小額貸款公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制分析

蘇艷麗，謝君平

（1.沈陽師范大學(xué) 國際商學(xué)院，遼寧 沈陽 110034；2.沈陽科技學(xué)院 經(jīng)濟(jì)系，遼寧 沈陽 110167）

自2005年央行推動(dòng)小額貸款公司（下文稱小貸公司）試點(diǎn)以來，因其具有機(jī)制靈活、手續(xù)簡便、放款快、無抵押、免擔(dān)保等優(yōu)勢(shì)，對(duì)解決中小企業(yè)融資困難，規(guī)范民間借貸，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展起到了重要的作用。據(jù)央行發(fā)布《2017年小貸公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截至2017年末，全國共有小貸公司8 551家，貸款余額9 799億元，從業(yè)人數(shù)為103 988人。目前，我國已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，在風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的經(jīng)濟(jì)下行期，小貸公司迅猛發(fā)展的背后，也存在著各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)內(nèi)至少有1/3的小貸公司問題較為嚴(yán)重，經(jīng)營慘淡甚至虧損，導(dǎo)致小貸公司風(fēng)險(xiǎn)向股東和正規(guī)金融體系溢出，這對(duì)監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。本文所構(gòu)建的S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，旨在推動(dòng)S小貸公司建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，也為其他小貸公司構(gòu)建業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范模型提供借鑒。

一、國內(nèi)小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究評(píng)述

我國小貸公司成立時(shí)間比較短，針對(duì)小貸公司風(fēng)險(xiǎn)管理研究處于起步階段。關(guān)于小貸公司風(fēng)險(xiǎn)類型的研究，王雅玲提出了小貸公司同時(shí)存在著內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括成本過高風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)；外部風(fēng)險(xiǎn)包括自然風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)[1]。類似研究還有李祥昆、蔡洋萍[2][3]等。關(guān)于小貸公司風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策研究，李燕梅認(rèn)為，制約小貸公司發(fā)展的核心問題是風(fēng)險(xiǎn)管理問題[4]。王峰娟和楊立鋒認(rèn)為，對(duì)借款人信用的了解程度影響著小貸公司信用風(fēng)險(xiǎn)控制是否到位[5]。施金影認(rèn)為，良好的風(fēng)險(xiǎn)控制體系能保證小貸公司現(xiàn)金流健康，保持機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性發(fā)展[6]。在小貸公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和小貸公司風(fēng)險(xiǎn)影響因素方面，章敏認(rèn)為，小貸公司很難進(jìn)行融資，存在一定的身份缺失，且其稅收負(fù)擔(dān)較重，所得的利潤又比較少，缺少相關(guān)的專業(yè)人才，產(chǎn)品種類比較少等等，進(jìn)一步導(dǎo)致小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)[7]。申韜進(jìn)一步綜合我國小貸公司所擁有的具體運(yùn)作特點(diǎn)，通過軟集合理論對(duì)目前小貸公司所存在信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了比較全面、準(zhǔn)確地評(píng)估[8]。

以上的學(xué)者側(cè)重于定性研究小貸公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，量化分析較少。多數(shù)研究僅從貸款角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，缺乏從不同角度、全方位對(duì)小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。為此，本文以S小貸公司為例，運(yùn)用層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法，從不同角度、全方位對(duì)S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化評(píng)估，提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)化措施，形成有效的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高其市場競爭力，促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展。

二、S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別存在的問題

S小貸公司是一家致力于為中小企業(yè)提供金融產(chǎn)品與金融服務(wù)的公司，具體包含租賃、信貸、擔(dān)保、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、微型金融等業(yè)務(wù)。經(jīng)過十余年的不斷發(fā)展，現(xiàn)有員工260余人。在公司董事會(huì)下，總經(jīng)理全權(quán)負(fù)責(zé)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營，下設(shè)3個(gè)副總經(jīng)理，分別負(fù)責(zé)市場、信貸、財(cái)務(wù)和融資等工作。S小貸公司建立了風(fēng)險(xiǎn)管理部門和較為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，但在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面仍然存在問題。

（一）無法確認(rèn)貸款風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

S小貸公司設(shè)定了信息不對(duì)稱模型和一系列指標(biāo)。包括貸款申請(qǐng)人的個(gè)人情況，如職業(yè)、年齡、婚姻狀況、居住年限、財(cái)產(chǎn)狀況、信用狀況等；貸款申請(qǐng)人的公司狀況，如經(jīng)營年限、所在行業(yè)、財(cái)務(wù)狀況等；保證人的基本情況等。這些信息錄入到系統(tǒng)中，系統(tǒng)將會(huì)自動(dòng)識(shí)別該客戶可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并將這些信息點(diǎn)連接起來，當(dāng)連接的線條波動(dòng)越小，則該客戶的借款風(fēng)險(xiǎn)越??；反之，如果線條波動(dòng)較大，則該客戶的借款風(fēng)險(xiǎn)越大。盡管，該模型能夠較為生動(dòng)的展示貸款申請(qǐng)用戶可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，但不能綜合評(píng)估貸款可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，也不能提供指標(biāo)的進(jìn)一步分析，無法將所有的信息串聯(lián)起來。

（二）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系不完善

S小貸公司通過對(duì)系統(tǒng)中的違規(guī)貸款特征進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，構(gòu)建了貸款評(píng)級(jí)及指標(biāo)，并賦予各指標(biāo)的分?jǐn)?shù)值。該模型下設(shè)4個(gè)一級(jí)指標(biāo)和16個(gè)二級(jí)指標(biāo)，確定了個(gè)人綜合素質(zhì)、償債愿望、償債能力等作為貸款風(fēng)險(xiǎn)的潛在點(diǎn)。采用的評(píng)估指標(biāo)及權(quán)重，見表1所示。根據(jù)表1打分，得出評(píng)分等級(jí)A+（≥90分）、A（89-80分）、B（79-70分）、C（69-60分）、D（＜60分），據(jù)此確定貸款額度。

S小貸公司根據(jù)表1對(duì)貸款申請(qǐng)人評(píng)分來確定貸款額度，存在三方面問題。首先，評(píng)價(jià)內(nèi)容缺乏針對(duì)性。由于指標(biāo)的來源是S小貸公司系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，該公司的業(yè)務(wù)范圍遍及全國，獲取的指標(biāo)也是全國范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)，具有一定的普遍性。但是，如果就某一個(gè)區(qū)域進(jìn)行評(píng)價(jià)有失偏頗，畢竟每個(gè)區(qū)域的貸款申請(qǐng)人特征不同。其次，指標(biāo)設(shè)置不合理。如償債愿望中的家庭責(zé)任感和家庭成員職業(yè)情況指標(biāo)，如果丈夫工作時(shí)間長，對(duì)家里照顧不周，則缺乏家庭責(zé)任感。如果妻子沒有工作，則降低償債能力。這類人群的得分往往不高，導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果有偏差。最后，以上指標(biāo)大部分依靠運(yùn)營部的工作人員打分完成，缺乏統(tǒng)一衡量的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致信貸員道德風(fēng)險(xiǎn)增加，容易形成不良貸款。

表1 S小貸公司信貸評(píng)級(jí)指標(biāo)

三、S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的建立

（一）可能存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

根據(jù)S小貸公司提供的2016年349筆不良貸款，分析可能存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是S小貸公司業(yè)務(wù)操作過程中最容易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楣镜目蛻糁饕侵?、微、小型企業(yè)以及個(gè)人，他們的抵押品較少甚至沒有，借款違約沒有約束。加上貸款類型和地區(qū)相對(duì)集中，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)較高，特別是在貸款、承兌、擔(dān)保等公司類授信業(yè)務(wù)、個(gè)人類授信業(yè)務(wù)及債券投資業(yè)務(wù)等，經(jīng)常出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)客戶違約原因的不同，分為還款能力風(fēng)險(xiǎn)以及還款意愿風(fēng)險(xiǎn)兩大類。還款能力風(fēng)險(xiǎn)是指當(dāng)貸款到期時(shí)，貸款申請(qǐng)人沒有足夠的資金來支付應(yīng)當(dāng)償還的貸款的風(fēng)險(xiǎn)。由于小額貸款的客戶大多是農(nóng)戶、中小企業(yè)主，因?yàn)榇蠖嗵幱趧?chuàng)業(yè)初期，受到市場信息和自身積累因素的影響，給貸款目標(biāo)客戶的經(jīng)營帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致營業(yè)收入不穩(wěn)定，因此，營利能力受到外界環(huán)境的影響較大。如果企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)較高，超過企業(yè)的償還能力，在沒有抵押等第二還款源的情況下，這會(huì)增加小額貸款人的還款能力風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致不良貸款率發(fā)生。還款意愿風(fēng)險(xiǎn)是由于貸款申請(qǐng)人的主觀原因，在獲得貸款后有意識(shí)地選擇高收益高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。在借款到期后，沒有還款的責(zé)任感和意識(shí)，故意拖欠貸款等。選擇家庭收支情況、企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)、家庭教育背景、客戶信用狀況4個(gè)指標(biāo)衡量公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)

S小貸公司盡管在公司組織架構(gòu)以及管理制度等經(jīng)過多次變革，形成了一定的管理方式及制度，但仍然無法全方面控制其操作風(fēng)險(xiǎn)。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是公司組織架構(gòu)。由于S小貸公司業(yè)務(wù)遍及中國各大主要城市，總部建立了完善的組織架構(gòu)制度，但要完全控制各分公司的操作難度較大。二是內(nèi)部控制制度。由于貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)并非深入到每位員工，導(dǎo)致部分員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，如貸前調(diào)查流于形式、貸中審查不仔細(xì)、貸后管理簡單粗放等。公司制定的授信標(biāo)準(zhǔn)在各分公司、辦事處沒有細(xì)化，導(dǎo)致“水土不服”的情況出現(xiàn)。三是企業(yè)發(fā)展前景受到國家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策等因素的影響較大，造成了在不同政策下的S小貸公司面臨不同的操作風(fēng)險(xiǎn)。四是員工素質(zhì)。S小貸公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制過分依賴貸前調(diào)查工作人員對(duì)客戶的判斷以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的能力，在缺乏有效監(jiān)督和制衡機(jī)制的背景下，這給了貸款評(píng)估人員道德風(fēng)險(xiǎn)的空間，增加了S小貸公司的操作風(fēng)險(xiǎn)。選擇內(nèi)部控制制度、員工素質(zhì)、業(yè)務(wù)流程、公司組織結(jié)構(gòu)、完善的授信標(biāo)準(zhǔn)、企業(yè)發(fā)展前景6個(gè)指標(biāo)衡量公司的操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

S小貸公司的資金來源主要是股東繳納的資本金，以及中信銀行的貸款。2016年，公司的凈利潤增長率低于2015年，表明公司的凈資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，盈利能力變?nèi)酢９緩闹行陪y行取得的貸款利率高達(dá)7.2%，再加上企業(yè)需要交納11%的增值稅，公司的經(jīng)營成本增加，償債能力降低。隨著貸款不斷增多，資金不足日益凸顯。選擇融資渠道、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、凈資產(chǎn)收益率、償債能力4個(gè)指標(biāo)衡量公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.市場風(fēng)險(xiǎn)

S小貸公司與所有小貸公司一樣，都面臨市場風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于S小貸公司而言，導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有以下幾個(gè)方面：一是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在經(jīng)濟(jì)下行的情況下，中小企業(yè)經(jīng)營不景氣，造成貸款申請(qǐng)人的營業(yè)收入下降，企業(yè)資金出現(xiàn)困難，不良貸款率攀升導(dǎo)致公司的市場風(fēng)險(xiǎn)。二是金融政策。國家一系列的金融政策對(duì)于S小貸公司而言，必然會(huì)隨著政策變動(dòng)調(diào)整公司的經(jīng)營方針，這一過程導(dǎo)致公司的市場風(fēng)險(xiǎn)。三是利率變動(dòng)。由于小額貸款業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻較低，經(jīng)營模式容易被模仿，造成行業(yè)競爭激烈，為了獲取優(yōu)質(zhì)客戶，S小貸公司不惜降低利率，導(dǎo)致公司的利潤持續(xù)走低，加大了公司的市場風(fēng)險(xiǎn)。四是監(jiān)管力度。S小貸公司在經(jīng)營過程中，受到外部環(huán)境的影響不斷調(diào)整經(jīng)營策略的同時(shí)，還要加強(qiáng)企業(yè)運(yùn)作的監(jiān)管力度，否則會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營中存在各種風(fēng)險(xiǎn)。本文選擇宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國家政策調(diào)整、金融政策、利率變動(dòng)、監(jiān)管力度5個(gè)指標(biāo)衡量公司的市場風(fēng)險(xiǎn)。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)篩選

通過對(duì)S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，初步確定4個(gè)一級(jí)指標(biāo)和19個(gè)二級(jí)指標(biāo)。采用問卷調(diào)查的方法，借助SPSS相關(guān)軟件，從初步確定的19個(gè)二級(jí)指標(biāo)中篩選出合理性的指標(biāo)，構(gòu)建公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系。調(diào)查對(duì)象為S小貸公司的96名員工，包括27名高層管理人員、46名中層管理人員以及23名基層工作人員。通過內(nèi)部郵件的方式確保調(diào)查問卷的可操作性。調(diào)查問卷采用專家打分的形式進(jìn)行，設(shè)定五級(jí)打分法對(duì)每個(gè)指標(biāo)打分，各指標(biāo)打分出現(xiàn)的次數(shù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，見表2所示。

表2 S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反饋情況

為了較為全面的衡量該指標(biāo)體系的相關(guān)度，采用SPSS19.0軟件，對(duì)表2統(tǒng)計(jì)得出的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，獲取S小貸公司業(yè)務(wù)指標(biāo)相關(guān)度，見表3所示。依據(jù)文獻(xiàn)的界定均值標(biāo)準(zhǔn)為3.4，當(dāng)均值大于

表3 指標(biāo)相關(guān)度統(tǒng)計(jì)分析

3.4，則該指標(biāo)與公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系不大，可以忽略；反之，如果均值小于3.4，則該指標(biāo)與公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系較大，不能忽略[8]。根據(jù)文獻(xiàn)，選取變異系數(shù)的界定標(biāo)準(zhǔn)為0.4，標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)值為1.36，在顯著性水平達(dá)到0.05的狀態(tài)下，置信區(qū)間確定為（2.86，3.94）[9]。在初步選定的19個(gè)指標(biāo)中，剔除相關(guān)性較差“企業(yè)發(fā)展前景”“完善的授信標(biāo)準(zhǔn)”和“國家政策調(diào)整”3個(gè)指標(biāo)，建立了S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，即4個(gè)一級(jí)指標(biāo)和16個(gè)二級(jí)指標(biāo)。

四、S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型

（一）評(píng)估指標(biāo)權(quán)重

1.構(gòu)建判斷矩陣

采用德爾菲法對(duì)各指標(biāo)權(quán)重賦值。邀請(qǐng)10位來自不同小貸公司的高層管理人員對(duì)S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一級(jí)和二級(jí)指標(biāo)打分，獲得各指標(biāo)權(quán)重，得出公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各維度的判斷矩陣，見表4所示。

2.計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重與總排序

運(yùn)用幾何平均法計(jì)算判斷矩陣和指標(biāo)權(quán)重。首先，計(jì)算判斷矩陣A和Bi（i=1，2，3，4）每一行元素的積MA和MBi；其次，計(jì)算MA和MBi的4次方根；歸一化處理得出權(quán)重向量WA和WBi。

表4 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型中各維度的判斷矩陣

本文對(duì)所選取的指標(biāo)進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。通過檢驗(yàn)對(duì)比，矩陣的取值滿足矩陣相容性原則，這表明指標(biāo)權(quán)重是相符的。為了節(jié)省篇幅，在此省略矩陣相容性的演算過程。根據(jù)計(jì)算得出的具體結(jié)果，見表5所示。

表5 合成權(quán)數(shù)排序

上述方法得到的各指標(biāo)權(quán)重從大到小依次為：償債能力、企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)、家庭收支情況、內(nèi)部控制制度、家庭教育背景、客戶信用狀況、內(nèi)部控制制度、融資渠道、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、凈資產(chǎn)收益率、金融政策、利率變動(dòng)、監(jiān)管力度、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、員工素質(zhì)、公司組織結(jié)構(gòu)。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

采用德爾菲法對(duì)S小貸公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。選定10名S小貸公司內(nèi)部管理者自主評(píng)分。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)設(shè)定5級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，分別為“優(yōu)秀、良好、一般、較差、差”。假定“內(nèi)部控制制度”這一選項(xiàng)中有4位專家選擇“良好”，則在模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣中，該指標(biāo)值為0.4；有5位專家選擇“一般”，該指標(biāo)值為0.5。按照以上統(tǒng)計(jì)方法，形成了公司風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣，見表6所示。

表6 S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的模糊綜合評(píng)價(jià)矩陣

經(jīng)計(jì)算Bi=WBi*Ri（i=1，2，3，4），得出各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度對(duì)評(píng)價(jià)集的隸屬度向量，即操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)維度的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。將這4個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度作為總評(píng)價(jià)指標(biāo)的隸屬程度，計(jì)算綜合評(píng)價(jià)結(jié)果向量，即B=WA*Ai，得出業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，見表7所示。

表7 S小貸公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)維度綜合評(píng)價(jià)

（三）結(jié)果分析

在計(jì)算4個(gè)維度以及總的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果后，需要對(duì)結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)。仍然采用德爾菲法，通過專家團(tuán)隊(duì)打分，按照優(yōu)秀（0.90）、良好（0.80）、一般（0.70）、較差（0.60）、差（0.50）5個(gè)等級(jí)評(píng)價(jià)向量賦值，將賦值和風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行關(guān)系對(duì)等，得到指標(biāo)對(duì)應(yīng)關(guān)系，如表8所示。

表8 等級(jí)評(píng)價(jià)向量賦值與風(fēng)險(xiǎn)水平的對(duì)應(yīng)關(guān)系

計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的綜合評(píng)價(jià)值P，即P=B*CT=0.8。同理，得出四個(gè)維度的評(píng)價(jià)值，即PB1=B1*CT=0.73，PB2=B2*CT=0.75，PB3=B13*CT=0.69，PB4=B4*CT=0.83。

分析結(jié)果如下：S小貸公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體評(píng)價(jià)值為0.8，處于良好層面，即風(fēng)險(xiǎn)處于中低狀態(tài)。操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值為0.73，處于中等風(fēng)險(xiǎn)層面。信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值為0.75，也處于中等風(fēng)險(xiǎn)層面。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值為0.69，處于中高風(fēng)險(xiǎn)層面。市場風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值為0.83，處于良好層面。通過此業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型分析發(fā)現(xiàn)，S小貸公司的操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較高。

五、S小貸公司風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）操作風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，提高信貸風(fēng)險(xiǎn)管理量化水平，完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。加快數(shù)據(jù)庫建設(shè)步伐，在公司系統(tǒng)錄入和完善客戶信用檔案，為貸款審批提供一系列可以衡量的定性或定量指標(biāo)。通過數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，為風(fēng)險(xiǎn)管理量化提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理量化的配套管理制度，確保所有的風(fēng)險(xiǎn)量化措施行之有效。建立符合其自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化理念，使風(fēng)險(xiǎn)管理成為小貸公司一項(xiàng)全員參與，并涵蓋各個(gè)部門、各個(gè)機(jī)構(gòu)以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)全過程的基礎(chǔ)性管理工作。其次，完善內(nèi)部控制體系。建立健全議事決策、業(yè)務(wù)操作、內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的規(guī)章制度，加強(qiáng)對(duì)制度實(shí)施的監(jiān)督檢查，強(qiáng)化員工崗位履責(zé)和績效考核，杜絕人情貸款和關(guān)聯(lián)貸款，跟蹤放貸資金流向及用途，定期開展業(yè)務(wù)自查、自糾，確保資金的規(guī)范運(yùn)作，最大程度降低信貸擴(kuò)張中潛藏的質(zhì)量裂變風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，篩選客戶規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格貸前調(diào)查程序，對(duì)客戶采集足夠多的信息并分析評(píng)估，排除一些信用差、有過不良貸款記錄，以及部分不能滿足公司要求的潛在客戶，以減少由此造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融，強(qiáng)化信用評(píng)級(jí)制度，通過“實(shí)地調(diào)查+行業(yè)經(jīng)驗(yàn)+互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)”形成有效的風(fēng)險(xiǎn)控制模式。與行業(yè)內(nèi)其他公司積極合作，構(gòu)建信用信息共享平臺(tái)。有效跟蹤貸款資金使用狀況，避免過度放貸和重復(fù)貸款等，防止和降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，拓寬融資渠道。向股東定向借款或增資擴(kuò)股，實(shí)現(xiàn)股東結(jié)構(gòu)的多元化。在市場分工和存貸優(yōu)劣互補(bǔ)條件下，加強(qiáng)與銀行溝通，從銀行融入資金，形成“批發(fā)—零售”的分工模式。探索發(fā)行私募債券、資產(chǎn)證券化等融資方式，解決后續(xù)資金不足的難題。其次，積極探索新的信貸產(chǎn)品，滿足不同層面上的信貸需求。根據(jù)不同客戶的類別設(shè)計(jì)擔(dān)保方式，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、收益權(quán)質(zhì)押等，或是參與股東所處行業(yè)上下游企業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈融資，通過應(yīng)收款質(zhì)押或個(gè)人無限連帶責(zé)任保證等方式實(shí)現(xiàn)資金的快速周轉(zhuǎn)與流通。