證券投資咨詢機(jī)構(gòu)與非法證券投資咨詢大數(shù)據(jù)人工智能科技監(jiān)管

周鵬 孫永 樸文官

一、證券投資咨詢概述

證券投資咨詢業(yè)務(wù)是指取得監(jiān)管部門頒發(fā)的相關(guān)資格的機(jī)構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T為證券投資者或客戶提供證券投資的相關(guān)信息、分析、預(yù)測(cè)或建議，并直接或間接收取服務(wù)費(fèi)用的活動(dòng)。

證券咨詢的業(yè)務(wù)開(kāi)展簡(jiǎn)單并且進(jìn)入成本低，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)作案不易被發(fā)現(xiàn)等特點(diǎn)，最近幾年一些不法分子打著證券咨詢的幌子，以發(fā)布“內(nèi)幕信息”、“承諾收益”等手段欺詐投資者，導(dǎo)致一些盲從的投資者受損，合法權(quán)益受到侵害。目前中國(guó)截止2017年證券自然人投資者數(shù)量為1.3362.21億人，其中已開(kāi)立A股賬戶投資者數(shù)量為1.3295.83億人，已開(kāi)立B股賬戶投資者數(shù)量為238.93萬(wàn)人。監(jiān)管人員只有借助科技手段才能高效的查處違法的證券投資咨詢活動(dòng)，投資者只有借助科技手段才能獲得正規(guī)的證券咨詢業(yè)務(wù)。

二、案例數(shù)據(jù)解析

通過(guò)對(duì)證券咨詢機(jī)構(gòu)的以往違規(guī)案例進(jìn)行拆解分析我們發(fā)現(xiàn)有80%以上欺詐行業(yè)存在社交屬性，比如不合法的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過(guò)QQ、微信、視頻直播、短信、論壇、財(cái)經(jīng)類垂直頻道等發(fā)布違規(guī)內(nèi)容引誘普通投資者付費(fèi)獲取“證券代碼”或“假的內(nèi)幕消息”或“保本保收益理財(cái)”等。例如投資者李某在上網(wǎng)時(shí)，隨意瀏覽微博，看到一個(gè)博主在自己的微博上發(fā)表了大量財(cái)經(jīng)類點(diǎn)評(píng)，包括股評(píng)和薦股類文章，并在文章中大量提及“潛力黑馬”“重大借殼機(jī)會(huì)”“即將大漲”等誘導(dǎo)性詞語(yǔ)，并且在該微博的評(píng)論區(qū)內(nèi)，有匿名回復(fù)進(jìn)行煽動(dòng)，使用“股神”“大師”“高手”“已經(jīng)賺了不少”之類的表述。投資者李某遂通過(guò)微博中提及的QQ號(hào)碼與博主聯(lián)系，并在數(shù)千元繳納會(huì)員費(fèi)后，得到博主的VIP薦股服務(wù)。但沒(méi)想到在購(gòu)買后卻持續(xù)下跌，想找博主退回會(huì)員費(fèi)時(shí)卻發(fā)現(xiàn)已被對(duì)方QQ拉黑，無(wú)法聯(lián)系。

以上案例告訴我們非法的證券投資咨詢“專家”大部分通過(guò)社交軟件進(jìn)行誘騙與收費(fèi)，而這些所謂的“專家”均不具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或未在證券投資咨詢機(jī)構(gòu)就業(yè)。

三、非法證券投資咨詢手段特征

中國(guó)有證券投資咨詢資格的公司有84家（不包括分支機(jī)構(gòu)），咨詢公司與投資者數(shù)量差距懸殊，并且證券投資者中自然人數(shù)量占了99.7%，個(gè)人投資者缺乏證券風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。通過(guò)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)從事非法證券投資咨詢手段包括銷售炒股軟件、銷售炒股課程、“私募基金”和“內(nèi)幕消息”為幌子、以“代客理財(cái)”“坐莊操盤”“收益分成”、通過(guò)假冒或仿冒合法證券經(jīng)營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、以“會(huì)員升級(jí)”“補(bǔ)款退賠”“維權(quán)收費(fèi)”等手段誘騙個(gè)人投資者做出買賣決策，承受投資損失。

四、證券投資咨詢科技監(jiān)管

（1）科技監(jiān)管模式

科技監(jiān)管系統(tǒng)將通過(guò)對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的四個(gè)方向做為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)點(diǎn)：“機(jī)構(gòu)資格”、“從業(yè)資格”、“業(yè)務(wù)合規(guī)”、“厚德AI大數(shù)據(jù)”進(jìn)行審查。

系統(tǒng)在智能審查過(guò)程中將采用“內(nèi)外”結(jié)合模式，“內(nèi)”指的根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》等政策法規(guī)文件及監(jiān)管人員監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和證監(jiān)局內(nèi)部部分監(jiān)管數(shù)據(jù)對(duì)咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因子量化并建立負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)模型，風(fēng)險(xiǎn)因子當(dāng)中涉及到機(jī)構(gòu)資格、人員資格、咨詢業(yè)務(wù)的合規(guī)性。

“外”指的是運(yùn)用由茂燁厚德科技研發(fā)的“厚德AI大數(shù)據(jù)”，“厚德AI大數(shù)據(jù)”是厚德科技建立主體通用的檢查項(xiàng)（企業(yè)/個(gè)人）大數(shù)據(jù)，“厚德AI大數(shù)據(jù)”當(dāng)中的數(shù)據(jù)全部來(lái)源于公開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)，通過(guò)對(duì)全網(wǎng)數(shù)據(jù)抓取、清洗、分析總結(jié)出的一套商用數(shù)據(jù)體系。在主體通用檢查項(xiàng)當(dāng)中分為企業(yè)和個(gè)人，企業(yè)表示針對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)主體做“風(fēng)險(xiǎn)檢查”、個(gè)人表示對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)當(dāng)中的從業(yè)人員做“風(fēng)險(xiǎn)檢查”;主體通用企業(yè)檢查項(xiàng)包括：工商信息、負(fù)面輿情、法院訴訟、經(jīng)營(yíng)異常、股權(quán)出質(zhì)、失信信息、嚴(yán)重違法、行政處罰，主體通用個(gè)人檢查項(xiàng)包括：從業(yè)資格、學(xué)歷真?zhèn)?、工作背景、法院?zhí)行、信貸逾期、多平臺(tái)借貸、行政處罰、犯罪記錄。

（2）科技監(jiān)管手段

合規(guī)審查

對(duì)取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合規(guī)性審查，審查過(guò)程包括投顧業(yè)務(wù)、研報(bào)業(yè)務(wù)、軟件銷售業(yè)務(wù)等虛假宣傳和承諾收益;

人員審查

對(duì)取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員進(jìn)行資格審查，只要與客戶有接觸的員工都應(yīng)該具有證券投資從業(yè)資格證和證券投資咨詢顧問(wèn)資格證，取得從業(yè)資格的個(gè)人未在證券咨詢機(jī)構(gòu)就業(yè)的也是系統(tǒng)預(yù)警的對(duì)象。

經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所偵測(cè)

針對(duì)那些在工商注冊(cè)過(guò)的企業(yè)實(shí)施非法證券投資咨詢業(yè)務(wù)，企業(yè)違法違規(guī)的最大特點(diǎn)是無(wú)固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、流竄作案，系統(tǒng)會(huì)建立根機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所地址庫(kù)，當(dāng)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)現(xiàn)與當(dāng)前機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)的法人有關(guān)聯(lián)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，系統(tǒng)會(huì)發(fā)出經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所異常預(yù)警。

非法關(guān)鍵詞庫(kù)

互聯(lián)網(wǎng)做信息傳播的媒介，傳播的文字和音視頻將是重要的偵測(cè)源頭，系統(tǒng)建立非法關(guān)鍵詞庫(kù)通過(guò)大數(shù)據(jù)人工智能算法實(shí)現(xiàn)命中詞庫(kù)預(yù)警。

企業(yè)異常招聘

一個(gè)正常企業(yè)的招聘都應(yīng)該符合合理的人數(shù)、就職要求等，系統(tǒng)通過(guò)對(duì)企業(yè)在各大招聘網(wǎng)站發(fā)布的招聘信息進(jìn)行抓取審核，通過(guò)職位數(shù)量、職位月薪、職位要求、就職地址、聯(lián)系電話等因子實(shí)現(xiàn)招聘異常監(jiān)控。

“專家”社交偵測(cè)

厚德大數(shù)據(jù)當(dāng)中的社交偵測(cè)將會(huì)結(jié)合我們自身優(yōu)勢(shì)對(duì)公開(kāi)的社交數(shù)據(jù)進(jìn)行抓取存儲(chǔ)并且建立社交因果關(guān)系，一個(gè)人在A平臺(tái)當(dāng)證券“專家”那么他極有可能在B、C、D平臺(tái)當(dāng)“專家”，在監(jiān)管過(guò)程中應(yīng)該將這類“專家”重點(diǎn)監(jiān)管，系統(tǒng)會(huì)將違規(guī)的社交信息發(fā)布者實(shí)行一人多號(hào)全網(wǎng)偵測(cè)，當(dāng)被處罰過(guò)或者多平臺(tái)同屬于一個(gè)人的情況進(jìn)行全方位的時(shí)時(shí)重點(diǎn)預(yù)警。

五、風(fēng)險(xiǎn)畫(huà)像

通過(guò)以上內(nèi)外結(jié)合模式，在利用大數(shù)據(jù)及弱人工智能神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)嗅探、識(shí)別、判斷完成對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)主體畫(huà)像，系統(tǒng)會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度結(jié)合轄區(qū)相關(guān)行業(yè)總體情況將咨詢機(jī)構(gòu)主體畫(huà)像分成三個(gè)監(jiān)管級(jí)別，他們是監(jiān)管預(yù)警、一般預(yù)警、提示預(yù)警，通過(guò)畫(huà)像有利于監(jiān)管人員精準(zhǔn)監(jiān)管、優(yōu)化政策、統(tǒng)計(jì)分析、高效工作等;

對(duì)非法證券投資咨詢進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)嗅探、識(shí)別、判斷完成對(duì)違法個(gè)人完成畫(huà)像，系統(tǒng)會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度結(jié)合非法個(gè)人的違規(guī)情況將非法主體畫(huà)像分成二個(gè)監(jiān)管級(jí)別，他們是非法預(yù)警、關(guān)注預(yù)警，畫(huà)像屬性包括非法主體在哪個(gè)平臺(tái)發(fā)布、獲取利益、非法次數(shù)、使用手段、工作背景、地域、身份基本信息等。

新時(shí)代下在金融領(lǐng)域加強(qiáng)相關(guān)技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)控，用好科技監(jiān)管這一把科技武器，有助于提升金融監(jiān)管效能、降低機(jī)構(gòu)合規(guī)成本。由厚德科技開(kāi)發(fā)的證券投資咨詢科技監(jiān)管系統(tǒng)就是一把金融安全類的科技武器，將會(huì)有助于提升四川轄區(qū)區(qū)域性金融穩(wěn)定。

（作者單位：茂燁厚德科技（成都）有限公司）