國際金融背景下企業(yè)投資存在問題與建議

彭山青

【摘要】隨著改革開放的不斷深化，我國經(jīng)濟(jì)的各方面也在逐步與國際接軌，中資投資企業(yè)也不斷揚(yáng)帆出海，這一系列行為有利于打破資本壟斷，提升我國的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。但由于我國市場(chǎng)的開放較晚，所以無論在資本實(shí)力還是投資經(jīng)驗(yàn)方面都有所欠缺。本文將研究國際金融背景下企業(yè)投資存在的問題，并針對(duì)這些問題提出合理的優(yōu)化建議。

【關(guān)鍵詞】國際金融 企業(yè)投資 建議

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化程度的日益加深，我國在世界經(jīng)濟(jì)體系中所扮演的角色也日益重要。尤其是經(jīng)過近四十年改革開放的沉淀，中國不僅在制造業(yè)方面屢屢取得突破，同時(shí)金融資本實(shí)力也日漸雄厚。但是，在國內(nèi)企業(yè)的投資行為之中，也存在著諸多的不足現(xiàn)象，很多國內(nèi)金融企業(yè)往往出現(xiàn)貴買賤賣的現(xiàn)象，這就造成了大量的資本浪費(fèi)。積極分析國際金融背景下我國企業(yè)投資行為中存在的問題，并且探索相應(yīng)的解決方案，成為保持我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

一、國際金融背景下我國企業(yè)投資存在的問題

近些年來，尤其是在加入世界貿(mào)易組織之后，我國企業(yè)的對(duì)外投資行為也逐漸增多，這固然能夠加強(qiáng)中國在國際市場(chǎng)中的影響力，但如果仔細(xì)考察這一系列的行為，就不難發(fā)現(xiàn)還存在諸多的不足，這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，失利行為的大范圍存在?？鐕耐顿Y行為本質(zhì)上也是一種買賣關(guān)系，而任何生意所追求的效果都是賤買貴賣?？墒?，目前我國很多企業(yè)在投資過程之中存在著較多明顯的貴買而賤賣的現(xiàn)象。較為典型的例子近些年屢屢有中國的房地產(chǎn)企業(yè)搞國際化經(jīng)營，遠(yuǎn)赴海外投資，尤其是歐洲和美國布局自己的地產(chǎn)版塊。但是，這些企業(yè)在投資的時(shí)候，往往正好趕上了歐美國家房地產(chǎn)的炒作期，所以國內(nèi)房企花大價(jià)錢貴買。但一旦完成交易之后，受多方面因素的影響，房價(jià)開始跌破成本價(jià)。因此，這一類投資并沒有實(shí)現(xiàn)理想的預(yù)期效果。

第二，投資過程之中風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足。市場(chǎng)存在著諸多的不確定因素，尤其是在國際市場(chǎng)中，各種錯(cuò)綜復(fù)雜的因素交織在一起，讓投資的潛在風(fēng)險(xiǎn)更加巨大。但是，我國目前很多公司在這一方面尚未形成一整套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，最典型的例子就是很多企業(yè)在投資過程之中居然單純地以西方的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所公布的數(shù)據(jù)為主要參考。比如，2007年，B公司斥資30億美元投資黑石和摩根士丹利，但不到18個(gè)月的時(shí)間，黑石和摩根士丹利的股價(jià)一路下跌，B公司直接損失居然高達(dá)25億美元。這無疑是一樁血淚教訓(xùn)。

第三，投資行為較為僵化，缺乏自主靈活性。當(dāng)前，我國參與國際金融投資的公司，所指派的人員未必全部是科班出身，缺乏實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)。這就在一定程度上削弱了投資行為的靈活性，從而可能造成絕佳商機(jī)的延誤。典型的例子是c公司以195美元入主力拓的案例。c公司財(cái)力雄厚，本來非常有把握搶灘澳洲鋁礦市場(chǎng)，但由于對(duì)國際政治的權(quán)衡，而放棄了這次機(jī)會(huì)。

二、造成我國企業(yè)投資問題的原因

造成我國企業(yè)國際投資行為的存在問題的原因很多，但如果概括來看，可以分為以下幾個(gè)方面：

首先，國際資本競(jìng)爭(zhēng)激烈，國內(nèi)資本勢(shì)力尚弱。投資行為本身競(jìng)爭(zhēng)的就是自身的資本金融實(shí)力，我國雖然經(jīng)過數(shù)十年的改革開放，資本逐漸雄厚，但如果和國際性投行相比，還是存在著巨大的是差距的。而恰恰是資本實(shí)力的差距，造成了我國企業(yè)無法在國際上和很多著名的國際性投行一爭(zhēng)高下。而從另一個(gè)方面來看，一些國家為了謀求利益，也存在故意抬高夸大某些企業(yè)發(fā)展前景的現(xiàn)象，甚至?xí)桃馓髽I(yè)的估價(jià)，以讓中國企業(yè)在投資過程之中付出本不必要的代價(jià)。

而反觀我國很多的投資企業(yè)，往往對(duì)于世界產(chǎn)業(yè)周期缺乏充分的認(rèn)識(shí)，同時(shí)國內(nèi)的資本也無法像一些發(fā)達(dá)國家一樣做到高度集中。因此，國內(nèi)的投資往往規(guī)模小，而且沒有合理的規(guī)劃，嚴(yán)重影響了盈利能力。

其次，國內(nèi)人才匱乏，決策受到諸多限制。對(duì)于我國的絕大多數(shù)企業(yè)來說，在全球范圍的金融投資尚屬于全新的行為。所以，我國在這一方面的人才儲(chǔ)備存在著明顯不足的情況，這不僅造成了相關(guān)企業(yè)投資行為的盲目，市場(chǎng)上也缺乏客觀理性的第三方分析機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供合理的參考和指導(dǎo)建議。在這種人才匱乏的背景下，國內(nèi)很多企業(yè)在投資過程之中只能仰賴西方的媒體信息，這就難免造成投資行為的失策，加劇投資的風(fēng)險(xiǎn)。

最后，投資行為的束縛較多，無法充分激發(fā)企業(yè)的活力。從我國很多投資企業(yè)的自身情況來看，由于企業(yè)的高層缺乏豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，往往從政治的角度來思考問題解決問題，這就容易造成坐失良機(jī)。在全國經(jīng)濟(jì)一盤棋的背景下，企業(yè)的發(fā)展服從于政策的需求，這固然是正確的。但很多企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)以此為理由，不敢解放思想，從而錯(cuò)失寶貴的時(shí)機(jī)。

三、我國企業(yè)投資行為的優(yōu)化建議

針對(duì)當(dāng)前我國企業(yè)投資行為存在的諸多問題以及造成這類問題的原因，本文認(rèn)為采取針對(duì)性的措施及時(shí)進(jìn)行優(yōu)化提升是該領(lǐng)域的當(dāng)務(wù)之急。我國企業(yè)投資行為的優(yōu)化途徑主要包含以下幾個(gè)方面：

第一，不斷積累實(shí)力，提升在國際間的影響力。在全球化國際金融時(shí)代，資本實(shí)力是決定一切的關(guān)鍵性因素。我國廣大投資企業(yè)目前所要做的就是要不斷加強(qiáng)自身的資本實(shí)力，來與西方著名的投行進(jìn)行抗衡。經(jīng)過四十年改革開放的洗禮，我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)擺脫了一窮二白的狀態(tài)，綜合實(shí)力在不斷的提升。很多國內(nèi)投資企業(yè)之所以無法與一些國際性的投行一較高下，在于沒有進(jìn)行合理有效的融資。

而要提升我國投資企業(yè)的融資效率，一方面需要政府不斷努力，打造合理完善的融資政策;另一方面，企業(yè)也應(yīng)該不斷地加強(qiáng)創(chuàng)新，探索融資渠道，積聚自身的能量。比如，在互聯(lián)網(wǎng)不斷普及的背景下，投資企業(yè)可以積極采取“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的發(fā)展戰(zhàn)略，利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷性和規(guī)模性，實(shí)現(xiàn)快速的融資。另外在投資過程之中，還需要盡量地進(jìn)行合理地評(píng)估規(guī)劃，對(duì)于盈利的空間有更為合理地預(yù)期。

同時(shí)，企業(yè)的主要決策人員在投資過程之中還要審慎地看待國際市場(chǎng)的信息，尤其是應(yīng)該對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行持續(xù)地追蹤分析，擴(kuò)大信息的接收渠道，以避免出現(xiàn)盲目非理性的失敗投資行為。

第二，加強(qiáng)人才建設(shè)，推動(dòng)行業(yè)的整體發(fā)展。人才是21世紀(jì)各國國家競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。尤其是對(duì)于金融投資這個(gè)智力密集型的行業(yè)來說，人才更是致勝的關(guān)鍵。針對(duì)當(dāng)前我國投資行業(yè)人才嚴(yán)重不足的現(xiàn)象，建議國家要加強(qiáng)在這一方面的人才引進(jìn)。一方面要留住有豐富工作經(jīng)驗(yàn)的人士，另一方面也要不斷地加大在這一方面的人才培養(yǎng)力度。此外，我國還要有意識(shí)地建立專業(yè)化的評(píng)測(cè)機(jī)構(gòu)，不斷針對(duì)國際市場(chǎng)環(huán)境作出預(yù)估，為企業(yè)的投資提供更多元的投資視角，擺脫對(duì)國外單純的依賴行為。

從企業(yè)的角度來說，企業(yè)要建立詳細(xì)的人才儲(chǔ)備規(guī)劃。本文認(rèn)為，企業(yè)可以走從“引進(jìn)—培養(yǎng)一競(jìng)爭(zhēng)”的發(fā)展思路。企業(yè)首先要高薪聘請(qǐng)專業(yè)化的人士，然后讓這些人才采用傳幫帶的形式，不斷培養(yǎng)新人，在新人日益繁盛的階段，可以鼓勵(lì)大家互相競(jìng)爭(zhēng)，以為公司的投資行為提供更多的客觀、理性的投資建議、

第三，政府合理干預(yù)，激發(fā)企業(yè)的發(fā)展活力。金融投資事業(yè)事關(guān)國家的經(jīng)濟(jì)命脈，因此小心謹(jǐn)慎也是無可厚非的。但是政府干預(yù)要和市場(chǎng)做到有機(jī)的平衡。政府在確立基本大方針的情況下，具體的事務(wù)可以交給專業(yè)化的人士來經(jīng)營操盤，以此來確保投資方向的正確，投資方式的靈活，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)的雙豐收。在這一過程之中，要給予企業(yè)負(fù)責(zé)人足夠的信任，從而讓他們可以自由地發(fā)揮自己的才智，實(shí)現(xiàn)更多的投資收獲。另一方面，政府要通過行政命令或者立法的形式，來明確權(quán)責(zé)，從而讓每一個(gè)投資決策人員都有較強(qiáng)的責(zé)任意識(shí)。在這種情況下，能夠在最大限度內(nèi)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，激發(fā)企業(yè)的發(fā)展活力。

四、結(jié)語

當(dāng)前，中國在國際市場(chǎng)上的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提升，已經(jīng)成為當(dāng)之無愧的全球第二大經(jīng)濟(jì)體。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，我國的企業(yè)也開始較多地參與到國際的金融投資行為中。但是由于諸多原因，造成了我國投資企業(yè)的發(fā)展困境。本文首先從國際金融背景出發(fā)，分析了我國企業(yè)投資存在的問題，并且針對(duì)這些現(xiàn)存的問題分析了背后的原因，探究了相應(yīng)的優(yōu)化提升策略。希望本文的分析，能夠推動(dòng)我國投資企業(yè)的健康良性發(fā)展，從而為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)更多的力量。