺 鉆井平臺服務(wù)價格
中圖分類號:TE2文獻標識碼:A文章編號:1003-9082(2019)05-00-02
引言
石油產(chǎn)品是當前社會不可或缺、無法替代的能源,國際原油價格的漲跌也是被國際社會廣泛關(guān)注的經(jīng)濟問題。由于勘探開發(fā)難度的差異及人類對海洋石油儲量認知的滯后性,全球的石油勘探開發(fā)都是由陸地向海上發(fā)展的。隨著海上石油的勘探開發(fā)技術(shù)不斷進步,海上探明儲量不斷增加,可動用量極有可能在不遠的將來超過陸地石油。
現(xiàn)全球已經(jīng)有超過100個國家和地區(qū)進行海上石油勘探及開發(fā),探明儲量的海上油田近200個,超過半數(shù)已進入開采階段。對油公司而言,國際原油價格的水平是刺激其勘探開發(fā)積極性的重要因素,而在海上油氣勘探開發(fā)作業(yè)中,鉆井平臺是不可或缺的施工工具,也是油田所有者(或作業(yè)者)勘探開發(fā)投資中占比較大的施工成本。加之海上鉆井平臺具有資產(chǎn)負擔重、操作難度大及作業(yè)風險高等運營特點,具有專業(yè)的運維資質(zhì)及豐富的操作經(jīng)驗方可為之,因此,鉆井平臺服務(wù)價格雖受供求關(guān)系的影響,但也與國際原油價格的變化也存在著較大的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
一、國際原油價格的變化趨勢
目前,國際原油有很多基準價格,其中具有較大影響力的主要有如下幾個:
1.WTI(West Texas Intermediate);
即美國西德克薩斯中質(zhì)原油,常被稱作美國原油,是西德克薩斯出產(chǎn)的中間基原油,因美國對原油的購買力及紐約期貨交易所的影響力,WTI原油價格在全球原油交易中,都是非常重要的交易參考價。
2.北海布倫特原油(Brent Crude oil);
布倫特原油來自英國北海,因此又經(jīng)常被稱作北海布倫特原油,屬于輕質(zhì)原油。
3.迪拜原油(Dubai Crude oil);
是由迪拜出產(chǎn)的原油,由于其不做使用目的地的限制條件,是交易較為便利的含硫原油,對整個中東地區(qū)的原油價格有重要影響。
4.OPEC一籃子參考油價(OPEC Reference Basket);
是石油輸出國組織成員國的出口原油基準參考價格,由于OPEC成員國探明儲量在全球儲量占比超70%,出口量全球占比超過60%,因此其出口基準價格在國際石油貿(mào)易中占據(jù)舉足輕重的地位。
國際原油貿(mào)易中,一般稱WTI,布倫特與迪拜原油為國際市場三大標桿原油,而就經(jīng)濟地位來講,一般認為布倫特和WTI是最重要的兩個原油價格基準,也是全球油公司資本性投資計劃編制、油田ODP(整體開發(fā)方案)編制及油田增產(chǎn)與維護評價的參考油價。
鑒于不同的價格基準下,原油價格存在差異(如2011年,布倫特與WTI價格差異超27美元,差異率近32%),本次價格分析中,我們同時參考國際原油貿(mào)易中廣泛采用的布倫特油價與WTI油價進行分析。
從近三十年布倫特與WTI國際油價變化數(shù)據(jù)中可知,國際油價大體呈上升趨勢,自2008年6-7月份超130美元/桶到達頂峰后,分別于2009年及2016年發(fā)生兩次劇變,谷底油價相對上一高點跌幅均超過70%。
二、國際海上鉆井平臺服務(wù)價格的演變
現(xiàn)有的海上鉆井平臺按船型構(gòu)造主要劃分為自升式、半潛式及鉆井船三大類,不同船型適用不同的作業(yè)水深跨度,如自升式鉆井平臺,主要適用于水深不大于400ft的作業(yè),國際市場中也有450ft及500ft最大作業(yè)水深的自升式鉆井平臺,但大部分均為特殊作業(yè)需要而量身定制,一般不作為主流船型考慮;半潛式鉆井平臺一般考慮600ft-12000ft之間的作業(yè)水深,而鉆井船主要考慮適用極端惡劣的氣候或海況的需要,一般作業(yè)水深為10000ft以上。
不同作業(yè)水深情況下,油田勘探開發(fā)作業(yè)的難度不同(一般水深越深,作業(yè)的難度越大),投資水平也不盡相同,不同產(chǎn)油區(qū)及不同油公司經(jīng)濟評價基準不一,加之鉆井平臺的操作及運維成本迥異,因此鉆井平臺服務(wù)價格也有較大差異;而在主流船型中,有200ft,300ft,400ft,1000ft,1500ft,3000ft,5000ft及10000ft以上船型,各水深跨度內(nèi)的鉆井平臺服務(wù)價格差異也非常大;不同時間跨度區(qū)間內(nèi),即使同一區(qū)域的同一船型服務(wù)價格也會有較大波動,特別是在國際原油價格劇變的情況下。因此,在鉆井平臺價格統(tǒng)計中,會有很多不同的統(tǒng)計角度及計算方式,比如分區(qū)域統(tǒng)計,主要有東南亞、中東、遠東、非洲、墨西哥、美洲及歐洲等,而如按作業(yè)水深、時間跨度、油價變化甚至是所服務(wù)的油公司進行劃分,將會有很多不同的維度??紤]到本文主要是探究鉆井平臺服務(wù)價格與國際油價的變化關(guān)系,本次將按鉆井平臺船型進行劃分,按自升式與半潛式分別統(tǒng)計,淡化其他影響因素,以此分析鉆井平臺(自升式與半潛式)全球服務(wù)價格的平均水平與國際油價的變化關(guān)系。
由于近十年來首次國際原油價格驟降發(fā)生在2008年,所以本次鉆井平臺服務(wù)價格以2008年1月至2018年12月為統(tǒng)計區(qū)間,結(jié)果如下:
經(jīng)對近十年鉆井平臺服務(wù)價格進行統(tǒng)計,得出主要規(guī)律如下:
第一,半潛式鉆井平臺的價格水平在25萬美元/天至41萬美元/天之間波動,而自升式鉆井平臺的價格水平波動在8.5萬美元/天至15萬美元/天之間。
第二,自升式鉆井平臺價格水平遠低于半潛式鉆井平臺價格的平均水平,這也印證了文中前述的,隨著作業(yè)水深的加大,鉆井平臺服務(wù)價格將越高,鉆完井工程所需資本性投資越大。
第三,隨著時間的推移及國際原油價格的波動,自升式鉆井平臺與半潛式鉆井平臺價格水平的波動趨勢基本一致。
三、國際原油價格變化與海上鉆井平臺服務(wù)價格演變的關(guān)系
綜合國際原油價格的統(tǒng)計數(shù)據(jù)與海上鉆井平臺服務(wù)價格的演變趨勢,梳理兩者的變化關(guān)系,繪制圖表如下:
經(jīng)國際原油價格與海上鉆井平臺(自升式與半潛式全球平均價格水平)服務(wù)價格變化趨勢進行對比,得出主要規(guī)律如下:
第一,國際原油價格的變化,是海上鉆井平臺服務(wù)價格變化的重要影響因素,國際原油價格的急劇變化,對海上鉆井平臺的價格水平有著相同趨勢的影響,如原油價格急劇上漲,鉆井平臺服務(wù)價格水平也有上漲的趨勢,而國際原油價格驟降,海上鉆井平臺服務(wù)價格水平也會下降。
第二,海上鉆井平臺服務(wù)價格水平的變化與國際原油價格的變化并非完全同步,海上鉆井平臺服務(wù)價格水平的變化具有一定的滯后性;2009年及2016年兩次國際油價驟降的實例表明,該滯后時間分別為2年與2.5年(預(yù)計2019年海上鉆井平臺服務(wù)價格水平將進入平穩(wěn)期并緩慢回升)。
第三,海上鉆井平臺服務(wù)價格水平與國際原油價格并非同比變化,對2009年及2016年兩次國際油價驟降進行分析,兩次國際油價降幅分別為70.80%與71.55%(兩次油價驟降后的最低價格相對上一次最高價格的變化比例),而海上鉆井平臺服務(wù)價格水平的降幅分別約為20%及40%。
四、結(jié)語
海上鉆井平臺服務(wù)價格水平受國際油公司投資意愿的影響,而國際原油價格的漲跌是影響油公司投資意愿的直接因素,所以當國際原油價格驟降時,海上鉆井平臺服務(wù)價格水平也會下降,但會有一定的延遲,下降比例受供求關(guān)系的影響;當國際原油價格回升時,海上鉆井平臺服務(wù)價格延遲回升,也并非同比回升。
如當前國際原油價格能持續(xù)平穩(wěn)在60美元/桶的水平或在該水平震蕩,海上鉆井平臺服務(wù)價格的水平有望在2019年度開始進入平穩(wěn)回升階段。