銀行資產(chǎn)多元化發(fā)展的問題與風(fēng)險

王善偉

【摘 要】銀行資產(chǎn)多元化在發(fā)展過程中一方面取得了許多成功之處，但相比于發(fā)達(dá)國家仍然具有一些問題和風(fēng)險。資產(chǎn)多元化是將資產(chǎn)分配成不同類別，并可以依此對外進(jìn)行投資。

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)多元化;資產(chǎn)證券化;現(xiàn)狀;問題;建議

商業(yè)銀行的資產(chǎn)包括現(xiàn)金資產(chǎn)、證券投資、貸款及其他資產(chǎn)。商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化指銀行的資產(chǎn)種類由少到多、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)由簡單到復(fù)雜的過程。由于銀行的資產(chǎn)是銀行獲得盈利的主要來源，但資產(chǎn)的盈利目標(biāo)又受到資產(chǎn)的流動性和安全性的約束，受到資金來源的約束。因此要達(dá)到在保證流動性、安全性前提下的最大利潤，就必須合理地搭配資產(chǎn)。

一、銀行資產(chǎn)多元化發(fā)展現(xiàn)狀及問題

目前，金融資產(chǎn)質(zhì)量差已成為商業(yè)銀行經(jīng)營中最為突出的問題，并且金融資產(chǎn)單一，過于集中，缺乏靈活性、互補(bǔ)性。

第一，金融資產(chǎn)過于傾斜于貸款領(lǐng)域，現(xiàn)代西方商業(yè)銀行的資產(chǎn)種類已由原來較為單一的貸款資產(chǎn)發(fā)展為包括貸款、投資、證券、外匯等在內(nèi)的幾大種類，其中傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)所占比重已逐步下降，一般僅占有55%之間。但我國目前各家銀行的金融資產(chǎn)卻過多地配置在貸款領(lǐng)域。以某市各家商業(yè)銀行為例，1990年貸款占總資產(chǎn)的比例為96%，1995年比例為93%，1996年9月底比例為91.7%，比例雖然有所下降，但幅度不大。

第二，存在投資過于集中的問題。主要表現(xiàn)在銀行貨款支持的產(chǎn)業(yè)范圍過于狹窄，看到某一產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品眼前效益較好，便孤注一擲地將資金投入進(jìn)去，忽視了流動性、安全性、盈利性原則，未能透過行情，用長遠(yuǎn)觀點看市場，未能制定合理的比例，發(fā)展其它具有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)，多元化經(jīng)營。如有的銀行支持的某一企業(yè)的貸款占總資產(chǎn)的10-20%，支持的某一種產(chǎn)業(yè)的貸款占總資產(chǎn)的30—40%。

二、銀行資產(chǎn)多元化發(fā)展的風(fēng)險

近幾年以來，我國資產(chǎn)多元化發(fā)行額呈現(xiàn)逐年增長趨勢。從中國目前的狀況來看，股票資產(chǎn)多元化規(guī)模和股票資產(chǎn)證券化規(guī)模極不相稱。隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國的資產(chǎn)多元化仍存在許多風(fēng)險。

①法律法規(guī)的缺失

目前我國大部分資產(chǎn)多元化尚未形成相應(yīng)的監(jiān)管體系，因此我國基礎(chǔ)法規(guī)制度建設(shè)落后于實際市場發(fā)展的腳步。沒有相應(yīng)的法律，就難以規(guī)范市場主體的行為，難以保障投資者的合法權(quán)益。

②中介機(jī)構(gòu)質(zhì)量不高

目前我國中介機(jī)構(gòu)的權(quán)威性存在質(zhì)疑，服務(wù)質(zhì)量不高，目前，中國的信用評級機(jī)構(gòu)規(guī)模小，獨立性不強(qiáng)，評級體系不完善，信息收集不足，市場還沒有充分認(rèn)識到信貸資產(chǎn)機(jī)構(gòu)的作用。更沒有一個統(tǒng)一的評估標(biāo)準(zhǔn)。使得評估機(jī)構(gòu)發(fā)展相對較慢，公信力不夠強(qiáng)，很難做出獨立、公正、客觀的評估，因此評級機(jī)構(gòu)難以得到廣大投資者的認(rèn)同。

③市場不統(tǒng)一

我國資產(chǎn)多元化過分投資于一級市場，沒有統(tǒng)一的市場規(guī)制和市場標(biāo)準(zhǔn)，因此大大限制了資產(chǎn)多元化的發(fā)展。

④風(fēng)險隔離的問題

一些商業(yè)銀行試圖通過所謂的“金融創(chuàng)新”來繞過監(jiān)管，爭取生存空間，提高競爭力，這直接導(dǎo)致了一系列的金融創(chuàng)新。比如，2008年美國次貸危機(jī)引起了世界經(jīng)濟(jì)震蕩，這是由于次級貸款證券化為正常貸款造成的。美國銀行的資產(chǎn)證券化是美國政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵和支持的結(jié)果，而“次貸危機(jī)”的根源則是美國資產(chǎn)證券化的漏洞。同理，資產(chǎn)多元化也是如此。

⑤二級市場冷清

二級市場是資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要交易場所。投資人對于投資小心翼翼，因此，現(xiàn)貨證券和質(zhì)押回購在銀行間和交易所市場的交易量很小。我國二級交易市場流動性有些不足，不利于資產(chǎn)多元化和證券化的發(fā)展。

⑥缺少專業(yè)性應(yīng)用人才

現(xiàn)如今，資產(chǎn)管理需要大量的專業(yè)性應(yīng)用性復(fù)合型人才，而目前我國明顯專業(yè)人才儲備量不足，難以維系一些大規(guī)模的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的市場交易。

三、對于銀行資產(chǎn)多元化發(fā)展問題的建議及對策

各級商業(yè)銀行必須盡快轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加快金融資產(chǎn)多元化步伐，逐漸形成一個以貸款業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，多種投資方式并存的多功能、高效益的投資體系，從而達(dá)到分散風(fēng)險，降低風(fēng)險水平，提高銀行經(jīng)營效益的目的。

①繼續(xù)保持銀行貸款業(yè)務(wù)的主體地位

貸款業(yè)務(wù)是銀行古老的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要。因此，貸款業(yè)務(wù)應(yīng)是銀行的主體業(yè)務(wù)，但貸款占總資產(chǎn)的比例應(yīng)下降。就我國現(xiàn)階段狀況，貸款占全部資產(chǎn)的比例應(yīng)控制在75%左右，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷健全和完善，此比例還應(yīng)繼續(xù)下降。隨著金融體制改革的不斷深入，在信貸資金的運(yùn)用中，應(yīng)以市場為取向，以防范風(fēng)險為手段，以提高效益為目標(biāo)，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，合理確定各產(chǎn)業(yè)貸款的比例，并保持合理的長、中、短的比例，從而促進(jìn)銀行自身的發(fā)展。

②發(fā)展證券投資業(yè)務(wù)

證券投資就是銀行根據(jù)國家的有關(guān)政策，本著隨行就市原則，參與市場買賣有價證券，取得差價收益或利息收益的業(yè)務(wù)活動。一般來說，作為銀行投資對象的證券主要有：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券、地方政府證券、公司證券和對外證券五種。證券投資是銀行資金運(yùn)用的重要途徑，也是銀行利潤創(chuàng)造的主要來源之一，相對于銀行其他業(yè)務(wù)，特別是貸款業(yè)務(wù)而言，銀行證券投資具有較強(qiáng)的獨立性，大大優(yōu)于銀行貸款。銀行在進(jìn)行證券投資中應(yīng)遵循的原則：一是增強(qiáng)投資的計劃性，切忌盲目投資;二是注意投資的安全性，以最小風(fēng)險取得最大效益;三是保證投資的合法性;四是堅持投資的動態(tài)平衡性。銀行在幵展證券投資業(yè)務(wù)的同時，也應(yīng)積極開展一些以證券為對象的各種服務(wù)性證券業(yè)務(wù)，以便從中獲得巨額服 務(wù)費和利潤。

③開辦金融租賃業(yè)務(wù)

租賃業(yè)務(wù)是銀行信貸業(yè)務(wù)的一種衍生形式，是融資與融物相結(jié)合的一種信用方式。目前，有的企業(yè)因種種原因而破產(chǎn)、倒閉，而在處理企業(yè)廠房、設(shè)備等資產(chǎn)時又比較困難，無法清償銀行貸款。這樣，銀行通過租賃的方式，一方面能活化這部分沉淀資金，另一方面又能解決其他企業(yè)，尤其是小企業(yè)無力購買巨額的廠房機(jī)器設(shè)備等問題，企業(yè)僅拿一定的租金，就可解決生產(chǎn)經(jīng)營中的大問題。因此，開展這項業(yè)務(wù)對企業(yè)和銀行都是有利的。

④試辦入股信貸

對于那些經(jīng)營狀況不好，貸款難以收回的企業(yè)，銀行可以采取將貸款改為入股投資的方法對企業(yè)予以支持。這種入股信貸有四個特點：一是入股信貸僅限于企業(yè)經(jīng)營狀況不好，貸款難以收回的范圍。二是這種貸款視同入股，企業(yè)萬一破產(chǎn)，在清理償還的順序上，它要后于所有的債務(wù)，先于各類股東獲得清償。三是它又不是真正的資本入股，它最終還是要償還的。所以它仍然是貸款。四是這種入股信貸的利率與一般貸款利率不相同，一般在初期可略低些，而在企業(yè)經(jīng)營好轉(zhuǎn)以后，可逐步提高，可以獲取一部分邊際利潤作為承擔(dān)風(fēng)險的特殊補(bǔ)償。在目前企業(yè)經(jīng)營狀況不景氣的情況下，這種入股信貸的方法是一種值得推廣和采納的好方法。

⑤枳極拓展外向型業(yè)務(wù)

在當(dāng)今激烈的競爭環(huán)境下，要通過增加國際金融業(yè)務(wù)種類，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，完善業(yè)務(wù)操作手段，健全經(jīng)苕功能，增加國際分支機(jī)構(gòu)等途徑，拓寬國際業(yè)務(wù)領(lǐng)域，特別是要大力發(fā)展外匯資產(chǎn)業(yè)務(wù)，開辟國外投資市場，從而努力提高銀行自身經(jīng)濟(jì)效益，同時促進(jìn)我國對外貿(mào)易和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

四、總結(jié)

銀行資產(chǎn)多元化是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重。資產(chǎn)多元化也將會越來越豐富，規(guī)避風(fēng)險，砥礪前行，相信我國經(jīng)濟(jì)將更加繁榮。

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