上市公司獨(dú)立董事制度存在的問題及對策

中共江西省委黨校法學(xué)教研部 李茂春

1 獨(dú)立董事的概念和意義

1.1 獨(dú)立董事的概念

所謂獨(dú)立董事，又可以被稱作是外部董事，主要是指公司為了保證自身正常的生產(chǎn)經(jīng)營，會聘請與公司沒有任何業(yè)務(wù)關(guān)系的管理者實(shí)施判斷和決策。因此，獨(dú)立董事具有非常鮮明的獨(dú)立性、客觀性和公正性的特征。獨(dú)立董事制度最開始起源于美國，其與一元制公司治理模式之間有著密不可分的聯(lián)系。在一元制公司治理模式下，董事會與監(jiān)事會兩者是合并存在的，董事會同時(shí)扮演著決策者和監(jiān)督者的角色，因此，在該模式下，導(dǎo)致公司的治理權(quán)往往會被公司管理層所控制。為了有效避免公司內(nèi)部控制的情況的發(fā)生，開始誕生了獨(dú)立董事制度，即公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中應(yīng)該轉(zhuǎn)變期公司治理結(jié)構(gòu)，引入具有專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的人員，保證經(jīng)營決策的科學(xué)性和合理性。隨著長期以來的不斷發(fā)展，獨(dú)立董事制度已經(jīng)成為公司治理的有效方式之一。

1.2 獨(dú)立董事的意義

總體而言，獨(dú)立董事的作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

第一，獨(dú)立董事對于公司的治理結(jié)構(gòu)具有非常顯著的改進(jìn)作用。若公司開始實(shí)施獨(dú)立董事制度，由于董事具備專業(yè)的、先進(jìn)的公司治理經(jīng)驗(yàn)，其可以將創(chuàng)新性的、先進(jìn)的思維方式、全新的知識和經(jīng)驗(yàn)等引入到公司治理中，對于公司之前的治理結(jié)構(gòu)提出科學(xué)的、合理的改進(jìn)意見和方案，建立健全完善的監(jiān)督管理機(jī)制，全面提升公司的管理能力水平，促進(jìn)公司績效的有效提升。第二，獨(dú)立董事能夠有效保護(hù)股東的權(quán)益。在獨(dú)立董事制度下，可以突破傳統(tǒng)的董事會制度的慣性思維，有效防范公司管理層濫用職權(quán)，在公司內(nèi)部營造良好的氛圍，使得公司中小股東的權(quán)益可以得到有效的保障，同時(shí)，保護(hù)公司的財(cái)產(chǎn)不受到侵犯。第三，獨(dú)立董事制度可以提高公司運(yùn)營的專業(yè)化水平。在公司內(nèi)部實(shí)施獨(dú)立董事制度，公司專門聘請專業(yè)化人才參與到經(jīng)營決策中，可以全面提升公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)的專業(yè)化水平，使得公司經(jīng)營決策的科學(xué)化和合理化得到有效的保障。

2 獨(dú)立董事制度實(shí)施過程中存在的問題

現(xiàn)階段，通過對我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，可知其在實(shí)施獨(dú)立董事制度過程中仍然存在著諸多的問題，導(dǎo)致獨(dú)立董事制度的作用無法得到有效的發(fā)揮，所存在的問題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

2.1 獨(dú)立董事在立法規(guī)章制度上存在的問題

通過對當(dāng)前的法律法規(guī)進(jìn)行分析，可知在《公司法》《證券法》等規(guī)章制度中并沒有對獨(dú)立董事制度作出明確的說明，忽略了獨(dú)立董事的重要性，這就導(dǎo)致公司在治理過程中對于是否實(shí)施獨(dú)立董事制度缺乏強(qiáng)制性，導(dǎo)致公司的治理效果無法得到有效的發(fā)揮?，F(xiàn)階段，只有在《關(guān)于上市公司獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》對于獨(dú)立董事制度作出了相應(yīng)的說明，僅僅依賴于該指導(dǎo)文件無法對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施有效的監(jiān)督。除此之外，獨(dú)立董事制度在實(shí)施過程中也面臨著諸多的問題，這就需要制定完善、詳細(xì)的指導(dǎo)意見，保障其能夠順利的實(shí)施。

2.2 獨(dú)立董事缺乏獨(dú)立性

在上市公司治理過程中實(shí)施獨(dú)立董事制度，其根本目標(biāo)在于凸顯公司經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)的獨(dú)立性，避免由公司大股東或者實(shí)際控制人完全控制。但是，從實(shí)際情況來看，雖然大部分上市公司內(nèi)部已經(jīng)實(shí)施獨(dú)立董事制度，但是卻往往流于表面形式，這就導(dǎo)致獨(dú)立董事的獨(dú)立性特征無法得到充分的體現(xiàn)。部分公司在獨(dú)立董事的治理結(jié)構(gòu)下，利用自身股權(quán)的優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)對獨(dú)立董事的操縱，或者選擇自身了解的、熟悉的人來擔(dān)當(dāng)獨(dú)立董事，這與公司實(shí)施獨(dú)立董事制度的初衷是事與愿違的。

2.3 獨(dú)立董事缺乏健全的、完善的組織架構(gòu)

雖然部分上市公司已經(jīng)開始實(shí)施了獨(dú)立董事制度，但是由于實(shí)行的時(shí)間較為短暫，這就導(dǎo)致大部分公司尚未構(gòu)建健全、完善的組織架構(gòu)，部分必須要具備的機(jī)構(gòu)卻未能夠設(shè)立。從當(dāng)前的實(shí)際情況來看，大部分公司內(nèi)部的組織架構(gòu)往往是由自身自主設(shè)定和自主決定的，甚至部分組織機(jī)構(gòu)也只是形同虛設(shè)。例如，在國外上市公司的獨(dú)立董事制度下，董事會必須要設(shè)立專門委員，包括審計(jì)委員會、薪酬委員會以及提名委員會等，但是這在中國大部分上市公司中卻是不存在的，也并沒有相應(yīng)的法律法規(guī)對其進(jìn)行約束。

2.4 獨(dú)立董事在董事會中所占比例較低

公司實(shí)施獨(dú)立董事制度的根本目的在于能夠有效制衡大股東，這就要求在董事會中的獨(dú)立董事必須要達(dá)到一定的比例。從某種程度上而言，獨(dú)立董事的多寡將會對公司大股東的支配程度起到?jīng)Q定性作用，獨(dú)立董事所占比例越高，大股東對于公司控制的難度將會增加。但是，從當(dāng)前實(shí)際情況來看，部分公司內(nèi)部的獨(dú)立董事在董事會中所占比例卻處于較低的水平，這就導(dǎo)致董事會的公平性和獨(dú)立性無法得到有效的保障，同時(shí)，獨(dú)立董事對于大股東的制衡作用也無法得到有效的發(fā)揮。

3 完善我國上市公司獨(dú)立董事制度的相關(guān)對策

3.1 構(gòu)建科學(xué)的、合理的獨(dú)立董事選任機(jī)制，提升獨(dú)立董事的獨(dú)立性

從當(dāng)前大部分上市公司獨(dú)立董事的選任機(jī)制來看，獨(dú)立董事是由公司的董事會決定進(jìn)行選任的。在這樣的選聘機(jī)制下，所產(chǎn)生的問題在于公司選聘獨(dú)立董事的主要目的，在于實(shí)現(xiàn)對公司管理層和董事會的有效監(jiān)督，有效避免公司由內(nèi)部完全控制；但是，存在的沖突矛盾是獨(dú)立董事卻又是由董事會選任的，但是董事會卻往往是由大股東所控制的，這也間接的說明獨(dú)立董事是由大股東選聘產(chǎn)生的。因此，在這樣的選聘制度下，獨(dú)立董事的獨(dú)立性和客觀性自然無法得到有效的保障；所以，為了有效改善這一情況，公司必須要積極轉(zhuǎn)變以往的獨(dú)立董事選聘機(jī)制，可以采用累積投票制度來選聘獨(dú)立董事，即股東在選舉獨(dú)立董事時(shí)的選舉權(quán)由其股權(quán)所占比重所決定，根據(jù)累積得票的數(shù)量來確定獨(dú)立董事候選人，再根據(jù)候選人票數(shù)高低確定獨(dú)立董事人選。在此投票過程中，股東所持有的每一股份都擁有投票權(quán)，股東既可以將所有股份的投票權(quán)集中在一人身上，也可以進(jìn)行分散。累積投票權(quán)最為明顯的優(yōu)勢可以有效避免大股東單獨(dú)操縱行為的發(fā)生，使得少數(shù)股東的權(quán)益得到有效的保障，從而充分凸顯出獨(dú)立董事選聘的公平性和獨(dú)立性。

3.2 不斷完善獨(dú)立董事制度相應(yīng)的配套措施

第一，我國應(yīng)該結(jié)合本國上市公司的實(shí)際情況，不斷修改和完善有關(guān)于獨(dú)立董事的相關(guān)法律法規(guī)，如在《公司法》以及《證券法》中對于獨(dú)立董事制度作出相應(yīng)的規(guī)定，從法律層面上對獨(dú)立董事制度進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)范，提高其約束力。第二，加大對獨(dú)立董事的培訓(xùn)力度，全面提升獨(dú)立董事的專業(yè)化水平。雖然獨(dú)立董事僅僅只是一份職業(yè)，但是其具有一定的特殊性，不僅要求獨(dú)立董事要具備非常豐富的、專業(yè)的知識和技能，更要求獨(dú)立董事要具備良好的職業(yè)操守和職業(yè)道德。因此，公司必須要加大對獨(dú)立董事的培訓(xùn)力度，要求獨(dú)立董事必須要明確自身的職責(zé)和義務(wù)。對于部分在財(cái)務(wù)知識方面缺乏一定經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立董事而言，更應(yīng)該加大對其財(cái)務(wù)和經(jīng)營方面的培養(yǎng)力度，從而使得獨(dú)立董事的監(jiān)督作用得到充分的發(fā)揮。另外，對于公司中那些新聘任的獨(dú)立董事而言，應(yīng)該要求他們在規(guī)定時(shí)間內(nèi)熟練掌握公司的發(fā)展歷程、經(jīng)營戰(zhàn)略以及組織架構(gòu)等，從而提高獨(dú)立董事公司治理的有效性。

3.3 提高獨(dú)立董事考評機(jī)制的完善性

在公司治理架構(gòu)中，獨(dú)立董事?lián)碛泻投孪嗤臋?quán)力和職責(zé)，主要是運(yùn)用自身豐富的、專業(yè)的知識和經(jīng)驗(yàn)，對于公司的戰(zhàn)略經(jīng)營方針進(jìn)行科學(xué)的、合理的評估，從而使得公司的經(jīng)濟(jì)效益得到有效的保障。但是，獨(dú)立董事與一般的董事又存在著一定的差異性，即獨(dú)立公司并不在公司內(nèi)部人質(zhì)，且與公司的經(jīng)營管理者之間并沒有業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，這也表明獨(dú)立董事作出判斷的獨(dú)立性可以得到有效的保障。針對當(dāng)前獨(dú)立董事在公司治理和決策過程中存在的問題，為了提高獨(dú)立董事的工作積極性，公司必須要采取有效的方式全面提升對獨(dú)立董事考評機(jī)制的完善性，具體可以從以下幾個(gè)方面著手進(jìn)行。

3.3.1 提高考核內(nèi)容的全面性

根據(jù)證監(jiān)會的相關(guān)要求，獨(dú)立董事對于上市公司以及全體股東具有誠信以及勤勉的相關(guān)義務(wù)。對于獨(dú)立董事而言，其必須要嚴(yán)格遵循相關(guān)的法律法規(guī)，認(rèn)真履行自身的義務(wù)和職責(zé)，確保公司的利益不受到侵犯。因此，公司必須要改善現(xiàn)有對獨(dú)立董事的考評機(jī)制，提高考核內(nèi)容的全面性，如將公司的利益等與獨(dú)立董事的薪酬等相掛鉤。

3.3.2 構(gòu)建“建議薪酬”制度

對于獨(dú)立董事而言，其必須要具備非常敏銳的市場感知能力，對于公司所處的行業(yè)，市場狀況等要具有全面、深入的了解，并且要及時(shí)與公司的管理層進(jìn)行有效的溝通交流。因此，為了提高獨(dú)立董事工作的積極性和主動(dòng)性，公司可以針對獨(dú)立董事建立“建議薪酬”制度，有效避免獨(dú)立董事對于公司的實(shí)際情況了解的不夠充分，實(shí)現(xiàn)公司效益的最大化，根據(jù)獨(dú)立董事給出的建議以及為公司創(chuàng)造價(jià)值的大小合理分配薪酬，從而達(dá)到一定的激勵(lì)作用。

4 結(jié)語

綜上所述，構(gòu)建科學(xué)、完善的獨(dú)立董事制度，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督有效性，這也是全面提升上市公司治理水平的重要手段之一。但是，在上市公司實(shí)施獨(dú)立董事制度過程中，這就需要證監(jiān)會、上市公司以及社會公眾廣泛、積極的參與。同時(shí)，對于上市公司而言，其必須要充分意識到獨(dú)立董事制度的重要性，加大創(chuàng)新力度，將獨(dú)立董事制度真正落實(shí)到位，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益最大化，推動(dòng)企業(yè)長遠(yuǎn)、可持續(xù)的發(fā)展。