河南省科技與金融融合發(fā)展的路徑與對(duì)策

李斌

【摘要】本研究以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)背景下河南科技金融業(yè)為視角，分析科技金融對(duì)河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義，在此基礎(chǔ)上對(duì)河南當(dāng)前科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題進(jìn)行客觀分析，認(rèn)為融資渠道相對(duì)較窄、中介組織尚不完善、科技投資與需求不匹配等因素制約河南科技金融發(fā)展的進(jìn)程，進(jìn)而提出河南科技金融發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，并從壯大科技創(chuàng)業(yè)投資、設(shè)立河南省科技投資平臺(tái)、創(chuàng)新科技信貸產(chǎn)品和服務(wù)、搭建科技金融服務(wù)體系、開(kāi)展科技金融試點(diǎn)工作等角度提出促進(jìn)河南科技金融健康發(fā)展的對(duì)策建議，為相關(guān)部門(mén)制定決策提供科學(xué)有效的借鑒和參考。

【關(guān)鍵詞】創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略 科技金融 風(fēng)險(xiǎn)投資 河南省

科技金融是促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由向科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供融資資源的政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過(guò)程中的行為活動(dòng)共同組成的一個(gè)體系，是區(qū)域科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分。當(dāng)前，河南在深入落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，打造中西部科技創(chuàng)新高地過(guò)程中，在大力推進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域創(chuàng)新的同時(shí)，更需要促進(jìn)科技與金融的深度融合，破解資金與技術(shù)的對(duì)接難題，加快創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，打通從技術(shù)到產(chǎn)業(yè)化的“最后一公里”，發(fā)揮金融對(duì)技術(shù)的資金支持作用，全面激發(fā)創(chuàng)新活力，才能緊緊抓住和用好新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的歷史機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)河南經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)增長(zhǎng)。

一、河南省科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）科技金融領(lǐng)域相關(guān)政策密集出臺(tái)

近年來(lái)，河南省先后出臺(tái)了《關(guān)于創(chuàng)新機(jī)制全方位加大科技創(chuàng)新投入的若干意見(jiàn)》、、《河南省關(guān)于開(kāi)展中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《河南省科技金融“科技貸”業(yè)務(wù)實(shí)施方案》、《河南省科技金融“科技?！睒I(yè)務(wù)實(shí)施方案》、《關(guān)于推進(jìn)金融資本與科技創(chuàng)新相結(jié)合的政策措施》、《河南省科技金融深度融合專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》等促進(jìn)科技金融發(fā)展的政策措施;分別設(shè)立了河南省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化專(zhuān)項(xiàng)資金、河南省重大科技專(zhuān)項(xiàng)資金、河南省中小企業(yè)創(chuàng)新基金、河南省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化專(zhuān)項(xiàng)資金、河南省股權(quán)投資引導(dǎo)基金等一系列支持引導(dǎo)科技創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)的專(zhuān)項(xiàng)資金或基金，提高了河南省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資資本總量。

（二）創(chuàng)新財(cái)政科技資金投入方式初顯成效

近年來(lái)，為破解科技型中小企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題，一直是科技創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展的瓶頸。河南省科技廳聯(lián)合財(cái)政廳，構(gòu)建了“科技貸”業(yè)務(wù)模式，對(duì)財(cái)政科技資金使用方式進(jìn)行創(chuàng)新，從直接變間接、從無(wú)償?shù)接袃?、從限指?biāo)到普惠性，引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)全省科技型中小企業(yè)貸款建立綠色通道，專(zhuān)項(xiàng)額度、專(zhuān)項(xiàng)審批，貸款實(shí)物資產(chǎn)抵質(zhì)押率不超過(guò)30%，利率不超過(guò)基準(zhǔn)利率1.3倍，政府對(duì)出現(xiàn)的損失給予30%-60%的補(bǔ)償。“科技貸”業(yè)務(wù)通過(guò)降低貸款的實(shí)物資產(chǎn)抵質(zhì)押率，解決了科技型中小企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)少與創(chuàng)新發(fā)展資金需求大的矛盾。在河南省“科技貸”業(yè)務(wù)的推動(dòng)下，各地市也在探索地方“科技貸”業(yè)務(wù)。鄭州、洛陽(yáng)、新鄉(xiāng)、信陽(yáng)等市也出臺(tái)了“科技貸”實(shí)施方案。

（三）多融資渠道科技金融體系出現(xiàn)端倪

近年來(lái)，河南已有眾多天使基金、科創(chuàng)專(zhuān)項(xiàng)基金、私募基金等社會(huì)資本進(jìn)入科技領(lǐng)域，此外，還有新三板、上海股權(quán)交易中心、中原股權(quán)交易中心等資本市場(chǎng)，助力科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。目前，中原股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)數(shù)量達(dá)1485家，其中交易板77家，展示板1408家，覆蓋了全省18個(gè)地市148個(gè)縣區(qū)。累計(jì)幫助企業(yè)融資達(dá)到13.77億元，預(yù)計(jì)今年完成融資目標(biāo)8-10億元。在河南掛牌新三板的200余家企業(yè)里，大部分都是科技企業(yè)型企業(yè)，借助資本市場(chǎng)使企業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展通道。

二、河南省科技金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

（一）科技型中小微企業(yè)融資難問(wèn)題依舊突出

科技創(chuàng)新型企業(yè)融資難度大，以銀行為主的信用評(píng)價(jià)機(jī)制不適應(yīng)科技創(chuàng)新需要?？萍夹椭行∑髽I(yè)，特別是小微科技企業(yè)的融資難問(wèn)題還遠(yuǎn)未從根本上解決。目前銀行對(duì)科技型中小企業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻過(guò)高，由于科技型企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較大，造成科技型中小企業(yè)信貸準(zhǔn)入門(mén)檻高、融資成本高、項(xiàng)目審批時(shí)間長(zhǎng)等融資瓶頸。銀行機(jī)構(gòu)支持對(duì)象只限于有產(chǎn)品、有訂單、有市場(chǎng)、有現(xiàn)金流的科技企業(yè)，處于初創(chuàng)期、尚未產(chǎn)業(yè)化科技企業(yè)融資需求在銀行難以獲得滿足。

（二）創(chuàng)業(yè)投資不能滿足科技創(chuàng)新需求

受創(chuàng)業(yè)投資上市出售股權(quán)利益最大化動(dòng)機(jī)影響，創(chuàng)業(yè)投資出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，偏向?qū)ふ页墒斓膭?chuàng)新型企業(yè)投資，這給相對(duì)早期、未具備一定規(guī)模、在以銀行為主的債權(quán)融資無(wú)望的創(chuàng)新型企業(yè)又設(shè)置了融資障礙。而且，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)中，有相當(dāng)一部分以財(cái)務(wù)投資為主，無(wú)法帶來(lái)有效產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略資源，企業(yè)長(zhǎng)期績(jī)效難以有效提升。

（三）社會(huì)化中介服務(wù)體系尚不健全

科技創(chuàng)新中介服務(wù)體系包括產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、風(fēng)險(xiǎn)投資評(píng)估機(jī)構(gòu)等。目前科技創(chuàng)新服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)滯后，不但數(shù)量少，而且種類(lèi)不齊全，尤其是與投融資密切相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值機(jī)構(gòu)、科技項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)等科技中介就相當(dāng)缺乏。機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量和人員素質(zhì)參差不齊，缺少行業(yè)龍頭機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致資源無(wú)法有效整合與配置。

（四）科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)接渠道

科技投融資服務(wù)平臺(tái)、科技擔(dān)保及金融支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投融資服務(wù)體系尚未建立。需要融資支持的科技型中小微企業(yè)多數(shù)沒(méi)有途徑尋找到提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，而金融機(jī)構(gòu)有大量的存量資金但對(duì)缺乏資產(chǎn)擔(dān)保的科技型企業(yè)的項(xiàng)目、技術(shù)、信用等把握不準(zhǔn)而不敢投資，科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)缺乏溝通、對(duì)接的渠道。

三、推動(dòng)河南省科技與金融融合發(fā)展的主要路徑

（一）發(fā)展壯大科技創(chuàng)業(yè)投資

發(fā)揮好鄭洛新國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金作用，鼓勵(lì)省、市、區(qū)聯(lián)動(dòng)，聯(lián)合社會(huì)資本共同設(shè)立子基金。聚焦示范區(qū)發(fā)展，設(shè)立區(qū)域性子基金或行業(yè)性子基金，實(shí)現(xiàn)核心區(qū)子基金全覆蓋。加快設(shè)立示范區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金，通過(guò)“戰(zhàn)略直投”方式，重點(diǎn)支持軍民融合、重大科技成果轉(zhuǎn)化、領(lǐng)軍人才創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，支持科技小巨人企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)新龍頭企業(yè)發(fā)展壯大。發(fā)揮好河南科創(chuàng)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、省互聯(lián)網(wǎng)+基金、省中小企業(yè)發(fā)展基金等河南已設(shè)立的政府投資基金作用，積極爭(zhēng)取國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金、國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和國(guó)家農(nóng)業(yè)科技園區(qū)協(xié)同創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟基金等在河南設(shè)立相應(yīng)子基金。

（二）設(shè)立河南省科技投資平臺(tái)

按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則，建立完善科技企業(yè)融資需求信息庫(kù)、科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)信息庫(kù)、科技金融人才庫(kù)、科技企業(yè)信息庫(kù)等數(shù)據(jù)平臺(tái)，設(shè)立河南省科技投資平臺(tái)，集合科技和金融資源，逐步打造成覆蓋引導(dǎo)基金、創(chuàng)業(yè)投資、科技信貸、科技擔(dān)保、科技保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)體系，為不同發(fā)展階段科技企業(yè)提供投融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易、科技咨詢、政策支撐等全過(guò)程、全鏈條投融資服務(wù)，加強(qiáng)科技創(chuàng)新、市場(chǎng)需求和社會(huì)資本有效對(duì)接，充分發(fā)揮科技園區(qū)、孵化器、產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟和行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，建立服務(wù)功能完善的全省性科技金融服務(wù)體系。

（三）創(chuàng)新科技信貸產(chǎn)品和服務(wù)

積極爭(zhēng)取鄭洛新國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)開(kāi)展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)工作，鼓勵(lì)符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)科技企業(yè)開(kāi)展投貸結(jié)合、投保貸結(jié)合等一體化經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新。支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與創(chuàng)投、證券、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)合作，創(chuàng)新交叉性金融產(chǎn)品。探索開(kāi)展貸款信用保險(xiǎn)、專(zhuān)利保險(xiǎn)試點(diǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，完善專(zhuān)利保險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)機(jī)制。深化與“科技貸”業(yè)務(wù)合作銀行戰(zhàn)略合作，加強(qiáng)“科技貸”業(yè)務(wù)推廣和培訓(xùn)力度，引導(dǎo)銀行對(duì)“科技貸”業(yè)務(wù)在信貸審批、激勵(lì)約束、資產(chǎn)撥備、壞賬核銷(xiāo)等方面實(shí)施差異化管理，探索適合“科技貸”業(yè)務(wù)特點(diǎn)的銀行業(yè)務(wù)體系、風(fēng)險(xiǎn)防控體系和監(jiān)管體系

（四）搭建科技金融服務(wù)體系

一是建立省市縣（區(qū)）三級(jí)聯(lián)動(dòng)服務(wù)體系。建立省級(jí)科技金融服務(wù)中心，支持地方科技管理部門(mén)設(shè)立公益性科技金融綜合服務(wù)平臺(tái)，省、市、縣（區(qū)）三級(jí)聯(lián)動(dòng)，共同開(kāi)展科技金融公益服務(wù)。支持專(zhuān)業(yè)化服務(wù)團(tuán)隊(duì)建立科技金融專(zhuān)業(yè)服務(wù)平臺(tái)，探索適合科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)新模式。二是完善科技金融綜合服務(wù)信息化平臺(tái)。進(jìn)一步完善平臺(tái)服務(wù)功能，匯聚科技型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、政策法規(guī)等信息，實(shí)現(xiàn)科技企業(yè)融資需求在線申請(qǐng)、推薦、對(duì)接，金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)辦理流程網(wǎng)絡(luò)化。逐步探索與條件成熟的銀行實(shí)現(xiàn)端口對(duì)接，提高服務(wù)科技型企業(yè)的審貸效率，建成河南金融支持科技創(chuàng)新的信息共享平臺(tái)。三是開(kāi)展經(jīng)常性科技金融交流活動(dòng)。支持地方科技管理部門(mén)常態(tài)化開(kāi)展與金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的對(duì)接交流，促進(jìn)相互了解，培養(yǎng)科技金融復(fù)合型人才;積極向金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)推介當(dāng)?shù)貎?yōu)秀科技企業(yè)，通過(guò)聯(lián)合盡職調(diào)查，分片區(qū)、定點(diǎn)、定時(shí)開(kāi)展座談會(huì)、創(chuàng)業(yè)沙龍、融資路演等活動(dòng)，促進(jìn)銀企對(duì)接，緩解科技型中小微企業(yè)融資難問(wèn)題。

（五）開(kāi)展科技金融試點(diǎn)工作

深入推進(jìn)鄭州市國(guó)家促進(jìn)科技與金融結(jié)合試點(diǎn)城市建設(shè)工作，積極整合區(qū)域科技金融資源，推進(jìn)科技金融改革創(chuàng)新，探索金融服務(wù)科技創(chuàng)新新模式。啟動(dòng)河南省科技金融結(jié)合試點(diǎn)工作，將自創(chuàng)區(qū)列入首批省級(jí)科技金融試點(diǎn)地區(qū)，引導(dǎo)和支持科技資源豐富、金融生態(tài)良好的省轄市、省直管縣（市）、國(guó)家高新區(qū)等作為省級(jí)科技金融試點(diǎn)地區(qū)，積極開(kāi)展科技信貸、創(chuàng)業(yè)投資、科技保險(xiǎn)等科技金融探索，加快形成可復(fù)制、可推廣的科技金融結(jié)合新模式。

四、促進(jìn)河南科技與金融融合發(fā)展的對(duì)策建議

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)投資融資體系

充分發(fā)揮省科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資基金作用，重點(diǎn)為省級(jí)以上眾創(chuàng)空間、大學(xué)科技園、科技企業(yè)孵化器等在孵企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)投資支持。鼓勵(lì)省轄市整合有關(guān)資金設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，創(chuàng)造條件吸引省外優(yōu)秀創(chuàng)投機(jī)構(gòu)落戶河南，省級(jí)給予適當(dāng)補(bǔ)助。各省轄市要逐步建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，鼓勵(lì)各類(lèi)創(chuàng)新載體設(shè)立投資基金，強(qiáng)化孵化服務(wù)，支持其范圍內(nèi)初創(chuàng)期科技型小微企業(yè)成長(zhǎng)。

（二）加快推動(dòng)股權(quán)投資

省級(jí)整合有關(guān)涉企資金設(shè)立科技成果轉(zhuǎn)化基金，通過(guò)省、省轄市聯(lián)動(dòng)，爭(zhēng)取中央基金參股，引導(dǎo)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)開(kāi)展股權(quán)投資，打造科技型企業(yè)全鏈條股權(quán)融資鏈。運(yùn)用省中小企業(yè)發(fā)展基金，對(duì)成長(zhǎng)類(lèi)的科技型中小企業(yè)給予優(yōu)先支持。積極發(fā)揮“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金作用，培育發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域創(chuàng)新領(lǐng)軍企業(yè)。

（三）支持科技企業(yè)債券融資

積極創(chuàng)新債券市場(chǎng)品種，推廣股債結(jié)合品種，發(fā)展優(yōu)先股試點(diǎn)、可交換債、可續(xù)期債等創(chuàng)新產(chǎn)品，加大對(duì)科技企業(yè)直接融資的支持力度，鼓勵(lì)企業(yè)利用長(zhǎng)期債券、高收益?zhèn)M(jìn)行融資。對(duì)發(fā)行債務(wù)融資工具實(shí)現(xiàn)融資的企業(yè)，按照實(shí)際發(fā)行額給予發(fā)行費(fèi)補(bǔ)貼。

（四）鼓勵(lì)創(chuàng)新科技信貸業(yè)務(wù)

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)，加大對(duì)納入科技中小企業(yè)庫(kù)企業(yè)的貸款支持力度，形成政府引導(dǎo)、多方參與的科技信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。除小型微型企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金外，對(duì)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展的科技企業(yè)低比例實(shí)物資產(chǎn)抵押信貸業(yè)務(wù)，可給予一定比例的損失補(bǔ)償。拓展省科技計(jì)劃支持方式，對(duì)河南優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新鏈的重大科技項(xiàng)目給予貸款貼息支持，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。

（五）營(yíng)造科技金融健康發(fā)展環(huán)境

組建河南省科技創(chuàng)業(yè)投資聯(lián)盟，集聚政府引導(dǎo)基金、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和天使投資人等資源，加強(qiáng)行業(yè)交流互動(dòng)，強(qiáng)化行業(yè)信息共享和行業(yè)自律，營(yíng)造誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)和理性投資氛圍。落實(shí)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。探索開(kāi)展科技創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和天使投資人向河南種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)的投資給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。