企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理在戰(zhàn)略規(guī)劃和投資決策中的應(yīng)用研究

楊杰

摘要：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢給企業(yè)創(chuàng)造機(jī)遇與挑戰(zhàn)的同時(shí)，也為企業(yè)的經(jīng)營帶來了巨大的壓力。為了提升企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力和綜合實(shí)力，使企業(yè)在健康良好的環(huán)境下持續(xù)發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和投資決策中有重要的指導(dǎo)作用。本文根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)內(nèi)容，簡要論述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和投資決策中的應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：企業(yè)管理;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);戰(zhàn)略規(guī)劃

2018年，我國企業(yè)發(fā)展的主要理念是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展一直保持穩(wěn)步發(fā)展。按照國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和供給面結(jié)構(gòu)改革的宏觀步驟，新時(shí)期經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展將繼續(xù)得到推動(dòng)。然而，根據(jù)目前的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，2017年CPI和PPI分別上升了2.1%和5.1%。雖然國內(nèi)生產(chǎn)總值已經(jīng)增長到17萬億元，但通貨膨脹壓力仍然很高。2019年，政府對中國經(jīng)濟(jì)形勢的判斷更加謹(jǐn)慎。在此背景下，政府在2019年的工作報(bào)告中，將經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)和GDP增長目標(biāo)從2018年的6.5%左右下調(diào)至6%-6.5%。隨著企業(yè)自身的快速發(fā)展和市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)想要在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中獲取足夠的發(fā)展空間，首先需要從企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方面入手，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理關(guān)乎企業(yè)的發(fā)展，和企業(yè)的綜合實(shí)力有直接的聯(lián)系。但現(xiàn)實(shí)中，受到傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理模式的影響，導(dǎo)致了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面存在諸多問題，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式很難滿足當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的需要。所以，需要制定全新的財(cái)務(wù)管理模式來適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展。只有提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，才能在企業(yè)資本運(yùn)營的財(cái)務(wù)管理中發(fā)揮真正的作用。在當(dāng)前激烈的競爭環(huán)境中，為了企業(yè)能夠提高資本的運(yùn)作能力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從而達(dá)到企業(yè)提升綜合實(shí)力的目的。對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的管理，企業(yè)應(yīng)該從戰(zhàn)略層面出發(fā)，對相關(guān)的投資工作進(jìn)行優(yōu)化，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的作用。

一、戰(zhàn)略規(guī)劃中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體應(yīng)用

（一）資金運(yùn)作方面的具體應(yīng)用

資金管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中占據(jù)主要地位，為了將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)更好的實(shí)現(xiàn)，加速企業(yè)的資金流通速度，可通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控，將企業(yè)的資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)降到最低，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化。就目前的現(xiàn)狀而言，企業(yè)在制定未來的發(fā)展戰(zhàn)略中進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的主要方面包括現(xiàn)金、庫存、應(yīng)收賬款等方面的管理，其目的是為了保證企業(yè)在正常的運(yùn)行中資金充足，將資金的流動(dòng)性和盈利水平處于相對平衡的狀態(tài)。換言之，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主要是保證企業(yè)資金合理使用的同時(shí)，提高資金使用效率。健康發(fā)展的企業(yè)，應(yīng)該注重現(xiàn)金流，將資金充分利用的同時(shí)，達(dá)到降低成本的目的，以此增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，提高企業(yè)的綜合實(shí)力。

（二）融資管理

資本，對于企業(yè)而言，是企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力。改革開放后，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，企業(yè)也隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展不斷擴(kuò)大發(fā)展，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張是企業(yè)發(fā)展壯大的表現(xiàn)。企業(yè)發(fā)展壯大不僅需要對內(nèi)部的資本運(yùn)作進(jìn)行有效的管理，同時(shí)還需要做好融資籌資方面的管理，以此來適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展和需求。企業(yè)的融資形式有很多，諸如流動(dòng)性資產(chǎn)融資，固定資產(chǎn)融資，間接性融資等。多種融資形式下，選擇何種融資方式不僅需要進(jìn)行詳細(xì)的融資規(guī)劃，還需對其他融資方式進(jìn)行深入了解，將資本成本和資本回報(bào)等相關(guān)比率進(jìn)行計(jì)算和分析。綜上所述，為確保企業(yè)的融資收益最大化，企業(yè)需要基于對當(dāng)前投資項(xiàng)目的年平均收益率，利潤率和資本成本率進(jìn)行詳細(xì)的分析。根據(jù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，保證企業(yè)的融資效益大于企業(yè)的資本成本。在不失去原有控制權(quán)的情況下，通過股權(quán)融資，以期獲得更多收益。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

在企業(yè)的發(fā)展的過程中，風(fēng)險(xiǎn)也隨之而行。為降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃中發(fā)揮著不可替代的作用。在企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃中建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和預(yù)防控制體系，將企業(yè)的財(cái)務(wù)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確、科學(xué)、合理的分析和總結(jié)，挖掘出企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，提高對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，同時(shí)，也需要對企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力進(jìn)行評估，通過有效的評估手段對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的關(guān)鍵問題，將風(fēng)險(xiǎn)的危害降到最低，從而有效的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)揮目標(biāo)和管理目標(biāo)。通俗地講，企業(yè)可以根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息管理和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果制定自身應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略，同時(shí)，量化企業(yè)自身應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的最大承受能力范圍。一旦超出了范圍，企業(yè)需要將相關(guān)的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分解，以此來減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)帶來的負(fù)面影響。

（四）全面預(yù)算管理

確保企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃能夠有效的實(shí)行，為企業(yè)的發(fā)展提供保障，預(yù)算管理就是保障力量中的重要一環(huán)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)引入全面的預(yù)算管理制度，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展，建立和完善經(jīng)營發(fā)展過程中的綜合預(yù)算管理制度，以此來增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。運(yùn)用預(yù)算的形式對資金和資產(chǎn)進(jìn)行分配和管理，是企業(yè)長期戰(zhàn)略目標(biāo)有效實(shí)施的保障。從財(cái)務(wù)管理的角度來看，企業(yè)需要對財(cái)務(wù)管理方面進(jìn)行整體的加強(qiáng)，加強(qiáng)預(yù)算分析、預(yù)算評估、預(yù)算實(shí)施、預(yù)算管理等。通過預(yù)算管理的有效實(shí)施，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平也得到了提升，充分發(fā)揮出財(cái)務(wù)管理在企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展中的作用。

二、企業(yè)投資決策中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體應(yīng)用

（一）優(yōu)化財(cái)務(wù)管理職能在項(xiàng)目決策前的作用

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理模式至今仍然被很多企業(yè)應(yīng)用到工作實(shí)踐中，被企業(yè)視為一項(xiàng)功能，是企業(yè)決策的有效依據(jù)。以往的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息大多由企業(yè)其他職能部門提供的，缺少科學(xué)、系統(tǒng)的分析，對企業(yè)管理者的決策有一定的負(fù)面影響。在這樣的財(cái)務(wù)管理模式下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作對企業(yè)投資方面的指導(dǎo)能力是有限的。若要充分發(fā)揮出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在投資方面的作用，例如九陽集團(tuán)，九陽集團(tuán)將財(cái)務(wù)風(fēng)向管理的重要性與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理的重要性放在同一水平，給予同等的重視程度。自企業(yè)的投資項(xiàng)目開始前，應(yīng)對投資方案進(jìn)行全方位的可行性分析。結(jié)合可行性分析的結(jié)果和市場變化因素，將企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系在降低投資決策風(fēng)險(xiǎn)中的作用

對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析的結(jié)果中，能夠顯示出投資資金的需求量和資金使用周期。財(cái)務(wù)部門可以對項(xiàng)目的投資進(jìn)行投資成本估算，結(jié)合估算結(jié)果，根據(jù)企業(yè)投資項(xiàng)目的預(yù)期收益和比率，將二者結(jié)合分析，得出投資的收益率和投資風(fēng)險(xiǎn)。以上過程中，如果資本成本和短期資本占用率大于當(dāng)前債務(wù)比率和流動(dòng)資本占用率，這樣的情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)原因有很多，其中，受到大經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響會(huì)比較多。因此，在項(xiàng)目投資中，需要企業(yè)將投資風(fēng)向的防控能力充分發(fā)揮出來，兼顧各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，綜合分析評價(jià)，避免高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目，尋找風(fēng)險(xiǎn)可控，預(yù)期收益可控的項(xiàng)目。

（三）將投資的理念和財(cái)會(huì)管理理念進(jìn)行融合

就目前現(xiàn)狀而言，管理會(huì)計(jì)人才在促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，將企業(yè)的實(shí)際投資決策與會(huì)計(jì)專業(yè)人員的投資分析方法相結(jié)合，包括市場前景分析，投資效益評估，融資，財(cái)務(wù)評估，風(fēng)險(xiǎn)分析等項(xiàng)目。根據(jù)科學(xué)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息處理方法制定投資計(jì)劃并有效實(shí)施。將投資決策和財(cái)務(wù)管理的相關(guān)概念相結(jié)合，企業(yè)才能有充足的實(shí)力應(yīng)對投資方面存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，做到投資優(yōu)化。

三、結(jié)束語

總之，為了有效適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，科學(xué)合理的提高公司抵御壓力的能力，充分的體現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在戰(zhàn)略規(guī)劃和投資管理中的作用，幫助企業(yè)擺脫發(fā)展中存在的問題。只有正確的認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，才能使企業(yè)在健康良好的環(huán)境中生存發(fā)展，不斷提升企業(yè)的綜合實(shí)力，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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