綠色金融發(fā)展困境與政策建議

段欣涵

摘要：綠色金融是推動綠色經(jīng)濟發(fā)展的金融制度安排，通過市場化的傳導(dǎo)機制，綠色金融能夠引導(dǎo)資本投向綠色產(chǎn)業(yè)、綠色企業(yè)。本文從頂層設(shè)計及綠色金融產(chǎn)品角度分析了我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)我國綠色金融仍面臨著產(chǎn)品創(chuàng)新不足、金融機構(gòu)參與度不高、相關(guān)政策的頂層設(shè)計不足等問題。應(yīng)通過完善法律體系、出臺相關(guān)的鼓勵性政策積極推動綠色金融的發(fā)展。另一方面，應(yīng)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的推動作用，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞：綠色經(jīng)濟? ?綠色金融? ?互聯(lián)網(wǎng)金融

經(jīng)濟社會所面臨的生態(tài)環(huán)境惡化引起世界的廣泛關(guān)注。我國在經(jīng)濟高速發(fā)展的過程中環(huán)境污染問題日益凸顯，發(fā)展綠色經(jīng)濟是經(jīng)濟健康發(fā)展的必然選擇。 國家高度重視企業(yè)綠色發(fā)展問題，多次在政策文件中強調(diào)綠色發(fā)展理念。2018年，政府工作報告首次強調(diào)綠色中國建設(shè)。

通過引導(dǎo)資本投向綠色產(chǎn)業(yè)、綠色企業(yè)，進而通過市場化的傳導(dǎo)機制鼓勵企業(yè)的綠色發(fā)展，綠色金融能夠推動綠色經(jīng)濟發(fā)展。2015年，中國金融學(xué)年會成立綠色金融專業(yè)委員會，搭建起綠色金融學(xué)界業(yè)界溝通的橋梁。如何促進綠色金融發(fā)展、實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展得到社會各界的關(guān)注與討論。本文對綠色金融的內(nèi)涵意義、發(fā)展歷程和現(xiàn)狀進行簡要介紹，并在分析綠色金融發(fā)展面臨的問題的基礎(chǔ)上，從綠色金融制度的建立健全、互聯(lián)網(wǎng)金融的推動等不同層面對綠色金融的發(fā)展提出相關(guān)建議。

一、綠色金融的內(nèi)涵與意義

綠色金融是指能產(chǎn)生環(huán)境效益以支持可持續(xù)發(fā)展的投融資活動。從金融機構(gòu)的角度來看，綠色金融是以促進環(huán)境資源保護和經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展為導(dǎo)向，以信貸，保險，產(chǎn)業(yè)基金及其他金融工具為手段來影響企業(yè)的行為，遏制高污染行業(yè)發(fā)展的同時為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供相應(yīng)的金融支持，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的生態(tài)化和新型綠色生態(tài)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。具體來看，以商業(yè)銀行發(fā)放的綠色信貸為例，主要在貸款政策、對象、具體條款設(shè)置上，將綠色產(chǎn)業(yè)作為重點扶持產(chǎn)業(yè)，對于踐行綠色發(fā)展理念的企業(yè)給予貸款期限、利率等方面一定的政策傾斜。

綠色金融對經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展及金融業(yè)的發(fā)展具有重大意義。從經(jīng)濟層面上來看，其積極作用包括三點：一是有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整并進行優(yōu)化[1]，具體通過調(diào)節(jié)不同項目期限，融資金額，成本等，引導(dǎo)金融機構(gòu)資金從“三高一低”及產(chǎn)能過剩行業(yè)轉(zhuǎn)入生態(tài)型，環(huán)保型的新型技術(shù)產(chǎn)業(yè);二是促進我國金融機構(gòu)健康發(fā)展，可通過引導(dǎo)公眾投資行為，有效克服市場失衡;三是有助于維護我國的大國形象，提高我國在經(jīng)濟舞臺上的地位，促進一帶一路的發(fā)展。從金融機構(gòu)來看，配合綠色金融有利于適應(yīng)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、提升企業(yè)自身形象和社會信譽、防范環(huán)境風(fēng)險[2]。

二、綠色金融發(fā)展?fàn)顩r分析

自2015年《生態(tài)文明體制改革總方案》出臺以來，我國接連出臺了一系列方針政策，逐步構(gòu)建我國綠色金融體系。頂層設(shè)計的完善推動著大量綠色金融實踐的落地。近年來，中國已經(jīng)成為全球綠色金融發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。2016年，中國首次把綠色金融議題引入G20議程。2017年，國務(wù)院決定以試驗區(qū)落實頂層設(shè)計，在部分省區(qū)建立創(chuàng)新試驗區(qū)，以差異化的地方試點同步試驗綠色金融可能的體制機制。

金融產(chǎn)品方面，目前我國綠色金融發(fā)展走在世界前列。其中綠色信貸方面，率先開展綠色金融業(yè)務(wù)的是興業(yè)銀行， 其在2005年與國際金融公司展開合作推出了節(jié)能減排項目貸款。2006年，興業(yè)銀行正式發(fā)行綠色信貸。根據(jù)銀監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)，2017年6月末21家主要銀行的綠色信貸規(guī)模為8.22萬億元，占各項貸款總額的比例為10%。綠色債券方面，我國是全球最大的綠色債券市場。2016年中國在境內(nèi)外發(fā)行的符合國際綠色定義的債券高達1580億元，占全球發(fā)行量的40%[3]。雖然如此，我國綠色金融仍處于探索階段。

三、綠色金融發(fā)展面臨的問題

2017年《G20綠色金融綜合報告》從各方面指出了全球綠色金融體系面對的障礙。具體到我國而言，主要存在產(chǎn)品創(chuàng)新不足、金融機構(gòu)參與度不高、相關(guān)政策的頂層設(shè)計不足等問題。

首先，綠色金融產(chǎn)品單一，創(chuàng)新度不高。我國目前的綠色金融產(chǎn)品主要以綠色信貸為主，綠色保險和證券方面都出現(xiàn)了覆蓋范圍較小的問題。就綠色信貸而言，其形式以減少對高污染，高耗能，高排放企業(yè)的貸款額度為主。另一方面，綠色信貸也仍以傳統(tǒng)流動資金貸款為主，綠色信貸的期限結(jié)構(gòu)相對單一[4]。

其次，金融機構(gòu)參與度不高。就綠色信貸而言，國有大型銀行和政策性銀行仍是主力軍，根據(jù)各銀行公布的《社會責(zé)任報告》，2016年來自五大國有銀行、國開行和進出口銀行的綠色信貸占比合計達77.5%。相比之下，股份制銀行的參與明顯不足。

最后，雖然我國明確了綠色可持續(xù)發(fā)展的國家戰(zhàn)略，但在相關(guān)政策的頂層設(shè)計及具體實施方面仍存在較大差異，導(dǎo)致雙方發(fā)生了概念沖突等問題。另一方面，我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)與國際標(biāo)準(zhǔn)還未統(tǒng)一，這將抑制金融機構(gòu)在綠色金融方面與國際機構(gòu)開展合作。

四、推進綠色金融發(fā)展相關(guān)建議

建立健全綠色金融市場機制，解決環(huán)境外部性問題，需要建立適當(dāng)?shù)募詈图s束機制。除了相關(guān)政策、法律法規(guī)的支持，最終需要金融機構(gòu)通過不斷創(chuàng)新金融工具和服務(wù)手段，不斷豐富綠色金融產(chǎn)品，運用金融手段解決綠色金融產(chǎn)品市場中存在的期限錯配等問題。

第一，政府可通過信貸、監(jiān)管政策等方面引導(dǎo)激勵金融機構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。長期來看，在我國這樣一個銀行主導(dǎo)型的金融體系下，綠色信貸依然會是綠色金融的主要手段，為商業(yè)銀行營造良好的綠色金融環(huán)境仍是重點。激勵措施方面，根據(jù)國際準(zhǔn)則對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險進行評估，對積極開展綠色金融業(yè)務(wù)的銀行給予政策扶持，調(diào)動其積極性。具體可從差別存款準(zhǔn)備金率、存貸比監(jiān)管以及貸款風(fēng)險權(quán)重等方面給予優(yōu)惠。信貸政策方面，允許金融機構(gòu)發(fā)行綠色債券以籌集期限較長、成本較低的資金來源，彌補綠色信貸以傳統(tǒng)流動資金貸款為主的問題;不斷完善綠色信貸指導(dǎo)目錄，針對該指導(dǎo)目錄提供不同等級的貸款貼息等優(yōu)惠政策。除了綠色信貸，還應(yīng)積極探索非信貸類產(chǎn)品，積極建立權(quán)益市場以供交易綠色金融證券產(chǎn)品，探索包括保險、信托、租賃的全綠色金融產(chǎn)品線。

另一方面，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的作用，激發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融在綠色金融方面的產(chǎn)品創(chuàng)新活力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有解決信息不對稱、深入長尾市場、降低交易成本等優(yōu)勢，是推動綠色金融發(fā)展的重要力量[5]。首先，基于大數(shù)據(jù)與區(qū)塊鏈，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠高效監(jiān)測企業(yè)社會責(zé)任、綠色發(fā)展行為，能夠通過智能化合約降低綠色金融風(fēng)險，促進企業(yè)的綠色科技創(chuàng)新。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融可有效解決偏遠落后地區(qū)金融服務(wù)不足的問題，對于解決落后地區(qū)企業(yè)的污染問題提供解決方案。最后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有創(chuàng)新活力，能夠積極探索綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。典型的案例有阿里巴巴推出了綠色保險產(chǎn)品，通過提取用戶的低碳行為數(shù)據(jù)，評估用戶的健康狀況，進而給予保費優(yōu)惠，能夠帶動全民參與綠色經(jīng)濟發(fā)展。

五、結(jié)語

綠色金融的發(fā)展關(guān)乎我國的環(huán)境問題是否能夠得到有效解決，是中國走可持續(xù)發(fā)展道路的必經(jīng)之路。我國綠色信貸、綠色債券等綠色金融產(chǎn)品體量走在世界前列，但仍面臨著產(chǎn)品創(chuàng)新不足、金融機構(gòu)參與度不高、相關(guān)政策的頂層設(shè)計不足等問題。應(yīng)通過完善法律體系、出臺相關(guān)的鼓勵性政策積極推動綠色金融的發(fā)展，具體可從完善信貸政策、提高貸款貼息鼓勵金融機構(gòu)參與、加強金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合等方面入手。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)低成本、覆蓋面廣、大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，使互聯(lián)網(wǎng)金融與綠色金融形成互利共贏的關(guān)系。

參考文獻：

[1]西南財經(jīng)大學(xué)發(fā)展研究院，環(huán)保部環(huán)境與經(jīng)濟政策研究中心課題組，李曉西等.綠色金融與可持續(xù)發(fā)展[J].金融論壇，2015，（10）：30-40.

[2]汪江.綠色金融：一個對商業(yè)銀行有戰(zhàn)略意義的發(fā)展方向[J].國際金融，2016，（08）：18-22.

[3]周潔.我國綠色債券市場發(fā)展現(xiàn)狀與問題研究[J].全國流通經(jīng)濟，2018，（15）：80-81.

[4]董捷.我國綠色金融發(fā)展的現(xiàn)狀、問題和對策[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟，2013，（03）：156-160.

[5]婁飛鵬.互聯(lián)網(wǎng)金融推動綠色金融發(fā)展的優(yōu)勢與路徑[J].西部金融，2015，（06）：4-7.

（作者單位：云南省大理第一中學(xué)）