廣西中小微企業(yè)融資困境成因及對策

褚 楚

（湖南大學(xué) 湖南 長沙 410006）

民營經(jīng)濟(jì)已成為推動中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。銀保監(jiān)會公布2018年中國民營經(jīng)濟(jì)對稅收、GDP、技術(shù)創(chuàng)新成果、就業(yè)和企業(yè)數(shù)量的貢獻(xiàn)率分別是50%、60%、70%、80%、90%以上，與之相比，在銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款只占25%，金融支持力度與民營經(jīng)濟(jì)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)比例明顯不匹配，融資問題成為民營企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大的障礙，中小微企業(yè)作為民營經(jīng)濟(jì)的主力軍，由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、信息不對稱等原因，融資難、融資貴問題突出，因此，2018年以來，中央陸續(xù)出臺了一系列政策扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，引導(dǎo)銀行金融機(jī)構(gòu)加大對民營企業(yè)的支持力度，著重解決民營企業(yè)融資難題。本文結(jié)合實(shí)際，從廣西民營企業(yè)融資現(xiàn)狀出發(fā)，分析廣西中小微企業(yè)“融資難、融資貴”原因，在當(dāng)前利好政策環(huán)境下，提出對策，化解中小微企業(yè)的融資難題，激發(fā)企業(yè)活力，助推廣西經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

一、中小微企業(yè)在廣西經(jīng)濟(jì)中的作用

民營企業(yè)指所有的非公有制企業(yè)，是從企業(yè)所有制角度來界定；中小微企業(yè)指中型、小型、微型三類企業(yè)，是從企業(yè)規(guī)模角度界定。廣西的中小微企業(yè)絕大部分是民營企業(yè)，比重占99%左右，近年來，廣西的民營企業(yè)發(fā)展規(guī)模擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)效益穩(wěn)定增長，社會貢獻(xiàn)持續(xù)加大，2018年1—9月，廣西民營企業(yè)生產(chǎn)總值在廣西地區(qū)生產(chǎn)總值中占比52.6%，非公有制經(jīng)濟(jì)市場主體近250萬戶，從業(yè)人員近900萬人；廣西大、中、小、微型企業(yè)法人單位數(shù)的比重為0.2∶1.9∶19.8∶78.1，相應(yīng)大、中、小、微型企業(yè)法人單位從業(yè)人數(shù)的比重為13∶26∶37∶24，由此可見，中小微企業(yè)已成為推動廣西經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)的重要力量。一帶一路發(fā)展規(guī)劃加快廣西民營企業(yè)投資發(fā)展，促進(jìn)融資需求加大，而融資難題制約廣西中小微企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

二、廣西民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）大型民營企業(yè)融資需求基本得到滿足

截止至2019年3月底，廣西有上市公司37家，其中，上市民營企業(yè)有接近半數(shù)。隨著中央出臺一系列金融政策扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，上市民企通過資本市場募集資金基本能夠滿足融資需求；其它非上市大型民企競爭力強(qiáng)、市場前景好，資產(chǎn)價(jià)值高，是銀行金融機(jī)構(gòu)積極爭取的貸款對象，因此，融資需求也容易得到滿足。

（二）中小微企業(yè)融資困難有所緩解

1.中央政府出臺政策加大金融扶持力度，金融機(jī)構(gòu)貸款意愿增強(qiáng)。2018年以來，中國人民銀行通過綜合運(yùn)用定向降準(zhǔn)、再貸款、再貼現(xiàn)等工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對中小微企業(yè)扶持力度，定向信貸資金來源的增加，使廣西各家銀行金融機(jī)構(gòu)能夠分配更多的信貸資金給中小微企業(yè)。

2.廣西政府各部門加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，將中央政策與廣西實(shí)際相結(jié)合，并進(jìn)一步細(xì)化和創(chuàng)新，出臺了多項(xiàng)措施。其中，2018年8月，發(fā)布關(guān)于深化廣西小微企業(yè)金融服務(wù)“十六條”政策措施，明確提出廣西自治區(qū)財(cái)政對小微企業(yè)貸款投放機(jī)構(gòu)給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；從2019年起，每年安排再貸款、再貼現(xiàn)各100億元，?？顚Ｓ脕碇С中∥⑵髽I(yè)融資。廣西政府的精準(zhǔn)施策，鼓勵金融機(jī)構(gòu)增加對中小微企業(yè)貸款，降低融資成本，從而提高金融機(jī)構(gòu)對中小微企業(yè)貸款的積極性。

三、廣西中小微企業(yè)融資難、融資貴原因分析

通過以上分析，政府陸續(xù)出臺有力的政策措施，金融機(jī)構(gòu)對中小微企業(yè)貸款的意愿增強(qiáng)，融資困難得到一定程度的緩解，但廣西中小微企業(yè)長期以來面臨的“融資難、融資貴”問題仍然突出，沒有得到有效解決，深層原因主要是兩方面。

（一）企業(yè)自身原因

1.自有資產(chǎn)少、價(jià)值低

中小微企業(yè)大多主營業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，能夠作為擔(dān)保、抵押物的資產(chǎn)少，這些都影響到銀行對企業(yè)信用狀況的評估，難以達(dá)到信貸審核標(biāo)準(zhǔn)。

2.信譽(yù)度不高

中小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營欠規(guī)范，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，生存壓力大，社會對企業(yè)監(jiān)管難度也大，所有這些使企業(yè)帶有較強(qiáng)的違約動機(jī)，部分企業(yè)管理層缺乏誠信意識，會為一時(shí)一方的利益而做出違約的事情。這增加了銀行準(zhǔn)確識別和評估信用風(fēng)險(xiǎn)的難度，因?yàn)閾?dān)心高額的成本代價(jià)，銀行更多會考慮放棄給中小微企業(yè)放貸。

3.財(cái)務(wù)管理觀念落后

大部分中小微企業(yè)忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，企業(yè)管理重心在生產(chǎn)經(jīng)營管理，財(cái)務(wù)制度不健全、會計(jì)機(jī)構(gòu)和人員配備不合理，使遞交貸款所需的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)可信度低，因而銀行放貸信心不足，導(dǎo)致融資困難。

4、融資金額小、周期短

廣西中小微企業(yè)融資有金額小、周期短的特點(diǎn)，這增加了銀行的放貸成本，綜合評估風(fēng)險(xiǎn)、成本、收益等各方面，銀行機(jī)構(gòu)更多做出不放貸給中小微企業(yè)的選擇。

鑒于以上原因，中小微企業(yè)融資可得性低，這表現(xiàn)為融資難；金融機(jī)構(gòu)對能夠獲得融資的中小微企業(yè)，為化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，除了收取相關(guān)費(fèi)用，還在貸款利率基點(diǎn)上增加風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，這表現(xiàn)為融資貴。

（二）企業(yè)外部原因

1.企業(yè)信用體系不健全

廣西企業(yè)信用體系建設(shè)整體推進(jìn)滯后、企業(yè)信用信息歸集不全。企業(yè)向銀行申請貸款，在企業(yè)不能提供擔(dān)保或資產(chǎn)抵押來規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行以企業(yè)信用等級評定作為貸款的主要依據(jù)。由于大部分中小微企業(yè)抵押品不足，又沒有進(jìn)行信用等級評定，企業(yè)征信記錄缺失，銀企雙方信息不對稱，使得銀行在對中小微企業(yè)提供貸款時(shí)普遍采取謹(jǐn)慎態(tài)度。因此，建立完善的信用評估體系，對企業(yè)進(jìn)行信用評估，提高企業(yè)信用度，就成為廣西中小微企業(yè)資金融通的關(guān)鍵。

2.擔(dān)保體系不健全

融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)連接著企業(yè)和銀行，在緩釋和分擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)企業(yè)獲得信貸資金支持等方面起到重要的作用，是扶持中小企業(yè)發(fā)展重要的社會化服務(wù)體系之一。廣西融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中存在擔(dān)保體系不健全、數(shù)量少、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不夠等問題，極大影響其對緩解中小微企業(yè)融資難作用的發(fā)揮。

3.融資渠道窄

中小微企業(yè)融資思路窄、融資渠道有限。當(dāng)有融資需要時(shí)，只想到也只能找銀行貸款，很少企業(yè)有條件從其它渠道得到融資；當(dāng)部分企業(yè)難以向銀行等金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)，其轉(zhuǎn)而尋求民間資本，大部分的民間借貸年利率均遠(yuǎn)高于銀行，借貸利率負(fù)擔(dān)重也是企業(yè)融資貴的原因。

四、解決廣西中小微企業(yè)融資難、融資貴的對策

在當(dāng)前利好政策環(huán)境下，如何化解廣西中小微企業(yè)面臨的“融資難、融資貴”問題，確保資金切實(shí)流進(jìn)企業(yè)，促進(jìn)金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從上述原因分析得知，導(dǎo)致中小微企業(yè)“融資難、融資貴”不是單方面原因，因此，解決融資難題需要企業(yè)、政府、金融部門從不同層次，在不同環(huán)節(jié)上加強(qiáng)建設(shè)與協(xié)調(diào)，齊心合力，處理好支持發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，營造良好營商環(huán)境。

（一）企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高市場競爭力是根本

1.轉(zhuǎn)型升級。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國民眾消費(fèi)需求及生活觀念也隨著變化，企業(yè)要順應(yīng)社會發(fā)展變化，以不斷滿足人民日益增長的美好生活需要為目標(biāo)，加快轉(zhuǎn)型升級，加強(qiáng)技術(shù)改造與創(chuàng)新，提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，提高市場競爭力，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大。

2.樹立良好企業(yè)形象。企業(yè)通過開展廣告、公共關(guān)系等宣傳推廣活動來建立良好的公眾形象，提高企業(yè)的知名度、美譽(yù)度和公眾影響力，有助于增強(qiáng)社會各界對企業(yè)的信心，獲得更多融資機(jī)會。

3.提高經(jīng)營管理水平。企業(yè)的經(jīng)營管理水平極大影響其融資能力，因此，需要加強(qiáng)培養(yǎng)管理層的治理才能，規(guī)范管理制度，提高財(cái)務(wù)管理水平，提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息給貸款機(jī)構(gòu)。

（二）加強(qiáng)政府協(xié)調(diào)與支持力度，創(chuàng)建良好融資環(huán)境是保障

1.推進(jìn)線上線下銀企對接常態(tài)化、精準(zhǔn)化

（1）政府加快推進(jìn)廣西綜合金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺建設(shè)。加快建成一個既能發(fā)布企業(yè)融資需求、又能展示金融產(chǎn)品服務(wù)、還能提供評估企業(yè)信用以及智能撮合融資的多功能綜合性金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺。通過這個平臺，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資多走“網(wǎng)路”、少跑“馬路”，輕松掃碼、動鼠標(biāo)就能夠發(fā)送融資需求，金融機(jī)構(gòu)按照放貸標(biāo)準(zhǔn)直接篩選目標(biāo)企業(yè)，融資對接效率得到提高，解決了金融機(jī)構(gòu)和中小微企業(yè)之間信息不對稱的問題。

（2）組織銀企活動。政府牽頭，按工業(yè)、服務(wù)業(yè)和農(nóng)業(yè)分類指導(dǎo)，間隔定期舉辦覆蓋所有市縣的全區(qū)工業(yè)、服務(wù)業(yè)和農(nóng)業(yè)銀企對接活動，暢通政銀企三方信息溝通渠道，使廣西區(qū)內(nèi)中小微企業(yè)都有機(jī)會在銀企對接活動過程中得到有效的融資支持。

政府搭建線上線下銀企對接平臺，通過制度的優(yōu)勢把企業(yè)的融資需求匯集，引導(dǎo)銀企雙方按照市場化原則對接，降低金融機(jī)構(gòu)獲客成本，提高對接成功率。

2.建立完善的社會信用擔(dān)保體系，處理好支持發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

（1）推進(jìn)社會信用體系建設(shè)

加快建設(shè)強(qiáng)化守信激勵和失信懲戒的社會信用體系，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好信用環(huán)境。一方面，構(gòu)建覆蓋全社會的以信用信息資源共享為基礎(chǔ)的公共信用信息系統(tǒng)，創(chuàng)造守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒的信用社會局面；另一方面，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)搭建互通互信的平臺，實(shí)現(xiàn)政府部門、金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)信用評價(jià)資源共享，解決銀企信息不對稱問題，提高融資服務(wù)效率，使誠信守法的企業(yè)能以更低的成本獲得更多的金融資源，使不誠信的企業(yè)難以獲得融資機(jī)會，推進(jìn)形成企業(yè)守信、專業(yè)評信、機(jī)構(gòu)增信、銀行授信的企業(yè)信用體系。

（2）推進(jìn)融資擔(dān)保體系建設(shè)

中小微企業(yè)因自身發(fā)展原因，信用評級偏低，需要獲得信用增級；擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過提高企業(yè)的信用度來幫助其獲得銀行貸款，達(dá)到融資目的。因此，政府需加強(qiáng)融資擔(dān)保體系建設(shè)，加快廣西融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)更多金融資源支持企業(yè)發(fā)展。

首先，積極探索完善“4321”政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共同參與的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，通過收益共享實(shí)現(xiàn)增信分險(xiǎn)。在“4321”融資擔(dān)保業(yè)務(wù)模式下，由政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、廣西再擔(dān)保公司、合作銀行、融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)生地政府（財(cái)政）按照4：3：2：1的比例分擔(dān)因客戶違約而發(fā)生的代償責(zé)任損失，這一四方共管共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)得到更有效的防控。針對當(dāng)前廣西中小微企業(yè)融資困境，繼續(xù)加大政府融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，以暢通企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本。

其次，引導(dǎo)商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范發(fā)展。支持商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)和普惠金融開展服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新；鼓勵與政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展聯(lián)保、分保等業(yè)務(wù)合作。

3、推進(jìn)金融市場體系建設(shè)

（1）繼續(xù)出臺政策引導(dǎo)大中型商業(yè)銀行充分發(fā)揮信貸主渠道功能，持續(xù)向民營中小微企業(yè)傾斜信貸資源；同時(shí)加快發(fā)展與中小微企業(yè)融資需求相適應(yīng)的中小規(guī)模金融機(jī)構(gòu)，建立有服務(wù)差異、覆蓋范圍廣的多層次銀行體系。

（2）拓寬融資途徑，發(fā)揮股權(quán)、債券等直接融資渠道作用。目前，在我國證券市場上，能夠滿足不同融資需求的多層次資本供給不足，而私人權(quán)益資本市場尚不具備條件合理連接和調(diào)節(jié)資本供給方和需求方，因此，資本市場為中小微企業(yè)提供的融資渠道有限，需加強(qiáng)建設(shè)和完善金融市場體系，支持符合條件的中小微企業(yè)開展資本市場業(yè)務(wù)，從根本上解決民營企業(yè)融資難題。

（三）銀行金融機(jī)構(gòu)防范化解融資風(fēng)險(xiǎn)與服務(wù)企業(yè)兩者結(jié)合是著力點(diǎn)

1.完善平臺，了解把握企業(yè)融資需求與經(jīng)營狀況

加強(qiáng)銀政企合作平臺的建設(shè)，建立重點(diǎn)扶持企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫。金融機(jī)構(gòu)定期舉辦銀企對接會，通過面對面交流和實(shí)質(zhì)性對接，不斷提高對市場和企業(yè)變化的靈敏度，服務(wù)企業(yè)的同時(shí)及時(shí)應(yīng)對化解風(fēng)險(xiǎn)。比如：加強(qiáng)對企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查研究，積極向企業(yè)宣傳政策、產(chǎn)品和服務(wù)，對有融資需求的企業(yè)，為其量身定制融資方案，幫助企業(yè)走出困境。

2.創(chuàng)新產(chǎn)品，豐富融資方式

在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，擴(kuò)大抵質(zhì)押物范圍，依托互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)企業(yè)信用貸款產(chǎn)品，引入政府擔(dān)?；?、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等第三方增信措施，解決企業(yè)“融資難、融資貴”。例如，廣西稅務(wù)部門和金融機(jī)構(gòu)合作，將納稅信用轉(zhuǎn)化為企業(yè)融資資本，開發(fā)“稅源貸”、“稅信貸”等守信激勵金融產(chǎn)品；又如：北部灣銀行對小微企業(yè)貸款利率進(jìn)行合理定價(jià)，綜合運(yùn)用分期償還本金及“無還本續(xù)貸”等方式，減輕企業(yè)融資成本負(fù)擔(dān)；針對小微企業(yè)缺乏抵押擔(dān)保的特點(diǎn)，推出“商標(biāo)質(zhì)押微貸”、“訂單微貸”，無需擔(dān)保人和固定資產(chǎn)抵押，增加企業(yè)融資方式，解決企業(yè)融資難題。

3.積極、充分運(yùn)用政策

國家政府支持的政策和資金要真正惠及企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)是必經(jīng)的中間環(huán)節(jié)，因此，金融機(jī)構(gòu)對相關(guān)政策要做到能懂、會用、肯用，把政策賦予的各類低成本資金用好用足，借力政策工具，把央行再貸款和再貼現(xiàn)政策通過信貸和票據(jù)業(yè)務(wù)方式，大膽創(chuàng)新金融產(chǎn)品，加大中小微企業(yè)信貸投入，為提高金融服務(wù)效率爭取更多資源、獲取更大空間。

通過企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)、政府部門引導(dǎo)協(xié)助、金融機(jī)構(gòu)支持，多方齊心協(xié)力，共同營造良好融資環(huán)境，相信廣西中小微企業(yè)獲得又好又快發(fā)展。