從公共物品理論看基層商業(yè)銀行信息披露

胡光榮

(馬鞍山銀保監(jiān)分局，安徽 馬鞍山 243001)

近年來(lái)，在監(jiān)管部門的督導(dǎo)推動(dòng)下，整體上，我國(guó)商業(yè)銀行信息披露工作有了積極進(jìn)展，但地市及地市以下基層商業(yè)銀行信息披露工作仍不規(guī)范，不利于地方經(jīng)濟(jì)與金融穩(wěn)定健康發(fā)展。筆者從公共物品理論視角對(duì)此進(jìn)行分析，并提出相關(guān)建議。

一、商業(yè)銀行信息披露及其作用

商業(yè)銀行信息披露是指商業(yè)銀行依據(jù)信息披露制度向廣大投資者、存款人、社會(huì)公眾披露其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、風(fēng)險(xiǎn)管理情況、公司治理狀況、高級(jí)管理人員變更情況、董監(jiān)事會(huì)決議情況、履行社會(huì)責(zé)任情況等有助于信息使用者理解、分析、利用信息的過(guò)程。商業(yè)銀行信息披露主要作用大致有五個(gè)方面。

一是有利于保護(hù)利益相關(guān)人的合法權(quán)益。商業(yè)銀行就公司治理等有關(guān)事項(xiàng)開(kāi)展信息披露和報(bào)告，可以增強(qiáng)商業(yè)銀行透明度，改善商業(yè)銀行與利益相關(guān)人之間的信息不對(duì)稱的狀況，有助于各利益相關(guān)人及時(shí)獲取保障交易安全所必需的信息，進(jìn)行理性決策，保護(hù)自身合法權(quán)益。

二是有利于防控商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。高質(zhì)量的信息披露使市場(chǎng)參與者更有能力區(qū)分高風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行與穩(wěn)健的商業(yè)銀行，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防控中存在的不足，并提出發(fā)展和完善的意見(jiàn)建議，從而降低該類商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)銀行業(yè)健康發(fā)展。

三是有利于提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平。有效的信息披露可以將商業(yè)銀行置于市場(chǎng)的公開(kāi)監(jiān)督之下。如果一家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理水平良好，對(duì)外披露信息會(huì)提高自身聲譽(yù)，拓寬利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，這將促使此類商業(yè)銀行進(jìn)一步改善經(jīng)營(yíng)管理，穩(wěn)固企業(yè)良好形象，確立自己在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位。反之，則會(huì)倒逼商業(yè)銀行努力改善經(jīng)營(yíng)管理，以重新樹(shù)立公眾形象，贏回顧客。

四是有利于優(yōu)化社會(huì)資金配置。只有通過(guò)信息的充分有效披露，提高透明度，將商業(yè)銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況展現(xiàn)在投資者面前，讓廣大投資者綜合利用各種信息自主決策，才能使有限的資源更多流向效益高、前景好的商業(yè)銀行，從而提高市場(chǎng)效率，促進(jìn)社會(huì)資源的不斷優(yōu)化配置。

五是有利于促進(jìn)對(duì)商業(yè)銀行的有效監(jiān)管。商業(yè)銀行信息披露的目的是使銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)透明化，讓市場(chǎng)參與者能充分知悉商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)信息，發(fā)揮市場(chǎng)約束作用，這本身對(duì)商業(yè)銀行外部監(jiān)管來(lái)說(shuō)就是一個(gè)有益的補(bǔ)充。同時(shí)，通過(guò)輿情監(jiān)測(cè)等手段，及時(shí)捕捉投資者、存款人和其他利益相關(guān)人對(duì)商業(yè)銀行披露信息的反映，有助于監(jiān)管當(dāng)局科學(xué)分析研判商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度，從而有針對(duì)性采取監(jiān)管措施，提升監(jiān)管有效性。

二、對(duì)基層商業(yè)銀行信息披露不完善的公共物品理論分析

公共物品是用于滿足社會(huì)公共需要的物品，與私人物品相對(duì)應(yīng)。由于現(xiàn)實(shí)生活中存在大量物品，它們既不能簡(jiǎn)單歸于純公共物品又不能簡(jiǎn)單歸于純私人物品，經(jīng)濟(jì)學(xué)上一般統(tǒng)稱這類物品為準(zhǔn)公共物品。廣義的公共物品不僅包括純公共物品，還包括準(zhǔn)公共物品。

公共物品的特征是在與私人物品特征的比較中得出的。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨等研究指出，公共物品是這樣一類物品，在增加一個(gè)人對(duì)它分享時(shí)，并不導(dǎo)致成本的增長(zhǎng)，而排除任何個(gè)人對(duì)它的分享都要花費(fèi)巨大成本。由此可以看出公共物品的兩個(gè)最主要特征：其一，消費(fèi)的非競(jìng)爭(zhēng)性，個(gè)人、組織對(duì)某種公共物品的享用，不排斥他人或者其他組織同時(shí)享用，即增加一個(gè)消費(fèi)者不會(huì)減少任何一個(gè)消費(fèi)者對(duì)公共物品的消費(fèi)量。其二，受益的非排他性，就是在技術(shù)上沒(méi)辦法將拒絕為之付款的個(gè)人或組織排除在公共物品的受益范圍之外，或者這樣做成本過(guò)高，得不償失。此外，公共物品還具有效用的不可分割性特征，即公共物品是向整個(gè)社會(huì)提供的，具有共同受益或者聯(lián)合消費(fèi)的特點(diǎn)，不能將其分割為若干部分，其效用為整個(gè)社會(huì)所有成員共同享用[1]。

從信息特性來(lái)看，信息具有消費(fèi)的非競(jìng)爭(zhēng)性和受益的非排他性等特征，無(wú)疑信息也是一種公共物品。因而，如果信息被對(duì)外披露，就無(wú)法對(duì)抗不付費(fèi)的個(gè)人或者組織，也就是說(shuō)信息供給方不能將信息生產(chǎn)成本分?jǐn)偟矫總€(gè)信息獲得者身上。這也就不難理解，作為信息供給方的商業(yè)銀行通常會(huì)表現(xiàn)出對(duì)信息披露的懈怠。具體到基層商業(yè)銀行，通常表現(xiàn)為：一是披露工作進(jìn)展不均衡。上市銀行披露質(zhì)量高于非上市銀行；法人銀行披露質(zhì)量高于非法人銀行；規(guī)模大的銀行披露質(zhì)量高于規(guī)模小的銀行；城區(qū)銀行披露質(zhì)量高于縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行。二是披露內(nèi)容不全面。披“好”不披“壞”、信息基本要素不全、缺少非財(cái)務(wù)信息等比比皆是。三是披露信息深度不夠。如，缺乏對(duì)收益浮動(dòng)類理財(cái)產(chǎn)品敏感性分析，對(duì)新型業(yè)務(wù)未能按照穿透性原則充分披露基礎(chǔ)資產(chǎn)信息和結(jié)構(gòu)性信息等。四是披露信息可比性差。信息格式不統(tǒng)一且散落在年報(bào)的不同部分，不利于信息使用者一目了然了解商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況[2]。五是披露信息發(fā)布不規(guī)范。披露隨意，有的與一般的新聞宣傳、廣告發(fā)布相差無(wú)幾，難以起到信息披露作用。

三、改進(jìn)基層商業(yè)銀行信息披露的建議

根據(jù)公共物品理論，如果監(jiān)管當(dāng)局不強(qiáng)制商業(yè)銀行開(kāi)展信息披露，將很難保證信息需要者獲得足夠的商業(yè)銀行信息。為此，監(jiān)管當(dāng)局需參照國(guó)際慣例，結(jié)合本國(guó)、本地實(shí)情，從完善商業(yè)銀行信息披露規(guī)章制度、加強(qiáng)信息披露宣傳引導(dǎo)，以及督促商業(yè)銀行改善公司治理、提升管理技術(shù)水平、強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)、加大激勵(lì)約束等多維度著手，不斷改進(jìn)監(jiān)管方式方法、提高監(jiān)管效率，推動(dòng)基層商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量有效提升，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展提供金融新動(dòng)能。

第一，要修訂完善現(xiàn)有商業(yè)銀行信息披露監(jiān)管相關(guān)法規(guī)體系。一是修訂商業(yè)銀行信息披露監(jiān)管相關(guān)法律?？梢栽诂F(xiàn)行《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《商業(yè)銀行法》中開(kāi)辟專門章節(jié)規(guī)定商業(yè)銀行信息披露問(wèn)題，用專門條款對(duì)商業(yè)銀行信息披露相關(guān)概念進(jìn)行界定，對(duì)商業(yè)銀行定性和定量風(fēng)險(xiǎn)披露的規(guī)定進(jìn)行細(xì)化，并嚴(yán)格信息披露的地點(diǎn)和方式、時(shí)間和頻率要求，防止商業(yè)銀行信息披露的混亂[3]。同時(shí)，明晰商業(yè)銀行各類信息披露監(jiān)管主體的權(quán)責(zé)和主監(jiān)管責(zé)任；明確對(duì)不遵守商業(yè)銀行信息披露法律規(guī)定，故意披露不實(shí)信息并造成嚴(yán)重不良影響的責(zé)任人，按照有關(guān)規(guī)定追究刑事責(zé)任。二是梳理整合商業(yè)銀行信息披露監(jiān)管相關(guān)規(guī)章。梳理過(guò)去人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部商業(yè)銀行信息披露監(jiān)管有關(guān)規(guī)章，可由國(guó)務(wù)院層面整合發(fā)布專門的《商業(yè)銀行信息披露管理辦法》，對(duì)大型與中小型商業(yè)銀行、法人與非法人商業(yè)銀行、市區(qū)和縣域商業(yè)銀行信息披露作出明確要求，防止商業(yè)銀行信息披露監(jiān)管尺度不一現(xiàn)象。

第二，加強(qiáng)商業(yè)銀行信息披露相關(guān)知識(shí)的宣傳引導(dǎo)。良好信息披露監(jiān)管的開(kāi)展需要市場(chǎng)和其他社會(huì)組織積極發(fā)力?；鶎鱼y行業(yè)監(jiān)督管理部門要積極開(kāi)展商業(yè)銀行信息披露相關(guān)知識(shí)宣傳引導(dǎo)，增強(qiáng)社會(huì)公眾信息需求意識(shí)和理解能力，以解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。一是通過(guò)每年開(kāi)辦的金融知識(shí)進(jìn)學(xué)校、進(jìn)工廠、進(jìn)社區(qū)、進(jìn)鄉(xiāng)村等活動(dòng)，加強(qiáng)金融知識(shí)宣傳，讓更多社會(huì)公眾關(guān)注商業(yè)銀行披露的信息，進(jìn)而逐步加大對(duì)商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量的要求。二是積極推動(dòng)當(dāng)?shù)劂y行業(yè)協(xié)會(huì)適時(shí)召集商業(yè)銀行投資者、存款人和其他利益相關(guān)人，組織開(kāi)辦商業(yè)銀行信息分析利用培訓(xùn)班，邀請(qǐng)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)或商業(yè)銀行傳授企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)知識(shí)，穩(wěn)步提升基層商業(yè)銀行投資者、存款人和其他利益相關(guān)人知識(shí)水平和專業(yè)素質(zhì)，以便其能夠熟練掌握并正確運(yùn)用商業(yè)銀行披露的各類信息。

第三，要督促地方法人商業(yè)銀行完善公司治理。商業(yè)銀行公司治理與信息披露密切關(guān)聯(lián)，完善商業(yè)銀行公司治理是解決商業(yè)銀行信息披露問(wèn)題的重要一環(huán)。基層銀行業(yè)監(jiān)督管理部門要督促基層法人商業(yè)銀行做到：一是強(qiáng)化董事會(huì)和高級(jí)管理層責(zé)任。商業(yè)銀行董事會(huì)承擔(dān)信息披露最終責(zé)任，要負(fù)責(zé)監(jiān)督商業(yè)銀行高級(jí)管理層對(duì)信息披露的組織實(shí)施工作。商業(yè)銀行高級(jí)管理層承擔(dān)信息披露組織落實(shí)責(zé)任，要負(fù)責(zé)規(guī)范開(kāi)展信息披露工作。二是充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用。商業(yè)銀行監(jiān)事會(huì)處于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)防范的核心位置，具有相對(duì)獨(dú)立性，對(duì)商業(yè)銀行重要會(huì)議內(nèi)容、文件審批、年度報(bào)告擁有知情權(quán)和檢查權(quán)，應(yīng)當(dāng)履行監(jiān)督、詢問(wèn)商業(yè)銀行董事會(huì)管理行為和高級(jí)管理層經(jīng)營(yíng)行為的職責(zé)。同時(shí)，監(jiān)事會(huì)成員中除了股東代表和職工代表外，還應(yīng)通過(guò)債權(quán)人申請(qǐng)、商業(yè)銀行選拔與考核相結(jié)合方式從眾多債權(quán)人中遴選出少量債權(quán)人代表加入，進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用，確保商業(yè)銀行信息來(lái)源的真實(shí)、可靠。三是盡快配齊獨(dú)立董事。目前，我國(guó)基層法人商業(yè)銀行尤其是農(nóng)村中小法人商業(yè)銀行獨(dú)立董事嚴(yán)重缺乏。另一方面，獨(dú)立董事一般具有良好的職業(yè)素養(yǎng)和能力，而且基本不是商業(yè)銀行股東，難以被商業(yè)銀行及其大股東控制，一定程度上能代表廣大中小股東的利益。因而在基層法人商業(yè)銀行中配備一定職數(shù)的獨(dú)立董事，并賦予其相應(yīng)知情權(quán)、建議權(quán)和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理監(jiān)督權(quán)，不僅有利于提高基層法人商業(yè)銀行信息披露透明度，而且也有利于優(yōu)化基層法人商業(yè)銀行運(yùn)作機(jī)制。

第四，要督促基層商業(yè)銀行提升管理技術(shù)水平。督促基層商業(yè)銀行提升管理技術(shù)水平，為信息披露提供科技支撐，是加強(qiáng)基層商業(yè)銀行信息披露監(jiān)管的重要手段之一。基層銀行業(yè)監(jiān)督管理部門要督促基層商業(yè)銀行：一是建立完善信息管理系統(tǒng)，保證商業(yè)銀行財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息能夠得到及時(shí)更新、準(zhǔn)確核算以及完整傳遞。二是建立信息披露數(shù)據(jù)庫(kù)。按照數(shù)據(jù)質(zhì)量管理標(biāo)準(zhǔn)，加快歷史數(shù)據(jù)補(bǔ)錄及無(wú)用數(shù)據(jù)清洗工作，建立一套符合基層商業(yè)銀行信息披露監(jiān)管要求的數(shù)據(jù)信息體系。三是積極開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的研發(fā)。參照《巴塞爾協(xié)議III》有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)自身資產(chǎn)組合前瞻性研發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等計(jì)量模型，并推廣應(yīng)用，提高預(yù)測(cè)性信息披露能力。四是建立完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)?；鶎臃ㄈ松虡I(yè)銀行要在董事會(huì)下建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，敦促風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)履行指導(dǎo)和監(jiān)督高級(jí)管理層制定各類風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)措施；非法人商業(yè)銀行要壓實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理部門責(zé)任，按照識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、分析等基本程序及時(shí)管理各類風(fēng)險(xiǎn)信息，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

第五，要督促基層商業(yè)銀行加強(qiáng)信息披露審計(jì)。審計(jì)監(jiān)督是糾偏的一項(xiàng)重要舉措。鑒于目前我國(guó)基層商業(yè)銀行信息披露審計(jì)嚴(yán)重缺乏的狀況，基層銀行業(yè)監(jiān)督管理部門要督促基層商業(yè)銀行完善內(nèi)部審計(jì)體制,將信息披露審計(jì)納入內(nèi)部審計(jì)工作規(guī)劃，每年定期開(kāi)展一次信息披露內(nèi)部審計(jì)，并結(jié)合自身信息披露開(kāi)展?fàn)顩r，在其他業(yè)務(wù)內(nèi)部審計(jì)中增添信息披露審計(jì)內(nèi)容，不定期開(kāi)展，及時(shí)發(fā)現(xiàn)本行信息披露中存在的不足，督促相關(guān)部門整改落實(shí)。另外，考慮到我國(guó)基層商業(yè)銀行內(nèi)部審計(jì)獨(dú)立性不足[4]，基層銀行業(yè)監(jiān)督管理部門可在區(qū)分不同商業(yè)銀行發(fā)展水平基礎(chǔ)上，督促有條件的基層商業(yè)銀行委托相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)其信息披露開(kāi)展情況進(jìn)行審計(jì)輔導(dǎo)，以起到對(duì)其信息披露內(nèi)部審計(jì)有效補(bǔ)充作用。

第六，加大對(duì)基層商業(yè)銀行信息披露的監(jiān)督檢查和跟蹤評(píng)估。一是建立基層商業(yè)銀行信息披露監(jiān)測(cè)臺(tái)帳，將基層商業(yè)銀行信息披露情況納入日常監(jiān)測(cè)范圍。二是日常監(jiān)管中對(duì)基層商業(yè)銀行信息披露狀況要予以更多的關(guān)注和評(píng)價(jià)，要圍繞基層商業(yè)銀行信息披露頻率、內(nèi)容、深度以及真實(shí)性等情況精準(zhǔn)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，對(duì)信息披露工作不力或違規(guī)的基層商業(yè)銀行及其有關(guān)工作人員，嚴(yán)格按照規(guī)定進(jìn)行處罰或采取相應(yīng)的強(qiáng)制監(jiān)管措施[5]。三是借鑒歐美等國(guó)家銀行業(yè)監(jiān)管先進(jìn)做法，結(jié)合對(duì)基層商業(yè)銀行信息披露日常監(jiān)測(cè)情況和現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，每年選取部分基層商業(yè)銀行開(kāi)展信息披露情況審查評(píng)估，對(duì)審查評(píng)估結(jié)果較好的，基層銀行業(yè)監(jiān)督管理部門在年度監(jiān)管通報(bào)中予以鼓勵(lì)，并納入監(jiān)管評(píng)級(jí)指標(biāo)體系。同時(shí)，結(jié)合具體情況給予此類商業(yè)銀行及其有關(guān)工作人員適度的優(yōu)惠政策，如在機(jī)構(gòu)、高級(jí)管理人員準(zhǔn)入及開(kāi)辦新業(yè)務(wù)準(zhǔn)入時(shí)適當(dāng)優(yōu)先考慮，以緩解信息作為一種公共物品導(dǎo)致基層商業(yè)銀行信息披露主觀意愿不強(qiáng)問(wèn)題，促進(jìn)基層商業(yè)銀行不斷提高信息披露質(zhì)量。