互聯(lián)網(wǎng)金融助推普惠金融體系構(gòu)建

(武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 湖北 武漢 430072)

引言

普惠金融(或稱包容性金融)概念最早由聯(lián)合國于2005年正式提出，并逐步成為世界各國高度關(guān)注的重要領(lǐng)域。目前，全球50多個國家正在制定或者已經(jīng)制定普惠金融發(fā)展戰(zhàn)略。普惠金融的概念引入中國后，一直受到高度的重視。2013年11月12日，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，正式提出“發(fā)展普惠金融。鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品?！敝袊嗣胥y行行長周小川(2013)提出：“切實推動包容性金融發(fā)展，讓金融改革發(fā)展的成果惠及廣大人民群眾”

2004年6月10日在美國佐治亞州舉行的海島會議上，八國首腦簽署了CGAP關(guān)于小額信貸的主要原則，其中一條原則即是：“微型金融意味著建立為貧困人口服務(wù)的金融體系，只有在微型金融成為一國主流金融體系的內(nèi)在部分時，微型金融才真正發(fā)掘出了最大潛能。”這一原則具體包含：第一，多樣化機構(gòu)和貸款傳導(dǎo)機制。第二，多樣化的金融服務(wù)。第三，優(yōu)化的信息。第四，健全的政策和法律框架。也就是說，要想讓廣大被排斥在正規(guī)銀行服務(wù)體系之外的中低收入者獲得金融服務(wù)，唯一的途徑就是讓扶貧融資服務(wù)融合到金融體系的所有三個層面中：微觀層面——金融服務(wù)提供者、中觀層面——金融基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)服務(wù)、宏觀層面——立法、規(guī)范及監(jiān)管。這種融合就是一個不斷向廣大發(fā)展中國家的人口，包括那些更貧困及地理位置上更偏遠的人口開放金融市場的過程。

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)和使用人群的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)催生了人們對金融服務(wù)的大量新需求，我國傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域正在發(fā)生一場由互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)催生的革命。創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)金融是綜合性普惠金融階段的重要內(nèi)容，通過利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，使更多的人享受到支付、借貸以及財富管理的便利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺顯著地降低了信息不對稱和交易成本，使得更多的人自主參與到網(wǎng)上支付中來，從而使更多的人獲得金融服務(wù)；使得更多的借貸交易順利發(fā)生，從而使傳統(tǒng)上不能獲得借貸資金的低收入者以及急需借貸資金者獲得資金；使更多的人參與到財富管理中，降低了財富管理門檻，提高了財富管理的服務(wù)質(zhì)量。

一、文獻綜述

(一)普惠金融相關(guān)研究

1.關(guān)于普惠金融基本理論的研究

我國學(xué)者焦瑾璞2006年在亞太地區(qū)小額信貸論壇上率先提出了“普惠制金融體系”的概念。他認(rèn)為普惠金融體系是小額信貸及微型金融的延伸和發(fā)展，體現(xiàn)了金融的公平性。茅于軾(2007)的研究主要針對小額信貸的監(jiān)管、貸款質(zhì)量和小額信貸文化等方面。他指出小額信貸機構(gòu)的目標(biāo)應(yīng)該與一般的企業(yè)有所不同，它的最終目標(biāo)是扶貧，即通過存貸款服務(wù)幫助貧困農(nóng)民。張平(2011)主要針對普惠金融體系的框架以及構(gòu)建該體系的意義、亟待解決的問題等方面進行了研究，并認(rèn)為應(yīng)該讓扶貧融資服務(wù)滲透到金融體系的所有四個層面中，即客戶層面、微觀層面、中觀層面和宏觀層面，讓那些沒有被包含在正規(guī)金融服務(wù)體系之中的貧困群體得到同等的金融服務(wù)。

2.關(guān)于建立我國普惠金融體系的現(xiàn)存問題和制約因素的研究

蔡彤、唐錄天、郭亮(2010)總結(jié)了發(fā)展普惠金融目前存在的一些問題：第一，制度上欠缺科學(xué)性，從而影響了普惠金融相關(guān)政策的執(zhí)行效率和目標(biāo)實現(xiàn)；第二，需要增加法律方面的支持和保障；第三，普惠金融信貸扶弱政策的受眾面不夠，這主要是因為地方財政基礎(chǔ)較弱缺少執(zhí)行主體導(dǎo)致；第四，相關(guān)部門之間的合作欠缺導(dǎo)致有關(guān)政策實施的成本上升，而效率降低。唐柳杰(2014)認(rèn)為當(dāng)前中國普惠金融的發(fā)展仍面臨很多問題，例如金融行業(yè)的增長并未觸及最貧困人口；一些新型金融機構(gòu)風(fēng)險不斷增大；小微金融機構(gòu)商業(yè)可持續(xù)較弱；傳統(tǒng)金融機構(gòu)、新型農(nóng)村金融機構(gòu)以及各類互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)同質(zhì)化、在各自服務(wù)的區(qū)域爭搶優(yōu)質(zhì)企業(yè)或風(fēng)險小利潤高的業(yè)務(wù)導(dǎo)致過度負(fù)債和使命偏移等。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)研究

1.屬性研究

謝平等(2012)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)精神的影響，從傳統(tǒng)銀行、證券、保險、交易所等金融中介和市場，到瓦爾拉斯一般均衡對應(yīng)的無中介的所有金融交易和組織形式。李耀東、李均(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵在于運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使社會經(jīng)濟中的每個人都有權(quán)力和手段參與到金融活動之中，在信息對稱中獲得金融服務(wù)，逐步接近金融的有效性和民主化。芮曉武、劉烈宏(2014)從金融模式角度出發(fā)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是把互聯(lián)網(wǎng)作為資源，以大數(shù)據(jù)、云計算為基礎(chǔ)的新金融模式，其核心資源是大數(shù)據(jù)，核心技術(shù)是云計算。吳曉靈(2014)從金融的基本功能出發(fā)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不會令創(chuàng)造信用貨幣、投融資的中介、信托和保險這四大金融功能產(chǎn)生本質(zhì)變化，互聯(lián)網(wǎng)的特性使得金融服務(wù)對象能夠下沉和深入，使直接金融更方便，加速進入自金融時代，是金融改革的助推器。

2.發(fā)展模式研究

按所屬的不同模式劃分：互聯(lián)網(wǎng)融資模式，如網(wǎng)絡(luò)微貸、P2P貸款、眾籌融資；互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式，如第三方支付、移動支付、移動理財終端；傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡(luò)化模式，如商業(yè)銀行、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化(芮曉武等，2014)。按所處的不同層面劃分：交易技術(shù)層面的移動支付、直銷銀行、數(shù)據(jù)金融、渠道金融、個性化保險，交易結(jié)構(gòu)層面的P2P貸款、眾籌融資、綜合性資產(chǎn)交易平臺，權(quán)利契約層面的虛擬貨幣(李耀東等，2014)。按依據(jù)的不同支柱劃分：基于支付的移動支付、第三方支付，基于信息處理的大數(shù)據(jù)金融，基于資源配置的P2P貸款、眾籌融資(謝平等，2012)。

綜上所述，雖然普惠金融理念提出的時間不長，但已經(jīng)得到了世界各國的廣泛關(guān)注，而且各國也展開了不同程度的實踐，有著不同的實踐路徑。從相關(guān)的研究文獻中我們可以看到，部分學(xué)者已經(jīng)對普惠金融體系做了系統(tǒng)性的分析和闡釋，這些研究得到的結(jié)論和提出的政策建議對普惠金融體系的構(gòu)建在宏觀層面上有著重要的指導(dǎo)意義。然而，既有研究對互聯(lián)網(wǎng)時代下的普惠金融關(guān)注依然不足，仍需要進一步的探索。由前文對現(xiàn)有文獻的綜述來看，目前的研究仍以農(nóng)村普惠金融和小微金融為主，尚較少涉及互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)時代下的普惠金融體系構(gòu)建，即使提及，也多是著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融對普惠金融分支的影響，針對互聯(lián)網(wǎng)和移動金融助推整個普惠金融體系構(gòu)建方面的研究較少，如何創(chuàng)新普惠金融組織體系，如何豐富普惠金融工具體系，如何拓寬普惠金融渠道體系等問題都尚待解決。

二、中國普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀

(一)我國普惠金融體系發(fā)展的階段性成果

1.金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)全面加快

一是金融服務(wù)覆蓋面不斷擴大。截至2013年末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點總數(shù)達21.03萬個，自助設(shè)備總數(shù)達到62.69萬臺?？h域銀行業(yè)物理網(wǎng)點11萬個，24個省實現(xiàn)了鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)金融服務(wù)全覆蓋，并已覆蓋全國近三分之二的行政村。證券機構(gòu)服務(wù)網(wǎng)點基本覆蓋地級市?？h區(qū)保險分機構(gòu)福至6.7萬家，農(nóng)村保險服務(wù)網(wǎng)點增至2.2萬個，覆蓋全部縣域和大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

二是新型金融機構(gòu)發(fā)展迅速。截至2013年末，全國已組建村鎮(zhèn)銀行1071家，貸款余額3632億元；農(nóng)村資金互助社49家，貸款余額12億元；貸款公司14家，貸款余額16億元。小額貸款公司7839家，貸款余額8191億元。

三是支付體系日益完善。2013年，人民銀行第二代支付系統(tǒng)上線，提高了支付效率和安全性。同時，大力發(fā)展非現(xiàn)金支付工具、電子支付工具的推廣運用。截至2013年末，全國銀行卡累計發(fā)卡量42.14億張，人均擁有銀行卡3.11張。2013年全年，全國共發(fā)生匯兌、委托收款、托收承付等結(jié)算業(yè)務(wù)18.69億筆，金額896.50萬億元。

四是征信體系建設(shè)規(guī)范發(fā)展。深入開展“信用村”、“信用戶”、“信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”建設(shè)。截至2013年末，金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫已為8.2億自然人、1859.6萬戶企業(yè)建立了信用檔案，其中，為243萬戶小微企業(yè)和1.51億農(nóng)戶建立了信用檔案。

2.小企業(yè)、三農(nóng)金融服務(wù)薄弱問題得到緩解

人民銀行積極開展中小企業(yè)信貸政策導(dǎo)向效果評估，對農(nóng)村中小金融機構(gòu)實施差別化準(zhǔn)備金政策，發(fā)放支農(nóng)、支小專項再貸款，支持金融機構(gòu)發(fā)行專項用于小企業(yè)貸款的金融債券，引導(dǎo)金融機構(gòu)不斷加大對中小微企業(yè)的信貸投放。目前，銀行業(yè)涉農(nóng)貸款和小微企業(yè)貸款已連續(xù)五年實現(xiàn)“兩個不低于”。截至2013年12月末，小微企業(yè)貸款余額13.21萬億元，占企業(yè)貸款余額的29.4%，同比增長14.2%。全年增加2.89萬億元，同比多增4891億元。農(nóng)村貸款余額17.29萬億元，同比增長18.9%。農(nóng)戶貸款余額4.5萬億元，同比增長24.4%。全年增加8873億元，同比多增3871億元；農(nóng)業(yè)貸款余額3.04萬億元，同比增長11.6%。全年增加3479億元，同比多增377億元。

3.金融創(chuàng)新力度不斷加大

銀行業(yè)不斷拓寬擔(dān)保物渠道，目前全國已有28個省(區(qū)、市)開展了林權(quán)抵押貸款。截至2013年末，全國林權(quán)抵押貸款余額574億元。農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)和宅基地使用權(quán)抵押融資同時在重慶、黑龍江、浙江、湖北、四川、安徽、貴州等七地順利試點，累計發(fā)放土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款119.39億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融、手機銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。2013年，全國共發(fā)生電子支付257.83億筆，金額1075.16萬億元。移動支付業(yè)務(wù)16.74億筆，金額9.64萬億元。證券公司降低一般投資者參與資本市場門檻，取消基金產(chǎn)品通道管制，推進期貨公司、保險機構(gòu)參與基金銷售，鼓勵中小企業(yè)通過多種債務(wù)融資工具融資。保險機構(gòu)全面推廣農(nóng)村小額人身保險，并將服務(wù)對象擴展到農(nóng)村人口。

(二)目前我國普惠金融體系存在的問題和不足

在我國普惠金融發(fā)展取得階段性成效的同時，我們也要清醒地認(rèn)識到，我國金融服務(wù)在覆蓋率和滲透率方面，仍然存在一些薄弱環(huán)節(jié)和制約因素。

1.整體戰(zhàn)略規(guī)劃和頂層設(shè)計尚未形成

從普惠金融相關(guān)國際組織的要求看，在統(tǒng)一探索構(gòu)建國際普惠金融戰(zhàn)略規(guī)劃的同時，也要求國家層面考慮構(gòu)建戰(zhàn)略規(guī)劃。近年來，一些國家專門成立“普惠金融委員會”或在中央銀行內(nèi)部專門設(shè)立普惠金融部門等，統(tǒng)一布局，研究制定出臺階段性的普惠金融戰(zhàn)略規(guī)劃。我國目前沒有建立相應(yīng)的組織領(lǐng)導(dǎo)體系，推進普惠金融的職責(zé)比較分散，缺乏有效的制度法律體系和協(xié)調(diào)溝通機制。

2.專門的統(tǒng)計制度和指標(biāo)體系有待建立

一些國際組織如世界銀行、國際貨幣基金組織、普惠金融聯(lián)盟、全球普惠金融合作伙伴組織等一直在探索從金融服務(wù)可獲得性、供給、使用等維度建立普惠金融衡量指標(biāo)體系。很多發(fā)展中國家也紛紛研究確立本國的普惠金融指標(biāo)體系。而我國目前沒有一套適合中國國情的指標(biāo)體系，現(xiàn)行金融業(yè)統(tǒng)計體系中也未針對普惠金融建立專項統(tǒng)計，相應(yīng)數(shù)據(jù)分散在不同部門，部門之間的數(shù)據(jù)合作與分享機制欠缺，數(shù)據(jù)可得性較差，很難整合。

3.差異化金融監(jiān)管體系有待完善

根據(jù)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險，國際上呼吁建立“比例監(jiān)管”體系，也稱“分類”或“有差別”監(jiān)管框架。我國為支持普惠金融發(fā)展，現(xiàn)行金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控政策已經(jīng)設(shè)計了一些差異化扶持措施，但是，針對中西部落后地區(qū)金融服務(wù)不足的情況，在金融機構(gòu)準(zhǔn)入條件、銀行信貸規(guī)模限制、金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率、再貸款利率、信貸產(chǎn)品貼息水平、資本市場上市融資條件等方面應(yīng)當(dāng)考慮建立更加帶有傾斜性安排的“特惠機制”，進一步加大差異化政策扶持。

4.技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化金融亟待深化

移動金融在信息獲取、傳輸、共享的效率和成本方面具有巨大優(yōu)勢，是信息化金融、數(shù)字化金融的集中體現(xiàn)。2013年，中國手機用戶總數(shù)突破10億，其中智能手機用戶3.5億，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶突破8億，而且繼續(xù)保持迅速增長態(tài)勢?？梢?，我國發(fā)展移動金融的基礎(chǔ)條件已經(jīng)具備。但是，我國互聯(lián)網(wǎng)金融目前尚處于“野蠻生長”階段，亟待規(guī)范。而手機銀行方面，由于移動金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)正逐步統(tǒng)一，電信部門與金融部門之間的合作尚在磨合階段，與巴西、菲律賓等國相比，發(fā)展顯得相對滯后。

三、互聯(lián)網(wǎng)普惠金融模式

在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)普惠金融的實現(xiàn)路徑如下：

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融支持普惠金融發(fā)展的探索?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為推動普惠金融發(fā)展及鼓勵金融創(chuàng)新提供了最佳的路徑選擇，在信貸(P2P網(wǎng)貸)、支付結(jié)算(第三方支付、移動支付)、投融資(互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險等)、征信體系建設(shè)(大數(shù)據(jù)金融)、風(fēng)險管理與防范(大數(shù)據(jù)、云計算應(yīng)用)等多個領(lǐng)域推動普惠金融的實現(xiàn)。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融是發(fā)展普惠金融、彌補傳統(tǒng)金融服務(wù)不足的重要路徑選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的市場定位主要是在小微層面，本身就具備處理“海量交易筆數(shù)，小微單筆金額”的技術(shù)優(yōu)勢和金融優(yōu)勢，而這種小額、快捷、便利的特征，正是普惠金融的要求和特點，也正符合金融促進包容性增長的主要功能。

再次，互聯(lián)網(wǎng)金融可激勵民間力量，引導(dǎo)民間金融陽光化和規(guī)范化，實現(xiàn)普惠金融。我國民間借貸資本數(shù)額龐大，長期缺乏高效合理的投資渠道，游離于正規(guī)金融監(jiān)管體系之外。通過規(guī)范發(fā)展包括P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，可以有效引導(dǎo)民間資本投資于國家鼓勵的領(lǐng)域，甚至是普惠金融項目，遏制高利貸，盤活民間資金存量，使民間資本更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融可以有效滿足消費需求，擴大內(nèi)需促進普惠金融發(fā)展。2013年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》，提出到2015年電商超18萬億元，網(wǎng)絡(luò)零售破3萬億元。包括第三方支付、移動支付在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，可以滿足電子商務(wù)對支付方便、快捷、安全性的要求；反過來，電商所需的創(chuàng)業(yè)融資、周轉(zhuǎn)融資需求和消費融資需求，也促進了網(wǎng)絡(luò)小貸、眾籌融資、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展。

四、結(jié)論

中國特色社會主義共同富裕理論是中國特色社會主義理論體系的有機組成部分。共同富裕是社會主義的目的和根本原則，在金融實踐中，發(fā)展推進普惠金融是共同富裕的重要途徑和表現(xiàn)形式。

人生來就應(yīng)該被賦予平等地享受金融服務(wù)的權(quán)利——無論窮人還是富人。但由于現(xiàn)實中的種種原因，金融市場中的供給者和需求者之間出現(xiàn)了缺口，眾多貧困人群和小微企業(yè)被排除在正規(guī)金融市場之外。中國人民銀行《中國金融穩(wěn)定報告2014》明確指出，互聯(lián)網(wǎng)金融市場定位主要在“小微”層面，具有“海量交易筆數(shù)，小微單筆金額”的特征，這種小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點和促進包容性增長的功能，在小微金融領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢，一定程度上填補了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白。

基于互聯(lián)網(wǎng)的普惠金融實踐，在很大程度上重新詮釋了金融體系的價值。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融可以創(chuàng)造非常大的社會價值，更好地填補缺失的金融市場，服務(wù)小微企業(yè)和普通消費者，激活金融體系和服務(wù)實體經(jīng)濟。另一方面，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)思想，可以顯著降低金融服務(wù)成本和提升金融服務(wù)效率，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者在滿足傳統(tǒng)渠道很難覆蓋或不愿覆蓋的長尾金融消費需求時，也可以創(chuàng)造合理的利潤，實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。如此形成的互聯(lián)網(wǎng)普惠金融模式具有可持續(xù)性。

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的變革已經(jīng)不可避免。它能夠填補缺失市場，為金融、商業(yè)乃至社會帶來增量變革；它能夠拓寬金融服務(wù)邊界，使得客群及場景均得以大幅度拓展。我國應(yīng)大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，通過互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展推動普惠金融目標(biāo)的實現(xiàn)，逐步破除現(xiàn)有金融體制壁壘，引入民間資本參與金融體系的構(gòu)建，形成充分的金融市場競爭，讓社會大眾收益，從而構(gòu)建一個理想的普惠金融體系，在這個體系里，貧困人口及低收入家庭將有權(quán)永久的享受由不同金融服務(wù)機構(gòu)通過各種便利渠道提供的一系列金融服務(wù)，真正實現(xiàn)金融服務(wù)面前的人人平等人人受益。