商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)合關(guān)系研究

賈吉明

摘 ? 要：通過(guò)運(yùn)用核心能力惰性理論、企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)理論、互促共生理論對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的競(jìng)合機(jī)理進(jìn)行分析，探究互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行互促共生的關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行壟斷惰性思維方式，從外部促進(jìn)商業(yè)銀行的變革，有助于與商業(yè)銀行形成良性競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，提升商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力，商業(yè)銀行應(yīng)借此機(jī)遇進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，主動(dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)，與互聯(lián)網(wǎng)金融展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)與合作，構(gòu)建互促共生的金融生態(tài)體系。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 競(jìng)爭(zhēng) 合作

一、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行競(jìng)合關(guān)系理論機(jī)制

（一）核心能力惰性理論

Hannan T M和 Freeman J（1977）認(rèn)為，組織往往會(huì)抵制變革，尤其是當(dāng)這些變革涉及到組織的核心特征時(shí)將會(huì)遇到更大的阻力。March J G（1991）認(rèn)為過(guò)去成功的經(jīng)驗(yàn)往往會(huì)使企業(yè)形成路徑依賴而抵制任何劇烈的變革。企業(yè)核心能力的惰性表現(xiàn)在對(duì)現(xiàn)有知識(shí)的迷戀，并沒(méi)有因外部環(huán)境的變化改變自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)，久而久之，企業(yè)掌握的核心知識(shí)和能力就成為企業(yè)的劣勢(shì)，企業(yè)擁有的成功經(jīng)驗(yàn)最終成為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的桎梏。企業(yè)的核心能力是長(zhǎng)期努力積累的結(jié)果，需要長(zhǎng)期的時(shí)間成本，也就是具有巨大的沉沒(méi)成本。當(dāng)新興知識(shí)出現(xiàn)的時(shí)候，企業(yè)原先的投資價(jià)值會(huì)減少，但是在沉沒(méi)成本約束的條件下，企業(yè)也很難放棄原先所掌握的核心知識(shí)和能力，進(jìn)而使企業(yè)產(chǎn)生惰性。壟斷類企業(yè)缺乏創(chuàng)新的原因在于對(duì)原有知識(shí)和能力的慣性依賴。由于創(chuàng)新本身帶有不確定性，壟斷者沒(méi)有動(dòng)力進(jìn)行創(chuàng)新，新的競(jìng)爭(zhēng)者比壟斷者愿意支付更大的成本進(jìn)行創(chuàng)新最終成為壟斷者。

（二）企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)理論

Williamson（1991）認(rèn)為企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)是介于市場(chǎng)與科層組織間的第三種組織形式，表現(xiàn)為不同企業(yè)之間的協(xié)作并獲取共同收益，構(gòu)建了企業(yè)之間的內(nèi)部資本市場(chǎng)。楊瑞龍、馮健（2003）將企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)定義為由兩個(gè)或兩個(gè)以上獨(dú)立的企業(yè)通過(guò)正式契約和隱含契約所構(gòu)成的互相依賴、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期合作的組織模式。企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)的精髓在于互利共贏，合作是首要前提，但也不排除企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)之間往往在某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開(kāi)合作，而在其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域又進(jìn)行著競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)會(huì)提升企業(yè)的創(chuàng)新能力。盧福財(cái)和周鵬（2006）認(rèn)為企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)是實(shí)施合作創(chuàng)新的有效組織形式。在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部，不同知識(shí)類型的企業(yè)可以進(jìn)行多種形式的交流，彼此之間可以吸取對(duì)方的知識(shí)。企業(yè)在知識(shí)運(yùn)用方面的效率會(huì)提升，可以將知識(shí)傳遞給具有決策權(quán)的權(quán)威組織，也可以將決策權(quán)力傳遞給掌握核心知識(shí)和能力的部門(mén)。

（三）互促共生理論

金融共生理論是由德國(guó)生物學(xué)家德貝里于1879 年提出的，指共生單元之間在一定的共生環(huán)境中按某種共生模式形成的關(guān)系。金融共生是指規(guī)模和性質(zhì)各異的金融組織之間、金融組織與各種企業(yè)之間、金融組織與區(qū)域經(jīng)濟(jì)之間在同一共生環(huán)境中通過(guò)交互式作用實(shí)現(xiàn)和諧發(fā)展，達(dá)到包括金融組織在內(nèi)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)區(qū)域的可持續(xù)發(fā)展，或者說(shuō)達(dá)到了區(qū)域金融生態(tài)平衡。在經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)共生體中的參與者自身發(fā)展與抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng)和凈利潤(rùn)的增加，共生體中各個(gè)要素都會(huì)對(duì)共生能量產(chǎn)生影響。互聯(lián)網(wǎng)金融的“開(kāi)放、包容、協(xié)作、共享”思維使其與商業(yè)銀行共生發(fā)展成為可能。馮鋒等（2013）認(rèn)為共生關(guān)系是共生單元在一定的環(huán)境中形成的互有益處的關(guān)系。彭迪云和李陽(yáng)（2015）認(rèn)為從共生理論視角可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的組合可以產(chǎn)生強(qiáng)力的共生效應(yīng)。邱峰（2013）認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行合作，以提升服務(wù)水平并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)對(duì)比

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融相比商業(yè)銀行優(yōu)勢(shì)

一是服務(wù)客戶的能力：由于技術(shù)水平和渠道廣闊，互聯(lián)網(wǎng)金融不受地域和時(shí)空限制覆蓋長(zhǎng)尾人群，以客戶為導(dǎo)向提供碎片化、即時(shí)化的服務(wù)。二是創(chuàng)新能力：與傳統(tǒng)金融行業(yè)不同，新興互聯(lián)網(wǎng)金融在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下勇于創(chuàng)新，能夠容忍失敗，從失敗中尋找經(jīng)驗(yàn)。三是技術(shù)應(yīng)用水平：具有領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈以及人工智能等技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融利用這些技術(shù)在獲客和授信方面優(yōu)勢(shì)明顯。四是成本優(yōu)勢(shì)：互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)基本沒(méi)有物理網(wǎng)點(diǎn)，相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)具有較低的人工成本。互聯(lián)網(wǎng)金融具體業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：第一，在B2C及C2C支付、小額轉(zhuǎn)賬領(lǐng)域。第二，可以向資信相對(duì)較差的客戶提供服務(wù)。第三，在電商平臺(tái)、代銷或直銷領(lǐng)域。第四，服務(wù)個(gè)人年輕客戶群體。

（二）商業(yè)銀行相比互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)

一是資本實(shí)力：商業(yè)銀行屬于資本密集型行業(yè)，與新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)相比具有更強(qiáng)的資本保障能力。二是線下網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相比，商業(yè)銀行掌握著包括物理網(wǎng)點(diǎn)、ATM 和POS 等幾乎全部的線下渠道，商業(yè)銀行的線下優(yōu)勢(shì)是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的。三是強(qiáng)大的客戶資源：商業(yè)銀行作為資金交易結(jié)算中介，掌握著眾多品牌企業(yè)資源和大量的個(gè)人客戶資源。四是“金融專業(yè)”優(yōu)勢(shì)：互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供的是標(biāo)準(zhǔn)化和可復(fù)制化的產(chǎn)品，而商業(yè)銀行提供的綜合金融服務(wù)可以為客戶提供更加專業(yè)化和個(gè)性化的產(chǎn)品。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的綜合金融服務(wù)能力是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)所不具備的。商業(yè)銀行具體業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：第一，在B2B支付、大額轉(zhuǎn)賬領(lǐng)域;第二，面向資信較優(yōu)客戶群體業(yè)務(wù);第三，在網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行代銷領(lǐng)域;第四，服務(wù)中老年客戶理財(cái)，企業(yè)理財(cái)方面。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行合作的利益訴求

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的利益訴求

2016年底，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范、第三方支付等方面做出更加嚴(yán)格的規(guī)定，隨著監(jiān)管的加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)作更加規(guī)范，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的獲利空間減小，因此，他們紛紛與商業(yè)銀行進(jìn)行合作。合作的主要目的包括：第一，通過(guò)為支付業(yè)務(wù)找到掛靠方、資金的托管方，去解決它在現(xiàn)有的政策框架內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)的合法性問(wèn)題。第二，與商業(yè)銀行的合作可以使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資源找到“用武之地”，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲取更多的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，提高其科技應(yīng)用水平。

（二）商業(yè)銀行的利益訴求

金融脫媒、利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行的利潤(rùn)下滑，這樣的困局使商業(yè)銀行紛紛實(shí)行轉(zhuǎn)型之路，商業(yè)銀行由粗放型經(jīng)營(yíng)到智慧型經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型已是必然。而2016年底，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)相繼發(fā)布了將表外理財(cái)業(yè)務(wù)納入宏觀審慎評(píng)估的政策以及《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等文件，使商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)展表外業(yè)務(wù)拓寬利潤(rùn)渠道的難度加大。2017年一行三會(huì)強(qiáng)監(jiān)管文件的連續(xù)出臺(tái)，標(biāo)志著金融周期進(jìn)入收縮的新時(shí)代。2018年資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)的出臺(tái)使此輪監(jiān)管到達(dá)了頂峰。因此，基于可持續(xù)發(fā)展的角度來(lái)看，銀行需要積極去擁抱科技，選擇好的合作伙伴，相互取長(zhǎng)補(bǔ)短，通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作，加速商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)與合作

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)

第三方支付平臺(tái)提供支付結(jié)算、轉(zhuǎn)賬匯款、代扣代繳等服務(wù)， 對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生明顯的替代效應(yīng)，打破了商業(yè)銀行在交易和結(jié)算上的壟斷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與資產(chǎn)管理公司合作推出的理財(cái)服務(wù)使商業(yè)銀行的資金流入互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，雙方在理財(cái)平臺(tái)上的代銷業(yè)務(wù)存在著競(jìng)爭(zhēng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提供的“理財(cái)+消費(fèi)”模式便利了消費(fèi)者的支付行為，在個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域雙方存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋的客群主要包括個(gè)人和小微企業(yè)，而商業(yè)銀行仍然對(duì)大客戶牢牢地把控，雙方形成了錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的格局。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)利用更為成熟的金融科技技術(shù)向大客戶企業(yè)滲透，而商業(yè)銀行也會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)貸前和貸后進(jìn)行智能化管理，利用線上和線下資源相結(jié)合力保自己的大客戶，雙方必將在此領(lǐng)域展開(kāi)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于核心資產(chǎn)、核心數(shù)據(jù)、核心客戶的掌握，誰(shuí)擁有這些資源誰(shuí)就會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中處于主動(dòng)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的合作

商業(yè)銀行憑借著信用、資本、風(fēng)險(xiǎn)管控、線下客群等方面的優(yōu)勢(shì)與互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行合作。而互聯(lián)網(wǎng)金融憑借著金融科技，場(chǎng)景、需要流量入口的金融結(jié)合，線上客群、大數(shù)據(jù)等方面的優(yōu)勢(shì)與商業(yè)銀行進(jìn)行合作。雙方能夠展開(kāi)合作的根本原因在于優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，任何一方都無(wú)法完全替代另一方，二者的共生態(tài)勢(shì)日益明顯，未來(lái)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)與融合共存局面。存款、貨幣基金、小額貸款等金融產(chǎn)品將會(huì)加速在網(wǎng)絡(luò)端進(jìn)行銷售，而高端理財(cái)、投資銀行、資產(chǎn)管理，以及大中型企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)仍由銀行掌控。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行競(jìng)合關(guān)系發(fā)展啟示

其一，根據(jù)核心能力惰性理論分析，傳統(tǒng)商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新存在先天的動(dòng)力不足，對(duì)小微企業(yè)的金融支持也不如互聯(lián)網(wǎng)金融。因此，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融可以彌補(bǔ)我國(guó)金融供給端存在的不足。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融松綁，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融創(chuàng)新，政策傾向上應(yīng)鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展符合自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的差異化業(yè)務(wù)，特別是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)職能的補(bǔ)充業(yè)務(wù)應(yīng)做進(jìn)一步的培育。支持互聯(lián)網(wǎng)金融在第三方支付、網(wǎng)絡(luò)貸款、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域壯大實(shí)力。目前商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)中的主導(dǎo)地位雖然受到?jīng)_擊，但仍然占據(jù)著優(yōu)勢(shì)地位。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于與商業(yè)銀行形成競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，構(gòu)建起良性的金融生態(tài)鏈。

其二，根據(jù)企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)理論分析，企業(yè)間網(wǎng)絡(luò)會(huì)提升企業(yè)的創(chuàng)新能力。商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新是金融市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)力，互聯(lián)網(wǎng)金融拓展了商業(yè)銀行的銷售渠道，實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與新銷售渠道的完美結(jié)合。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行明確分工開(kāi)展創(chuàng)新合作，由商業(yè)銀行負(fù)責(zé)產(chǎn)品創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)責(zé)渠道設(shè)計(jì)，在商業(yè)銀行設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該共享信息資源、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在互聯(lián)網(wǎng)金融拓展創(chuàng)新渠道時(shí)，商業(yè)銀行不能因?yàn)樽约簤艛嗟匿N售渠道被打破而加以限制。

其三，根據(jù)互促共生理論分析，對(duì)稱性互惠是共生系統(tǒng)存在的前提條件，也是一種資源配置最佳狀態(tài)。所以，促進(jìn)對(duì)稱性互惠是金融共生模式發(fā)展的趨勢(shì)。商業(yè)銀行靠粗放型擴(kuò)張的模式一去不復(fù)返，商業(yè)銀行應(yīng)該改變?cè)械穆窂揭蕾嚕鲃?dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融是破除商業(yè)銀行壟斷的主要力量。政府應(yīng)該協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)自身功能定位進(jìn)行調(diào)整，最終形成以商業(yè)銀行為主流，互聯(lián)網(wǎng)金融做輔助的金融業(yè)態(tài)?？傊?，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行要分別找準(zhǔn)自身定位和發(fā)展方向，在競(jìng)爭(zhēng)中合作，在合作中競(jìng)爭(zhēng)，這樣才能在金融生態(tài)鏈條中占據(jù)重要的位置，形成商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融互惠共贏的發(fā)展局面。

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（作者單位：北京銀行股份有限公司）

責(zé)任編輯：代建明