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    民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制研究

    2019-01-30 02:25劉永健
    智富時代 2019年12期
    關(guān)鍵詞:籌資風(fēng)險投資風(fēng)險風(fēng)險控制

    【摘 要】近年來,企業(yè)市場競爭日趨激烈,特別是很多民營企業(yè),在發(fā)展過程中面臨很多的財務(wù)風(fēng)險,這些財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了很大的影響,極大的沖擊了企業(yè)的正常經(jīng)營?;诖?,文章對民營企業(yè)常見的財務(wù)分享問題進(jìn)行闡述,并針對性的提出相應(yīng)的控制對策。

    【關(guān)鍵詞】民營企業(yè);籌資風(fēng)險;投資風(fēng)險;風(fēng)險控制

    一、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題

    (一)籌資風(fēng)險控制問題

    首先是籌資決策及債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。從民營企業(yè)目前的籌資情況看,融資方式主要是債務(wù)融資。如果不能合理的管理資產(chǎn)負(fù)債,將導(dǎo)致債務(wù)償還期限錯配。資產(chǎn)負(fù)債率最能直觀反映公司資本結(jié)構(gòu),民營企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率處于較高水平,且近幾年資本結(jié)構(gòu)中流動負(fù)債一直占有較高比重。負(fù)債籌資雖然有利息抵稅效用,能減少應(yīng)納稅所得額,但會給公司帶來財務(wù)成本困境。很多民營企業(yè)在分析所選取的財務(wù)指標(biāo)時,并沒有結(jié)合公司的實際情況,從而對于籌資活動可能會引起的籌資風(fēng)險難以判斷。其次是籌資渠道單一。籌資來源主要是債務(wù)性融資,雖然這種方法確實能在短時間內(nèi)籌集大額資金,且籌資的成本也較低,短期來講,看似能夠滿足民營企業(yè)目前多元化發(fā)展的資金需求,布局多個產(chǎn)業(yè)。但是負(fù)債部分中短期借款所占的比重較大,過度依賴銀行貸款來補(bǔ)充公司資金的流動性。

    (二)投資風(fēng)險控制問題

    盲目投資問題嚴(yán)重,前些年,民營企業(yè)擁有更多的投資機(jī)會和能力,但是部分公司決策層對于很多項目在投資之前并未進(jìn)行深入的可行性研究,多數(shù)情況下只是看中項目能夠給公司帶來可觀的利潤,忽視了投資項目進(jìn)行可行性研究的重要性。并且沒有及時關(guān)注和預(yù)測整個行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r,在面對具體的投資項目時,民營企業(yè)雖然進(jìn)行了簡單的分析,但是這些分析都是僅浮于表面,并不全面,因此難以反映投資項目的真實狀況。并沒有將風(fēng)險控制落實于投資實施的整個過程中,忽視了合理投資的重要性。

    (三)民營企業(yè)營運(yùn)風(fēng)險控制問題

    首先是客戶信用檔案不完善。企業(yè)一般都是通過信息系統(tǒng)中客戶的基本資料來判定其商業(yè)信用水平及還款能力,再決定是否采取賒銷方式進(jìn)行交易。這前提是企業(yè)擁有一套健全的信息系統(tǒng)和客戶評價體系。首先,由于近年來多元化發(fā)展模式,跨行業(yè)、地區(qū)的情況也越來越多,提供的產(chǎn)品種類和面臨的客戶群體也逐漸繁雜,導(dǎo)致其難以及時的建立完整的客戶檔案,將客戶信息納入信用評價體系。其次,在公司日常銷售活動中,大多數(shù)情況下,是根據(jù)銷售部門工作人員的主觀意愿對客戶的信用程度進(jìn)行評估,不具有合理性。其次是應(yīng)收賬款控制松懈。民營企業(yè)業(yè)務(wù)人員權(quán)利較大,每當(dāng)月末、季末及年末時期,為了通過個人業(yè)績考核拿到更多的獎金,通常不考慮客戶的還款能力及還款期限,賒銷大量產(chǎn)品,增加應(yīng)收賬款余額。這暴露出了民營企業(yè)存在應(yīng)收賬款控制松懈的問題。

    (四)財務(wù)風(fēng)險控制問題

    從外部來看,隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大潮,越來越多的民營企業(yè)正在逐漸成長為集團(tuán)公司。尤其是一些現(xiàn)代化的大中型集團(tuán)公司,規(guī)模龐大、擁有雄厚的資金,且旗下有多個子公司,能夠?qū)崿F(xiàn)跨行業(yè)、跨地區(qū)的多元化經(jīng)營。一方面,隨著集團(tuán)規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的拓展,不僅提高了企業(yè)的整體實力、競爭力和抗風(fēng)險能力,且其自身強(qiáng)大的生命力也在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著巨大的作用。但另一方面由于規(guī)模的擴(kuò)大,管理鏈條的增長、信息的不對稱、產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜等固有局限,又使得集團(tuán)面臨的財務(wù)風(fēng)險更加繁雜。從內(nèi)部來看,一方面,財務(wù)風(fēng)險的特征之一便是客觀存在性。民營企業(yè)管理者的風(fēng)險管理意識薄弱,對財務(wù)風(fēng)險的客觀認(rèn)識不足,是公司產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要因素之一。任何一個從事生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)都會面臨一定程度的財務(wù)風(fēng)險。另一方面,民營企業(yè)目前主要目標(biāo)是拓展戰(zhàn)略板塊,多元化業(yè)務(wù)模式,不僅沒有清晰的認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的客觀存在,而且在傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險管理意識支配下,對公司的經(jīng)營管理活動普遍是被動的進(jìn)行風(fēng)險控制。民營企業(yè)雖然制定了明確的規(guī)章制度,但也只是針對日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動在財務(wù)風(fēng)險控制方面,尚未形成完善的制度。正是由于財務(wù)風(fēng)險控制制度的缺失,導(dǎo)致各部門之間的工作較為繁雜,職能交叉,分工不清晰,不利于公司財務(wù)風(fēng)險控制工作的順利展開。

    二、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制對策

    (一)籌資風(fēng)險控制

    首先,在民營企業(yè)日常經(jīng)營活動中,產(chǎn)生資金需求時,應(yīng)在對公司自身財務(wù)狀況和運(yùn)營情況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,確定資金需求量,并由資金管理委員會選定籌資方式及后期還款方式,并協(xié)同財務(wù)部及財務(wù)風(fēng)險控制部門分析該項籌資活動存在的潛在風(fēng)險,提前做好應(yīng)對措施,結(jié)合以上信息制定初始投資計劃,并交由可行性論證小組進(jìn)行籌資的可行性與經(jīng)濟(jì)性評估。其次,在籌資資金合理使用的基礎(chǔ)上,為了保障民營企業(yè)的信用水平,在到期日前有足夠的償還能力,還應(yīng)制定具體的資金歸還計劃,針對不同的籌資方式制定具體的償還日期,并詳細(xì)標(biāo)明償還金額和償還方式。最后,在資金歸還之后,公司內(nèi)部審計、財務(wù)及財務(wù)風(fēng)險控制部門進(jìn)行最后的總結(jié)。通過對資金的使用、籌資成本和支付方式等進(jìn)行分析,探究其中是否存在異常,并對異常之處進(jìn)行深入調(diào)查,將對籌資活動的評估編制成報告上交資金管理委員會審閱。

    (二)投資風(fēng)險控制

    在投資方向上,公司必須結(jié)合自身發(fā)展情況并實時關(guān)注國家出臺的相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策,所選定的投資項目必須符合其發(fā)展戰(zhàn)略及國家政策,專注于公司主營業(yè)務(wù)及其核心競爭力。在投資規(guī)劃上,應(yīng)滿足民營企業(yè)的中長期發(fā)展,在經(jīng)濟(jì)效益可觀和公司管理水平能夠得到有效提高的基礎(chǔ)上,使投資額度盡可能不超過本年度投資預(yù)算,并在資金能夠得到有效保障的前提下,做到資金平衡。在投資活動管理上,應(yīng)嚴(yán)格遵守職位不相容原則,實行分級管理和分類管理。在嚴(yán)格遵守投資管理原則的前提下,還應(yīng)該做好投資風(fēng)險的防范工作,在進(jìn)行投資活動之前,對項目進(jìn)行可行性分析,根據(jù)自身以及項目的發(fā)展前景,結(jié)合國家的經(jīng)濟(jì)政策,可以采用定量或者定性的方法評估項目是否符合公司本身的發(fā)展戰(zhàn)略及目標(biāo),以及能夠給公司帶來的經(jīng)濟(jì)效益的高低,同時,最重要的是投資項目的風(fēng)險程度,加強(qiáng)投資決策的科學(xué)性,選定適合的投資目標(biāo),避免盲目投資。在投資活動中,不僅要做好事前和事中的控制,也應(yīng)注重在投資之后的管理工作,對投資活動進(jìn)行定期的總結(jié)和分析,從中吸取經(jīng)驗和不足,這樣才能有效的使投資風(fēng)險始終處于可控范圍。

    (三)營運(yùn)風(fēng)險控制

    如果企業(yè)存在大量的應(yīng)收賬款無法在短期內(nèi)收回,甚至在以后無法收回,會增加企業(yè)的壞賬損失。銷售部門在企業(yè)應(yīng)收賬款的管理活動中,有直接的責(zé)任,但是僅單獨依靠銷售部門的工作人員,是無法完成應(yīng)收賬款的催收工作。應(yīng)結(jié)合企業(yè)各部門,以便有效控制由于無法收回應(yīng)收賬款而給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。衡量企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的標(biāo)準(zhǔn)不是單純財務(wù)報表上顯示的數(shù)據(jù)增長,更重要的是企業(yè)自身的資本力量是否得到真正的壯大。為了避免銷售人員為了增加自己的業(yè)務(wù)量而盲目簽單,以致應(yīng)收賬款與壞賬損失數(shù)額增多,應(yīng)將應(yīng)收賬款的回收情況與銷售人員的業(yè)績考核掛鉤,銷售人員的工作也不再僅限于將貨物賣出,應(yīng)更加關(guān)注款項是否及時回收。

    (四)提高風(fēng)險管理意識

    專業(yè)人才的引進(jìn)和對現(xiàn)有人才進(jìn)行定期培訓(xùn)是十分重要的。一方面,引進(jìn)專業(yè)人才可以為公司現(xiàn)有的團(tuán)隊注入新鮮的血液,為相關(guān)制度的快速落實和完善奠定基礎(chǔ)。另一方面,對現(xiàn)有財務(wù)人員培訓(xùn)的重要性主要體現(xiàn)在提升其理論素養(yǎng)、工作能力以及增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范意識和洞察能力。在企業(yè)文化自身的引導(dǎo)和激勵作用的推動下,財務(wù)風(fēng)險控制已經(jīng)融入到企業(yè)文化的塑造中,以此普遍增強(qiáng)員工的財務(wù)風(fēng)險控制意識和能力,從而從根本上提高民營企業(yè)的整體風(fēng)險控制能力。預(yù)警系統(tǒng)既要對相關(guān)靜態(tài)指標(biāo)進(jìn)行分析,又要分析相關(guān)動態(tài)數(shù)據(jù)的變化。想要解決民營企業(yè)目前存在的財務(wù)風(fēng)險控制問題,就需要在原有預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)上進(jìn)行升級,升級之后的新系統(tǒng)的首要考慮是能夠站在集團(tuán)的角度,綜合公司的整體發(fā)展趨勢,及時、準(zhǔn)確的預(yù)測在未來發(fā)展的各個階段中,可能面臨的財務(wù)風(fēng)險,并結(jié)合公司自身的財務(wù)狀況,實現(xiàn)有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。

    作者簡介:劉永?。?996—),男,漢族,現(xiàn)在陜西國際商貿(mào)學(xué)院,本科學(xué)歷,財務(wù)管理B1606班。

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