我國區(qū)塊鏈監(jiān)管體系建設(shè)對策研究

蘇劍

摘 ? 要：當(dāng)前，我國區(qū)塊鏈技術(shù)仍處于初級探索發(fā)展階段，面臨技術(shù)門檻高、缺乏穩(wěn)定成熟的區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品，區(qū)塊鏈金融的“脫法”問題較多、監(jiān)管手段較為落后等問題。本文從日本和美國兩個區(qū)塊鏈發(fā)展強(qiáng)國的監(jiān)管政策入手，通過對兩國的監(jiān)管策略和政策的研究，提出我國應(yīng)進(jìn)一步健全的區(qū)塊鏈監(jiān)管法律法規(guī)，構(gòu)建多維區(qū)塊鏈監(jiān)管主體，建設(shè)包含平臺自監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會協(xié)助監(jiān)管、政府監(jiān)管部門主要監(jiān)管的立體化監(jiān)管體系。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;監(jiān)管體系;科技監(jiān)管;協(xié)同監(jiān)管

中圖分類號： F832.5 ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： B ?文章編號：1674-2265（2019）12-0083-06

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.12.005

一、引言及文獻(xiàn)綜述

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N按照時間發(fā)生順序，將數(shù)據(jù)以塊狀形式按照前后相接方式所組成的鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)庫技術(shù)。在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，任何單一節(jié)點(diǎn)都是相等的，可以獲取相同的數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)均以分布式存儲、分布式加密以及分布式記賬方式存在。區(qū)塊鏈的出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了價值在互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中的轉(zhuǎn)移，將當(dāng)前的信息互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展推向了價值互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)改進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)獲取、存儲、分布以及管理的方式，它不僅簡化了業(yè)務(wù)運(yùn)作流程，還降低了數(shù)據(jù)交易的信用成本，幾乎對所有的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了重塑。例如，在財務(wù)領(lǐng)域中，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N賬務(wù)管理系統(tǒng)，通過區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化特征實(shí)現(xiàn)對賬戶數(shù)據(jù)的維護(hù)和運(yùn)作，并且所有賬戶數(shù)據(jù)均已實(shí)現(xiàn)打包加密處理，更加安全;在管理領(lǐng)域中，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N信息管理系統(tǒng)，通過區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式存儲不可篡改性，保證系統(tǒng)內(nèi)所有數(shù)據(jù)均真實(shí)可靠。同時，系統(tǒng)內(nèi)部節(jié)點(diǎn)權(quán)利和義務(wù)平等，都可以獲得相同的數(shù)據(jù);在生產(chǎn)制造領(lǐng)域中，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N底層共識基礎(chǔ)，只要參與到區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的企業(yè)都需要無條件遵守區(qū)塊鏈技術(shù)所遵循的共識機(jī)制，使得企業(yè)之間更具有信任性，生產(chǎn)更加高效。

目前，區(qū)塊鏈技術(shù)經(jīng)歷了三個發(fā)展階段（見圖1）：區(qū)塊鏈1.0發(fā)展階段指以區(qū)塊鏈技術(shù)為依托的“貨幣發(fā)行”，通過比特幣等電子貨幣手段實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)支付的去中心化;區(qū)塊鏈2.0發(fā)展階段是智能合約，通過構(gòu)建數(shù)據(jù)信息身份的方式實(shí)現(xiàn)了金融可編程處理，將區(qū)塊鏈技術(shù)由單一的貨幣應(yīng)用拓展到了金融領(lǐng)域的全面應(yīng)用;區(qū)塊鏈3.0發(fā)展階段則是區(qū)塊鏈技術(shù)在社會治理方面的應(yīng)用，包括公證、仲裁、審計、投票、鑒證等，但是目前只是停留在探索階段。區(qū)塊鏈之所以可以得到社會廣泛關(guān)注，是因?yàn)槠淙ブ行幕匦越鉀Q了傳統(tǒng)的“拜占庭難題”，使得信息在傳遞過程中可以保證其信用，因此區(qū)塊鏈技術(shù)可以大規(guī)模地應(yīng)用在金融領(lǐng)域，甚至成為下一代價值互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)協(xié)議，作為經(jīng)濟(jì)全球化過程中的信用認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制（王永利，2016）。夏詩園（2018）認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)簡化傳統(tǒng)金融交易流程，并且提升了金融交易雙方之間的私密性，因此可以廣泛地應(yīng)用在金融領(lǐng)域，甚至作為中央銀行的數(shù)字票據(jù)基礎(chǔ)、商業(yè)銀行支付系統(tǒng)底層技術(shù)、現(xiàn)代化金融的基礎(chǔ)設(shè)施、供應(yīng)鏈金融中的信用機(jī)制及證券交易中的場景記錄技術(shù)等。然而，新技術(shù)的產(chǎn)生與應(yīng)用往往具有利益和風(fēng)險共存問題，尤其是在金融領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用，其風(fēng)險程度更高、影響波及范圍更廣（季潔，2018）。在區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展與應(yīng)用的短短十年時間內(nèi)，全世界已經(jīng)發(fā)生了多次區(qū)塊鏈系統(tǒng)被攻擊事件（見表1），區(qū)塊鏈技術(shù)的缺陷及風(fēng)險問題不斷涌現(xiàn)。因此，需要對區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行合理監(jiān)管，保證其穩(wěn)定應(yīng)用和發(fā)展，進(jìn)而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步做出更大的貢獻(xiàn)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)風(fēng)險分析

區(qū)塊鏈作為一種新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，其風(fēng)險包含兩方面：一方面是由于新技術(shù)本身存在的風(fēng)險及政府監(jiān)管部門對其監(jiān)管的滯后所導(dǎo)致的監(jiān)管漏洞;另一方面是由于區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式，進(jìn)而引發(fā)更多的風(fēng)險。

（一）區(qū)塊鏈新技術(shù)風(fēng)險及其監(jiān)管漏洞

當(dāng)前，我國區(qū)塊鏈技術(shù)仍處于初級探索發(fā)展階段，不僅存在技術(shù)性發(fā)展難題，同時還存在由于技術(shù)約束下的金融監(jiān)管滯后及監(jiān)管政策體系方面的發(fā)展困擾。因此，在技術(shù)層面、法律層面及監(jiān)管層面均存在風(fēng)險漏洞。第一，在技術(shù)層面，我國區(qū)塊鏈技術(shù)面臨技術(shù)門檻高、缺乏穩(wěn)定成熟的區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品的現(xiàn)狀，市場認(rèn)可度不足，難以獲得市場利潤。具體而言，區(qū)塊鏈技術(shù)的存儲特征導(dǎo)致系統(tǒng)對存儲空間要求較高，而每個節(jié)點(diǎn)的相同數(shù)據(jù)存儲又導(dǎo)致系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)重復(fù)存儲進(jìn)一步消耗存儲空間，造成存儲資源的浪費(fèi)。區(qū)塊鏈系統(tǒng)處理能力較弱，各節(jié)點(diǎn)的交易確認(rèn)機(jī)制使得區(qū)塊鏈系統(tǒng)的交易效率較低。例如，目前比特幣的交易速度僅每秒3—7筆，而銀行的交易速度可達(dá)每秒3.5萬筆。并且隨著區(qū)塊鏈系統(tǒng)內(nèi)的參與節(jié)點(diǎn)不斷增多，將導(dǎo)致區(qū)塊鏈系統(tǒng)的存儲容量呈倍數(shù)消耗，而交易效率將進(jìn)一步下降。第二，在法律層面，區(qū)塊鏈金融的“脫法”問題較多，存在諸多監(jiān)管真空區(qū)域及重復(fù)監(jiān)管區(qū)域。例如，比特幣并不屬于國家發(fā)行的貨幣，其發(fā)行及產(chǎn)生要脫離中央銀行系統(tǒng)之外，因此存在合法性問題。同時，區(qū)塊鏈金融作為一種復(fù)合型金融產(chǎn)業(yè)，其涉及領(lǐng)域更加廣泛且各層級之間較為復(fù)雜，并不能通過單一的法律條文對其進(jìn)行全面監(jiān)管。例如，比特幣將涉及我國的《合同法》《侵權(quán)責(zé)任法》《物權(quán)法》《反洗錢法》等，多種法律之間的應(yīng)用界限難以區(qū)分，極易造成重復(fù)監(jiān)管。而對于區(qū)塊鏈金融這類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)而言，目前我國僅有《電子貨幣業(yè)務(wù)管理辦法》及《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》等行政法規(guī)，其監(jiān)管效力難以匹及法律法規(guī)，且存在許多監(jiān)管漏洞，無法真正實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈金融的風(fēng)險防范。第三，在監(jiān)管層面，我國對區(qū)塊鏈金融主要存在監(jiān)管滯后問題，監(jiān)管手段較為落后，無法適應(yīng)區(qū)塊鏈技術(shù)高速發(fā)展的需求，甚至區(qū)塊鏈技術(shù)的某些特征還與我國目前的金融監(jiān)管策略思想相矛盾，進(jìn)一步突顯法律監(jiān)管問題。例如，區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化與我國金融監(jiān)管模式存在矛盾，其金融的去中心化特征雖然在一定程度上可以解決交易信任機(jī)制問題，但是卻脫離了金融監(jiān)管部門的掌控范圍。同時，區(qū)塊鏈金融屬于復(fù)合型金融業(yè)態(tài)，業(yè)態(tài)模式邊界不明顯，當(dāng)前監(jiān)管方式難以適應(yīng)區(qū)塊鏈金融發(fā)展需求。

（二）區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域應(yīng)用的風(fēng)險

目前，我國區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展正處于2.0階段，即區(qū)塊鏈技術(shù)全面應(yīng)用在金融領(lǐng)域，以區(qū)塊鏈金融方式對傳統(tǒng)金融進(jìn)行再塑造，而不同的區(qū)塊鏈金融應(yīng)用將產(chǎn)生不同的風(fēng)險。具體區(qū)塊鏈金融應(yīng)用風(fēng)險領(lǐng)域包括區(qū)塊鏈金融交易、區(qū)塊鏈金融智能合約及其他應(yīng)用風(fēng)險。第一，區(qū)塊鏈金融交易是利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)虛擬貨幣之間的交易以及虛擬貨幣和法幣之間的交易。由于區(qū)塊鏈金融是可編程金融，其交易的實(shí)現(xiàn)是通過計算機(jī)代碼實(shí)現(xiàn)，因此容易發(fā)生數(shù)據(jù)造假行為。而較傳統(tǒng)金融交易的中心化管理模式而言，區(qū)塊鏈金融的去中心化使得區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)庫對外界而言并不透明，在缺乏第三方監(jiān)管的情況下極易產(chǎn)生道德風(fēng)險。而在杠桿交易方面，由于區(qū)塊鏈金融不受傳統(tǒng)金融管制，交易杠桿可達(dá)20—100倍，其風(fēng)險更高。此外，從國內(nèi)外的區(qū)塊鏈金融發(fā)展實(shí)際狀況來看，客戶資金被侵吞、網(wǎng)絡(luò)防護(hù)不到位及操縱市場等問題普遍存在，也容易引發(fā)金融風(fēng)險。第二，智能合約作為區(qū)塊鏈金融的重要應(yīng)用之一，是區(qū)塊鏈金融執(zhí)行的必要環(huán)節(jié)，也是區(qū)塊鏈金融可以實(shí)現(xiàn)去中心化監(jiān)管的重要技術(shù)特征，其本質(zhì)是通過事先設(shè)定的計算機(jī)代碼對合同執(zhí)行條件進(jìn)行編寫，如果滿足合同觸發(fā)機(jī)制，那么區(qū)塊鏈金融將屏蔽一切外在條件自動執(zhí)行合同。雖然，區(qū)塊鏈金融的智能合約可以在一定程度上實(shí)現(xiàn)便利，但是卻存在較為嚴(yán)重的法律問題。例如，智能合約編寫的標(biāo)準(zhǔn)問題，交易雙方如何實(shí)現(xiàn)無漏洞的計算機(jī)編程，因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)漏洞，其不可篡改特性將造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。智能合約的本質(zhì)只是計算機(jī)代碼，還不能與實(shí)際的《合同法》相提并論，當(dāng)產(chǎn)生糾紛時缺乏法律依據(jù)。同時，區(qū)塊鏈系統(tǒng)的數(shù)據(jù)共享，其他節(jié)點(diǎn)也容易知道交易雙方執(zhí)行的合同內(nèi)容，存在隱私泄露風(fēng)險。第三，區(qū)塊鏈金融的其他類型風(fēng)險。區(qū)塊鏈金融的實(shí)踐表明，因區(qū)塊鏈技術(shù)漏洞導(dǎo)致的金融損失時有發(fā)生，其安全性無法保證。而區(qū)塊鏈安全風(fēng)險頻繁發(fā)生的重要原因在于區(qū)塊鏈技術(shù)的安全標(biāo)準(zhǔn)遲遲無法實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，無法像傳統(tǒng)金融一樣對金融安全設(shè)定必要標(biāo)準(zhǔn)。某些區(qū)塊鏈金融明明存在安全技術(shù)問題卻也能夠進(jìn)入市場，而投資人卻無法像技術(shù)人員一樣懂得相應(yīng)的安全風(fēng)險防范問題，因此容易造成經(jīng)濟(jì)損失。同時，區(qū)塊鏈金融這類創(chuàng)新性金融產(chǎn)品還將面臨較大的政策風(fēng)險，由于政府監(jiān)管部門缺乏相應(yīng)的監(jiān)管技術(shù)和手段，如果區(qū)塊鏈金融發(fā)生較大風(fēng)險時，政府監(jiān)管部門可能直接采用禁止進(jìn)入市場的方式來規(guī)避風(fēng)險，進(jìn)而對投資人造成損失。此外，區(qū)塊鏈金融借助互聯(lián)網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)跨國交易，因此還存在較大的跨境法律風(fēng)險。國與國之間的法律監(jiān)管漏洞又為區(qū)塊鏈金融進(jìn)行洗錢等犯罪活動提供了可能。

三、日美兩國對區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管策略與手段

區(qū)塊鏈技術(shù)自2008年引入國內(nèi)后，經(jīng)過十年的發(fā)展，已經(jīng)取得了豐厚的成果。而在區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的背后，是隨著技術(shù)的更新與應(yīng)用過程不斷改變的監(jiān)管手段和策略。但是，對于區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管仍存在諸多困境，包括監(jiān)管理念困境與監(jiān)管政策和法律位階的困境。日本作為最早一批開始探究區(qū)塊鏈技術(shù)的國家，無論是技術(shù)還是監(jiān)管策略都位居世界前列，并且其監(jiān)管體系也成為許多國家對區(qū)塊鏈技術(shù)監(jiān)管的模板。而美國長期以來都是世界虛擬貨幣交易大國。探究兩國的區(qū)塊鏈監(jiān)管策略與手段無疑將對我國區(qū)塊鏈監(jiān)管提供諸多啟示。

（一）日本對區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管

日本正式對區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管是因?yàn)樵?014年2月，當(dāng)時世界上最大的比特幣交易所MtGOX被黑客攻擊，致使該平臺所有交易停止。而該次攻擊導(dǎo)致MtGOX共被盜取85萬比特幣，損失4.7億美元。此次被盜事件引起了監(jiān)管部門的注意，并一度采取了對虛擬貨幣交易緊縮的監(jiān)管方式，直到2016年才全面出臺了有關(guān)區(qū)塊鏈監(jiān)管措施，建立了較為完整的區(qū)塊鏈監(jiān)管體系，也是第一批針對區(qū)塊鏈和比特幣建立監(jiān)管機(jī)制和監(jiān)管體系的國家之一。日本對區(qū)塊鏈監(jiān)管的重點(diǎn)主要集中在以下幾方面：對ICO的監(jiān)管、虛擬貨幣交易登記監(jiān)管、虛擬貨幣交易平臺行為及其責(zé)任的監(jiān)管、虛擬交易平臺的資金監(jiān)管等，具體監(jiān)管內(nèi)容措施如表2所示。

（二）美國對區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管

由于美國的法律分為州立法和聯(lián)邦立法兩個層面，并且州立法獨(dú)立于聯(lián)邦立法，因此，有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管不僅需要滿足聯(lián)邦立法規(guī)定，還需要滿足州立法規(guī)定。相比于其他國家的區(qū)塊鏈技術(shù)監(jiān)管而言，美國對區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管更加嚴(yán)格與完善。在區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的過程中，美國聯(lián)邦立法和州立法均對其持謹(jǐn)慎態(tài)度，即在合規(guī)經(jīng)營與發(fā)展的前提下，鼓勵技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展。在聯(lián)邦監(jiān)管層面上，對區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管主體包括美國證券交易委員會（SEC）、商品期貨交易委員會（CFTC）、美國國內(nèi)稅務(wù)局（IRS）及金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)司（FinCEN）等。在具體的監(jiān)管策略方面，SEC作為區(qū)塊鏈技術(shù)監(jiān)管的重要主體，將代幣歸結(jié)為證券，其監(jiān)管原則為尋求ICO的安全平衡發(fā)展，以保護(hù)投資人利益為主要目標(biāo)，全力扼殺“空氣幣”“無用幣”及“騙子幣”等違法虛擬貨幣。同時，SEC多次在官方網(wǎng)站以科普形式加強(qiáng)對投資人的風(fēng)險意識教育，并針對ICO的運(yùn)營提出了注冊和信息披露兩點(diǎn)要求。IRS則針對區(qū)塊鏈技術(shù)特征提出了關(guān)于虛擬貨幣的納稅方法，包括虛擬貨幣支付的計稅方法、虛擬貨幣交易損益計稅方法、挖礦所得虛擬貨幣計稅方法等。在州監(jiān)管層面上，美國50個州均有各自的監(jiān)管策略與規(guī)則。在過去區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的十年里，美國各州政府共實(shí)施了兩次重要的監(jiān)管，從最初的警告到目前的關(guān)注其發(fā)展?jié)摿栴}。第一次大規(guī)模州監(jiān)管始于2014年，共計20個州參與到制定相應(yīng)的監(jiān)管政策，此階段的監(jiān)管政策主要針對加密虛擬貨幣的安全警告。第二次大規(guī)模州監(jiān)管始于2016年，此時各州開始探索區(qū)塊鏈在公共以及私人部門的發(fā)展?jié)摿?。其中，科羅拉多州通過兩黨法案，加速了區(qū)塊鏈技術(shù)在政府記賬中的應(yīng)用，亞利桑那州是美國首個接受加密虛擬貨幣納稅的州，紐約州則為虛擬貨幣的發(fā)展與監(jiān)管創(chuàng)建了全新的詞匯BitLicense（許可證）以保證比特幣等虛擬貨幣的合法性。

（三）國外區(qū)塊鏈監(jiān)管體系對我國區(qū)塊鏈監(jiān)管的啟示

（School of Business，Shenyang University，Liaoning ? Shenyang ? 110044）

Abstract：Currently，blockchain technology in China is in the period of primary exploration and development，many problems are confronted such as high technical threshold，lacking stable and matured blockchain financial products. There are still many "legal separation" problems in blockchain finance and the regulatory measures are lagged behind. Based on the analysis of regulatory policies of Japan and the US，the two powers in developing blockchain technology，this paper puts forward supervisory regulations of blockchain that need to be further promoted and constructs multi-dimensional regulatory bodies. Also，a multi-dimensional regulatory body should be built. And it is necessary to construct a three-dimensional supervision system which includes supervisions of self-regulation by the platform，industry-assisted supervision and the regulation controlled by the main government regulatory sectors.

Key Words：blockchain，regulatory system，science and technology supervision，collaborative supervision