P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及處置對(duì)策建議

張學(xué)良

曾經(jīng)被稱為“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新寵兒的P2P如今日益成為一個(gè)談之變色的事物。大眾的手機(jī)經(jīng)常會(huì)被某平臺(tái)跑路，某平臺(tái)負(fù)責(zé)人主動(dòng)投案自首等刷屏，微博和各大新聞媒體的財(cái)經(jīng)版面也經(jīng)歷了“唐小僧”、聯(lián)璧金融、“牛板筋”等平臺(tái)爆雷信息的輪番上榜。這些曾冠名財(cái)富象征的平臺(tái)沒有像其之前宣傳的那樣成為投資者的聚寶盆，反而成為了他們揮之不去的噩夢(mèng)，這不得不引起重視。為此對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行分析并探究其爆雷風(fēng)潮的成因并尋求有效的應(yīng)對(duì)處置之策成為當(dāng)務(wù)之急?；诖?，筆者對(duì)P2P的概況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及成因、相關(guān)平臺(tái)犯罪打擊處置等進(jìn)行分析，以期能夠?yàn)樾袠I(yè)的健康運(yùn)行提供一點(diǎn)建議。

P2P行業(yè)的概況

P2P本是“peer to peer lending”的簡(jiǎn)稱，從其英文本意可以看出主要是存在于個(gè)人之間的借貸業(yè)務(wù)，也可以稱之為“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”“個(gè)人對(duì)個(gè)人”，這就表明平臺(tái)所承擔(dān)的應(yīng)當(dāng)為信息中介或者促成交易的撮合者。作為一種新型的金融業(yè)態(tài)和形式，P2P的出現(xiàn)一方面得益于新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)尤其是金融創(chuàng)新技術(shù)的推動(dòng)，另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的資金借貸方式對(duì)于個(gè)人等的限制也是重要原因。

從上述的基本概念可以得出該行業(yè)具有以下特點(diǎn)：一是便捷性。基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和網(wǎng)上合同操作的流程，有借貸需求的雙方可以依托平臺(tái)進(jìn)行快速的交易信息獲取和對(duì)接，相比傳統(tǒng)借貸合同條款的合意及達(dá)成過程比較簡(jiǎn)易和高效。二是經(jīng)濟(jì)性。P2P平臺(tái)較之于傳統(tǒng)的銀行等機(jī)構(gòu)具有開設(shè)成本低的優(yōu)勢(shì)，其在經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地和人工方面的成本縮減直接便利其大幅降低運(yùn)營(yíng)成本，使得平臺(tái)本身和借貸雙方都可以減少經(jīng)濟(jì)成本。三是廣泛性。P2P的興起原因之一是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求和業(yè)務(wù)流程過于嚴(yán)格，使得一些群體難以達(dá)到其要求且存在較長(zhǎng)的資金撥付時(shí)間，而P2P平臺(tái)的覆蓋面非常廣，門檻比較低且資金到付時(shí)間間隔短，使得其受眾面和客戶群體非常廣泛。四是風(fēng)險(xiǎn)性。上述特性可以說是P2P的優(yōu)勢(shì)，但是其在風(fēng)險(xiǎn)的管控方面較之傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在不足之處，如沒有面對(duì)面的資格和條件審查容易造成客戶群體的信息失真，P2P平臺(tái)本身在監(jiān)管空隙中的自融和資金池現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生等。

P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.一般的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)概況

一是資金信用風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵撔袠I(yè)的準(zhǔn)入門檻較低且目前仍采取注冊(cè)制，很多條件一般的企業(yè)插空蜂擁而入，這些加入者本身的資金管理能力不強(qiáng)，導(dǎo)致這些企業(yè)很容易在資金的管控上利用政策和技術(shù)漏洞進(jìn)行資金的違規(guī)操作。

二是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新的指引下，各平臺(tái)蓬勃而起，這一方面帶來了行業(yè)的數(shù)量繁榮，同時(shí)也在一定程度上造成了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力，P2P平臺(tái)本身的定位使得其僅能通過一定信息中介費(fèi)用和利差進(jìn)行盈利，這使得表面繁榮之下行業(yè)內(nèi)的實(shí)際盈利和經(jīng)營(yíng)收入不能完全支撐。

三是行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)。從行業(yè)的大規(guī)模興起至今僅幾年時(shí)間，無論是東部一線城市還是中西部地區(qū)，在該行業(yè)的運(yùn)營(yíng)和管理中都是“摸著石頭過河”，各地對(duì)該行業(yè)的管理和應(yīng)對(duì)都在不斷調(diào)整，這導(dǎo)致政策更新過程中不可避免出現(xiàn)行業(yè)的甄別和淘汰。

四是業(yè)內(nèi)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。P2P平臺(tái)對(duì)于行業(yè)的整體依存度和大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的依賴不可謂不深。這導(dǎo)致“一榮俱榮，一損俱損”的情況在該行業(yè)大量存在，一個(gè)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)產(chǎn)生聚集和傳導(dǎo)的影響，對(duì)一個(gè)區(qū)域乃至整個(gè)行業(yè)都造成大的影響。

2. P2P行業(yè)刑事犯罪概況

日常所說的P2P平臺(tái)爆雷，一般是指平臺(tái)的項(xiàng)目逾期，平臺(tái)無法完成兌付與墊付或者平臺(tái)資金斷裂，平臺(tái)管理者攜款跑路等。通常把平臺(tái)無法進(jìn)行正常的提現(xiàn)、兌付等概稱為P2P爆雷。由此可知在爆雷中，平臺(tái)的刑事犯罪風(fēng)險(xiǎn)是大量存在的，根據(jù)爆雷所產(chǎn)生的原因和表現(xiàn)不同，對(duì)照具體的刑事法律規(guī)定，又存在不同的刑事犯罪風(fēng)險(xiǎn)。

一是虛假平臺(tái)的詐騙犯罪。這是在平臺(tái)的成立伊始，其設(shè)立者目的就在于進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)，通過設(shè)立虛假的平臺(tái)發(fā)布不真實(shí)的投標(biāo)信息引誘欺騙投資者的資金，這符合刑法中關(guān)于集資詐騙罪的規(guī)定。爆雷風(fēng)潮中的很多短時(shí)間注冊(cè)成立然后閃電式跑路和關(guān)停的平臺(tái)多是這種。這種平臺(tái)簡(jiǎn)言之就是以平臺(tái)為犯罪的工具，不具有經(jīng)營(yíng)的出發(fā)點(diǎn)，主要目的是非法占有投資者的資金。

二是平臺(tái)的違法資金犯罪。這一類是指平臺(tái)在形式上是合規(guī)合法的，其在工商、稅務(wù)、審計(jì)等方面也存在相應(yīng)的數(shù)據(jù)和信息，但是該種平臺(tái)已經(jīng)背離了P2P作為信息中介的本質(zhì)，其通過自融和設(shè)立資金池等形式將投資者（客戶）的資金進(jìn)行非法的運(yùn)營(yíng)，采取諸如自己投資和其他資金用途等。這種行為一方面破壞了行業(yè)的監(jiān)管規(guī)定，另一方面觸犯了刑法中的非法吸收公眾存款罪。

三是平臺(tái)爆雷引發(fā)的其他犯罪。無論是非法占有為目的的詐騙性質(zhì)犯罪還是破壞金融秩序的非法吸收公眾存款犯罪等，其在具體實(shí)施過程中不可避免地會(huì)出現(xiàn)相關(guān)的具體手段性或者牽連性的犯罪。如平臺(tái)在設(shè)立階段存在的虛假注冊(cè)、抽逃注冊(cè)資金、偽造公章等犯罪，在平臺(tái)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)中偷稅漏稅、制作提供虛假會(huì)計(jì)賬目、虛假宣傳等犯罪，甚至在平臺(tái)爆雷后對(duì)投資者的非法拘禁和故意傷害等犯罪，等等。

P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成因

無論是上述的一般風(fēng)險(xiǎn)還是嚴(yán)重的刑事犯罪行為，都對(duì)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展造成了不良影響，破壞了金融秩序，侵犯了投資者的合法財(cái)產(chǎn)，造成嚴(yán)重的社會(huì)危害性，因此必須認(rèn)真分析其形成的原因，以此作為治理的基礎(chǔ)和制定處置政策的依據(jù)。

1.行業(yè)層面

一是能力條件不足。P2P行業(yè)的大規(guī)模聚集出現(xiàn)是最近幾年的事情，很多行業(yè)加入者在進(jìn)入之前很少甚至沒有做過這方面的業(yè)務(wù)，屬于跟風(fēng)式的插空進(jìn)駐。這導(dǎo)致很多資金條件不足、經(jīng)營(yíng)水平較低、管理能力欠缺的企業(yè)涌入，進(jìn)而從入口處形成了參差不齊的局面，新入者的水平對(duì)行業(yè)良性發(fā)展和整體治理都造成影響，給未來埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

二是法律意識(shí)淡薄。由于行業(yè)的加入者審查不嚴(yán)加之從業(yè)人員的合規(guī)水平有限等原因，很多不具備法治理念和法律知識(shí)的企業(yè)一方面要么違規(guī)經(jīng)營(yíng)，如設(shè)立資金池、進(jìn)行自融等；另一方面，一些企業(yè)甚至進(jìn)行犯罪活動(dòng)。

三是行業(yè)內(nèi)控欠缺。爆雷風(fēng)潮中跑路的各大“明星平臺(tái)”基本上都存在相互的資金借用和依托聯(lián)系，資金使用和自身治理方面的彼此“互聯(lián)”，使得在自我管理和風(fēng)險(xiǎn)分離機(jī)制不健全的情況下，“一家跑路，一批爆雷”的事件層出不窮。

2.監(jiān)管層面

一是資質(zhì)審查嚴(yán)格性亟待加強(qiáng)。很多地區(qū)在P2P的設(shè)立上門檻較低，對(duì)冠以“創(chuàng)新”的企業(yè)甄別度不強(qiáng)，在資質(zhì)的審查管理中存在重形式輕實(shí)質(zhì)的現(xiàn)象，沒有建立比較嚴(yán)格和完備的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，很多自身?xiàng)l件尤其是風(fēng)控水平不高的企業(yè)大量進(jìn)入，形成風(fēng)險(xiǎn)隱患。

二是監(jiān)管機(jī)制的全面性亟待完備。P2P行業(yè)必須有一套完備的監(jiān)督管理機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)，“野蠻生長(zhǎng)”曾經(jīng)是這個(gè)行業(yè)的真實(shí)寫照，雖然近期尤其是P2P爆雷風(fēng)潮后監(jiān)管趨嚴(yán)，但是整體完善的監(jiān)管機(jī)制仍未形成，全面管控的形勢(shì)尚待加強(qiáng)。

三是處置應(yīng)對(duì)聯(lián)動(dòng)性亟待完善。P2P行業(yè)在管理上按照不同的業(yè)務(wù)和后續(xù)事件歸屬不同的部門，如在入口端主要涉及工商、審計(jì)，在日常的運(yùn)營(yíng)中涉及稅務(wù)、金融管理機(jī)構(gòu)和所屬轄區(qū)地方機(jī)關(guān)，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)犯罪事件時(shí)涉及公安等單位。當(dāng)下的處置仍未形成有效的溝通聯(lián)絡(luò)機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)預(yù)警與處置上存在僅僅依靠某一家的觀念傾向，亟待構(gòu)建得力順暢的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。

3.受損群體層面

一是投資知識(shí)不專業(yè)。在網(wǎng)貸平臺(tái)的受害者中，雖然也存在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)新興金融業(yè)了解的群體，但是大部分是不具備專業(yè)金融知識(shí)水平的普通民眾，很少人具備比較專業(yè)的投資知識(shí)，在分析甄別平臺(tái)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中欠缺相應(yīng)的能力。

二是投資理念不理性。很多受害者在投資平臺(tái)之前對(duì)平臺(tái)的運(yùn)作模式，平臺(tái)資質(zhì)和運(yùn)營(yíng)能力一知半解，甚至有的都是第一次聽說，其出發(fā)點(diǎn)基本是追求短平快的收益回報(bào)，在看到平臺(tái)的高額利息宣傳時(shí)對(duì)自己的本金安全忽視了，產(chǎn)生了不理性的投資行為。

爆雷風(fēng)潮下P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

P2P平臺(tái)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)尤其是金融犯罪事件必須進(jìn)行正確有效處置，這是維護(hù)行業(yè)的良性健康發(fā)展和整體金融秩序的需要，是保護(hù)人民財(cái)產(chǎn)安全的需要。據(jù)此，筆者根據(jù)上述分析，提出以下應(yīng)對(duì)措施，以期有益于該行業(yè)的有效管理。

一是完善行業(yè)法規(guī)建設(shè)，確保有據(jù)可依。P2P行業(yè)現(xiàn)有的治理依據(jù)主要見諸于一行兩會(huì)、金融局（辦）及地方政府的指導(dǎo)意見或者細(xì)則中，層級(jí)比較高的法規(guī)尚未出臺(tái)。為此，首先要從頂層設(shè)計(jì)的角度提升該行業(yè)的整體管理水平，制定基本的行業(yè)法律法規(guī)，為行業(yè)治理提供依據(jù)。其次，若基本立法條件尚不具備，可以先進(jìn)行行業(yè)的具體監(jiān)管條例和細(xì)則的制定，為基本立法提供緩沖期。再次，在上述基本統(tǒng)一的建章立制基礎(chǔ)上各地結(jié)合本地區(qū)不同的行業(yè)生態(tài)和運(yùn)行管理情況進(jìn)行具體的細(xì)則制定，確保統(tǒng)一性和針對(duì)性的有力結(jié)合。

二是提升日常管理水平，確保全面治理。首先，嚴(yán)把行業(yè)的入口關(guān)，嚴(yán)格P2P行業(yè)的進(jìn)入資質(zhì)審查，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的基礎(chǔ)管理體制轉(zhuǎn)型，確保整個(gè)行業(yè)的正本清源。其次，在專項(xiàng)的執(zhí)法活動(dòng)基礎(chǔ)上進(jìn)行常態(tài)化管理，建立具有可復(fù)制可操作的整體行業(yè)管理制度和工作模式。再次，將外部的監(jiān)管檢查和行業(yè)自查方式進(jìn)行深化和提升，建立動(dòng)態(tài)的檢查監(jiān)管臺(tái)賬，形成全流程式的節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)，設(shè)定不同的監(jiān)管分值與權(quán)重，進(jìn)行量化考核，確保透明公開的監(jiān)督和全覆蓋管理。

三是加強(qiáng)整體處置聯(lián)動(dòng)，確保綜合管控。首先，建立合理的退出引導(dǎo)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)處置涉及的各部門整體聯(lián)合、共同管理。比如，將工商的注冊(cè)清退、稅務(wù)的核查清賬、審計(jì)的相關(guān)數(shù)據(jù)審查、公安的違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)進(jìn)行一體聯(lián)動(dòng)，確保行業(yè)的穩(wěn)步轉(zhuǎn)型。其次，爆雷風(fēng)潮的趨勢(shì)下，民事糾紛之外的刑事犯罪頻發(fā)，對(duì)此進(jìn)行打擊處置更需建立常態(tài)式的應(yīng)對(duì)處置機(jī)制，在依靠公安等機(jī)關(guān)懲治犯罪的原則下，加強(qiáng)協(xié)調(diào)溝通，避免單一應(yīng)戰(zhàn)，形成統(tǒng)籌得力的整體治理力量。再次，各地在進(jìn)行處置力量整合時(shí)必須立足于本地區(qū)的實(shí)際情況推進(jìn)，以該行業(yè)的具體形勢(shì)為依據(jù)，體現(xiàn)出差異性和實(shí)效性。

四是提高普法宣傳實(shí)效，確保精準(zhǔn)預(yù)警。社會(huì)的法治普及度和民眾的自我防范意識(shí)是P2P行業(yè)管理中的必須一環(huán)。首先，進(jìn)行專業(yè)投資知識(shí)的普及和合理維權(quán)的教育，引導(dǎo)廣大民眾樹立理性的投資理念和健康的市場(chǎng)投資情緒，逐步引導(dǎo)全社會(huì)的正確投資方向。其次，擴(kuò)大宣傳的受眾群體。針對(duì)該行業(yè)的投資主體不斷擴(kuò)大特點(diǎn)，在普法宣傳的對(duì)象上擴(kuò)大范圍，力爭(zhēng)形成全社會(huì)預(yù)警意識(shí)的整體提升。再次，創(chuàng)新宣傳的方式方法，充分利用電視、廣播、報(bào)刊、網(wǎng)絡(luò)等多種媒介，借助各渠道進(jìn)行深度、廣度延伸。

五是創(chuàng)新行業(yè)治理方式，確保實(shí)效到位。首先，提升P2P行業(yè)管理的信息化水平，推進(jìn)治理工作智能化。無論是處理P2P行業(yè)的民事糾紛還是處置涉刑案件，都必須立足于其本身“互聯(lián)網(wǎng)+”的特點(diǎn)，不斷提升信息化水平，從數(shù)據(jù)的聯(lián)動(dòng)共享到信息的分析研判再到新智能的技術(shù)跟進(jìn)，都及時(shí)更新推進(jìn)。其次，不斷培養(yǎng)行業(yè)治理和風(fēng)險(xiǎn)管控人才隊(duì)伍。為有效應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的行業(yè)嚴(yán)峻形勢(shì)，必須有專門的應(yīng)對(duì)組織和隊(duì)伍。加強(qiáng)各單位、各部門和各地區(qū)的交流，實(shí)現(xiàn)人員的持續(xù)、廣泛、深度溝通，實(shí)現(xiàn)各相關(guān)領(lǐng)域知識(shí)的分享和更新，打造專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控和綜合管理隊(duì)伍。再次，借鑒國(guó)外相關(guān)行業(yè)的治理處置對(duì)策。P2P相關(guān)行業(yè)在國(guó)外的發(fā)展時(shí)間比較早，其在管理和應(yīng)對(duì)上的有益經(jīng)驗(yàn)可以結(jié)合國(guó)內(nèi)相應(yīng)地區(qū)的實(shí)際情況進(jìn)行創(chuàng)新推廣。