私募股權(quán)投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控措施探討

席萱 貴陽農(nóng)投創(chuàng)業(yè)投資有限公司

為了能夠進一步滿足社會經(jīng)濟發(fā)展中各個經(jīng)濟主體的投融資需求，市場上的投資工具有著越來越多的種類，私募股權(quán)投資便是其中的一種。目前我國私募市場已經(jīng)成為了亞洲最大的市場，涉及到了電信、金融以及房地產(chǎn)等重要領(lǐng)域，企業(yè)需要在發(fā)展過程中準(zhǔn)確的識別和評估項目風(fēng)險，才能夠不斷提升企業(yè)的經(jīng)濟效益和社會效益。

一、財務(wù)風(fēng)險分析

1.工作問題

想要開展私募股權(quán)投資，需要科學(xué)合理的對所投項目價值進行評估，但是目前一部分企業(yè)在發(fā)展中存在資產(chǎn)嚴(yán)重流失問題，導(dǎo)致企業(yè)估值與其真實價值有一定的差距，由此出現(xiàn)投資預(yù)期效益與實際收益不符的情況。還有一部分企業(yè)由于財務(wù)工作中存在一些隱蔽的問題，也對企業(yè)價值估算產(chǎn)生了影響。在企業(yè)的發(fā)展過程中容易出現(xiàn)現(xiàn)金流資源浪費情況，無法將財務(wù)指標(biāo)的估值方式和投資估值方式進行對比，難以把現(xiàn)金流資源的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來。結(jié)合目前市場環(huán)境的綜合性發(fā)展情況來看，無法反映企業(yè)真實的市場價值，導(dǎo)致企業(yè)投資的風(fēng)險大大增加。

2.投資者風(fēng)險

無論是自然人還是法人，都能夠成為企業(yè)的投資者，在投資過程中，投資者想要通過私募股權(quán)投資的方式取得經(jīng)濟效益，就需要重視投資法人內(nèi)部專業(yè)人員的專業(yè)水平和資金網(wǎng)絡(luò)等[1]?？梢哉f專業(yè)人員擁有越高的技術(shù)水平，資金網(wǎng)絡(luò)越全面，投資者的投資成功幾率也會越大。私募股權(quán)投資企業(yè)會遭受一定的風(fēng)險，例如投資風(fēng)險以及信用風(fēng)險。企業(yè)的信息技術(shù)如果創(chuàng)新不足，難以滿足企業(yè)的發(fā)展需求，那么會出現(xiàn)信息化管理系統(tǒng)缺失的窮狂，導(dǎo)致企業(yè)不能全方位和全角度的了解投資者的目前資產(chǎn)信譽情況和采取狀況，甚至對于所投企業(yè)的基本情況也了解不準(zhǔn)確，沒有形成完善有效的投資者檔案，對企業(yè)的私募股權(quán)投資帶來風(fēng)險。

3.企業(yè)風(fēng)險

私募股權(quán)投資屬于較為復(fù)雜性的一種投資方式，需要投資者投入較多的時間與精力。不管是尋找融資意向的企業(yè)，還是制定相關(guān)的合同協(xié)議，以及后期相應(yīng)的準(zhǔn)備工作，都需要花費大量的時間與精力，還需要支付大量的運營費用，如果投資者對于經(jīng)濟市場發(fā)展情況了解不徹底，對于國家的相關(guān)政策及法律法規(guī)不能夠深入了解，會增加融資的風(fēng)險。

二、財務(wù)風(fēng)險管控措施

1.積極落實風(fēng)險評估工作

在企業(yè)發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)積極開展風(fēng)險評估工作，掌握其中的內(nèi)容及具體的工作流程，并對業(yè)務(wù)性質(zhì)進行判斷，以選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評估指標(biāo)，這會對風(fēng)險評估工作產(chǎn)生較大影響，因此需要企業(yè)在選擇風(fēng)險評估指標(biāo)時保持較高的謹(jǐn)慎性[2]。首先應(yīng)當(dāng)確保風(fēng)險評估方法應(yīng)用的科學(xué)性與適當(dāng)性，為接下來的風(fēng)險評估工作打下良好的基礎(chǔ)，比較常見的有層次分析法、主觀評分法以及決策樹法等。一般企業(yè)在選擇風(fēng)險評估方式時，都需要根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展情況以及風(fēng)險管理工作開展情況進行針對性選擇。

2.明確管控原則及重點

私募股權(quán)投資企業(yè)在對財務(wù)風(fēng)險進行管控時，需要加強對于管控原則的熟悉和認(rèn)知，強化財務(wù)風(fēng)險管理意識，并認(rèn)識到這一點對于財務(wù)風(fēng)險管理控制工作的重要作用，明確出工作重點，提升企業(yè)的資金使用效率，降低成本消耗。由于企業(yè)不同的發(fā)展階段和具體工作流程中，因此工作的側(cè)重點也不相同，這就要求企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險的控制，要基于不同的角度進行，并且針對不同的經(jīng)營環(huán)節(jié)采取相應(yīng)的管控措施，確定出工作重點。

3.細(xì)分財務(wù)風(fēng)險管控的權(quán)責(zé)

在進行財務(wù)風(fēng)險管控時，企業(yè)需要積極明確出自身的管理權(quán)責(zé)，并且細(xì)化相應(yīng)的職責(zé)分類，建立起完善的風(fēng)險管控體系，建立起科學(xué)有效的風(fēng)險管控機制，風(fēng)險管理機制需要以風(fēng)險識別為原則[3]。企業(yè)需要積極加強對于風(fēng)險管理工作的重要性認(rèn)知，以風(fēng)險管控為重要基礎(chǔ)，針對權(quán)利和責(zé)任進行配比，確定出項目當(dāng)事人。項目風(fēng)險以及項目當(dāng)事人要利用合作關(guān)系，從而形成對應(yīng)關(guān)系，便于在財務(wù)風(fēng)險管理工作中構(gòu)建出風(fēng)險約束機制，提升企業(yè)投資結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

結(jié)語：我國經(jīng)濟不斷創(chuàng)新發(fā)展，金融市場也隨之出現(xiàn)了日新月異的發(fā)展變化。面對越來越復(fù)雜的市場發(fā)展環(huán)境，越來越多的投資方式出現(xiàn)。私募股權(quán)投資屬于一種新的投資方式，私募股權(quán)投資企業(yè)需要在發(fā)展過程中加強相關(guān)財務(wù)風(fēng)險的分析和研究工作，并針對不同的風(fēng)險性質(zhì)開展管理控制措施，確保企業(yè)的順利發(fā)展，為企業(yè)工作的開展提供有力的支持。