“自主創(chuàng)新”是科創(chuàng)板的魂

泰奇

11月14日，上交所公布了科創(chuàng)板上市委第46次審議會(huì)議結(jié)果，不同意博拉網(wǎng)絡(luò)的首發(fā)上市申請(qǐng)，主要原因是不符合科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)定。筆者認(rèn)為，科創(chuàng)板應(yīng)堅(jiān)守定位，且應(yīng)明確“自主創(chuàng)新”就是科創(chuàng)板的核心價(jià)值取向。

博拉網(wǎng)絡(luò)在招股書(shū)稱，公司是企業(yè)大數(shù)據(jù)服務(wù)提供商，經(jīng)過(guò)審議，科創(chuàng)板上市委認(rèn)為，博拉網(wǎng)絡(luò)未充分披露大數(shù)據(jù)在其提供的大數(shù)據(jù)營(yíng)銷及運(yùn)營(yíng)等方面的應(yīng)用過(guò)程及具體表征，未能清晰、準(zhǔn)確地披露其為企業(yè)提供大數(shù)據(jù)服務(wù)全過(guò)程的相關(guān)內(nèi)容，因此公司定位為大數(shù)據(jù)服務(wù)提供商依據(jù)不充分。另外招股書(shū)顯示博拉網(wǎng)絡(luò)已獲21項(xiàng)發(fā)明專利，但該21項(xiàng)專利均從第三方受讓取得，博拉網(wǎng)絡(luò)披露其核心技術(shù)為自主研發(fā)及具有先進(jìn)性和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，受到上市委的質(zhì)疑。

科創(chuàng)板定位是什么，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于在上交所所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》對(duì)此明確，堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求，主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè);“突破關(guān)鍵核心技術(shù)”是其中的一項(xiàng)硬指標(biāo)。而上交所在《科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》對(duì)此進(jìn)一步明確，優(yōu)先支持……主要依靠核心技術(shù)開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)……的企業(yè)。

由此，企業(yè)要成功到科創(chuàng)板上市，就必須符合科創(chuàng)板定位，就必須擁有“硬核科技”“關(guān)鍵核心科技”，不僅如此，這些先進(jìn)科技不是用來(lái)掛在墻上忽悠人、糊弄人，而是要實(shí)實(shí)在在用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，要將核心技術(shù)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)化，形成基于核心技術(shù)的產(chǎn)品（服務(wù)）;如果企業(yè)核心技術(shù)處于研發(fā)階段，其主要研發(fā)投入均應(yīng)當(dāng)圍繞該核心技術(shù)及其相關(guān)的產(chǎn)品（服務(wù)）。

之所以對(duì)企業(yè)擁有“硬核科技”提出硬要求，就是希望讓“硬核科技”企業(yè)通過(guò)在科創(chuàng)板上市融資，進(jìn)一步發(fā)展壯大，取得更多有突破性的科技創(chuàng)新成果，取得更多的經(jīng)營(yíng)效益，形成資本市場(chǎng)與科技創(chuàng)新之間的良性循環(huán)。落后就要挨打，當(dāng)今世界，“落后”主要體現(xiàn)在科技創(chuàng)新方面的落后，不創(chuàng)新、不掌握尖端科技，無(wú)論是軍工產(chǎn)品、還是民用產(chǎn)品都處處受制于人，由于“缺芯少魂”，很容易讓人隨便卡脖子。另外，我國(guó)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增速逐漸放緩，增長(zhǎng)動(dòng)能逐漸減弱，經(jīng)濟(jì)總量和結(jié)構(gòu)遇到瓶頸，要突破增長(zhǎng)瓶頸，唯有通過(guò)靠科技創(chuàng)新，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的改變，助推產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

科創(chuàng)板的科技創(chuàng)新，更要立足自主創(chuàng)新。自主創(chuàng)新是相對(duì)于技術(shù)引進(jìn)、模仿而言的一種創(chuàng)造活動(dòng)，是指通過(guò)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)特的核心技術(shù)以及在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)新產(chǎn)品的價(jià)值的過(guò)程。通過(guò)大把撒錢購(gòu)買核心技術(shù)或者尖端技術(shù)，未必就能掌握和消化吸收，可能技術(shù)還是別人的;即使掌握了，別人又與時(shí)俱進(jìn)開(kāi)發(fā)出更好的新技術(shù)，我們總是跟在人家屁股后面跑。只有企業(yè)擁有一大批高水平科研技術(shù)人才，同時(shí)建立激勵(lì)創(chuàng)新的體制機(jī)制，才能擁有自主創(chuàng)新和持續(xù)創(chuàng)新能力，才能掌握更多的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、進(jìn)而實(shí)現(xiàn)彎道超越。

就在11月4日，證監(jiān)會(huì)再次強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，支持和鼓勵(lì)“硬科技”企業(yè)上市。可以說(shuō)，上上下下都希望科創(chuàng)板堅(jiān)守“硬科技”定位，為我國(guó)科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)出一條新路。筆者認(rèn)為，科創(chuàng)板不僅要立足“硬科技”和創(chuàng)新，更要立足“自主創(chuàng)新”，這應(yīng)該是科創(chuàng)板的核心價(jià)值取向，為此建議：

應(yīng)從IPO源頭把好企業(yè)“自主創(chuàng)新”關(guān)。證監(jiān)會(huì)《科創(chuàng)板公司招股說(shuō)明書(shū)》第五十四條要求發(fā)行人披露有關(guān)科技創(chuàng)新方面的信息，包括：發(fā)行人的技術(shù)先進(jìn)性及具體表征;核心技術(shù)的科研實(shí)力和成果情況;報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入的構(gòu)成、占營(yíng)業(yè)收入的比例;核心技術(shù)人員、研發(fā)人員占員工總數(shù)的比例;保持技術(shù)不斷創(chuàng)新的機(jī)制、技術(shù)儲(chǔ)備及技術(shù)創(chuàng)新的安排;等等。這些信息基本都是顯示企業(yè)自主創(chuàng)新能力的核心指標(biāo)，發(fā)審注冊(cè)部門(mén)要嚴(yán)格審核把關(guān)，確保具有相當(dāng)自主創(chuàng)新能力的企業(yè)才能上市，對(duì)那些買幾個(gè)專利技術(shù)就來(lái)闖科創(chuàng)板的企業(yè)要堅(jiān)決拒之門(mén)外。

將自主創(chuàng)新能力退化的企業(yè)清除出市。既然企業(yè)進(jìn)入科創(chuàng)板必須符合科創(chuàng)板定位，同理，若科創(chuàng)板上市公司核心技術(shù)已經(jīng)逐漸落后，或者由于科研人員離職、創(chuàng)新體制機(jī)制不順等原因?qū)е缕髽I(yè)缺乏持續(xù)創(chuàng)新能力，這同樣不符合科創(chuàng)板定位，建議完善科創(chuàng)板退市機(jī)制，將此類企業(yè)驅(qū)逐出場(chǎng)，不能讓一些上市公司躺在創(chuàng)新的功勞簿上睡大覺(jué)。