PPP關(guān)鍵成功因素對績效影響的實證研究

張云寧，高德生，歐陽紅祥

(河海大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京 211100)

政府與社會資本合作模式(public-private partnership，PPP)，是公私雙方為提供某種公共服務(wù)而建立的一種長期合作伙伴關(guān)系。近年來，學(xué)術(shù)界從不同角度對PPP模式進(jìn)行了深入的研究，如OSEI-KYEI等回顧了近20年的研究趨勢，發(fā)現(xiàn)五大PPP關(guān)鍵成功因素(PPP CSFs)的研究引起了學(xué)術(shù)界的極大關(guān)注，但將PPP CSFs與績效聯(lián)系起來進(jìn)行分析的研究較少[1]。

信任是塑造人際關(guān)系質(zhì)量的重要因素，而在PPP項目的生命周期內(nèi)，風(fēng)險復(fù)雜化、擴(kuò)大化的趨勢常會破壞雙方合作的氛圍，阻礙項目的推進(jìn)[2]。五大關(guān)鍵因素對PPP績效的作用會受外界條件的干擾，故PPP CSFs對績效的影響必須考慮信任的調(diào)節(jié)作用?；セ菪云媒沂玖擞邢蘩硇匀藢崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)個體和經(jīng)濟(jì)群體之間利益最大化、提升項目績效的途徑。在有限理性的前提下，PPP項目各參與方之間的互惠性偏好將會影響項目最終收益及利益分配?；谝陨蠁栴}，分析五大CSFs對績效的促進(jìn)作用，并探索在信任水平和互惠性偏好的影響下，五大PPP關(guān)鍵成功因素對績效的優(yōu)化程度，彌補(bǔ)國內(nèi)相關(guān)研究的不足，為PPP項目績效研究提供理論支持。

1 文獻(xiàn)綜述及研究假設(shè)

不完全契約理論中指出風(fēng)險分擔(dān)通過契約前的約定和契約后的調(diào)整，對項目績效產(chǎn)生重大影響[3]。大多學(xué)者認(rèn)為合理的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制會在很大程度上改善PPP項目績效，在此思想指引下，徐海龍等指出保持合適的風(fēng)險自留和風(fēng)險轉(zhuǎn)移比例會大大促進(jìn)項目績效的提升[4]，趙澤斌等通過案例分析指出風(fēng)險比例的失衡不利于雙方合作的關(guān)系的維持與發(fā)展，嚴(yán)重影響項目績效[5]。因此，筆者提出以下假設(shè)：

H1合理的風(fēng)險分擔(dān)與PPP項目績效正相關(guān)。

政府在項目的可持續(xù)發(fā)展中扮演著重要角色。政府不僅要在PPP項目發(fā)展中提供政策、法律、政治、經(jīng)濟(jì)、社會和行業(yè)等宏觀環(huán)境，也需協(xié)調(diào)各參與方之間的關(guān)系，做好土地、補(bǔ)貼、許可、審批等政府支持的微觀工作[6]。因此，筆者提出以下假設(shè)：

H2政策支持與PPP項目績效正相關(guān)。

PPP項目常涉及居民搬遷、環(huán)境保護(hù)等社會領(lǐng)域的問題，國內(nèi)外學(xué)者在項目發(fā)起階段、建設(shè)階段對公眾支持的作用進(jìn)行了許多研究[7-8]，認(rèn)為公眾支持可以幫助政府解決前期土地、人力等問題，快速打開工作局面，削弱項目實施階段可能產(chǎn)生的不利后果。因此，筆者提出以下假設(shè)：

H3公眾支持與PPP項目績效正相關(guān)。

程序透明是公私雙方合作過程中非常重視的問題之一。采購過程中的程序透明可以促進(jìn)私人資本方的競爭，提高采購效率，項目整個交付過程中的程序透明也會大大促進(jìn)項目績效的提高[9]。因此，筆者提出以下假設(shè)：

H4程序透明與PPP項目績效正相關(guān)。

PPP項目通常會由多個私人資本方組成聯(lián)合體投標(biāo)，共同建設(shè)，共擔(dān)風(fēng)險。聯(lián)合體的綜合能力是項目能否順利進(jìn)行的關(guān)鍵因素。因此，筆者提出以下假設(shè)：

H5強(qiáng)大的私人聯(lián)合體對PPP項目績效有直接的顯著正影響。

信任是實現(xiàn)組織間合作的重要手段，是項目成功的關(guān)鍵驅(qū)動因素[10]。PPP項目周期內(nèi)，參與方之間的信任水平呈波浪型上升。一方面，信任的發(fā)展會使政府對私人部門的資質(zhì)預(yù)審松懈，導(dǎo)致私人部門無法合理規(guī)避風(fēng)險；政府對社會資本的信任會吸引更多的社會資本參與到PPP模式中，提高項目民營化程度，降低政府自留風(fēng)險，不利于風(fēng)險合理分擔(dān)；信任會使政府減輕對招標(biāo)過程、實施機(jī)構(gòu)選擇等方面的監(jiān)察力度，程序透明度降低。另一方面，信任會使政府加強(qiáng)與社會資本方的合作，長久以往，政府信譽提高，吸引更多的社會資本參與到政府發(fā)起的PPP項目中，提高私人聯(lián)合體的綜合實力。由于基礎(chǔ)設(shè)施項目最終面向公眾，公眾更偏向于政府部門和私人部門間形成互利互信的機(jī)制。為此，筆者提出以下假設(shè)：

H6a信任水平對合理的風(fēng)險分擔(dān)具有負(fù)向調(diào)節(jié)作用；

H6b信任水平對政策支持具有正向調(diào)節(jié)作用；

H6c信任水平對公眾支持具有正向調(diào)節(jié)作用；

H6d信任水平對程序透明具有負(fù)向調(diào)節(jié)作用；

H6e信任水平對強(qiáng)大的私人聯(lián)合體具有正向調(diào)節(jié)作用。

互惠性偏好強(qiáng)調(diào)公私雙方在合作中，一方能夠犧牲自己利益使另一方獲益，并期望對方通過某種方式回報自己。當(dāng)公私雙方存在互惠性偏好時，項目績效會發(fā)生顯著變化[11]。PPP項目在長期合作中，各參與方之間的互惠性偏好會大大降低機(jī)會主義行為，有效地控制了風(fēng)險發(fā)生的次數(shù)?；セ菪云靡部梢允构诫p方形成資源互補(bǔ)，增強(qiáng)公私雙方的整體實力，提高風(fēng)險抵抗能力。從互惠性的角度出發(fā)，政府部門期望私人資本方可以為項目帶來更大的收益，將會提供更多的政策支持，政府部門也會通過加強(qiáng)程序的透明度來向私人資本方表示誠意，吸引更多的社會資本方參與到項目中。為此，筆者提出以下假設(shè)：

H7a互惠性偏好對合理的風(fēng)險分擔(dān)具有正向調(diào)節(jié)作用；

H7b互惠性偏好對政策支持具有正向調(diào)節(jié)作用；

H7c互惠性偏好對公眾支持具有正向調(diào)節(jié)作用；

H7d互惠性偏好對程序透明具有正向調(diào)節(jié)作用；

H7e互惠性偏好對強(qiáng)大的私人聯(lián)合體具有正向調(diào)節(jié)作用。

PPP項目涉及到多個領(lǐng)域和行業(yè)，行業(yè)間存在較大的差異性，對PPP項目的績效會產(chǎn)生重大影響[12]。另外項目規(guī)模是項目績效的關(guān)鍵影響因素[13]，而工期和成本是反映項目規(guī)模的重要指標(biāo)，故將行業(yè)、工期和成本作為分析的控制變量。

2 實證研究

2.1 變量度量及模型構(gòu)建

根據(jù)研究假設(shè)和內(nèi)容構(gòu)建的關(guān)系模型如圖1所示。

圖1 CSFs、信任水平、互惠性偏好與績效關(guān)系模型

通過文獻(xiàn)梳理、專家訪談進(jìn)行指標(biāo)篩選，最終選取的指標(biāo)如表1所示。將合理的風(fēng)險分擔(dān)、政策支持、強(qiáng)大的私人聯(lián)合體、公眾支持、程序透明、信任水平、互惠性偏好作為影響PPP項目績效的7大主成分，并對其進(jìn)行命名。

表1 變量測量量表

2.2 數(shù)據(jù)搜集及檢驗

2.2.1 數(shù)據(jù)搜集

筆者采取問卷調(diào)查的方式搜集樣本數(shù)據(jù)，問卷調(diào)查時間為2018年4月5日—2018年7月5日。問卷調(diào)查的地區(qū)選擇了大連、北京、天津、上海、廣東、武漢、重慶、西安等PPP模式利用率較高的城市，調(diào)查對象包括政府部門、代理機(jī)構(gòu)、實施機(jī)構(gòu)、社會資本方、聯(lián)合體的高層管理人員及PPP項目咨詢公司管理人員等。采用李克特五級量表對變量進(jìn)行測量，共發(fā)放問卷400份，回收問卷358份，剔除異常數(shù)據(jù)問卷，最終得到問卷316份，有效問卷回收率為79%。

2.2.2 驗證性因子分析

借助SPSS軟件對測量變量進(jìn)行驗證性因子分析，結(jié)果如表2所示。從表2可知各變量荷載值都大于0.65，說明對各因子的解釋偏差較小。7個主成分的累計貢獻(xiàn)率達(dá)到89.73%，滿足要求。

2.2.3 信度和效度檢驗

通過Cronbach′sα系數(shù)和組合信度(CRs)檢驗量表信度，檢驗結(jié)果如表3所示，由表3可知，7個因子的整體Cronbach′sα值和CRs值都在0.8以上，說明量表信度較高，各因子內(nèi)部一致性較好。通過收斂效度與區(qū)別效度來檢驗量表的效度，結(jié)果表明各因子收斂效果較好，其在測量變量上的荷載均大于0.65；區(qū)別效度與平均提取方差(AVE)的平方根和因子相關(guān)系數(shù)有關(guān)，結(jié)果表明各因子的區(qū)別效度較好。

2.3 假設(shè)驗證及結(jié)果分析

2.3.1 關(guān)鍵成功因素對PPP項目績效的影響作用

階層回歸的結(jié)果如表4所示，由表4可知，對PPP項目績效影響最不顯著的是控制變量工期、成本和行業(yè)(模型M1)。由模型M2的回歸結(jié)果可知，五大PPP CSFs與績效的相關(guān)系數(shù)較大，表明PPP CSFs對績效有顯著影響，且R2增加了23%，即假設(shè)H1、假設(shè)H2、假設(shè)H3、假設(shè)H4和假設(shè)H5得到驗證。但PPP CSFs對PPP項目績效的單獨作用效果不盡相同，結(jié)合模型M2的顯著性檢驗及其路徑系數(shù)，按照對績效的作用效果進(jìn)行排序，作用效果最強(qiáng)的是合理的風(fēng)險分擔(dān)，其次是政策支持、強(qiáng)大私人聯(lián)合體。公私雙方在進(jìn)行重大決策時，要充分考慮五大PPP CSFs與項目績效的關(guān)系，以通過控制五大CSFs達(dá)到改善項目績效的目的。同時，決策過程中要特別重視風(fēng)險因素，一方面風(fēng)險分擔(dān)在契約治理過程中可以檢驗項目所有權(quán)配置的合理性并引導(dǎo)激勵機(jī)制，優(yōu)化項目治理效果；另一方面，契約的不完全性導(dǎo)致風(fēng)險存在契約后的調(diào)整過程，風(fēng)險再分配效率決定了項目整個生命周期的風(fēng)險規(guī)避程度。另外，公私雙方應(yīng)當(dāng)先協(xié)商雙方應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險并在合同中呈現(xiàn)出來，在處理項目中未預(yù)見風(fēng)險或爭議時要根據(jù)訴求進(jìn)行合理的風(fēng)險劃分。

表2 驗證性因子分析結(jié)果

表3 量表信度檢驗結(jié)果

2.3.2 信任水平、互惠性偏好對PPP CSFs及項目績效的調(diào)節(jié)效應(yīng)

若交互項系數(shù)大于0，則說明交互項之間具有正向調(diào)節(jié)的作用，反之，則說明交互項之間呈負(fù)向調(diào)節(jié)作用。通過觀察模型M4、M5和M6的交互項系數(shù)和R2，可知信任水平與政策支持、強(qiáng)大的私人聯(lián)合體、公眾支持的交互項具有顯著正向調(diào)節(jié)作用，即公私雙方信任狀況越好，政策支持、強(qiáng)大的私人聯(lián)合體和公眾支持對績效改善的效果愈明顯，假設(shè)H6b、假設(shè)H6c和假設(shè)H6e得到驗證。由模型M3和M7的結(jié)果可知，信任水平與合理的風(fēng)險分擔(dān)、程序透明的交互項具有顯著負(fù)向調(diào)節(jié)作用，假設(shè)H6a和假設(shè)H6d得到驗證。同理，根據(jù)模型M8～模型M12的結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)互惠性偏好與合理的風(fēng)險分擔(dān)、政策支持、公眾支持、程度透明、強(qiáng)大的私人聯(lián)合體的交互項具有顯著正向調(diào)節(jié)作用，假設(shè)H7a、假設(shè)H7b、假設(shè)H7c、假設(shè)H7d和假設(shè)H7e得到驗證。即互惠性偏好越強(qiáng)，則PPP項目績效改善的效果愈明顯。

研究結(jié)果證實了信任水平、互惠性偏好在五大PPP CSFs與績效之間具有重要的調(diào)節(jié)作用。當(dāng)公私雙方之間的信任水平不同時，公私雙方所承擔(dān)的風(fēng)險、項目的程序透明度、政策支持、公眾支持、強(qiáng)大的私人聯(lián)合體對PPP項目績效的改善作用將受到影響；同理，當(dāng)互惠性偏好發(fā)生改變時，即公私雙方的親密度減少或增加時，會影響CSFs對PPP項目績效產(chǎn)生的作用，因此公私方要提高信任水平，改變雙方投機(jī)主義思想，在合作中互惠互信。

3 結(jié)論

筆者建立了基于我國國情的PPP項目績效、CSFs、信任水平、互惠性偏好變量量表，構(gòu)建了CSFs、信任水平、互惠性偏好與PPP項目績效的關(guān)系模型，通過實地問卷調(diào)查，運用階層回歸分析法驗證了所有假設(shè)，并得出如下結(jié)論：

(1)工期、成本和行業(yè)作為控制變量，對PPP項目績效的作用效果不顯著；PPP項目五大CSFs對PPP項目績效的改善均有顯著影響，其中合理的風(fēng)險分擔(dān)最為顯著；其次為政策支持、強(qiáng)大私人聯(lián)合體、公眾支持、程序透明。

表4 階層回歸結(jié)果

注：Du為工期，Co為成本，Ty為行業(yè)，*表示在5%水平上顯著，**表示在1%水平上顯著

(2)信任水平作為公私雙方合作的基礎(chǔ)，在強(qiáng)大的私人聯(lián)合體、公眾支持、政策支持三大PPP CSFs與PPP項目績效之間具有顯著的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)；在合理的風(fēng)險分擔(dān)、程序透明兩個PPP CSFs與PPP項目績效之間具有顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)效應(yīng)。

(3)互惠性偏好在五大PPP CSFs和PPP項目績效之間具有顯著的正向調(diào)節(jié)效應(yīng)。

信任水平和互惠性偏好作為影響PPP項目績效的非正式關(guān)系要素，在公私雙方的合作中具有重要的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。因此，公私雙方應(yīng)該優(yōu)化組織間信任、加強(qiáng)互惠性偏好管理，提高CSFs對PPP項目績效的促進(jìn)作用。一方面，政府作為項目的發(fā)起人，可以利用參與方互惠偏好傾向提高績效；另一方面，社會資本需要培養(yǎng)自身長期戰(zhàn)略思維，通過自身部分利益的犧牲來換取項目整體收益的提高，促進(jìn)PPP模式的發(fā)展，從而有更多的機(jī)會參與到PPP模式中，釋放更大的資本活力。