互聯(lián)網(wǎng)金融刑法規(guī)制作用分析

王偉光

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融刑法規(guī)制，是促進行業(yè)發(fā)展，維護投資人權(quán)益的重要途徑。本文將首先對我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的刑事法律風險進行分析，并分別提出針對性的規(guī)制路徑，從而體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融刑法規(guī)制，在減少金融違約、規(guī)范信息披露以及界定新型金融工具等層面的作用。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；刑法規(guī)制；作用分析；市場規(guī)范

引言：

互聯(lián)網(wǎng)是新型的金融管理工具，依托互聯(lián)網(wǎng)建立的金融機構(gòu)，已經(jīng)在我國金融領(lǐng)域發(fā)揮出重要作用。但由于發(fā)展時間較短，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域仍然存在諸多違規(guī)違法問題。以刑法規(guī)制視角分析這部分問題，并尋求解決方式，可幫助互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)長期健康發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的刑事法律風險

（一）金融違規(guī)造成的刑事風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管效力較低，金融違約風險率高于傳統(tǒng)金融模式。金融機構(gòu)的主要功能是收集社會中的剩余資源，并幫助投資人獲得收益。在這一過程中，金融機構(gòu)理應對投資項目或信貸方實施監(jiān)管，以避免出現(xiàn)違約風險。傳統(tǒng)金融機構(gòu)通常擁有龐大的固定資產(chǎn)，并在央行儲備一定比例的保障金，因此其管理意愿更加強烈。但互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的資金儲備較低，發(fā)展時間也普遍較短，因此部分機構(gòu)存在違規(guī)推薦投資項目等問題。例如，在近期爆發(fā)的P2P違約事件中，就廣泛存在金融機構(gòu)將投資項目拆分或承諾收益等問題?！蛾P(guān)于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》中明確提出“承諾在一定期限內(nèi)還本付息，或給付回報”可構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。同時我國《公司法》也規(guī)定，非上市類公司的股東數(shù)量不應超過200名。參照這部分法規(guī)條文，我國部分網(wǎng)絡金融機構(gòu)已涉嫌刑事犯罪。

（二）信息披露造成的刑事風險

信息收集能力與分析能力，是金融機構(gòu)的核心競爭力。網(wǎng)絡技術(shù)的出現(xiàn)，強化了金融機構(gòu)的信息處理能力，因此信息處理在互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)中體現(xiàn)出更為重要的作用。但在現(xiàn)實環(huán)境下，部分金融奇機構(gòu)并未向投資人提供符合規(guī)定的投資信息。例如，在互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌平臺中，多數(shù)網(wǎng)絡平臺無法為投資人提供詳細、及時的投資信息，部分平臺甚至會聯(lián)合融資企業(yè)合謀欺騙投資人。這樣的行為，涉嫌侵害投資人的知情權(quán)，其核心邏輯是利用信息的不對稱性引發(fā)市場混亂，并通過披露虛假信息等方式，操縱證券價格，以獲取非法收益。類似的行為涉嫌違規(guī)紕漏、不紕漏信息罪，期貨交易虛假信息罪，欺詐發(fā)行股票、債券罪等刑事犯罪。金融市場的長期穩(wěn)定發(fā)展，離不開健康、透明的信息環(huán)境。利用信息類犯罪侵犯投資人權(quán)益，必將使市場信心受到影響，該領(lǐng)域的管理成本將長期維持在高位。

（三）定位不清引發(fā)的刑事風險

互聯(lián)網(wǎng)是以數(shù)據(jù)為工作介質(zhì)的新型管理平臺。在該平臺中，新型事物與金融工具不斷涌現(xiàn)，依據(jù)傳統(tǒng)法規(guī)難以準確界定此類金融工具，由此引發(fā)的刑事犯罪也無法得到有效控制。例如，比特幣在誕生之日起，就被定義為“國際化貨幣”，并在日常交易與使用中，體現(xiàn)出貨幣的部分功能與屬性。但《關(guān)于防范比特幣風險的通知》中，已經(jīng)明確提出“比特幣不具備法償性與強制性，因此不應被定義為貨幣，而應被視為虛擬商品?！蓖瑫r我國《刑法》將金融犯罪，局限在貨幣、期貨、證券以及外匯等范圍內(nèi)，虛擬商品的關(guān)聯(lián)犯罪難以納入到金融犯罪中。但近年來，利用比特幣從事商業(yè)欺詐、洗錢等違法行為的犯罪活動出現(xiàn)增長態(tài)勢，不及時遏制將對我國金融市場造成危害。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融刑法規(guī)制的作用

（一）通過完善法規(guī)減少違規(guī)風險

互聯(lián)網(wǎng)金融刑法規(guī)制，應以保護投資人為主要訴求，從而使金融違約風險進一步降低。例如，針對P2P融資平臺的管理，我國可在現(xiàn)有法規(guī)基礎上，進一步增加互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的風險儲備金，并明確融資企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的相關(guān)責任。通過這樣的方式，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的管理意愿將得到加強。同時我國應在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，設定關(guān)聯(lián)賬戶制度。該制度可將嫌疑人在違法之日起的全部非法所得，定義為優(yōu)先償還資金。嫌疑人在這一期間的資金流動可被視為洗錢嫌疑，并進行跟蹤處理。其中未發(fā)生實質(zhì)購買的資金流出應被司法單位追回，而利用犯罪收益購買的實物，應被依法查收，并全部用于償還投資人損失。透過這樣的措施，嫌疑人處理違法收益的難度將進一步增加，互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪也將得到遏制。

（二）依托行政監(jiān)管規(guī)避信息披露風險

刑法可被視為行政法規(guī)的后盾，在應用中應體現(xiàn)出謙抑性。因此我國應盡早出臺或完善現(xiàn)有行政法規(guī)，以減少因信息披露而帶來的違法風險。博弈是金融市場的主要特質(zhì)，而信息處理能力是博弈的關(guān)鍵要素。因此設定安全開放且高度公平的信息披露機制，是脫離金融市場基本運行規(guī)律的錯誤行為。同時嚴格依據(jù)刑法規(guī)定監(jiān)管信息披露機制，將擴大司法管轄范圍，并引發(fā)金融市場混亂。有鑒于此，互聯(lián)網(wǎng)金融應獲得專項立法，并依據(jù)該法案，配置行政管理資源，從而使該領(lǐng)域有法可依，而部分嚴重觸犯刑法的關(guān)聯(lián)部門可得到進一步制裁。例如，針對互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌平臺，我國應盡推出針對性法案，并依據(jù)A股市場的運營機制，制定信息披露制度。通過這樣的措施，各部門將形成統(tǒng)一的管理標準。

（三）依據(jù)司法解釋重新定以新型金融工具

立法部門應充分認識到，互聯(lián)網(wǎng)是一種新型的生產(chǎn)工具，并已經(jīng)為金融市場制造了新型的金融工具與工作場景，因此立法部門應進一步完善司法解釋，從而使金融市場的發(fā)展獲得更為明確的法律依據(jù)。例如，在比特幣的定義中，立法部門應充分考慮到此類工具的交易屬性與產(chǎn)品定位，并將其定義為機構(gòu)發(fā)行的電子貨幣。以此為依據(jù)，依托比特幣實施的犯罪行為將得到更為合理的處罰。當前，虛擬貨幣、非主權(quán)貨幣等新型概念，已經(jīng)在世界金融領(lǐng)域得到廣泛關(guān)注，其貨幣屬性已獲得更高的認可。利用刑法規(guī)制，對其進行管理，可使我國的金融法規(guī)與國際法規(guī)更為緊密地對接。

結(jié)語：

刑法規(guī)制是實施社會治理的重要工具，通過刑法規(guī)制，我國金融市場的違約風險將得到控制。同時依托刑法規(guī)制，金融信息披露將更為規(guī)范，市場競爭將在公平的信息環(huán)境中開展。再有，利用刑法規(guī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)的新事物將得到準確定義，司法部門也可與行政管理部門共建統(tǒng)一的管理標準。

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