我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)存在的問(wèn)題及規(guī)范建議

王健翮 石家莊市第二中學(xué)

一、引言

P2P是英文person-to-person（或peerto-peer）的簡(jiǎn)稱(chēng)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是借助電子商務(wù)專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)的一種借貸方式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸直接連接借款人和貸款人，解決了傳統(tǒng)銀行借貸起點(diǎn)過(guò)高、流程復(fù)雜等問(wèn)題，為急需融資的中小微企業(yè)和中小投資者提供了新的融資、投資渠道。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在便利了投資者和融資者的同時(shí)，由于法律法規(guī)不夠完善，行業(yè)門(mén)檻過(guò)低等原因，導(dǎo)致行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積聚。最近這幾年該行業(yè)中出現(xiàn)了數(shù)千家問(wèn)題平臺(tái)，這嚴(yán)重?fù)p害了投資者利益。僅今年7月、8月份杭州暴雷的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就多達(dá)100多家，不少問(wèn)題平臺(tái)涉及的資金高達(dá)數(shù)百億元?？梢?jiàn)，有必要探究我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題，并提出可行性的防范建議，以促進(jìn)行業(yè)有序發(fā)展。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)起步于2007年，行業(yè)發(fā)展迅速，截止2017年全年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量達(dá)到28048.49億元，單月成交量均在2000億元以上，歷史累計(jì)成交量突破60000億元。有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)2018年全年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成交量大概率突破3萬(wàn)億元。

（一）平臺(tái)數(shù)量。2007年國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立，標(biāo)志著我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的起步。2012年國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)期，平臺(tái)數(shù)量迅速突破兩千家[1]，2013年以平均每天1-2家的增長(zhǎng)速度迅猛發(fā)展，全年增長(zhǎng)531家。在2015年之后隨著監(jiān)管部門(mén)對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)，2016年網(wǎng)絡(luò)信貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量第一次出現(xiàn)下降。截止2017年12月，全年正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量一直單邊下行，伴隨整改工作的進(jìn)行，預(yù)計(jì)2018年網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量會(huì)繼續(xù)下降。

（二）平臺(tái)類(lèi)型。一般來(lái)說(shuō)，根據(jù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的公司屬性及投資人背景，可以將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)分為五個(gè)大類(lèi):上市公司系平臺(tái)、銀行系平臺(tái)、國(guó)資系平臺(tái)、民營(yíng)系平臺(tái)、風(fēng)投系平臺(tái)。其中上市公司系經(jīng)營(yíng)管理相對(duì)規(guī)范，資金實(shí)力和行業(yè)積累較強(qiáng)。銀行系平臺(tái)資金雄厚，項(xiàng)目源質(zhì)地優(yōu)良，風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)。但由于傳統(tǒng)銀行只是將互聯(lián)網(wǎng)作為一個(gè)銷(xiāo)售渠道，存在平臺(tái)創(chuàng)新能力不足，市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制不夠完善等問(wèn)題。國(guó)資系平臺(tái)擁有國(guó)有背景股東的隱形背書(shū)，兌付能力有保障，且各類(lèi)業(yè)務(wù)模式較為規(guī)范，從業(yè)人員素養(yǎng)較高。但存在起投門(mén)檻高，產(chǎn)品吸引力較低，審核程序繁瑣等問(wèn)題。民營(yíng)系平臺(tái)是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)最主要類(lèi)型，具有市場(chǎng)化程度高，投資起點(diǎn)低，收益高，手續(xù)便捷等特點(diǎn)。但由于資本實(shí)力相對(duì)偏弱，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較低[2]，民營(yíng)系平臺(tái)是跑路等問(wèn)題的高發(fā)區(qū)。風(fēng)投系平臺(tái)是由風(fēng)投機(jī)構(gòu)為之注入資金，擴(kuò)大平臺(tái)規(guī)模，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的一種P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，具備較好的安全性。

（三）網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)人氣。2017年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)投資人數(shù)為1713萬(wàn)人較2016年增長(zhǎng)24.58%，借款人數(shù)較上年增長(zhǎng)156.05%，達(dá)到2243萬(wàn)人，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)仍處在火熱狀態(tài)之中。受限額政策的影響，不少平臺(tái)向消費(fèi)金融等小額業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，還有部分平臺(tái)對(duì)接了現(xiàn)金貸等資產(chǎn)。此類(lèi)業(yè)務(wù)的共性是金額小、資金分散、借款人數(shù)眾多，使得2017年借款人數(shù)在數(shù)量和增長(zhǎng)速度方面均超過(guò)投資人數(shù)。但隨著現(xiàn)金貸監(jiān)管力度的加強(qiáng)，投資人數(shù)在2018年或?qū)⒊^(guò)借款人數(shù)，預(yù)計(jì)分別將超過(guò)2100萬(wàn)人和2000萬(wàn)人。

三、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展中存在的問(wèn)題

（一）相關(guān)法律法規(guī)不夠完善。2016年8月銀監(jiān)會(huì)、公安部、工信部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布了《暫行辦法》，至此野蠻生長(zhǎng)了近十年的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸開(kāi)始進(jìn)入規(guī)范化時(shí)代。但由于該辦法系屬于部門(mén)規(guī)章，其效力不夠，以及內(nèi)容的不夠完善，如地方監(jiān)管職責(zé)的不明確等，都使得其效果仍有待時(shí)間的檢驗(yàn)。且我國(guó)現(xiàn)在缺乏一部專(zhuān)門(mén)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸的國(guó)家級(jí)法律，在監(jiān)管效力不足[3]，監(jiān)管規(guī)則不完善的情況下，部分平臺(tái)仍有空可鉆，可能導(dǎo)致投資人權(quán)益的損害，嚴(yán)重的會(huì)直接危害金融的穩(wěn)定。

（二）信息不對(duì)稱(chēng)。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸全部流程通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)即可完成，互聯(lián)網(wǎng)具有一定虛擬性，這就導(dǎo)致了P2P運(yùn)行過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，這一現(xiàn)象體現(xiàn)在兩個(gè)方面。從融資者角度來(lái)看，借款所需條件一定的情況下，由于借款人自身?xiàng)l件不同，在提交個(gè)人信息時(shí)會(huì)根據(jù)需要，刻意隱藏一些對(duì)于自己不利的條件，而這則為日后的逾期違約埋下了隱患。而從投資者角度來(lái)看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信息披露機(jī)制不夠完善，各個(gè)P2P平臺(tái)信息透明度不同。而平臺(tái)對(duì)于自身缺陷的掩蓋和有針對(duì)性的對(duì)投資者提供部分信息，從而吸引更多投資者投資，但也加大了平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)，增加了違規(guī)的可能性。

（三）缺乏相應(yīng)資金托管平臺(tái)。盡管《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)資金賬戶以確?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金安全。但在實(shí)際操作中，一方面由于銀行考慮P2P平臺(tái)存在風(fēng)險(xiǎn)傳染問(wèn)題，不愿涉足此類(lèi)資金存管業(yè)務(wù)；另一方面P2P平臺(tái)自身存在資金實(shí)力較弱，實(shí)力不佳情況，而難以達(dá)到銀行存管業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門(mén)檻。因而大多數(shù)平臺(tái)并未與銀行簽訂直接的存管協(xié)議。這就會(huì)使得大量資金聚集形成資金池，增加道德風(fēng)險(xiǎn)。

四、關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸問(wèn)題的建議

（一）建立和完善網(wǎng)絡(luò)借貸法律法規(guī)體系。當(dāng)前我國(guó)缺乏關(guān)于網(wǎng)絡(luò)信貸的專(zhuān)項(xiàng)法律，需要加快建立一套成體系的關(guān)于網(wǎng)絡(luò)信貸的法律，應(yīng)當(dāng)涵蓋平臺(tái)設(shè)立、資金籌集、資金使用等方面，全面規(guī)范網(wǎng)絡(luò)信貸，引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)發(fā)展，使網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)能夠健康發(fā)展[4]。應(yīng)當(dāng)以國(guó)家立法的形式，明確平臺(tái)可以從事哪些業(yè)務(wù)，以及資產(chǎn)規(guī)模的要求或限制。如平臺(tái)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品這一行為是否合法，平臺(tái)提供擔(dān)保服務(wù)是否合法等。界定清晰平臺(tái)的邊界，更好的保護(hù)借款人的投資人的利益。

（二）完善個(gè)人和企業(yè)征信。當(dāng)前我國(guó)缺乏一套針對(duì)個(gè)人和企業(yè)的信用評(píng)估體系，因而在實(shí)際操作中可能出現(xiàn)資料真實(shí)性難以得到保障，信息審核效率較低的情況。對(duì)此，建議由國(guó)家牽頭，建立統(tǒng)一的社會(huì)征信體系，這不僅可應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，在其他各個(gè)領(lǐng)域也可以發(fā)揮出作用。具體來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)打破“數(shù)據(jù)孤島”，將各類(lèi)數(shù)據(jù)有機(jī)結(jié)合在一起，如電信運(yùn)營(yíng)商的數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付的數(shù)據(jù)、政府部門(mén)所掌握的數(shù)據(jù)等，消除數(shù)據(jù)間的鴻溝，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，以實(shí)現(xiàn)利用大數(shù)據(jù)為個(gè)人和企業(yè)形成較為客觀的信用評(píng)價(jià)。

（三）提高信息公開(kāi)程度。銀監(jiān)會(huì)于2017年8月25日發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息披露的內(nèi)容、頻次等作出了具體要求，同時(shí)還規(guī)定平臺(tái)需向公眾披露累計(jì)借貸金額、投資人數(shù)量、逾期金額等信息，需向投資人披露借款人的相關(guān)信息，如主體性質(zhì)、行業(yè)、收入狀況和負(fù)載情況，以及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)[5]。不斷完善的信息披露制度，有利于促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)朝著正確的方向發(fā)展并在監(jiān)督下運(yùn)行，也有利于保護(hù)投資者利益，化解和防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

（四）推進(jìn)資金存管分離。由于目前市場(chǎng)上僅有少部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)與銀行或第三方資金托管平臺(tái)，這就導(dǎo)致了資金在平臺(tái)方聚集從而形成資金池，進(jìn)而加大了風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行方面需要進(jìn)一步完善資金存管業(yè)務(wù)，降低資金存管業(yè)務(wù)門(mén)檻，降低資金托管成本，從而為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開(kāi)展資金存管創(chuàng)造條件。此外，有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)出臺(tái)相關(guān)政策支持一批有信用、有實(shí)力的第三方資金存管平臺(tái)快速發(fā)展起來(lái)，并出臺(tái)相關(guān)規(guī)章對(duì)其運(yùn)營(yíng)加以規(guī)范，為網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)資金存管提供更多選擇。

五、結(jié)語(yǔ)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的迅速發(fā)展，在促進(jìn)資金融通和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了巨大作用。然而在其高速發(fā)展的同時(shí)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)不可避免的存在一些問(wèn)題，如法律法規(guī)的不完善，征信體系的不健全，第三方托管平臺(tái)的缺乏等。這需要有關(guān)部門(mén)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)法律法規(guī)的制定，建立健全社會(huì)征信體系，引導(dǎo)第三方資金托管平臺(tái)進(jìn)一步開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，也需要網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)方嚴(yán)格遵守相關(guān)法律并規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)行為。在這些舉措之下，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)一定能夠得到更加穩(wěn)健的發(fā)展。