OFDI逆向技術溢出研究綜述

宋青松 陳漢林

關鍵詞：OFDI;逆向技術溢出;技術創(chuàng)新;技術進步

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年1月8日

一、引言

Arrow（1962）最早使用外部性來解釋技術溢出效應，他認為擁有高技術的企業(yè)通過研發(fā)活動提高自身生產(chǎn)率的同時，由于溢出效應使得外部廠商也能夠通過學習來提高自身的生產(chǎn)率。由于溢出的種類很多，主要有知識溢出、人力資本溢出以及技術溢出等。本文關注的重點是OFDI的逆向技術溢出。逆向技術溢出一般是指發(fā)展中國家的企業(yè)向發(fā)達國家的企業(yè)通過綠地投資或跨國并購的方式參與到高端產(chǎn)業(yè)鏈中，從而能夠接觸到發(fā)達國家先進的研發(fā)資源、智力因素、管理經(jīng)驗，進而實現(xiàn)東道國的技術向母國的擴散和溢出。

中國的對外開放政策實施以來，中央和地方政府對引進外資十分重視，已經(jīng)有較多國內(nèi)學者研究發(fā)現(xiàn)FDI對中國有重要的技術溢出作用。相比較于外商直接投資（FDI），中國的對外直接投資（OFDI）起步較晚。近年來，隨著“一帶一路”倡議的提出，中國加快了OFDI的步伐。因此，越來越多的學者開始重視OFDI逆向技術溢出問題的研究。從目前的文獻來看，OFDI逆向技術溢出問題的研究主要圍繞OFDI逆向技術溢出的機制、逆向技術溢出效應的影響因素、逆向技術溢出效應的技術進步效應和技術創(chuàng)新效應展開。

二、OFDI逆向技術溢出機制

目前，關于逆向技術溢出的實現(xiàn)形式主要有三種機制：第一種機制是海外研發(fā)溢出機制，該機制認為研發(fā)活動是技術溢出的主要源泉。Kogut and Chang（1991）的研究表明日本的海外OFDI集中于美國，由于研發(fā)活動的要素、人員以及成果可以在一定范圍內(nèi)共享，所以OFDI的逆向技術溢出促進了日本的技術進步;第二種機制是經(jīng)營成果反饋機制。該機制認為許多跨國公司通過在海外設立分公司學習海外的先進管理經(jīng)驗、知識技術可以間接地促進母公司的技術水平;第三種機制是內(nèi)部整合機制。越來越多的跨國公司為了獲得海外公司的先進技術通常采取海外并購，但由于受當?shù)卣叩募s束，不能直接獲得其核心技術，只能通過循序漸進的整合方式獲得其先進技術，一個典型的案例就是萬向集團。

三、OFDI的逆向技術溢出效應：技術進步效應

國外學者在研究OFDI的逆向技術溢出效應時，其結論大都認為OFDI能夠促進本國的技術進步。國外學者Coe和Helpman（1995）基于OECD國家的數(shù)據(jù)，同時利用全要素生產(chǎn)率（TFP）來衡量技術水平，研究發(fā)現(xiàn)這些國家可以通過國際貿(mào)易渠道的研發(fā)溢出促進本國技術進步。之后，Lichtenberg（1996，2001）和Pottelsberghe（2001）擴展了國際技術溢出渠道，測算了通過OFDI渠道國際R&D對本國TFP的影響程度，結果發(fā)現(xiàn)，OFDI渠道也能獲取研發(fā)渠道。Masso和Vahter（2012）通過對愛沙尼亞的對外直接投資的研究，結果表明，愛沙尼亞通過對外直接投資獲得了國外的先進技術，進而促進了本國的技術進步。ALAzzawi（2012）通過對新興工業(yè)化國家的研究，結果發(fā)現(xiàn)，對于新興工業(yè)化國家來說，OFDI具有顯著的技術溢出效應。Behera等（2012）的研究也證實了OFDI的外向技術溢出與母國的技術進步之間存在長期且穩(wěn)定的關系。Yang等（2013）基于中國臺灣地區(qū)1987～2000年的數(shù)據(jù)，研究了臺灣地區(qū)制造業(yè)OFDI對企業(yè)技術效率的影響，結果表明，OFDI對臺灣地區(qū)企業(yè)的技術效率有顯著的促進作用。

國內(nèi)學者對OFDI逆向技術溢出效應的研究較晚。關于OFDI逆向技術溢出效應的研究結論主要有兩種觀點：（1）OFDI逆向技術溢出能夠促進母國技術進步;（2）OFDI逆向技術溢出對母國的技術進步效應并不明顯。比如，趙偉等（2006）基于修正的國際研發(fā)溢出模型，對OFDI促進母國技術進步的機制進行了研究，結果發(fā)現(xiàn)，對R&D要素密集的東道國進行OFDI能夠顯著地促進技術溢出。王英、劉思峰（2008）基于國際R&D溢出的分析框架，對中國OFDI的逆向技術溢出效應進行了實證分析，結果表明，OFDI的逆向技術溢出效應在中國存在，但OFDI的逆向技術溢出效應對中國全要素生產(chǎn)率的作用要小于國內(nèi)研發(fā)支出對全要素生產(chǎn)率的作用。周游（2009）通過對中國1987～2006年的時間序列的實證分析，結果發(fā)現(xiàn)，OFDI對中國的全要素生產(chǎn)率的影響并非是起直接作用，而是通過OFDI的技術擴散間接促進國內(nèi)全要素的提升。李平、宋麗麗（2009）在其基本模型中添加研發(fā)溢出與人力資本的交互項，同時基于L-P方法來測度TFP，結果發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)科技進步主要歸因于國內(nèi)的研發(fā)投入，但是同時OFDI也會對本國的技術進步產(chǎn)生正向促進作用。

也有一部分學者的研究結論表明OFDI逆向技術溢出對母國技術進步的作用并不明顯。比如，白潔（2009）利用1985～2006年中國對14個國家的對外直接投資的數(shù)據(jù)，對OFDI的逆向技術溢出的效應進行了實證分析，結果表明，雖然OFDI對中國的全要素生產(chǎn)率有積極影響，但在統(tǒng)計上卻是不顯著的。劉明霞（2009）利用2002～2007年的省際面板數(shù)據(jù)，并以專利數(shù)表征創(chuàng)新能力，研究發(fā)現(xiàn)，在短期內(nèi)OFDI的逆向技術溢出對各種專利類型都有積極影響，而從長期來看，OFDI僅僅對技術含量比較低的外觀設計專利數(shù)有逆向技術溢出效應。劉偉全（2010）基于1987～2008年的數(shù)據(jù)，實證研究了OFDI的母國技術進步，結果表明，OFDI的母國技術進步效應并不明顯。

國內(nèi)一部分學者的研究除了發(fā)現(xiàn)OFDI的逆向技術溢出能夠促進技術進步外，還進一步發(fā)現(xiàn)OFDI逆向技術效應還存在地區(qū)差異性。比如，李梅、劉士昌（2012）基于2003～2009年的省際面板數(shù)據(jù)來研究OFDI的逆向技術溢出效應，研究表明，OFDI確實存在逆向技術溢出效應，但是這種逆向技術溢出效應卻存在地區(qū)差異性。具體表現(xiàn)為：對于東部地區(qū)而言，OFDI的逆向技術效應在東部地區(qū)較為明顯;而對于中東部地區(qū)而言，OFDI的逆向技術溢出效應則不明顯。葉嬌、趙云鵬（2016）利用2002～2007年的中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和《境外投資企業(yè)（機構）名錄》的合并綜合數(shù)據(jù)庫，利用傾向得分匹配法實證檢驗了OFDI對中國企業(yè)技術水平的影響，而且還利用了動態(tài)估計的方法對OFDI的逆向技術溢出效應做了進一步分析。研究結果表明，OFDI具有正向技術溢出效應，即中國企業(yè)對外直接投資促進了企業(yè)TFP的提升。進一步地，作者還發(fā)現(xiàn)OFDI的逆向技術溢出還存在著地區(qū)和行業(yè)差異性。

四、OFDI的逆向技術溢出效應：技術創(chuàng)新效應

技術創(chuàng)新主要表現(xiàn)為以專利為代表的知識的產(chǎn)出，國內(nèi)學者主要是基于省級面板數(shù)據(jù)進行經(jīng)驗分析的。比如，沙文兵（2012）利用中國2004～2008年的省際面板數(shù)據(jù)，通過實證研究發(fā)現(xiàn)，OFDI的逆向技術溢出效應對國內(nèi)的技術創(chuàng)新能力具有顯著的促進作用，而且這種逆向技術溢出效應也同樣存在地區(qū)差異性。何建華等（2016）利用中國1996～2013年的時間序列數(shù)據(jù)，采用誤差修正模型和格蘭杰因果關系檢驗方法對OFDI的逆向技術效應與技術創(chuàng)新的關系進行了實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)價段，OFDI的逆向技術溢出效應對中國的技術創(chuàng)新能力的影響為負向作用，而且格蘭杰因果關系的檢驗表明，OFDI并非我國技術創(chuàng)新能力提升的主要原因。孟青蘭（2017）利用2004～2015年的省際面板數(shù)據(jù)基于國際研發(fā)技術溢出模型實證檢驗了中國的OFDI逆向技術溢出效應，結果發(fā)現(xiàn)，OFDI通過逆向技術溢出效應對中國的自主創(chuàng)新產(chǎn)生了顯著的正向影響，而且OFDI逆向技術溢出對自主創(chuàng)新的影響存在地區(qū)差異性。當前，國內(nèi)外學者主要從以下不同視角來研究OFDI與技術創(chuàng)新：

（一）融資約束和金融發(fā)展視角下OFDI與技術創(chuàng)新。羅軍（2017）利用企業(yè)微觀數(shù)據(jù)和門檻回歸模型，并以融資約束為門檻變量，研究了融資約束在OFDI影響民營企業(yè)創(chuàng)新中的作用。結果發(fā)現(xiàn)，不同融資約束情形下，OFDI對民營企業(yè)技術創(chuàng)新的影響存在差異性。具體表現(xiàn)為：在民營企業(yè)受到融資約束壓力較小時，OFDI對民營企業(yè)的技術創(chuàng)新具有明顯的促進作用;而在民營企業(yè)受到融資約束壓力較大的情況下，OFDI對民營企業(yè)的技術創(chuàng)新促進作用不顯著。殷朝華等（2017）利用2004～2014年的省際面板數(shù)據(jù)，通過普通面板回歸方法發(fā)現(xiàn)了現(xiàn)階段我國的OFDI對我國的自主創(chuàng)新產(chǎn)生了顯著的負向效應。并且作者進一步通過金融發(fā)展為門檻變量，基于門檻回歸模型發(fā)現(xiàn)，中國OFDI對自主創(chuàng)新的影響顯著存在基于金融發(fā)展的雙門檻效應。具體表現(xiàn)為，當區(qū)域金融發(fā)展水平小于較低門檻值時，OFDI對自主創(chuàng)新存在負向影響;當區(qū)域金融發(fā)展水平大于較低門檻值時，OFDI對自主創(chuàng)新存在正向影響;當金融發(fā)展水平大于較高門檻值時，這種正向促進作用則更加明顯。

（二）制度環(huán)境視角下OFDI與技術創(chuàng)新。李梅等（2014）為了考察母國制度環(huán)境對OFDI逆向技術溢出效應的影響，在其研究中，以知識產(chǎn)權保護來衡量法律制度，以政府扶持、金融支持和政策開放度來衡量經(jīng)濟制度。通過利用2003～2011年的省級面板數(shù)據(jù)進行實證研究，結果表明，母國制度環(huán)境對OFDI的逆向技術溢出有顯著的正向促進作用。同時，制度環(huán)境對OFDI的逆向技術溢出的影響存在地區(qū)差異性，具體表現(xiàn)為：東部地區(qū)良好的制度環(huán)境有利地促進了OFDI的逆向技術溢出，而中西部地區(qū)由于制度環(huán)境不完善導致OFDI的逆向技術溢出作用有限。宋躍剛、杜江（2015）認為現(xiàn)有實證文獻中較少有關注制度環(huán)境因素對OFDI逆向技術效應的研究，因此其在研究中構建了“中國化”的制度環(huán)境指標和技術創(chuàng)新能力指標，通過利用2003～2012年的省級面板數(shù)據(jù)，實證分析了制度環(huán)境和OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的影響。結果發(fā)現(xiàn)，就總體樣本而言，OFDI逆向技術溢出顯著促進了區(qū)域技術創(chuàng)新能力，而制度環(huán)境則對區(qū)域創(chuàng)新能力無顯著影響。就地區(qū)樣本而言，OFDI逆向技術溢出對東部地區(qū)創(chuàng)新能力具有顯著促進作用，而對中西部地區(qū)而言則沒有促進作用。制度環(huán)境對中東部地區(qū)的技術創(chuàng)新有促進作用，而對西部地區(qū)則沒有顯著的促進作用。衣長軍等（2015）以L-P模型為基礎，構建了以制度環(huán)境和吸收能力為門檻變量的門檻模型，通過利用省級面板數(shù)據(jù)，實證發(fā)現(xiàn)，法制化水平、知識產(chǎn)權保護力度和政府治理水平等制度環(huán)境因素以及經(jīng)濟發(fā)展、技術創(chuàng)新能力、人力資本和對外開放程度等吸收能力因素對OFDI逆向技術確實存在門檻效應。

（三）吸收能力視角下OFDI與技術創(chuàng)新。杜金濤、騰飛（2015）為了研究吸收能力在OFDI逆向技術溢出對技術進步的影響中的作用，基于L-P模型引進了吸收能力因素。通過利用1985～2013年我國對外投資的時間序列數(shù)據(jù)進行了實證分析，結果表明，人力資本、研發(fā)強度和技術差距等吸收能力因素都會對OFDI的逆向技術溢出產(chǎn)生一定的影響。徐健、陳麗珍（2014）為了檢驗OFDI逆向技術溢出效應是否存在以及存在的條件，基于“國際R&D溢出模型”，利用2004～2010年中國的省級面板數(shù)據(jù)進行了實證檢驗，研究表明，現(xiàn)階段中國的OFDI渠道并未提升中國的TFP水平，進一步地，作者還發(fā)現(xiàn)，基于6個衡量技術吸收能力指標對OFDI逆向技術溢出效應的影響是不同的，具體表現(xiàn)為：人力資本存量、經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟開放度和研發(fā)強度等吸收能力因素對OFDI逆向技術溢出效應的產(chǎn)生不起作用;技術差距和金融發(fā)展水平則促進了OFDI的逆向技術溢出效應的產(chǎn)生。

五、文獻簡評

第一，現(xiàn)有國內(nèi)外學者對OFDI與技術進步關系的研究大都是基于C-H和L-P模型的，其結論大都支持OFDI能夠促進技術進步。然而，對于OFDI與技術創(chuàng)新關系的研究比較少，而且國內(nèi)學者對有關OFDI于技術創(chuàng)新的研究結論卻沒有統(tǒng)一的定論，因此在中國“走出去”不斷加快的步伐下，有必要對OFDI與技術創(chuàng)新的關系進行重新的檢驗。

第二，現(xiàn)有文獻從吸收能力的視角研究OFDI的逆向技術溢出效應時只是考慮其調(diào)節(jié)作用，幾乎沒有學者從吸收能力的中介效應考慮OFDI的技術創(chuàng)新效應。因此，作者認為將吸收能力作為中介變量，研究其在OFDI與技術創(chuàng)新關系中的作用具有重要的理論意義與現(xiàn)實意義。

第三，從現(xiàn)有文獻來看，逆向技術溢出影響技術創(chuàng)新的渠道主要有對外直接投資渠道、進口貿(mào)易渠道和外商直接投資渠道。但大多數(shù)文獻往往只是涉及其中的一個渠道，導致研究不夠全面。因此，有必要統(tǒng)籌考慮這三個渠道對技術創(chuàng)新的影響。

主要參考文獻：

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