互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新與風(fēng)險研究

侯紅蕭

摘要：中小企業(yè)的發(fā)展是促進中國實體經(jīng)濟發(fā)展的重點，但由于其經(jīng)濟規(guī)模相對較小導(dǎo)致的融資難問題一直制約其規(guī)模的擴張?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是一種新型融資方式，既發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)金融，又在此基礎(chǔ)上加入了供應(yīng)鏈的要素，有助于降低中小企業(yè)融資成本。本文概述了供應(yīng)鏈金融從1.0到3.0的三個發(fā)展階段，討論了第三個階段的創(chuàng)新發(fā)展模式，并分析了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的行業(yè)、信用等多種風(fēng)險和提出相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 互聯(lián)網(wǎng) 風(fēng)險

一、引言

供應(yīng)鏈金融順應(yīng)我國金融創(chuàng)新發(fā)展的趨勢，是產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的推動器。對于供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，國家及地方政府均表示加大支持力度。國務(wù)院辦公廳于2017年10月出臺供應(yīng)鏈創(chuàng)新和應(yīng)用指導(dǎo)意見，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展是落實“新發(fā)展”理念的重要舉措，明確提出，重點培育和扶持有競爭力的供應(yīng)鏈企業(yè)，促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。重慶、天津、上海及陜西等地也陸續(xù)出臺相關(guān)政策扶持供應(yīng)鏈金融發(fā)展，確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)了信息流，資金流，業(yè)務(wù)流和物流資源的整合，一方面降低了中小企業(yè)高運營成本的風(fēng)險點。另一方面，通過信息流的有效整合，銀企信息不對稱在這種模式下得到改進。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式創(chuàng)新

在供應(yīng)鏈管理的發(fā)展中，供應(yīng)鏈金融是其重要產(chǎn)物。供應(yīng)鏈管理是指在行業(yè)內(nèi)環(huán)節(jié)比如營銷銷售、產(chǎn)品設(shè)計、金融和信息之間進行協(xié)調(diào)，使產(chǎn)業(yè)鏈最優(yōu)化。供應(yīng)鏈金融依托于產(chǎn)業(yè)鏈，跨區(qū)域促進供應(yīng)鏈中的主體參與金融活動，提升企業(yè)互信度，從而優(yōu)化整個產(chǎn)業(yè)鏈的運營?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是一種新的模式創(chuàng)新，是供應(yīng)鏈金融新發(fā)展階段的基本特征。

（一）供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

由商業(yè)銀行作為主導(dǎo)地位帶動資金流通的發(fā)展模式是供應(yīng)鏈金融的第一個階段。這種模式下，銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的信用等級，對關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體信用水平做出評估，并根據(jù)此做出融資決策。在供應(yīng)鏈金融1.0中，銀行作為資金提供者，實施供應(yīng)鏈金融的要點是掌握供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)的相關(guān)信息，因為銀行不參與供應(yīng)鏈運作，只能通過與大企業(yè)的合作獲取供應(yīng)鏈內(nèi)部交易信息，這種模式下銀行對供應(yīng)鏈中資金流的關(guān)注度較高，但是對供應(yīng)鏈中物流和信息流的掌控度不夠，商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈的管理難以深入整體業(yè)務(wù)的運行。

供應(yīng)鏈金融2.0的主體已經(jīng)從商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向集中處于供應(yīng)鏈內(nèi)部結(jié)構(gòu)中的焦點企業(yè)，開始實現(xiàn)資金流，物流，信息流和業(yè)務(wù)流的資源整合。焦點企業(yè)需要應(yīng)用信息手段對供應(yīng)鏈的各個流程進行全方位管理，包括采購、生產(chǎn)、分銷、退貨等，從而形成較為全面復(fù)雜的交互關(guān)系。這種供應(yīng)鏈管理流程將供應(yīng)鏈的參與各方都聯(lián)系起來，體現(xiàn)出復(fù)雜的依存關(guān)系。但是這一階段信用的評價以及融資管理都是以企業(yè)是否發(fā)生實際交易為評判標(biāo)準(zhǔn)。

2014年以后，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融開始萌芽，主要特征為商業(yè)銀行或者電商企業(yè)搭建電商平臺，借助其本身的資金或者信息優(yōu)勢，實現(xiàn)線上融資，即供應(yīng)鏈金融3.0?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融充分發(fā)揮了大數(shù)據(jù)的優(yōu)越性，挖掘大量數(shù)據(jù)，創(chuàng)建新的金融生態(tài)系統(tǒng)。基于此，焦點企業(yè)可以通過資源共享降低由于供應(yīng)鏈參與各方信息缺乏造成的信用風(fēng)險，同時可以幫助上下游企業(yè)增加自身信用，有助于降低信息流成本?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融相對供應(yīng)鏈金融1.0和2.0具有較為突出的優(yōu)勢。第一，提高了供應(yīng)鏈融資需求的處理效率，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的存在使得供應(yīng)鏈中企業(yè)的經(jīng)營狀況公開透明，因此融資需求可以實現(xiàn)批量處理。第二，已經(jīng)實現(xiàn)融資的交易數(shù)據(jù)可以實時監(jiān)測，實現(xiàn)及時的風(fēng)險預(yù)警。

（二）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融的模式主要分為以下兩類：

第一，商業(yè)銀行自建電商平臺發(fā)展金融產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式。商業(yè)銀行自建電商平臺，通過破除行業(yè)壁壘，運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將行業(yè)內(nèi)核心企業(yè)、上下游企業(yè)以及物流公司的數(shù)據(jù)庫進行連接，根據(jù)核心企業(yè)和項目的特征，設(shè)定風(fēng)險流程和方案，形成開放式供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。招商銀行的“智慧供應(yīng)鏈金融2.0”，民生銀行的“E融平臺”等都屬于“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用。商業(yè)銀行依托互聯(lián)網(wǎng)方式解決信息傳遞不便問題，并通過線上手段解決交易效率問題，可以為中小企業(yè)提供更加高效便捷的金融服務(wù)，優(yōu)化銀行內(nèi)部的工作模式，達到進一步降低運營風(fēng)險以及成本的目的，借此提高銀行競爭力。

第二，電子商務(wù)企業(yè)切入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式。傳統(tǒng)的電子商務(wù)企業(yè)借助本身的交易平臺，不斷積累和挖掘交易行為數(shù)據(jù)，憑借其獨特的信息流、商流和物流的優(yōu)勢，通過金融機構(gòu)或自有資金為上下游中小企業(yè)提供金融產(chǎn)品和融資服務(wù)，如京東商城推出的“京保貝”、阿里巴巴成立的“阿里小貸”等。這種模式下由于電商平臺的科技性和信息性較強，對交易數(shù)據(jù)的監(jiān)測和風(fēng)險預(yù)警具有相對較強的優(yōu)勢，可以實現(xiàn)與客戶系統(tǒng)的靈活對接。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融在增加中小企業(yè)信用度，加快中小企業(yè)發(fā)展的同時，由于其外部條件的影響以及參與主體、系統(tǒng)控制等方面存在不足，也面臨著一些風(fēng)險。

（一）行業(yè)風(fēng)險

行業(yè)風(fēng)險主要體現(xiàn)在國家政策的調(diào)整和外部風(fēng)險事件方面。一方面國家政策對某一產(chǎn)業(yè)的干預(yù)會使該產(chǎn)業(yè)的相關(guān)企業(yè)受到極大的影響，尤其是中小企業(yè)由于規(guī)模較小，資金流動性相對較差，使得應(yīng)對波動較大的行業(yè)風(fēng)險變得更加困難。外部風(fēng)險事件則是不可預(yù)測的風(fēng)險，對整個國家的經(jīng)濟主體都會產(chǎn)生一定的沖擊。

（二）操作風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要通過電子商務(wù)平臺參與，包括融資，采購，交易等環(huán)節(jié)，這種復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)使得操作難度高于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，操作人員出現(xiàn)信息錄入錯誤的可能性更高。

（三）信用風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)展開可能會存在融資人由于營收業(yè)績下降等被動原因或者欺詐行為等主動原因從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈平臺或者核心企業(yè)等遭受意外損失。因此，在進行授信貸款之前，必須對中小企業(yè)的信用等級、償債能力、盈利能力等方面做出評估，綜合考慮其還貸能力，降低信用風(fēng)險水平。

（四）系統(tǒng)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展需要以計算機為媒介，利用計算機的數(shù)據(jù)處理能力提高業(yè)務(wù)效率。但是計算機的應(yīng)用也給業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來一定的風(fēng)險。比如計算機的硬件設(shè)施易遭受損壞，軟件容易被侵入和篡改造成數(shù)據(jù)丟失，或者軟件本身存在一定的操作漏洞。

四、風(fēng)險管理建議

（一）政府應(yīng)完善供應(yīng)鏈金融相關(guān)制度

供應(yīng)鏈金融在我國尚處于發(fā)展階段，相應(yīng)的法律法規(guī)不夠完善，尤其是對于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融這種運用云計算和大數(shù)據(jù)等的新型融資手段，缺乏相應(yīng)的選擇標(biāo)準(zhǔn)。因此，一方面政府需要加大支持力度，另一方面需要加強監(jiān)管，降低金融風(fēng)險。

（二）建立行業(yè)內(nèi)供應(yīng)鏈金融信息共享平臺

行業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)很少披露公司的實際財務(wù)信息，導(dǎo)致供應(yīng)鏈平臺較難獲取真實信息，信用風(fēng)險難以降低。所以需要在行業(yè)內(nèi)部搭建供應(yīng)鏈金融信息共享平臺，增強業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)透明度，同時各方交易數(shù)據(jù)也可以得到有效監(jiān)督，降低違約風(fēng)險。

（三）金融機構(gòu)規(guī)范內(nèi)部流程，建立資源數(shù)據(jù)庫

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈平臺需要加強對內(nèi)部人員的知識體系培訓(xùn)以降低操作風(fēng)險，同時實行責(zé)任制，發(fā)放貸款人員是否對企業(yè)的信用水平做了充分調(diào)查，如果發(fā)生違約，該人員需要負(fù)責(zé)。另外所有在平臺上進行的交易都需要進行數(shù)據(jù)保存，并對其進行整理分析，以便對以后的業(yè)務(wù)操作給出意見。

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