金融大力支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展

云南大學(xué)發(fā)展研究院教授、博士研究生導(dǎo)師

裴 璇 北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院

2018年11月1日，習(xí)近平總書(shū)記主持召開(kāi)民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)并發(fā)表重要講話。之后，各地相關(guān)部門(mén)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策相繼出臺(tái)并落地實(shí)施。在政府重視、凝聚共識(shí)、要求明確、精準(zhǔn)施策的總體框架下，金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)提到前所未有的高度。市場(chǎng)可以預(yù)期，民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴的狀況會(huì)得到有效緩解。可以說(shuō)，金融大力支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的春天即將到來(lái)。

我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)地位及發(fā)展面臨的問(wèn)題

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的地位和作用。我國(guó)的非公有制經(jīng)濟(jì)，是改革開(kāi)放以來(lái)在黨中央的大政方針和政策指引下逐步發(fā)展起來(lái)的。黨的十一屆三中全會(huì)為非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了發(fā)展契機(jī)；黨的十五大明確提出“非公有制經(jīng)濟(jì)是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分”；黨的十六大提出“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”；黨的十八大進(jìn)一步提出“毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保證各種所有制經(jīng)濟(jì)依法平等使用生產(chǎn)要素、公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、同等受到法律保護(hù)”；黨的十九大把“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”寫(xiě)入新時(shí)代堅(jiān)持和發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義的基本方略當(dāng)中。黨中央、國(guó)務(wù)院為了促進(jìn)我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，明確肯定我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)地位和作用可以用“五六七八九”來(lái)加以概括，即繳納50%以上的稅收，創(chuàng)造60%以上的GDP，貢獻(xiàn)70%以上的技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，提供80%以上的就業(yè)崗位，擁有90%以上的企業(yè)數(shù)量。在我國(guó)，相當(dāng)一部分的經(jīng)濟(jì)增加值是民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造的，并帶動(dòng)社會(huì)發(fā)展，不僅推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且提供了大量的就業(yè)，以及創(chuàng)造了可觀的市場(chǎng)需求。在帶動(dòng)創(chuàng)新、培育新動(dòng)能、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展以及改善民生方面，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)都起到至關(guān)重要的作用。

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的問(wèn)題。目前，在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)不確定性因素增多以及經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的大背景下，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也處在一個(gè)較為困難的時(shí)期。在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程中，有各種各樣的問(wèn)題影響自身發(fā)展，這些問(wèn)題的形成有多方面的原因，總起來(lái)看這些問(wèn)題可以概括為“三座大山”，即市場(chǎng)冰山、融資高山和轉(zhuǎn)型火山。

金融支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的基本要求

黨的十九大報(bào)告指出：“中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，我國(guó)社會(huì)的主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。”通過(guò)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系來(lái)破解經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡不充分問(wèn)題，化解新時(shí)代我國(guó)社會(huì)的主要矛盾，并將現(xiàn)代金融歸為產(chǎn)業(yè)體系的組成部分，進(jìn)而提出“深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，提高直接融資比重，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展，以及健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場(chǎng)化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”，這些都是習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想在金融領(lǐng)域的基本要求，是金融發(fā)展一般規(guī)律與我國(guó)金融改革實(shí)踐探索相結(jié)合的科學(xué)總結(jié)，是指導(dǎo)金融改革發(fā)展的行動(dòng)指南，是做好金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)工作的根本遵循。

從目前金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的狀況來(lái)看，各種金融服務(wù)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度還不夠，銀行貸款政策等所體現(xiàn)的對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支撐力度，還與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不匹配。在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了稅收的50%、GDP的60%、技術(shù)創(chuàng)新的70%等相比，金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)企業(yè)的貸款數(shù)額還不到貸款總額的1/4，這就說(shuō)明民營(yíng)企業(yè)所獲得的金融支持不成比例。立足于改變這一狀況，中國(guó)人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)近期出臺(tái)政策，明確提出為了支持民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，今后大型銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款不得低于1/3，其他中小型銀行至少要放款2/3給相關(guān)民營(yíng)企業(yè)，助力民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴等難題。三年后，各銀行還會(huì)針對(duì)民營(yíng)企業(yè)新增許多公司類貸款項(xiàng)目，比例不低于50%。

金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)策建議

政府層面。一是政府需要精準(zhǔn)施策。政府出臺(tái)的相關(guān)政策必須符合實(shí)際情況，應(yīng)該及時(shí)有效地解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)面臨的根本問(wèn)題，同時(shí)也要注重政策的可持續(xù)性。支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的政策措施要落地生根，關(guān)鍵是要因地制宜，符合實(shí)際。譬如在浙江省樂(lè)清市，一些科技型小微企業(yè)由于企業(yè)自身的實(shí)力和管理方面的原因，以及貸款期限和金融服務(wù)方式不靈活等方面的因素，融資較為困難?？萍夹托∥⑵髽I(yè)缺少融資渠道，由于抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱，銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，手續(xù)與規(guī)定較為繁瑣，科技型小微企業(yè)很難通過(guò)銀行獲得貸款，只能靠個(gè)人信用尋找高利息、風(fēng)險(xiǎn)較大的渠道進(jìn)行融資，這樣不僅融資成本提高，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)增大。針對(duì)這種情況，當(dāng)?shù)乜萍季譅渴洲r(nóng)業(yè)銀行和浙江省擔(dān)保集團(tuán)，制定出臺(tái)相關(guān)政策，設(shè)立“人才科技貸”，科技型小微企業(yè)可以在無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的情況下進(jìn)行貸款，銀行根據(jù)企業(yè)信用等級(jí)進(jìn)行貸款額度確定、貸款發(fā)放，按照3∶3∶4的比例，銀行與樂(lè)清市科技局、浙江省擔(dān)保集團(tuán)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

二是政府設(shè)立專項(xiàng)基金。政府出資為企業(yè)增信的同時(shí)也增加金融機(jī)構(gòu)的信心，既惠及企業(yè)，也有利于金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)渠道的拓展。為此，各地可以根據(jù)不同地區(qū)的實(shí)際情況，整合各種金融資源，建立資金池，成立省級(jí)擔(dān)?；穑员憬鉀Q中小微企業(yè)的貸款難問(wèn)題和當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)再融資問(wèn)題。譬如，浙江省人民政府為了解決上市公司股權(quán)質(zhì)押的困難，將100億元資金設(shè)立成上市公司的發(fā)展基金，該基金對(duì)上市公司的發(fā)展起到了決定性作用。福建省的民營(yíng)企業(yè)由于缺乏創(chuàng)造力，注重傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而忽略研發(fā)。為了補(bǔ)齊企業(yè)研發(fā)短板，政府出臺(tái)政策，成立科技創(chuàng)新基金，增加企業(yè)研發(fā)投入，推進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

三是“綜合服務(wù)包”模式。最近，云南省昆明市人民政府給民營(yíng)企業(yè)送出一批含金量高的“綜合服務(wù)包”。所謂“綜合服務(wù)包”，就是針對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)，研究出臺(tái)適合于此類企業(yè)的服務(wù)包，做到有的放矢。其他地方政府也可以效仿昆明市這種舉措，根據(jù)企業(yè)類型與問(wèn)題特征，研究設(shè)計(jì)出臺(tái)一套獨(dú)特的解決辦法，因企施策，為企業(yè)送上“綜合服務(wù)包”。

銀行層面。一是創(chuàng)新金融產(chǎn)品。創(chuàng)新金融產(chǎn)品，有利于銀行化解中小企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。目前，全國(guó)各類型的大小商業(yè)銀行都在不斷推出支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融產(chǎn)品和服務(wù)，針對(duì)中小企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題，不斷推出各種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，其中浙江省溫州市的“無(wú)還本續(xù)貸”模式值得各商業(yè)銀行借鑒。“無(wú)還本續(xù)貸”是“綜合服務(wù)包”的一個(gè)具體體現(xiàn)：當(dāng)?shù)卣紤]到，溫州市存在相當(dāng)數(shù)量的中小微企業(yè)，這種類型民營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)特征一般來(lái)說(shuō)是先發(fā)貨，等商家收到貨之后再支付貨款。但是，按照商業(yè)銀行以往的放款方式，銀行同意貸款的條件之一，就是貸款者需按照固定期限歸還貸款，或者是先還后貸。這就與溫州市中小微企業(yè)普遍存在的商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式相抵觸，很多民營(yíng)企業(yè)考慮到這點(diǎn)，需要提前到處籌借資金，才敢發(fā)貨，以防銀行的還款日到期，收貨方的貨款還沒(méi)有返回，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。這不僅直接增大民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，并且還間接降低了企業(yè)的生產(chǎn)效率，阻礙了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。而“無(wú)還本續(xù)貸”作為當(dāng)?shù)劂y行的一個(gè)新舉措，企業(yè)可以直接降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，使民營(yíng)企業(yè)輕裝上陣，助推了當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二是建立三市聯(lián)動(dòng)機(jī)制。針對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的問(wèn)題，金融支持是一種有效率解決的辦法。同時(shí)，要建立“貸市、債市、股市”三市聯(lián)動(dòng)機(jī)制，配合這種辦法盡快生效?！百J市”是指銀行信貸市場(chǎng)，信貸也可以被說(shuō)成是幫助民營(yíng)企業(yè)融資的一個(gè)市場(chǎng)。從目前情況來(lái)看，我國(guó)的信貸市場(chǎng)的有關(guān)政策并沒(méi)有落實(shí)到位，各地商業(yè)銀行需要放寬貸款政策，助推民營(yíng)企業(yè)發(fā)展?！皞小笔侵?jìng)谫Y市場(chǎng)，也就是另一種民營(yíng)企業(yè)可以運(yùn)用融資的方式。近幾年來(lái)，從實(shí)施情況看，商業(yè)銀行作為債券市場(chǎng)的投融資主體，通過(guò)銀行間市場(chǎng)發(fā)行短期和中期票據(jù)等，幫助民營(yíng)企業(yè)融資，解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，產(chǎn)生了良好效果。但是，因債券違約事件頻繁出現(xiàn)，在一定程度上降低了民營(yíng)企業(yè)融資效率，使其債券融資難度加大，阻礙了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為此，政府部門(mén)要制定相關(guān)法律法規(guī)，保持債券市場(chǎng)有序運(yùn)行，使債市發(fā)揮正常投融資功能，助推民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。“股市”是指民營(yíng)企業(yè)通過(guò)股票市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資，即公司股東為了周轉(zhuǎn)資金，拿出部分股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，有人愿意幫助融資，共同作為股東，也就是股權(quán)代表。伴隨著科創(chuàng)板的推出，一個(gè)包括主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板及新三板在內(nèi)的多層次資本市場(chǎng)，必定為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多投融資渠道?？梢哉f(shuō)，三市聯(lián)動(dòng)機(jī)制作用的發(fā)揮，必將更為有效地助推民營(yíng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

三是借助金融科技服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。近幾年來(lái)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)金融的發(fā)展，金融科技迅速發(fā)展。對(duì)于已經(jīng)通過(guò)驗(yàn)證的技術(shù)和模式，商業(yè)銀行可以積極主動(dòng)運(yùn)用金融科技在這些方面取得的最新成果，加大金融產(chǎn)品科技、市場(chǎng)科技的研發(fā)資金投入，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、金融服務(wù)。同時(shí)，也要增加在合規(guī)科技和風(fēng)險(xiǎn)控制科技方面的投入，明確客戶來(lái)源就是細(xì)分市場(chǎng)的小客戶，避免大數(shù)據(jù)在運(yùn)用中所產(chǎn)生的具體目標(biāo)缺失問(wèn)題。從總體上來(lái)看，中小銀行借助大數(shù)據(jù)支持小微企業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有較強(qiáng)的可行性。為此，中小銀行金融科技運(yùn)用要重視小目標(biāo)、小任務(wù)，更好地服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

四是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，防范風(fēng)險(xiǎn)是第一要?jiǎng)?wù)。黨中央、國(guó)務(wù)院要求金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，主要目的在于糾正過(guò)去金融企業(yè)支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)方面存在的不足和畏難情緒，進(jìn)一步為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造一個(gè)公平、公正、合理的金融發(fā)展環(huán)境。金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要多策并舉，有序推進(jìn)，集中發(fā)力，提高政策實(shí)施效果，解決執(zhí)行不到位問(wèn)題，保持政策的連續(xù)性，增強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展信心。同時(shí)，不宜盲目跟風(fēng)，要根據(jù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況進(jìn)行精準(zhǔn)投資，也就是說(shuō)要做好前期的市場(chǎng)調(diào)查，弄清楚國(guó)家金融支持政策取向，對(duì)未來(lái)發(fā)展進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，做到既要積極有為，又要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范，確保金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。