中小民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)管理研究

莊云平

如今，我國(guó)的中小企業(yè)歷經(jīng)多年發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，為此，企業(yè)需要向外舉債。既可以為企業(yè)投資新項(xiàng)目提供融資渠道，也可以為企業(yè)的資金短缺、周轉(zhuǎn)不足提供幫助。由此，對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題進(jìn)行研究極其關(guān)鍵。

一、中小民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)及風(fēng)險(xiǎn)

1.負(fù)債經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)

首先，中小民營(yíng)企業(yè)通過(guò)向外舉債的方式在較短的時(shí)間內(nèi)獲得充足的資金，使企業(yè)能夠有更多的資金去支配自身的運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而通過(guò)這些資金去進(jìn)行更大規(guī)模的投資推進(jìn)企業(yè)發(fā)展；其次，如果負(fù)債的時(shí)間較長(zhǎng)，且恰好遇到通貨膨脹，則企業(yè)負(fù)債的資金就會(huì)貶值，而實(shí)際借債的金額就得以減少，這也在一定程度上減少了企業(yè)的負(fù)債壓力；最后，因?yàn)橛胸?cái)務(wù)杠桿的作用，而利息也可以在稅前扣除，所以對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)而言，大額的負(fù)債可以幫助其減少稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。

2.負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債可以一定程度的改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，因?yàn)橘Y本結(jié)構(gòu)的不同，所以企業(yè)的資金成本也具有差異，加之不同企業(yè)有不同的管理方法，所以其面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是不同的，且不同中小民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力也各不相同。部分企業(yè)借助負(fù)債使自身的資金困難問(wèn)題得以渡過(guò)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的良好發(fā)展，而有的企業(yè)則因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致自身被巨額負(fù)債所累，無(wú)法還足本金和利息，進(jìn)而導(dǎo)致自身陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至是破產(chǎn)。

二、現(xiàn)階段我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)常見(jiàn)問(wèn)題分析

1.融資問(wèn)題

就我國(guó)的中小企業(yè)而言，其存在的共同問(wèn)題就是融資難，我國(guó)很多的中小民營(yíng)企業(yè)都是家族式的經(jīng)營(yíng)方式，對(duì)自身的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題缺乏規(guī)范性的管理，在出現(xiàn)社會(huì)融資問(wèn)題時(shí)，難以建立起信任關(guān)系，進(jìn)而增大融資的難度系數(shù)。

2.融資的總成本值偏大

由于我國(guó)的國(guó)家銀行，針對(duì)貸款的相關(guān)硬性條件過(guò)多，而這對(duì)于各方面資質(zhì)都相對(duì)較弱的中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，期貸款難度有所加大，故而這些企業(yè)轉(zhuǎn)而向民間嘗試貸款，而該途徑無(wú)疑風(fēng)險(xiǎn)更大，相對(duì)應(yīng)的貸款利率要明顯高于國(guó)家銀行，如此高成本的融資，造就了如今中小民營(yíng)企業(yè)的融資大環(huán)境。

3.財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)過(guò)高

中小民營(yíng)企業(yè)的融資成本過(guò)高，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)較大的波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)效益受到影響，則相對(duì)應(yīng)的，中小民營(yíng)企業(yè)最終創(chuàng)造的收益將明顯低于需要支付的利息，如果此類(lèi)情況一直持續(xù)，則企業(yè)將面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最終在業(yè)內(nèi)失去信用，面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)過(guò)高

市場(chǎng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的系統(tǒng)，中小型企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，占得一席之地，不僅需要調(diào)整內(nèi)部管理運(yùn)營(yíng)，還需結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展走向，適當(dāng)調(diào)整企業(yè)的外部經(jīng)營(yíng)方向，只有企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)格局符合市場(chǎng)真正所需，才能為企業(yè)帶來(lái)更大的收益。而中小企業(yè)由于內(nèi)部人才、技術(shù)等的稀缺，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)理念相對(duì)落后，無(wú)法跟上外部市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，最終經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)走低，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)走高。

三、中心民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)生負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的主要原因

1.企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)收益不理想

中小型民營(yíng)企業(yè)受自身運(yùn)行模式的限制，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面，其通常選擇粗放式管理方法，此方式在改革開(kāi)放初期，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的浪潮，企業(yè)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。而隨著時(shí)代的轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)大環(huán)境發(fā)生改變，粗放式管理手段已不再適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的市場(chǎng)需求，民營(yíng)企業(yè)不再一家獨(dú)大，諸多國(guó)際上的新型企業(yè)開(kāi)始搶占市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受到?jīng)_擊，供大于求，最終中小型民營(yíng)企業(yè)陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

2.財(cái)務(wù)管理方面較差

由于中小型民營(yíng)企業(yè)，多數(shù)為家族產(chǎn)業(yè)，管理者通常為家族成員，而這就導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平較差，該項(xiàng)管理缺乏系統(tǒng)性，規(guī)范性。不僅如此，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理部門(mén)，只能應(yīng)對(duì)現(xiàn)金方式的收付管理，針對(duì)償債能力、盈利能力、資產(chǎn)利用率等較為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)管理內(nèi)容，則無(wú)法應(yīng)對(duì)，再加上企業(yè)沒(méi)有設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)制度，這些情況均阻礙了中小民營(yíng)企業(yè)的前行。

3.在融資規(guī)模、期限和利率方面與相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)不符

融資規(guī)模、期限、利率決定了資金成本。有的企業(yè)主缺乏財(cái)務(wù)管理知識(shí)，以為籌到的資金越多越好，籌資過(guò)多，增加利息支出，減少企業(yè)收益；資本閑置，增加不合理支出，長(zhǎng)期持續(xù)，形成虧空，遇到市場(chǎng)不確定因素，經(jīng)營(yíng)低迷時(shí)，無(wú)力償還債務(wù)，形成風(fēng)險(xiǎn)。

4.企業(yè)管理者專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)較差

對(duì)于我國(guó)的中小型民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)者通常白手起家，憑借其超前的眼光，緊跟時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)，最終獲得了今天的成就。但這部分經(jīng)營(yíng)者的文化水平相對(duì)較低，其缺乏對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方面的重視，在企業(yè)內(nèi)部資金管理方面存在短板。再加上負(fù)責(zé)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的人員，其專(zhuān)業(yè)水平較低，僅能應(yīng)付企業(yè)日常的資金收付管理，其并不能掌握企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，財(cái)務(wù)管理缺乏有效性。

四、針對(duì)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，采取的相應(yīng)策略

1.完善資金架構(gòu)，降低本金

優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，通過(guò)合理解決籌資結(jié)構(gòu)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)資金使用情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理，及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，了解企業(yè)償債能力，分析企業(yè)資金回流情況，將閑置現(xiàn)金流及時(shí)償還債務(wù)，從而有效減少企業(yè)的負(fù)債，縮減負(fù)債利息。通過(guò)上述措施，可有效降低企業(yè)的資金成本，增大資金利用率。

2.加大對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視度，提高管理人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)

隨著信息時(shí)代的到來(lái)，中小型民營(yíng)企業(yè)也許引進(jìn)信息新技術(shù)，聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)較高的人才參與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，這類(lèi)人才可以精準(zhǔn)掌握企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行概況，詳細(xì)分析企業(yè)的資金走向，進(jìn)而為企業(yè)的快速發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

3.深化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，構(gòu)建相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制

中小型民用企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，就必須深化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，精準(zhǔn)掌握市場(chǎng)走向，且加大對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視度，構(gòu)建一套符合企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制。通過(guò)測(cè)定資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，讓這些指標(biāo)保持在安全的范圍內(nèi)。一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率不低于1：1，流動(dòng)比率保持在2：1 左右的安全區(qū)域，資產(chǎn)負(fù)債率的安全范圍40-60%。動(dòng)態(tài)了解企業(yè)資金收支存量和周轉(zhuǎn)量，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，并采取風(fēng)險(xiǎn)防范措施，成功降低風(fēng)險(xiǎn)。

4.注重債務(wù)資金管理，完善財(cái)務(wù)體系

根據(jù)上面論述可以看出，如今我國(guó)的中小型民營(yíng)企業(yè)缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，且經(jīng)營(yíng)者也缺乏相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，這導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，債務(wù)管理陷入困局。對(duì)此，加強(qiáng)債務(wù)資金管理，完善財(cái)務(wù)體系至關(guān)重要。企業(yè)需要外聘高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員全面了解企業(yè)的資金收支使用情況，建立健全財(cái)務(wù)管理制度，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況制定合理的運(yùn)營(yíng)資金計(jì)劃，將先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理方法應(yīng)用于企業(yè)的管理中，實(shí)現(xiàn)債務(wù)資金的動(dòng)態(tài)跟蹤管理。再者，家庭經(jīng)營(yíng)式的民營(yíng)企業(yè)需要轉(zhuǎn)變自身管理格局，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的規(guī)范性、系統(tǒng)性，建立起現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，從而樹(shù)立企業(yè)信用形象，提高自身資信狀況。

五、結(jié)語(yǔ)

中小型民營(yíng)企業(yè)要注重財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性，建立起完善的財(cái)務(wù)管理體系及風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，進(jìn)而規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，改善企業(yè)的信用形象，最終為企業(yè)的持續(xù)前行貢獻(xiàn)力量。