國際金融法的發(fā)展趨勢

徐露露

【摘要】國際金融法作為國際經(jīng)濟(jì)法律制度，尚處于發(fā)展初期。金融全球化對國際金融法產(chǎn)生了重大影響，為適應(yīng)金融全球化的發(fā)展趨勢，國際金融法必然有其新的發(fā)展與變革。隨著金融全球化程度的加深，國際金融法的地位、改革方向及研究視野都會有新的發(fā)展變化?，F(xiàn)階段發(fā)展國際金融法只能在國際社會成員都能接受的議題上取得突破。重建國際貨幣秩序，防止國際證券投機(jī)交易危及國際金融穩(wěn)定，制訂基金組織長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，充分發(fā)揮它在實(shí)現(xiàn)國際金融法治中的作用已成為發(fā)展國際金融法必須解決的重大課題。

【關(guān)鍵詞】金融全球化 國際貨幣制度改革 巴塞爾協(xié)議

國際金融法調(diào)整國際金融關(guān)系，主要由國際貨幣法律制度、國際融資法律制度和國際結(jié)算法律制度構(gòu)成。國際金融法規(guī)范國際金融活動，是重要的國際經(jīng)濟(jì)法律制度。全面認(rèn)識國際金融法的現(xiàn)狀，準(zhǔn)確地把握國際金融法的發(fā)展趨勢，既是國際金融法學(xué)研究的重要課題，也將指導(dǎo)我們的國際金融實(shí)踐。

一、國際金融法的現(xiàn)狀

貨幣是商品交換的媒介。商品的跨國流通帶動國際金融關(guān)系發(fā)展，產(chǎn)生了對調(diào)整國際金融關(guān)系的法律的需求。上世紀(jì)50年代，形成了以國際金融為研究對象的新興的法律學(xué)科。與國際經(jīng)濟(jì)法的其他分支相同，國際金融法的淵源主要有國際條約、國際慣例和各國法規(guī)。此外，國際組織通過的關(guān)于國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系、金融關(guān)系的決議、決定，指出了發(fā)展國際金融法的原則，代表著國際金融法的發(fā)展趨勢。

國際條約對締約國有國際法上的拘束力，是國際貨幣法律制度的基礎(chǔ)。調(diào)整國際金融關(guān)系的國際條約有全球性的與區(qū)域性的，前者如國際貨幣基金協(xié)定、國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定;后者如亞洲開發(fā)銀行協(xié)定、泛美開發(fā)銀行協(xié)定、建立歐洲貨幣體系的協(xié)定等。全球性國際金融條約對國際金融關(guān)系的影響大于區(qū)域性國際金融條約。

國際慣例具有一定的科學(xué)性，對明確表示接受的當(dāng)事人具有約束力，是國際金融法的重要淵源。國際金融慣例長于解決國際融資交易的各種具體問題，廣泛調(diào)整各類國際商業(yè)貸款、國際融資擔(dān)保、國際證券發(fā)行與交易，彌補(bǔ)了國際統(tǒng)一法的不足。一些國際組織也積極推動國際金融慣例的發(fā)展，如國際商會制定的《商業(yè)跟單信用證統(tǒng)一慣例》、《合同擔(dān)保統(tǒng)一規(guī)貝岈、世界銀行制定的《貸款協(xié)定和擔(dān)保協(xié)定通則》等，在很大程度上統(tǒng)一了國際商業(yè)融資和國際結(jié)算。

援引沖突規(guī)范，一國金融法也可用于調(diào)整國際金融關(guān)系。但是，作為國際金融法淵源的國內(nèi)法規(guī)范，主要是指發(fā)達(dá)國家，尤其是國際金融中心所在國的金融法規(guī)，因?yàn)橹挥羞@些國家的法律經(jīng)常被適用于國際金融交易。需要指出的是，上世紀(jì)50年代以來，越來越多的發(fā)展中國家開始制定并逐步完善本國涉外金融立法，建立離岸金融中心，開放本國金融市場。發(fā)展中國家積極參與國際金融活動，豐富了國際金融法，推動了國際金融法制建設(shè)。

綜上所述，國際金融法規(guī)范由兩大部分組成：是調(diào)整國家間金融關(guān)系的規(guī)范，主要是國際貨幣金融條約;另一部分是調(diào)整跨國金融活動主體權(quán)利義務(wù)關(guān)系的規(guī)范，包括國際金融慣例和國際金融中心所在國的金融法規(guī)。前者是國際社會成員意志的妥協(xié)，后者則是國際金融活動主體共同的選擇。國際貨幣金融條約集中體現(xiàn)了現(xiàn)行國際金融法律制度的性質(zhì)。

二、金融全球化與國際金融法的新發(fā)展

（一）金融全球化對國際金融法的地位的影響

金融全球化作為經(jīng)濟(jì)金融化的結(jié)果，深刻地揭示了金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的核心地位和作用，如金融在全球市場資源配置中的核心地位和作用、金融在國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和宏觀調(diào)控中的樞紐地位和作用等，對于全球的法制體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。它使國際金融法在當(dāng)代社會經(jīng)濟(jì)即金融經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日益上升，成為調(diào)整國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的最重要的法律部類之一，在國際經(jīng)濟(jì)法中逐漸占據(jù)核心地位。從國家層面考察，金融全球化對各國的國內(nèi)法制也具有深刻的影響：一方面，金融法在各國法律體系中的地位和作用日漸凸顯，金融法發(fā)達(dá)與否已成為衡量現(xiàn)代各國經(jīng)濟(jì)環(huán)境優(yōu)劣的重要標(biāo)志，以及國家法律、文化乃至社會文明程度的重要標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，金融全球化使得金融和金融業(yè)在國家經(jīng)濟(jì)中的重要性日益上升，使金融法成為各國法律體系中最富特色的一個組成部分。金融業(yè)所具有的顯著的系統(tǒng)性、宏觀調(diào)節(jié)性和時間信用性等特點(diǎn)，在一定程度上影響和改變著傳統(tǒng)的法律觀念和制度設(shè)計(jì)。相應(yīng)地，現(xiàn)代金融法較之其他部門法，更加重視維護(hù)貨幣資金的使用權(quán)，更加重視鼓勵和保障金融資產(chǎn)的跨國流動，更加重視營建信用環(huán)境、契約環(huán)境、產(chǎn)權(quán)環(huán)境和會計(jì)環(huán)境等金融業(yè)發(fā)展之必要環(huán)境。

（二）金融全球化暴露出現(xiàn)行國際金融法的不足并推動其改革

金融全球化是一柄雙刃劍：其一方面促進(jìn)金融資源全球配置效率的提高從而促進(jìn)國際金融的發(fā)展;另一方面也使金融風(fēng)險(xiǎn)的全球擴(kuò)散變得更為容易和迅捷，從而破壞國際金融的穩(wěn)定、阻礙國際金融的發(fā)展;一方面使人類休戚與共從而促進(jìn)了人類的協(xié)同給金融投機(jī)勢力興風(fēng)作浪以及金融霸權(quán)國家轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)提供了可乘之機(jī)。20世紀(jì)最后十年頻繁發(fā)生的金融危機(jī)，便是各類國際金融問題的總爆發(fā)。慘痛的教訓(xùn)為世人敲響了警鐘。分析這些問題的生成，它們固然暴露出某些國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融監(jiān)管等方面的種種缺陷，但更重要的是，它們暴露出了現(xiàn)行國際金融法存在的調(diào)整真空與軟弱性，暴露出了新形勢下國際金融體制的落后與低效。而在金融全球化的今天，如果長期缺乏健全有力的國際金融法治，缺乏完善有效的國際金融宏觀調(diào)控機(jī)制，則任何國家難以獨(dú)善其身。由此，改革國際金融體制、完善國際金融立法呼聲雀起，推動了國際金融法制度的變革。在國際層面上，基于貨幣金融領(lǐng)域的權(quán)威地位和職能與業(yè)務(wù)便利，國際貨幣基金組織責(zé)無旁貸地?fù)?dān)負(fù)起改革使命。世紀(jì)之交，基金組織多次組織修訂《基金協(xié)定》，增加和調(diào)整資本份額、改革特別提款權(quán)制度、改善決策機(jī)制整肅貨幣紀(jì)律;推動國際金融體制改革的研究和試驗(yàn)，根據(jù)國際金融環(huán)境的變化調(diào)整基金宗旨、完善信貸制度，發(fā)展金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與金融危機(jī)救助職能?；鸾M織所領(lǐng)導(dǎo)的國際貨幣金融制度改革作為國際金融法對國際金融實(shí)踐的積極回應(yīng)，目前仍在進(jìn)行之中。

三、國際金融法未來的發(fā)展

（一）現(xiàn)階段發(fā)展國際金融法制只能在國際社會成員都能接受的議題上取得突破

在世界多極化的今天，個別大國已無法左右世界經(jīng)濟(jì)秩序，而各種矛盾的交織又使達(dá)成共識更加困難。發(fā)展國際金融法律制度，只能盡量繞開國家經(jīng)濟(jì)利益沖突的焦點(diǎn)，在國際社會成員都能接受的議題上取得突破。建立有序的國際金融市場，發(fā)展公平競爭機(jī)制，不僅是發(fā)達(dá)國家的利益所在，對發(fā)展中國家也不無益處。這是現(xiàn)階段發(fā)展國際金融法制的突破口。巴塞爾委員會[1974年底，“十國集團(tuán)”及瑞士中央銀行總裁聯(lián)合組成了“巴塞爾監(jiān)管者委員會”，1975年2月，十國集團(tuán)成員國與瑞士，盧森堡等十二國中央銀行高級官員正式成立了銀行規(guī)章條例及監(jiān)管辦法委員會，上述兩個機(jī)構(gòu)通稱“巴塞爾委員會”。]建立并在國際銀行監(jiān)管合作方面取得歷史性成就的主要原因也在于此。

跨國銀行是重要的國際金融法主體，絕大部分國際金融關(guān)系都有銀行參加，其安危直接影響到國際金融秩序。近年來，發(fā)達(dá)國家銀行跨國經(jīng)營迅速，傳統(tǒng)的由銀行所在國以本國法實(shí)施的監(jiān)督遠(yuǎn)解決不了日益突出的跨國銀行經(jīng)營的安全問題。各國銀行當(dāng)局逐漸認(rèn)識到有必要建立并加強(qiáng)跨國銀行監(jiān)管方面的國際合作。

發(fā)達(dá)國家是絕大多數(shù)跨國銀行的母國，也是跨國銀行集中的地方，對加強(qiáng)跨國銀行監(jiān)督機(jī)制尤為迫切。因此它們建立了巴塞爾委員會，該委員會提出的報(bào)告，擬定的協(xié)議成為國際合作監(jiān)管跨國銀行，規(guī)范金融領(lǐng)域國際競爭的法律依據(jù)。

1987年，巴塞爾委員會通過了《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的建議》各成員國銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)以注釋本或官方聲明的方式在國內(nèi)公布，將協(xié)議的規(guī)定轉(zhuǎn)化為國內(nèi)法。巴塞爾協(xié)議的影響并非僅限于其成員國。對非成員國，它是帶約束性的建議。目前世界上已有100多個國家實(shí)施該協(xié)議。我國在金融改革中，也有意識地將協(xié)議的某些規(guī)定引入商業(yè)銀行的經(jīng)營管理。巴塞爾協(xié)議雖然在國際銀行監(jiān)管方面取得了歷史性進(jìn)步，但是，同其他國際協(xié)議一樣，該協(xié)議缺乏約束力，各國特別是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，完全可能為其自身利益而之協(xié)議的規(guī)定于不顧。事實(shí)上，與巴塞爾協(xié)議的實(shí)施幾乎同步的是，各發(fā)達(dá)國家為吸引國際資本，提高本國金融機(jī)構(gòu)在國際市場上的競爭力，紛紛實(shí)行金融自由化，在很多方面放松管制，與巴塞爾協(xié)議倡導(dǎo)的原則格格不入。

（二）發(fā)展國際金融法制必須解決的重大問題

規(guī)范新興的國際金融交易，防止它們引發(fā)國際金融危機(jī)，是國際金融法必須解決的另一重大問題。上世紀(jì)80年代初期興起的衍生融資工具市場，由于既無法律約束，又有巨額利潤吸引，到了90年代已膨脹到令人驚訝的規(guī)模。并已危及國際金融秩序。巴林銀行倒閉事件向世人展示了金融衍生工具交易的巨大風(fēng)險(xiǎn)及國際銀行體系的脆弱。而對巴林銀行負(fù)有監(jiān)管職責(zé)的英格蘭銀行和新加坡國際金融期貨交易所在事前既未察覺，更未制止足以使巴林銀行倒閉的巨額日經(jīng)股指期貨交易。這一事件警告國際社會，在全球資本市場一體化、電腦化的今天必須加強(qiáng)對跨國銀行證券交易的監(jiān)管，需要就此建立國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，各國之間加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作，健全交易規(guī)則和市場風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

國際貨幣基金組織在推動國際金融法制建設(shè)，依法維護(hù)國際金融秩序方面的作用是舉世公認(rèn)的。世界經(jīng)濟(jì)區(qū)域化使國際基金組織的地位，職能面臨新的挑戰(zhàn)。而且，改革國際貨幣制度的問題尚未解決，新問題又已出現(xiàn)。因此如何制定基金組織的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃已成為國際社會必須正視的問題，也是發(fā)展國際金融法的關(guān)鍵。

四、對國際金融法律體系完善的思考

（一）國際法層面的完善

（1）金融立法的完善。由于金融活動的復(fù)雜性和國際金融法的軟法性的特點(diǎn)，國際層面的金融立法要想快速發(fā)展有一定困難，因此可以通過區(qū)域金融立法的發(fā)展逐步推動國際金融立法取得進(jìn)展。針對不同區(qū)域的金融活動特點(diǎn)，可以建立區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。區(qū)域內(nèi)的各國當(dāng)局通過信息共享建立共同的監(jiān)管機(jī)制以及應(yīng)對危機(jī)和突發(fā)事件的預(yù)警機(jī)制。

（2）國際金融組織的完善。對于國際組織，可以通過組織問的優(yōu)勢互補(bǔ)促進(jìn)金融監(jiān)管的法制化。如巴塞爾銀行監(jiān)管委員會可以發(fā)展為正式的國際金融監(jiān)管組織，加強(qiáng)其對金融監(jiān)管的約束力。雖然日前巴塞爾協(xié)議并不具有法律約束力，但是這些協(xié)議反應(yīng)出來的內(nèi)容都屬于金融監(jiān)管領(lǐng)域先進(jìn)的理念和原則。如《對銀行國外機(jī)構(gòu)監(jiān)管原則》、《統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本杯準(zhǔn)的協(xié)議》、《國際銀行管最低標(biāo)準(zhǔn)》及《有效銀行監(jiān)管核心原則》等文件仍對全球金融監(jiān)管產(chǎn)生了重要影響。對于國際貨幣基金組織，有學(xué)者認(rèn)為可以賦予它金融危機(jī)救助職能，強(qiáng)化其制裁能力，開發(fā)和利用國際金融法制的救濟(jì)功能。

（二）國內(nèi)法層面的完善

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管法律同樣存在完整性的缺失問題?？傮w上看。我國的金融法律條文多為粗線條的規(guī)范，相應(yīng)的配套法規(guī)還不完善，造成實(shí)際操作中不易把握。因此需盡快完善主體法律，如《人民銀行法》、《保險(xiǎn)法》等。同時，制定與金融法律相配套的實(shí)施細(xì)則，并對原頒布的有關(guān)法律制度進(jìn)行清理，對不適應(yīng)的條款進(jìn)行廢除或修訂。我國的金融監(jiān)管體制將銀行、保險(xiǎn)和證券分開，分別由銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會監(jiān)管，同時輔以中央銀行的監(jiān)管。這種監(jiān)管模式豐要靠政府的外部監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制被忽視，國有銀行對風(fēng)險(xiǎn)的意識和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力都比較差。如果將三者的監(jiān)管統(tǒng)一，或可提高監(jiān)管效率。在監(jiān)管立法中，可以學(xué)習(xí)一些國家將國際組織指導(dǎo)性文件納入國內(nèi)法律體系中.加強(qiáng)與國際金融機(jī)構(gòu)的合作，更能應(yīng)對全球金融活動不斷出現(xiàn)的新情況。對于私法層面，應(yīng)當(dāng)制定并完善相關(guān)法律制度，明確市場準(zhǔn)入條件、信息披露、交易主體的相關(guān)規(guī)定。

日益密切的國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系已將發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家緊緊的連接在一起。為了國際社會的共同利益，各類國家、各區(qū)域經(jīng)濟(jì)集團(tuán)應(yīng)本著合作與共同發(fā)展原則，互相妥協(xié)，力爭早日完成國際貨幣制度改革。