卡債危機成因研究及對我國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的借鑒

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一、研究卡債危機的現(xiàn)實意義

信用卡在中國消費信貸市場具有舉足輕重的地位，央行發(fā)布的支付業(yè)務統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：“截至2017年末，我國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計5.88億張，信用卡未償余額達到了5.56萬億元”，占到除住房貸款以外居民消費貸款余額的近六成?？梢姡庞每ㄊ俏覈用裣M信貸最重要的金融工具，與居民日常生活中衣食住行等方面的消費支出都有著極為緊密的聯(lián)系。

另一方面，各大商業(yè)銀行在2017年前后紛紛將零售業(yè)務作為重要的業(yè)績增長點，部分銀行將發(fā)展零售業(yè)務上升到戰(zhàn)略層面。種種跡象表明，各銀行在零售信貸業(yè)務的投入比重將不斷加大，而作為零售信貸業(yè)務核心的信用卡業(yè)務必然成為商業(yè)銀行的發(fā)力重心。

各家商業(yè)銀行在信用卡市場上的競爭不斷加劇，營銷力度不斷加大，各類促進刺激消費的活動頻出，伴隨的是信用卡風險的加大。因此，對卡債危機的認知與防范，無論對金融從業(yè)人員還是普通家庭都有其現(xiàn)實意義。

二、卡債危機成因分析

不同地區(qū)、不同經(jīng)濟環(huán)境下卡債危機的爆發(fā)成因及爆發(fā)后的市場表現(xiàn)也不盡相同。在對比韓國和臺灣地區(qū)的卡債危機后發(fā)現(xiàn)，其成因有以下幾點共性。

(一)卡債危機都發(fā)生在經(jīng)濟衰退后的恢復期

韓國和臺灣地區(qū)在信用卡危機爆發(fā)前的3-4年均出現(xiàn)過一次經(jīng)濟衰退。韓國卡債危機于2002年末爆發(fā)，其在1998年爆發(fā)經(jīng)濟危機，GDP增速從1997年的接近6%，下降到當年的-5.5%；臺灣地區(qū)卡債危機在2005年爆發(fā)，其在2001年同樣出現(xiàn)過一次經(jīng)濟衰退，當年GDP增速為-1.3%。

為應對經(jīng)濟衰退，政府當局出臺了一系列經(jīng)濟振興計劃，其中不乏鼓勵消費和個貸的政策。以韓國為例，韓國政府為了加強稅收和刺激經(jīng)濟的發(fā)展，推出了一系列經(jīng)濟改革措施，具體包括設立專責的金融重整機構、加速處理銀行不良債權、鼓勵民間消費支出以及信用卡支付三大手段，并將激發(fā)居民消費作為主要的經(jīng)濟刺激手段，在1999年以后實施了信用卡獎勵政策。

(二)高居不下的失業(yè)率

卡債危機爆發(fā)前的另一個重要經(jīng)濟現(xiàn)象是韓國及臺灣地區(qū)的失業(yè)率在卡債危機前的幾年處于高位，遠高于之前的平均水平。1998年韓國失業(yè)率猛增到6.9%，同比提升了4.3個百分點，一直到2002年，盡管失業(yè)率有所下降，但并沒有回到1998年以前的水平，1998-2002年的失業(yè)率均值約為4.9%，遠高于1993-1997年2.4%的水平。臺灣地區(qū)同樣在危機前的幾年保持了較高的失業(yè)率水平，在2001-2005年間失業(yè)率均值達到4.7%，而1996-2000年間失業(yè)率均值為2.8%。

高失業(yè)率意味著居民的收入水平難以保障，未來償債能力下降，當面臨較高剛性支出和較大還款壓力時，違約風險加大。

(三)銀行聚焦零售業(yè)務，居民部門債務比重不斷攀升

居民部門債務比重的不斷攀升是卡債危機爆發(fā)的又一項主要誘因。在經(jīng)濟不振的環(huán)境下，銀行對公貸款業(yè)務占比下降、零售業(yè)務占比上升的趨勢明顯，居民部門的債務杠桿不斷被加大。

韓國家庭貸款在1997年底時約185萬億韓元，占當年全國貸款總金額的約31%，而到危機爆發(fā)時的2002年末，家庭貸款比例已經(jīng)上升到56%。臺灣地區(qū)在1997年底時銀行對中小企業(yè)和家庭部門的放款規(guī)模相當，約為3.5萬億左右新臺幣，到危機爆發(fā)的2005年，銀行對居民部門的放款規(guī)模猛增到了6萬億新臺幣，而對中小企業(yè)的放款下降到不到3萬億。

韓國和臺灣地區(qū)銀行體系不斷加大對個人的放款力度，居民部門債務杠桿的不斷加大，成為個人信用違約的重要原因。

(四)信用卡超發(fā)和未償余額的快速累積

銀行等金融機構加大對零售業(yè)務的投入力度，信用卡業(yè)務得到快速發(fā)展的同時，勢必出現(xiàn)用戶下沉信用難以保障，以及風險不斷累積乃至失控的狀態(tài)。

在發(fā)卡方面，1998年經(jīng)濟危機以后，韓國的銀行及信用卡公司紛紛加大了信用卡發(fā)卡力度，在1999年的信用卡新增發(fā)卡數(shù)量為2600萬張，到2002年猛增到了近5900萬張；臺灣地區(qū)在1999年島內(nèi)流通卡數(shù)量不到1400萬張，而到了2005年則接近5000萬張，大量低收入者甚至失業(yè)者拿到了信用卡。另一方面，信用卡未償余額的猛增表明過量發(fā)卡、頻繁的營銷活動所帶來的風險正在快速累積。韓國在1999年的信用卡未償余額約為18萬億韓元，而到2002年則猛增到100萬億以上。臺灣地區(qū)1999年信用卡的循環(huán)信用余額約為1500億新臺幣，到了2005年時則猛增到了約5000億。

經(jīng)濟危機、失業(yè)率高居不下、居民部門債務杠桿不斷被加大，以及銀行的過度發(fā)卡和營銷，我們無法清楚的指明，壓倒駱駝的最后一根稻草究竟為何，但當它出現(xiàn)時，卡債風暴也以迅雷不及掩耳的速度席卷全境，而受沖擊最大的是社會的低收入家庭。

三、卡債危機爆發(fā)時的市場表現(xiàn)

在分析了韓國與臺灣地區(qū)卡債危機爆發(fā)后的市場表現(xiàn)后，可以總結為以下幾個現(xiàn)象。

(一)不良率達到高點，信用卡機構出現(xiàn)巨虧

在韓國和臺灣地區(qū)卡債危機爆發(fā)時，不良率均達到了歷史高點，韓國信用卡不良率達到8.5%，而這一指標在2005年擺脫卡債危機后降到了2.4%。臺灣地區(qū)的信用卡不良率在2005年危機爆發(fā)時同樣達到了頂峰，在2006年5月時達到了5%，而到了2007年底，不良率已經(jīng)下降到了1.9%。

突然猛增的不良率給銀行的信用卡部門及信用卡公司造成了巨大的虧損，韓國信用卡市場在2003年虧損高達6.2萬億韓元。這樣的巨虧給韓國的信用卡公司近乎帶來滅頂之災，多家信用卡公司瀕臨破產(chǎn)，需要通過政府的流動性援助勉強度過難關。

(二)信用卡破產(chǎn)人數(shù)大幅攀升，造成廣泛的經(jīng)濟影響

在信用卡公司面臨破產(chǎn)危機，申請流動性援助的同時，大量家庭因無力償還債務，不得不面臨破產(chǎn)的窘境。

韓國信用卡破產(chǎn)人數(shù)從1999年的190萬猛增到2003年的400萬人，涉及破產(chǎn)的家庭占到全國家庭總數(shù)量的25%左右。這對韓國經(jīng)濟造成了嚴重的沖擊，同時，大量違約家庭的出現(xiàn)也給社會帶來了諸多負面因素。

(三)陷入債務危機家庭以低收入為主，引發(fā)社會關注

卡債危機爆發(fā)后，大量持卡人出現(xiàn)違約，無力償還信用卡機構的欠款。卡債危機很大程度上由過度發(fā)卡帶來的用戶下沉，以及對原本消費能力不強的人群過度營銷所致，信用違約人群以低收入人群為主。以臺灣家庭2001年的數(shù)據(jù)為例，按照家庭可支配收入進行五等分劃分以后，我們可以看到，20%最低收入的家庭平均可支配收入為11584元新臺幣/月，而家庭消費支出為12581元新臺幣/月，可支配收入無法覆蓋支出。一旦信用卡發(fā)到這部分家庭，卡債危機時出現(xiàn)違約的風險極大。

由于低收入家庭在陷入債務危機、面臨高額利息或手續(xù)費時，無力償還債務。在進行催收，尤其是委外催收時容易帶來諸多社會問題，引起各界輿論的關注。

(四)信用卡市場明顯降溫

卡債危機后，信用卡市場受到嚴重沖擊，原本的高速增長戛然而止，交易量和未償余額規(guī)模出現(xiàn)縮水，信用卡市場明顯降溫。

韓國信用卡交易額在2002年時超過500萬億，隨后規(guī)模大幅縮水，2004年全年的交易額不足270萬億韓元，縮水了近一半。

市場的迅速降溫與政府監(jiān)管力度的加大，發(fā)卡機構對風險審慎態(tài)度的增強等因素均有關，更與居民未來消費能力被嚴重透支，以及對未來收入消費預期發(fā)生重大變化有著緊密的聯(lián)系。

四、對我國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的借鑒

卡債危機一旦爆發(fā)，對信用卡行業(yè)將產(chǎn)生巨大的沖擊。從韓國和臺灣的歷史經(jīng)驗來看，發(fā)卡機構將產(chǎn)生大量壞賬，并吞噬掉其大部分的利潤，信用卡行業(yè)一蹶不振，需要經(jīng)過多年的恢復；大量持卡人變成信用不良者，自身及家庭的正常生活受到嚴重破壞，并最終有可能演化為影響面更廣的社會問題。

我國經(jīng)濟正進入新常態(tài)，居民消費在經(jīng)濟拉動中的作用不斷提升，在商業(yè)銀行紛紛發(fā)力零售金融的當下，信用卡業(yè)務在高速發(fā)展的同時，風險防控刻不容緩?？偨Y來看，韓國及臺灣地區(qū)卡債危機對我國信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的借鑒主要包括以下方面：

(一)加大政府監(jiān)管力度，推動個人破產(chǎn)清算制度的建立與完善

政府監(jiān)管部門應加大對銀行信用卡機構的指導和監(jiān)管力度。一是規(guī)范銀行信用卡機構間競爭行為，如對信用卡的透支限額、最低還款比例做出科學的規(guī)定。二是打造全國個人信用聯(lián)合征信系統(tǒng)，提升整個社會的社會誠信度，為信用卡產(chǎn)業(yè)快速、健康地發(fā)展奠定堅實基礎。

此外，還應積極建立債務人破產(chǎn)保護和信用恢復機制，在保障債務人財產(chǎn)得到公平清算的同時，對合法破產(chǎn)的債務人進行免責和復權，確保債務人經(jīng)濟生活能有再生機會。

(二)做好信用卡風險防控，保障業(yè)務規(guī)范化運營

一方面，銀行業(yè)應建立起完善的風險防控體系，在規(guī)范發(fā)卡行為、做好信審工作的同時，避免向信用欠佳者過度營銷，并及時做好催收回款工作。

另一方面，在業(yè)務流程外包方面，銀行應與資質較好、管理規(guī)范的服務外包企業(yè)進行合作，避免出現(xiàn)服務失控的情況。例如，在臺灣卡債風暴期間，部分催收公司的不當行為惡化了債務人的生活窘境，并衍生出自殺、搶劫等嚴重社會問題，造成了惡劣的社會影響，對債務人帶來傷害的同時也損傷了銀行業(yè)的公眾形象。

(三)強化持卡人理性消費與債務風險意識

應加強對持卡人理性消費的教育與引導，提升其債務風險防范意識。一些持卡人消費沒有節(jié)制，加上對債務的承擔能力沒有準確的認知，容易陷入入不敷出的困境；此外，低收入持卡人群很容易因為計劃外的剛性支出導致負債，而高額的信用卡利息或手續(xù)費往往使他們一旦陷入其中就難以脫困。

避免卡債危機，需要政府監(jiān)管部門、銀行業(yè)、持卡人三方共同努力，打造良性的消費信貸市場，為商業(yè)銀行和持卡消費者創(chuàng)造雙贏的環(huán)境。