淺談財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)營(yíng)發(fā)展思路

揣麗英

財(cái)務(wù)公司作為產(chǎn)融結(jié)合的金融實(shí)體和對(duì)集團(tuán)具有加強(qiáng)資金集約化管理、提高資金使用效率和增值功能的非銀行金融機(jī)構(gòu)，在集團(tuán)構(gòu)建投資金融板塊的發(fā)展戰(zhàn)略中應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮資金集約化管理和金融牌照的優(yōu)勢(shì)，建立有助于投資金融板塊做大做強(qiáng)的多元化投資金融產(chǎn)品發(fā)展模式，做細(xì)風(fēng)險(xiǎn)管理，謀取新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，服務(wù)集團(tuán)總體戰(zhàn)略發(fā)展，經(jīng)借鑒國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司成熟經(jīng)驗(yàn)及研判未來發(fā)展趨勢(shì)，提出以下發(fā)展思路。

一、總體發(fā)展思路

（一）發(fā)展原則

（1）堅(jiān)持服務(wù)集團(tuán)總體戰(zhàn)略的原則。緊緊圍繞集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略中心，夯實(shí)集團(tuán)資金歸集平臺(tái)、資金結(jié)算平臺(tái)、資金管控平臺(tái)、金融服務(wù)平臺(tái)“四大平臺(tái)”職能作用，為集團(tuán)投資金融板塊價(jià)值最大化提供卓越的金融服務(wù)。

（2）堅(jiān)持資金增值與風(fēng)控管理并重，風(fēng)控優(yōu)先的原則。充分利用財(cái)務(wù)公司金融屬性，深層參與集團(tuán)投資金融板塊價(jià)值創(chuàng)造，提高核心業(yè)務(wù)發(fā)展能力，服務(wù)集團(tuán)降本增效。實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的“主動(dòng)”管理，重點(diǎn)強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)控和管理，在風(fēng)控優(yōu)先的原則下提高資金運(yùn)營(yíng)效益。

（3）堅(jiān)持提升綜合發(fā)展能力的原則。深度落實(shí)行業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系在價(jià)值性、安全性、流動(dòng)性等評(píng)級(jí)指標(biāo)的監(jiān)管要求，加快取得更高監(jiān)管評(píng)級(jí)等級(jí);加強(qiáng)完善公司治理、制度體系、合規(guī)體系、內(nèi)控體系、風(fēng)控體系建設(shè)，為爭(zhēng)取獲得更多經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，增強(qiáng)綜合發(fā)展能力創(chuàng)造條件。

（二）戰(zhàn)略目標(biāo)

財(cái)務(wù)公司要以服務(wù)集團(tuán)總體戰(zhàn)略為核心，圍繞投資金融板塊發(fā)展方向和目標(biāo)，深化內(nèi)部結(jié)算、籌資融資、投資管理、委托代理和咨詢服務(wù)等功能，著力打造符合集團(tuán)利益和行業(yè)政策的金融服務(wù)品牌，創(chuàng)建具有差異化金融服務(wù)特色的公司治理完善、風(fēng)險(xiǎn)防控體系健全、創(chuàng)新發(fā)展能力和資金集約化管理水平穩(wěn)步提升、對(duì)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)揮助推作用和高價(jià)值貢獻(xiàn)的金融服務(wù)型平臺(tái)。

（三）實(shí)施路徑及階段性目標(biāo)

第一階段 （2016年—2017年）拓展功能

在支撐持續(xù)發(fā)展能力高度融合集團(tuán)投資金融板塊方面，建立以工、農(nóng)、中、建、交五大國(guó)有銀行為主，其他股份制銀行為輔的交易合作模式，支持集團(tuán)財(cái)務(wù)部實(shí)施資金管理一體化的構(gòu)想;加快推進(jìn)財(cái)務(wù)公司行業(yè)準(zhǔn)入步伐，申請(qǐng)加入人民銀行電子商票系統(tǒng)，增加開票、匯兌等與票據(jù)結(jié)算相關(guān)的業(yè)務(wù)功能，拓展成員單位結(jié)算及融資渠道;申請(qǐng)加入人民銀行票據(jù)交易平臺(tái)，發(fā)展成為票交所會(huì)員，實(shí)現(xiàn)在全國(guó)統(tǒng)一平臺(tái)以即時(shí)最低利率完成票據(jù)貼現(xiàn);加快提高行業(yè)監(jiān)管評(píng)級(jí)等級(jí)（B1級(jí)），申請(qǐng)發(fā)行金融債券和對(duì)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資的資質(zhì)，有效擴(kuò)充投融資渠道;正式并入全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，豐富集團(tuán)臨時(shí)資金來源和運(yùn)用渠道，有效提升流動(dòng)性管理能力;高度關(guān)注保險(xiǎn)代理新規(guī)的發(fā)布，取得兼業(yè)保險(xiǎn)代理資質(zhì)，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提高集團(tuán)整體效益。價(jià)值貢獻(xiàn)超過以往年度。

第二階段（2018年—2019年）多元化業(yè)務(wù)發(fā)展

到2018年財(cái)務(wù)公司開始步入相對(duì)成熟發(fā)展期，多元化業(yè)務(wù)發(fā)展所帶來的成果支持其在集團(tuán)投資金融板塊的重要地位，以有價(jià)證券投資（股票除外）、存放同業(yè)、拆放同業(yè)、融資租賃、自營(yíng)貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)為代表的資產(chǎn)業(yè)務(wù)+資金歸集、同業(yè)拆入、發(fā)行金融債券等為代表的負(fù)債業(yè)務(wù)+財(cái)務(wù)顧問、委托業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)代理等為代表的中間業(yè)務(wù)確立業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展路徑，構(gòu)建以價(jià)值創(chuàng)造+風(fēng)控為核心的多元化盈利模式。凸顯價(jià)值貢獻(xiàn)地位。

第三階段（2020年及以后）延伸發(fā)展

確立由發(fā)展類向創(chuàng)新類財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)變的發(fā)展方向，持續(xù)拓寬發(fā)展能力，在做實(shí)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)，定量、定性指標(biāo)符合A級(jí)監(jiān)管政策的基礎(chǔ)上，申請(qǐng)獲批行業(yè)監(jiān)管評(píng)級(jí)A2、A1等級(jí)，結(jié)合集團(tuán)實(shí)際，開展港口產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)、衍生品交易（除期貨外品種的自營(yíng)和代客交易）、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù);發(fā)揮財(cái)務(wù)公司具有外幣結(jié)算業(yè)務(wù)職能的作用，適時(shí)向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)集團(tuán)內(nèi)部的外匯存款、外匯放款、經(jīng)常項(xiàng)目下結(jié)售匯等資質(zhì)，建立本外幣一體化運(yùn)作平臺(tái)，助力投資金融板塊多維度發(fā)展。價(jià)值貢獻(xiàn)占據(jù)投資金融板塊重要地位。

二、各類業(yè)務(wù)發(fā)展策略

在投資金融板塊——資金運(yùn)營(yíng)方面，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)三大類。

（一）資產(chǎn)業(yè)務(wù)

（1）側(cè)重資金規(guī)模效益。結(jié)合財(cái)務(wù)公司功能定位和集團(tuán)現(xiàn)金流特點(diǎn)，豐富同業(yè)存款創(chuàng)收品種，完善參與金融市場(chǎng)存放同業(yè)、同業(yè)拆放價(jià)格競(jìng)價(jià)與資金調(diào)度管理機(jī)制，在堅(jiān)持“確保頭寸、安全第一”的原則下，使資金規(guī)模效益最大化。

（2）開發(fā)票據(jù)創(chuàng)利模式。在匯集整合票據(jù)資源產(chǎn)生效益方面，一是在人民銀行取消紙質(zhì)票據(jù)之前，盡快完成和商業(yè)銀行合作建立的“票據(jù)池”項(xiàng)目，從目前保管型向票據(jù)資產(chǎn)增值型轉(zhuǎn)變，盤活存量票據(jù)資產(chǎn)，提升票據(jù)融資支持集團(tuán)發(fā)展的金融服務(wù)功能;二是加入人民銀行電票系統(tǒng)之后，財(cái)務(wù)公司承兌信用等級(jí)得到提升，推動(dòng)財(cái)務(wù)公司簽發(fā)的電票走向社會(huì)化流通，利用電票承兌期限擴(kuò)展一年的特點(diǎn)，開展電票質(zhì)押入池、保貼、保兌、轉(zhuǎn)帖、質(zhì)押融資等多元組合模式，在金融市場(chǎng)上進(jìn)行票據(jù)資產(chǎn)運(yùn)作，開辟價(jià)格相對(duì)低廉的融資渠道，增加創(chuàng)利業(yè)務(wù)新品種。

（3）保有適量信貸、兼顧投資。利用有限信貸規(guī)模支持具有發(fā)展前景項(xiàng)目，完善以客戶信用評(píng)級(jí)、資金歸集度等六大類指標(biāo)為核心的信貸定價(jià)模型，實(shí)行信貸資產(chǎn)差異化配置，使成員單位的責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

開展有價(jià)證券投資，通過低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類、理財(cái)產(chǎn)品的合理配置，力求使有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)成為財(cái)務(wù)公司新的外部利潤(rùn)來源。

（二）負(fù)債業(yè)務(wù)

資金歸集作為財(cái)務(wù)公司的負(fù)債業(yè)務(wù)，利潤(rùn)貢獻(xiàn)度占比較高，通過上浮存款利率、差異化貸款定價(jià)、擴(kuò)大合作銀行交易平臺(tái)等措施，力爭(zhēng)在2017年及之后達(dá)到并保持80%的歸集水平。

發(fā)揮全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)會(huì)員資質(zhì)作用，視頭寸管理需要及市場(chǎng)產(chǎn)生的價(jià)格機(jī)會(huì)錯(cuò)配，按照最高拆入限額不超過實(shí)收資本100%的交易規(guī)則，適時(shí)拆入資金，增加補(bǔ)充性創(chuàng)收業(yè)務(wù)品種。

爭(zhēng)取獲批發(fā)行金融債券資格，在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行財(cái)務(wù)公司金融債券，豐富投資金融板塊外部融資渠道，支持集團(tuán)主業(yè)發(fā)展和配置中長(zhǎng)期資產(chǎn)。

（三）中間業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)是不構(gòu)成財(cái)務(wù)公司表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成財(cái)務(wù)公司非利息收入的業(yè)務(wù)。在金融顧問合作、債券承銷、委托、保險(xiǎn)代理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，利用專業(yè)優(yōu)勢(shì)協(xié)助成員單位設(shè)計(jì)綜合融資方案，以副主承銷商的身份參與成員單位企業(yè)債券發(fā)行，接受成員單位的委托開展委托貸款、委托投資等業(yè)務(wù)，開展保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)，拓展服務(wù)范圍，拓寬財(cái)務(wù)公司盈利渠道。

三、資金運(yùn)營(yíng)及投資決策體系

財(cái)務(wù)公司設(shè)有股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層“三會(huì)一層”治理結(jié)構(gòu)。按照公司法和公司章程的規(guī)定，股東會(huì)決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃;董事會(huì)決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案;投資決策委員會(huì)對(duì)股權(quán)投資等重大投資決策事項(xiàng)進(jìn)行研究;總經(jīng)理辦公會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的資金運(yùn)營(yíng)和除股票以外的有價(jià)證券投資事項(xiàng)進(jìn)行決策;經(jīng)營(yíng)層下設(shè)信貸審批委員會(huì)，對(duì)集團(tuán)及成員單位的貸款進(jìn)行項(xiàng)目盡職調(diào)查后的審議;通過資金調(diào)度會(huì)審議資金運(yùn)營(yíng)計(jì)劃。

四、風(fēng)險(xiǎn)管控策略

在資金運(yùn)營(yíng)、投資業(yè)務(wù)方面建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，采取定性和定量相結(jié)合的方法，識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、報(bào)告、控制各類風(fēng)險(xiǎn)，圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制相融合的方法，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的合規(guī)文化和風(fēng)險(xiǎn)管理文化。針對(duì)不同類型風(fēng)險(xiǎn)管理體系，在信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等重要環(huán)節(jié)，制定符合監(jiān)管要求，與總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)管理能力相一致的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，推動(dòng)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作邁上新臺(tái)階。

五、保障機(jī)制

（一）健全制度體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)公司要把風(fēng)險(xiǎn)控制作為可持續(xù)發(fā)展的基石。一是在決策層，按照公司治理結(jié)構(gòu)和“三重一大”決策制度決定重大經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng);二是在業(yè)務(wù)層，以內(nèi)部控制為主線，制定并實(shí)施規(guī)范的業(yè)務(wù)審批和操作流程體系;三是在監(jiān)督層，確立風(fēng)險(xiǎn)部門事前防控、業(yè)務(wù)部門事中把關(guān)、稽核部門事后監(jiān)督的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，為發(fā)展規(guī)劃的有效實(shí)施提供保障。

（二）依托信息技術(shù)，建設(shè)安全、高效的資金管理系統(tǒng)

信息系統(tǒng)是財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要載體和手段。一是要在硬件、操作系統(tǒng)配置方面確保系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行，發(fā)揮異地災(zāi)備數(shù)據(jù)中心備份作用，有效保障數(shù)據(jù)安全;二是在軟件方面，要結(jié)合集團(tuán)和成員單位的資金管理需求，不斷完善、持續(xù)提升系統(tǒng)功能，及時(shí)做好新業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能的開發(fā)與測(cè)試;三是在系統(tǒng)操作層面，加強(qiáng)從業(yè)人員及成員單位的系統(tǒng)操作培訓(xùn)，加強(qiáng)與成員單位的信息互動(dòng)和跟蹤服務(wù)。

（三）以人為本，建設(shè)專業(yè)化金融團(tuán)隊(duì)

將專業(yè)化金融團(tuán)隊(duì)建設(shè)作為戰(zhàn)略發(fā)展的基礎(chǔ)和核心。按照專業(yè)崗位需要組織對(duì)員工進(jìn)行差異化教育和培訓(xùn)，形成“適才適崗”人力資源管理機(jī)制，將人力資源的管理控制變成管理引導(dǎo)。在定性考核指標(biāo)方面，側(cè)重風(fēng)控類指標(biāo)，確保業(yè)務(wù)發(fā)展建立在合規(guī)操作和風(fēng)險(xiǎn)有效控制基礎(chǔ)上。加強(qiáng)績(jī)效考評(píng)結(jié)果的應(yīng)用管理，制定合理的員工薪酬制度，使員工薪酬與風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任、個(gè)人績(jī)效結(jié)果雙掛鉤。

（四）堅(jiān)持開展規(guī)劃后評(píng)估，推動(dòng)規(guī)劃目標(biāo)有序?qū)崿F(xiàn)

以年度評(píng)估和中期評(píng)估的方式，按照全面評(píng)估與重點(diǎn)評(píng)估相結(jié)合、定性評(píng)估與定量評(píng)估相結(jié)合的方法，組織開展規(guī)劃自我評(píng)估工作，做出定性分析，形成預(yù)期定性評(píng)估結(jié)論，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)規(guī)劃發(fā)展目標(biāo)。

（五）加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)

建議推行“投資金融板塊聯(lián)席會(huì)”制度，股權(quán)運(yùn)營(yíng)、資金運(yùn)營(yíng)、實(shí)物運(yùn)營(yíng)三個(gè)模塊在共建風(fēng)控體系、有效利用資本與資金資源、深度參與資本和貨幣市場(chǎng)活動(dòng)等方面進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)信息資源共享，推進(jìn)多元化投資金融業(yè)務(wù)發(fā)展。