互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與管控

張宇絲

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和傳統(tǒng)金融行業(yè)的融合，這個(gè)應(yīng)運(yùn)而生的新興行業(yè)面臨著發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。盡管它的誕生沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)，令市場(chǎng)格局發(fā)生了翻天覆地的變化，然而它所帶來的風(fēng)險(xiǎn)與隱患卻不容忽視。近兩年來行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)案件不斷，從普惠金融推廣的主力，逐漸演變成了人人談其色變的地步，究其根本是行業(yè)飛速發(fā)展的同時(shí)，忽略了風(fēng)險(xiǎn)防控。本文通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行分析，揭示行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;P2P網(wǎng)貸平臺(tái);風(fēng)險(xiǎn)防控

1 互聯(lián)網(wǎng)金融概況

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融行業(yè)的有機(jī)結(jié)合，吸收了互聯(lián)網(wǎng)的先進(jìn)技術(shù)融合到金融行業(yè)，使互聯(lián)網(wǎng)金融具備成本低、效率高、覆蓋廣等多個(gè)優(yōu)勢(shì)，并逐漸形成包括眾籌、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、數(shù)字貨幣等多種發(fā)展模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，渠道比較單一，且產(chǎn)品具有一定的局限性;它的產(chǎn)品類型豐富，金額起點(diǎn)低，收益率相對(duì)傳統(tǒng)銀行理財(cái)高得多，且投資方向更加多元化，適合不同投資需求的人，根據(jù)自身需求和資金量選擇相應(yīng)的產(chǎn)品進(jìn)行投資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借多元化的渠道和優(yōu)勢(shì)重?fù)袅藗鹘y(tǒng)金融行業(yè)，驅(qū)使金融行業(yè)進(jìn)行革新。

與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也存在一些不可忽視的弊端，例如高風(fēng)險(xiǎn)、弱監(jiān)管、低門檻、信息容易泄露等。這些因素或多或少對(duì)行業(yè)的發(fā)展埋下了隱患，限制了行業(yè)未來的發(fā)展方向，影響了投資人的投資決策。如果這些問題不能妥善解決，對(duì)于未來行業(yè)的發(fā)展有百害而無一利。本文主要以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為切入點(diǎn)，揭示該行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合現(xiàn)有的制度體系，提出相應(yīng)的風(fēng)控措施，促進(jìn)行業(yè)良性發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融誕生于90年代，截至2005年均處于起步階段，其形式主要以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行部分金融服務(wù)得以實(shí)現(xiàn);自2006-2013年，隨著支付寶和微信的誕生和崛起，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成包括第三方支付、網(wǎng)貸平臺(tái)等新興業(yè)態(tài);自2013-2017年，互聯(lián)網(wǎng)金融走向行業(yè)巔峰，在這期間P2P網(wǎng)貸平臺(tái)飛速發(fā)展，基金、信托、銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也逐漸開始改革，紛紛與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展戰(zhàn)略合作，力求謀得一席發(fā)展;2017年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)弊端逐漸顯露，尤其以網(wǎng)貸平臺(tái)接二連三的風(fēng)險(xiǎn)案例為導(dǎo)火索，迫使國(guó)家監(jiān)管介入，導(dǎo)致整體行業(yè)頹勢(shì)明顯。

3 風(fēng)險(xiǎn)揭示

3.1 借款企業(yè)資質(zhì)未實(shí)現(xiàn)透明化

行業(yè)飛速發(fā)展期間，由于自身資質(zhì)不足無法通過銀行等金融機(jī)構(gòu)審核的中小型企業(yè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融的低門檻面前得以生存，以低成本實(shí)現(xiàn)自身金融中介的功能，這是借款企業(yè)資質(zhì)良莠不齊的主要原因。同時(shí)，以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)為融資中介，存在一定的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，大部分平臺(tái)所能展示的借款標(biāo)的僅可知曉企業(yè)名稱、項(xiàng)目用途等有限的項(xiàng)目信息，且由于絕大部分企業(yè)非上市企業(yè)，導(dǎo)致借款企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)規(guī)模等參考指標(biāo)并未向投資者披露。究其根本，一方面是企業(yè)自身的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀存在一定的瑕疵，如果徹底“透明化”可能由于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡偏好，導(dǎo)致無法達(dá)成合作意向;另一方面，借款企業(yè)向平臺(tái)所提交的相關(guān)審核材料大部分經(jīng)過美化，平臺(tái)僅起到中介作用，作為一個(gè)渠道，其對(duì)于借款企業(yè)數(shù)據(jù)的真實(shí)性無從考證，更何談評(píng)估其存在的風(fēng)險(xiǎn)。從業(yè)務(wù)的源頭，借款企業(yè)的信息無法充分披露，致使投資者不能掌握未來資金流向，無法對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)判。

3.2 平臺(tái)資質(zhì)及人員資質(zhì)良莠不齊

大部分平臺(tái)在行業(yè)飛速發(fā)展時(shí)成立，平臺(tái)資質(zhì)及內(nèi)部人員資質(zhì)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。主要從平臺(tái)資金資質(zhì)和人員資質(zhì)兩方面分析：截至目前，國(guó)家尚未出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的具體政策措施，針對(duì)平臺(tái)的注冊(cè)資本金、經(jīng)營(yíng)范圍等內(nèi)容未進(jìn)行明確統(tǒng)一規(guī)范;其次，處于行業(yè)爆發(fā)期，電商、銀行、個(gè)人都想從發(fā)展時(shí)局中獲取收益，而實(shí)際具備能力的從業(yè)者寥寥無幾，互聯(lián)網(wǎng)金融放開了“金融”行業(yè)針對(duì)高精尖人才的篩選標(biāo)準(zhǔn)，使得平臺(tái)從風(fēng)控審核到后期運(yùn)營(yíng)并無明確從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，從業(yè)者素質(zhì)參差不齊。更有甚者，平臺(tái)的從業(yè)員工不足十人便開展業(yè)務(wù)，存在公司架構(gòu)混亂、員工身兼多職等各種行業(yè)亂象，沒有專業(yè)的平臺(tái)與團(tuán)隊(duì)進(jìn)行分析與操作，導(dǎo)致投資的風(fēng)險(xiǎn)倍增，為后期業(yè)務(wù)開展埋下嚴(yán)重隱患。

3.3 投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足

投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足也是不容忽視的問題。不同于理財(cái)基金產(chǎn)品等傳統(tǒng)金融的完善評(píng)估制度，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)投資者往往采取“無門檻”的準(zhǔn)入。傳統(tǒng)金融行業(yè)遵循的是風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，以此為投資者推薦適合的產(chǎn)品，即通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)試對(duì)投資者進(jìn)行分類，從而更加有針對(duì)性的推薦產(chǎn)品，最大限度避免了投資者承受能力與產(chǎn)品不符的可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)則不然，投資者可以選擇自己鐘意的產(chǎn)品，面對(duì)眾多平臺(tái)的五花八門投資產(chǎn)品，難免追求高收益。不僅如此，高風(fēng)險(xiǎn)帶來的高收益會(huì)使得部分投資者選擇鋌而走險(xiǎn)，理性人均存在一定的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，而忽視對(duì)于投機(jī)失敗后接受損失的心里預(yù)期。與此同時(shí)，平臺(tái)的理財(cái)師們會(huì)抓住客戶擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)的心理，大肆宣傳產(chǎn)品的保本特性，本就對(duì)收益期望頗高的投資者很難抵御誘惑，忽視自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇不匹配的產(chǎn)品，往往面臨不能承受的損失。

3.4 監(jiān)管制度及相關(guān)政策匱乏

目前關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的全國(guó)性政策尚未出臺(tái)，僅有提到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的相關(guān)管理辦法，且數(shù)量較少。由目前出臺(tái)的管理辦法可以看出以下幾點(diǎn)：首先，關(guān)于平臺(tái)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)資質(zhì)要求并未明確;其次，關(guān)于行業(yè)從業(yè)人員，由管理層至員工層的相關(guān)專業(yè)性要求均未明確;最后，行業(yè)出臺(tái)不久，出現(xiàn)多個(gè)平臺(tái)攜款跑路事件，從時(shí)間線上可以明確看出 2016、2017年的政策整體處于整治、防控、監(jiān)管的行業(yè)收緊口徑。

3.5 信息安全無法保證

眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)作為一個(gè)信息交換和傳播的渠道，幾秒鐘就可以把信息從世界的一端傳到另一端。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也引發(fā)了信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。由于平臺(tái)不能做到保護(hù)投資者信息不被泄露，大量投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)一旦在一家網(wǎng)站進(jìn)行注冊(cè)了，陸續(xù)會(huì)接到許多陌生的電話，推介類似的平臺(tái)與產(chǎn)品，對(duì)投資者進(jìn)行不厭其煩的“騷擾”。究其原因，是平臺(tái)把信息進(jìn)行了買賣，達(dá)到了行業(yè)內(nèi)的“信息共享”，從而在投資的過程中，投資者的信息安全無法充分保證，引發(fā)了信息外泄的風(fēng)險(xiǎn)。

4 風(fēng)險(xiǎn)防控措施

4.1 借款企業(yè)信息透明化，相關(guān)借款計(jì)入征信系統(tǒng)

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制，需要從源頭做起，即借款企業(yè)信息透明化。除銀行借款外，大部分民間金融借貸并不能通過人行征信查到記錄，由此可知，建立健全我國(guó)征信制度非常重要?？山柚髷?shù)據(jù)模型，將企業(yè)各項(xiàng)信息搜集并對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，相關(guān)信息向意向出資人進(jìn)行合理披露，以化繁為簡(jiǎn)的形式，將財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)向投資者展示。

4.2 金融辦針對(duì)平臺(tái)進(jìn)行資質(zhì)審核，并規(guī)定嚴(yán)格行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于行業(yè)內(nèi)的相關(guān)平臺(tái)進(jìn)行業(yè)務(wù)資質(zhì)審核。作為借款方與投資者的主要溝通橋梁，平臺(tái)除擔(dān)任信息中介外，還需對(duì)借款企業(yè)的信息真實(shí)性、完整性進(jìn)行審核，同時(shí)以更加專業(yè)的風(fēng)控角度，對(duì)借款企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行合理披露。上述即要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在公司業(yè)務(wù)規(guī)模、人員專業(yè)性上有極高的門檻，經(jīng)2016年到2019年的三年層層淘汰下，目前尚存的P2P平臺(tái)大部分均符合上述要求，只需進(jìn)行合理引導(dǎo)，使互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充力量即可。

4.3 投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，匹配相應(yīng)產(chǎn)品

針對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，并匹配符合承受能力的產(chǎn)品類型。目前，行業(yè)中部分平臺(tái)已開啟針對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受力測(cè)試，如果將互聯(lián)網(wǎng)金融正規(guī)金融化，風(fēng)險(xiǎn)告知必須提上日程。投資者盲目追高的主要原因，就是重視高收益忽視高風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)投資者的承受能力進(jìn)行分類后，可以通過多種方式對(duì)其投資行為進(jìn)行引導(dǎo)，使之購(gòu)買與風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的投資產(chǎn)品，從而在不可避免的損失發(fā)生時(shí)，投資者能夠做好心理預(yù)期，更加理性面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

4.4 完善我國(guó)法律政策，設(shè)立行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律政策，規(guī)范借款企業(yè)資質(zhì)、通過定性定量的指標(biāo)劃分可準(zhǔn)入的企業(yè)，真正樹立行業(yè)門檻，杜絕高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)入行業(yè)。同時(shí)，對(duì)于行業(yè)內(nèi)的平臺(tái)進(jìn)行規(guī)范化管理，制定行業(yè)準(zhǔn)入牌照，進(jìn)行持照經(jīng)營(yíng)，無照企業(yè)不得從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。最后，在政策中設(shè)立投資者保護(hù)權(quán)益條款，以防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生導(dǎo)致投資者權(quán)益損害。

4.5 完善信息保密制度

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)作為一個(gè)金融領(lǐng)域的后起之秀，可以參考傳統(tǒng)金融行業(yè)的做法，投資者在銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資交易時(shí)，約定俗成了信息保密，極少出現(xiàn)信息外泄情況，這讓投資者對(duì)機(jī)構(gòu)更加放心，對(duì)資金的安全性更有把握。

互聯(lián)網(wǎng)金融可以建立行業(yè)內(nèi)部信息保密制度，在投資者注冊(cè)時(shí)與投資者簽訂保密協(xié)議，以此來規(guī)范平臺(tái)對(duì)投資者信息的使用，不得超出本次投資的范圍，更不得隨意交易。通過這種方式，可以加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)信息保密，投資者也能以此來監(jiān)督平臺(tái)對(duì)信息進(jìn)行操作，從而雙方以此為依據(jù)，進(jìn)行投資交易，完善了信息保密制度，更加規(guī)范了交易行為，避免了信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)束語

綜上所述，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范化，現(xiàn)階段最好的方法是建立健全法律制度。無論是針對(duì)借款企業(yè)、平臺(tái)或是投資者的資質(zhì)審核，都需要監(jiān)管部門設(shè)立相關(guān)法規(guī)，同時(shí)定期進(jìn)行行之有效的監(jiān)督檢查，對(duì)不符合要求的企業(yè)或平臺(tái)進(jìn)行強(qiáng)制勸退，凈化行業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境，維持行業(yè)長(zhǎng)期的穩(wěn)定發(fā)展。投資者和平臺(tái)雙方都以自身利益為第一，僅僅依靠行業(yè)自律將無法保證業(yè)務(wù)長(zhǎng)期平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，唯有以嚴(yán)格的“法律”來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，使之持續(xù)良性發(fā)展，杜絕不利風(fēng)險(xiǎn)因素，真正成為推動(dòng)我國(guó)中小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展的利器。

參考文獻(xiàn)

[1]張秀清，韓天富.互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管問題研究[J].安陽工學(xué)院學(xué)報(bào)，2019，18（01）：19-20.

[2]陳正祥.美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)及借鑒[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2014（8X）：108-109.

[3]盧馨，汪柳希，楊宜.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資成本研究[J].管理現(xiàn)代化，2014（05）：7-9.