企業(yè)研發(fā)支出資本化動因
——以東三省及西南地區(qū)部分省市上市公司為例

靳玉紅，韓道琴

(1.吉林省科技金融研究中心，吉林 長春 130028； 2.長春金融高等?？茖W(xué)校，吉林 長春 130028；3.吉林財經(jīng)大學(xué) 會計學(xué)院，吉林 長春 130117)

一、引 言

在我國，盡管無形資產(chǎn)的重要價值日益受到重視，但財務(wù)報告及相關(guān)會計政策的改進(jìn)卻明顯滯后。2006年之前，由于我國將無形資產(chǎn)研發(fā)投入全部費(fèi)用化，使得企業(yè)通過自主研發(fā)獲得的無形資產(chǎn)價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其實際價值；相比之下，通過外購獲得無形資產(chǎn)反而能夠更好地反映其價值。這不利于激發(fā)企業(yè)的自主創(chuàng)新意識，抑制了企業(yè)研發(fā)的積極性，進(jìn)而影響了企業(yè)的綜合競爭力。

2006年，我國頒布了新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》。新準(zhǔn)則改變了此前將全部開發(fā)支出當(dāng)期費(fèi)用化的做法，將研發(fā)活動分為研究階段和開發(fā)階段，并將開發(fā)階段滿足資本化條件的支出資本化，將研究階段相關(guān)支出費(fèi)用化。盡管新準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則更趨一致，但仍存在一定的缺陷。由于無形資產(chǎn)資本化有利于最大限度地發(fā)揮無形資產(chǎn)的作用，而新準(zhǔn)則并未對研究階段和開發(fā)階段做出明確的劃分，很大程度上仍依賴于企業(yè)自身的判斷，因此企業(yè)為了追求利潤最大化，必然會做出對自己有利的選擇。那么，在做研發(fā)支出資本化的選擇時，企業(yè)會考慮哪些因素的影響？是否會利用無形資產(chǎn)資本化條件進(jìn)行盈余管理？

基于此，本文選取東三省及西南地區(qū)部分省市A股上市公司2014～2015年數(shù)據(jù)為樣本，實證檢驗影響企業(yè)研發(fā)支出資本化的相關(guān)因素。與以往研究相比，本文的主要貢獻(xiàn)在于創(chuàng)新性地提出了系統(tǒng)風(fēng)險這一因素對研發(fā)支出的影響，同時為了檢驗不同行業(yè)不同因素對資本化的影響程度，將企業(yè)行業(yè)類別分為高新技術(shù)企業(yè)和非高新技術(shù)企業(yè)，對比分析不同企業(yè)環(huán)境下研發(fā)支出資本化的不同結(jié)果，為客觀觀察企業(yè)會計行為提供了一定的理論及實踐依據(jù)。

二、文獻(xiàn)回顧

1.國外研究。Aboody和Lev(1998)[1]通過檢驗軟件開發(fā)公司R&D相關(guān)價值，發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模和盈利能力與無形資產(chǎn)研發(fā)支出資本化強(qiáng)度呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系；財務(wù)杠桿和系統(tǒng)風(fēng)險程度與研發(fā)支出資本化強(qiáng)度呈正相關(guān)關(guān)系，但是風(fēng)險程度與資本化強(qiáng)度的相關(guān)關(guān)系并不十分顯著。Lev和Chung(2010)[2]以韓國等研發(fā)支出較多的國家為樣本，對企業(yè)R&D支出強(qiáng)度與企業(yè)績效之間的關(guān)系進(jìn)行了實證研究，研究表明，企業(yè)R&D支出可以給公司帶來連續(xù)的正面影響，且對于公司成長性和財務(wù)績效具有積極作用。Landry(2002)[3]對加拿大研發(fā)費(fèi)用投入較多的企業(yè)進(jìn)行研究時發(fā)現(xiàn)，公司是否選擇將研發(fā)支出資本化與企業(yè)政策、盈余水平、盈利能力密切相關(guān)，企業(yè)為了提高償債能力以及獲取更多的融資機(jī)會，往往會傾向于將研發(fā)支出資本化。Cazaven-Jeny和Thomas(2006)[4]對法國上市公司的研究發(fā)現(xiàn)，那些更傾向于將研發(fā)支出資本化的公司往往規(guī)模相對較小、系統(tǒng)風(fēng)險較大、財務(wù)杠桿偏高，且研發(fā)支出年投入較低，企業(yè)成長性較差。Markarian,Pozza和Prencipe(2008)[5]以意大利上市公司為研究對象，證實了研發(fā)支出資本化強(qiáng)度與盈余管理收益平滑動機(jī)具有顯著相關(guān)關(guān)系。Anne和Cazavan-Jeny(2010)[6]以法國上市公司為樣本的研究也得出了類似的結(jié)論，即管理層為了實現(xiàn)企業(yè)盈余管理及滿足債務(wù)門檻往往會選擇將研發(fā)支出資本化。

2.國內(nèi)研究。早在2006年《企業(yè)會計準(zhǔn)則》頒布以前，我國就有相關(guān)學(xué)者對研發(fā)支出如何處理進(jìn)行了探討。尹谷良(2004)[7]將國際上研發(fā)費(fèi)用的處理與我國相比較，指出我國研發(fā)支出單一費(fèi)用化的弊端，并提出了應(yīng)將研發(fā)費(fèi)用全部資本化的觀點。吳學(xué)斌(2005)[8]分析了美國，英國、荷蘭等國研發(fā)支出的會計處理，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)了我國研發(fā)支出會計處理具有不能完全反映無形資產(chǎn)價值、不符合收入配比原則、違背一致性原則等弊端。認(rèn)為我國應(yīng)將有條件的研發(fā)支出進(jìn)行資本化，將無形資產(chǎn)研發(fā)分為研究和開發(fā)兩個階段，不同的階段進(jìn)行不同的會計處理，符合條件的資本化，其余部分費(fèi)用化，以便于更好地對無形資產(chǎn)進(jìn)行核算。楊麗萍(2005)[9]從環(huán)境變遷、流轉(zhuǎn)稅緩稅空間角度分析，也得出了類似的結(jié)論，認(rèn)為我國應(yīng)將無形資產(chǎn)開發(fā)支出部分資本化，從改善無形資產(chǎn)信息披露入手，逐步過渡到資本化方法。

2006年之前，雖然我國新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》尚未頒布實施，但相關(guān)研究已經(jīng)開始探討無形資產(chǎn)會計處理問題。學(xué)者們通過對各國無形資產(chǎn)資本化會計處理的比較，提出了很多政策建議。雖然有些研究與新的會計準(zhǔn)則不相符，但依然為其后的研究提供了有益的思路。

2006年后，隨著新會計準(zhǔn)則的實施，越來越多的學(xué)者開始關(guān)注影響到無形資產(chǎn)資本化的因素，并從理論和實證等方面進(jìn)行了探討。宗文龍等(2009)[10]從會計選擇理論角度出發(fā)，在考慮了監(jiān)管效應(yīng)對無形資產(chǎn)資本化的影響后，發(fā)現(xiàn)企業(yè)研發(fā)支出資本化的行為會受到企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的影響。認(rèn)為由于研發(fā)支出資本化受到債務(wù)契約因素的影響，企業(yè)財務(wù)杠桿水平越高，將研發(fā)支出資本化的動機(jī)就越強(qiáng)。同時，企業(yè)存在著為實現(xiàn)扭虧而將無形資產(chǎn)研發(fā)支出資本化的動因，借此達(dá)到平滑企業(yè)利潤的目的。王艷，馮艷超和梁萊歆(2011)[11]以2007～2009年深交所高新科技上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)，債務(wù)契約和資本市場化對高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)支出資本化強(qiáng)度具有重大影響，同時財務(wù)杠桿因素及盈余管理契機(jī)也會影響到R&D資本化程度，財務(wù)杠桿較高的企業(yè)更傾向于將研發(fā)支出資本化；許多企業(yè)為了保持上市資格，在企業(yè)財務(wù)狀況偏差時將研發(fā)支出資本化的意愿更為明顯。徐全華(2011)[12]研究中發(fā)現(xiàn)，研發(fā)支出強(qiáng)度較大的企業(yè)，公司規(guī)模、財務(wù)杠桿、資本結(jié)構(gòu)、盈利能力、現(xiàn)金流狀況及管理層持股與研發(fā)支出資本化顯著相關(guān)，同時相較于沒有研發(fā)支出的行業(yè)，股票回報率也有顯著的區(qū)別。李妍，王廣川(2011)[13]研究證實了自2006年頒布無形資產(chǎn)研發(fā)支出資本化相關(guān)準(zhǔn)則后，高新技術(shù)企業(yè)大幅提高了自主創(chuàng)新能力，開發(fā)支出在無形資產(chǎn)成本中所占的比重越來越大，而且隨著無形資產(chǎn)在公司總資產(chǎn)比重的增加，所帶來的直接經(jīng)濟(jì)效益也愈發(fā)顯著，對企業(yè)經(jīng)營績效的提升具有積極影響。

三、研究假設(shè)

1.盈利水平。對于上市公司來說，R&D支出強(qiáng)度越大，對于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益提升的作用越明顯。虧損企業(yè)希望通過研發(fā)費(fèi)用資本化來提高企業(yè)利潤。但盈利水平較高的企業(yè)則相反：企業(yè)期末凈利潤越高，就越會引起社會各界的關(guān)注，企業(yè)就可能負(fù)擔(dān)更多社會責(zé)任，公眾也會對企業(yè)有更高的期待；同時，利潤水平的過快增長還會導(dǎo)致市場認(rèn)為其盈利質(zhì)量偏“軟”。為獲得股東的好評，減輕企業(yè)的社會壓力，盈利水平較高的企業(yè)往往更傾向于“緩慢”地進(jìn)行無形資產(chǎn)資本化或?qū)o形資產(chǎn)費(fèi)用化，這樣也可以降低企業(yè)稅收成本。據(jù)此，我們提出第一個假設(shè)：

假設(shè)1：上市公司盈利水平越高，資本化研發(fā)支出的強(qiáng)度越小。

2.資產(chǎn)負(fù)債率。受到債務(wù)契約的影響，管理者往往通過降低資產(chǎn)負(fù)債率來避免違約行為的發(fā)生。由于研發(fā)支出強(qiáng)度較大的公司大多為高新技術(shù)企業(yè)，為了能夠迅速發(fā)展，這類企業(yè)往往需要保持較高的增長速度，相應(yīng)就會增加流動負(fù)債，以應(yīng)對其大規(guī)模研發(fā)投入；同時這類企業(yè)還要提高償債能力，以獲得較低融資成本，開拓更為寬闊的融資渠道。因此，為了降低資產(chǎn)負(fù)債率，提高利潤水平，企業(yè)往往會將研發(fā)支出資本化。據(jù)此，我們提出第二個假設(shè)：

假設(shè)2：企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，資本化研發(fā)支出的強(qiáng)度越大。

3.系統(tǒng)性風(fēng)險。相較于外國企業(yè)，通常中國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力較弱，研發(fā)過程中往往伴隨著大量的人力、物力以及資金投入，某些無形資產(chǎn)的研發(fā)還需要耗費(fèi)大量的時間，并且能否研發(fā)成功還具有較大的不確定性；有時投入很多卻不一定能夠換來滿意的、有價值的研究結(jié)果，甚至可能失敗。因此，如果企業(yè)評估自身的系統(tǒng)性風(fēng)險較高，無力承擔(dān)無形資產(chǎn)研發(fā)成本，或者認(rèn)為自身的研發(fā)實力較弱，研發(fā)失敗的幾率較高，往往就會選擇以購買或者接受投資等方式獲得相關(guān)技術(shù)，取代自主研發(fā)，以降低不必要的成本支出。據(jù)此，我們提出第三個假設(shè)：

假設(shè)3：企業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險越高，資本化研發(fā)支出的強(qiáng)度越小。

4.行業(yè)差別。2008年4月，我國頒布了新的高新技術(shù)企業(yè)評定辦法，被評為高新技術(shù)企業(yè)的可以享受相應(yīng)的稅收優(yōu)惠，例如所得稅稅率降低為15%，這大大降低了企業(yè)的稅負(fù)水平，為企業(yè)創(chuàng)造了更大的利潤空間。受稅收優(yōu)惠政策的驅(qū)動，為了降低稅收成本，許多企業(yè)有著躋身高新技術(shù)企業(yè)的強(qiáng)烈的動機(jī)。但由于《高新技術(shù)認(rèn)定管理辦法》對于研發(fā)費(fèi)用比例有明確的規(guī)定，公司研發(fā)規(guī)模及資本化程度決定其能否被評定為高新技術(shù)企業(yè)，所以那些被評為高新技術(shù)企業(yè)的公司的無形資產(chǎn)研發(fā)資本化程度更高。據(jù)此，我們提出第四個假設(shè)：

假設(shè)4：被評為高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)支出資本化強(qiáng)度更大。

5.保增因素。雖然我國2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中規(guī)定符合資本化條件的研發(fā)支出可以資本化，并列出了五種情況，但是在研發(fā)費(fèi)用階段的劃分上并沒有明確的規(guī)定，這給企業(yè)留下了自主選擇的空間。在這種情況下，有些企業(yè)為了制造賬面價值持續(xù)增長的假象，往往會利用市場信息的不對稱性，通過對企業(yè)盈余進(jìn)行操縱來獲取更多的利益。與此同時，由于研發(fā)支出資本化屬于一種會計政策變更，本期是否資本化并不影響下期的資本化研發(fā)費(fèi)用，這就使得企業(yè)通過對研發(fā)費(fèi)用資本化來進(jìn)行盈余管理的手段變得更加隱蔽，以此來平滑企業(yè)利潤。據(jù)此，我們提出第五個假設(shè)：

假設(shè)5：盈余比前期下降的公司更希望通過資本化研發(fā)費(fèi)用將盈余調(diào)高。

四、研究設(shè)計

1.數(shù)據(jù)來源。本文選取東北地區(qū)及西南地區(qū)共計7個省市2014～2016年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，剔除金融業(yè)、ST、PT公司及相關(guān)變量數(shù)據(jù)缺失樣本，數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。同時，為了消除極值的影響，對主要連續(xù)變量進(jìn)行1%的縮尾處理。最終得到296個樣本觀測值。

2.模型與變量。基于前文的理論假設(shè)，建立基礎(chǔ)模型如下：

Ci=α0+α1R&Di,t+α2Ia+ΣConi,t+εit

然后，根據(jù)各控制變量的相關(guān)程度，逐一加入上述理論模型進(jìn)行檢驗，觀察是否會對模型的擬合程度產(chǎn)生影響。

主要變量的內(nèi)涵及具體測度方法如表1所示：

表1 變量內(nèi)涵與測度方法

五、實證結(jié)果及分析

1.描述性統(tǒng)計與相關(guān)性分析。從表2描述性統(tǒng)計中可以看出，樣本公司開發(fā)支出的強(qiáng)度為2.19%，與以往年度相比，2015～2016年公司研發(fā)支出投入有了明顯的提高，研發(fā)支出占營業(yè)收入比重較大，說明樣本企業(yè)更加注重?zé)o形資產(chǎn)研發(fā)。而無形資產(chǎn)所占比重更是達(dá)到了5.36%，這進(jìn)一步表明企業(yè)意識到了無形資產(chǎn)對企業(yè)價值的重要意義，重視其可帶來的商業(yè)利益。同時，樣本企業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險為0.9412，說明樣本公司整體系統(tǒng)風(fēng)險水平較高，這可能會對研發(fā)支出資本化造成一定程度的影響。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計

表3 主要變量的相關(guān)性統(tǒng)計

注：*、** 、***表示10%、5% 、1%顯著。

從表3可以看出，研發(fā)支出資本化強(qiáng)度與企業(yè)盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率、系統(tǒng)風(fēng)險及保增因素之間存在相關(guān)關(guān)系。其中，與盈利能力、無形資產(chǎn)比重及系統(tǒng)風(fēng)險的相關(guān)關(guān)系較為顯著，而與資產(chǎn)負(fù)債率和保增因素的相關(guān)關(guān)系并不顯著。同時，資本化強(qiáng)度與保增因素之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，也就是說，公司的盈余比前一期下降，就會更希望通過資本化研發(fā)費(fèi)用將盈余水平調(diào)高；資本化強(qiáng)度與企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率呈正相關(guān)關(guān)系，且資產(chǎn)負(fù)債率與盈利能力呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，這說明企業(yè)盈利能力越低，其資產(chǎn)負(fù)債率水平越高，資本化強(qiáng)度就越大，這種企業(yè)更傾向于將研發(fā)支出資本化；資本化強(qiáng)度與企業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系，這表明系統(tǒng)性風(fēng)險性越高，資本化研發(fā)支出強(qiáng)度越小，這也證實了我們提出的假設(shè)。

2.高新技術(shù)與非高新技術(shù)企業(yè)分類檢驗。從表4可以看出，高新技術(shù)企業(yè)資本化強(qiáng)度與非高新技術(shù)企業(yè)之間存在著一定的差異，高新技術(shù)企業(yè)資本化強(qiáng)度高于非高新技術(shù)企業(yè)，說明在開發(fā)支出資本化這一問題上，高新技術(shù)企業(yè)有更強(qiáng)的動機(jī)，這證實了我們提出的假設(shè)：受到所得稅收優(yōu)惠的影響，高新技術(shù)企業(yè)更趨向于將無形資產(chǎn)資本化，以此降低企業(yè)稅收，獲得更大利潤。同時，非高新技術(shù)企業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險為0.98，高于高新技術(shù)企業(yè)的0.78，這也驗證假設(shè)三，即企業(yè)承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越高，資本化研發(fā)強(qiáng)度越小。

表4 高新技術(shù)企業(yè)與非高新技術(shù)企業(yè)差異性檢驗

3.回歸檢驗與分析。根據(jù)表5所示，模型(1)檢驗了資本化強(qiáng)度與企業(yè)開發(fā)支出力度和無形資產(chǎn)比重之間的關(guān)系，控制了年份及行業(yè)變量，t統(tǒng)計值分別為4.35和-1.27，說明開發(fā)支出力度和無形資產(chǎn)比重能夠?qū)Y本化強(qiáng)度造成影響。在模型(2)中，我們加入了盈利能力這一影響因素，t統(tǒng)計值為-3.10，結(jié)果顯著，且R2調(diào)整為32.52%。根據(jù)之前的假設(shè)，我們可以確定，對于盈利水平較高的企業(yè)，為獲得股東好評更傾向于“緩慢”資本化。接著，我們把資產(chǎn)負(fù)債率加入到模型(3)中，呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，且在95%的置信度水平下顯著，說明企業(yè)有較高資產(chǎn)負(fù)債率時，更愿意將開發(fā)支出資本化。調(diào)整后的R2增加了2.56%，說明模型擬合度進(jìn)一步提高，模型整體更趨近于合理。對于模型(4)的調(diào)整，我們將系統(tǒng)風(fēng)險加入，呈顯著負(fù)相關(guān)，t統(tǒng)計值達(dá)到-2.71，進(jìn)一步證實了之前提出的假設(shè)。同時，在模型(4)中R2進(jìn)一步得到提升，變?yōu)?6.80%。此時，模型較之前的三個模型擬合程度更好。最后，我們將保增因素加入模型(5)，二者呈顯著負(fù)相關(guān)，盈余比前一年下降對企業(yè)資本化強(qiáng)度影響較大， 最終R2調(diào)整到37.88%。通過回歸模型，我們發(fā)現(xiàn)，隨著各個變量的逐一加入，被檢驗分析的各變量的顯著性逐漸提高，模型趨于完善合理，擬合度不斷上升，逐一地驗證了我們提出的假設(shè)。

表5 回歸結(jié)果

注：*、**、***表示10%、5%、1%顯著。

六、研究結(jié)論與政策建議

(一)研究結(jié)論

本文通過對東北及西南地區(qū)7個省市2015～2016年296個上市公司研發(fā)支出資本化強(qiáng)度分析，在控制了年份及行業(yè)變量后，逐一檢驗了研發(fā)支出資本化與相關(guān)變量之間的關(guān)系，得出如下結(jié)論：

1.盈利水平與研發(fā)支出資本化強(qiáng)度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。企業(yè)盈利水平越高，為減少可能承擔(dān)的社會責(zé)任，往往不會將研發(fā)支出資本化；而那些盈利水平較低的企業(yè)，為了提高企業(yè)價值，吸引更多投資，則更趨向于將研發(fā)費(fèi)用資本化。

2.資產(chǎn)負(fù)債率與研發(fā)支出呈正相關(guān)關(guān)系。由于資本化研發(fā)支出可以降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，提升企業(yè)利潤，同時為了保證企業(yè)有較好的融資能力，能夠持續(xù)不斷地進(jìn)行研發(fā)投入，推動企業(yè)持續(xù)發(fā)展，企業(yè)更傾向于將其在研究階段支出進(jìn)行資本化。

3.企業(yè)在研發(fā)投入期間往往要承擔(dān)較高的研發(fā)風(fēng)險，因此很多企業(yè)往往會選擇直接購入無形資產(chǎn)或通過其他途徑來增加無形資產(chǎn)賬面價值。據(jù)此，可得出企業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險與資本化強(qiáng)度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，企業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險越高，資本化強(qiáng)度越小。

4.高新技術(shù)企業(yè)更愿意將研發(fā)支出資本化。其原因在于，為了鼓勵企業(yè)自主創(chuàng)新，國家在稅收上對高新技術(shù)企業(yè)給予一定程度的稅收優(yōu)惠，因此高新技術(shù)企業(yè)有著更強(qiáng)的動機(jī)進(jìn)行無形資產(chǎn)研發(fā)資本化。

5.由于國家對無形資產(chǎn)研發(fā)支出資本化和費(fèi)用化的規(guī)定不夠清晰明確，企業(yè)通過將研發(fā)支出資本化來平滑企業(yè)利潤是一種更為隱蔽的手段，既能夠保障賬面價值的穩(wěn)定增長，贏得投資者滿意，又能夠帶來一定的利潤增長。因此可得出結(jié)論，盈余比前一年下降的企業(yè)更愿意將研發(fā)支出資本化。

(二)政策建議

1.東北及西南地區(qū)高新技術(shù)企業(yè)較少，在296個樣本公司中只有42家高新技術(shù)企業(yè)，所占比例僅為14.2%，且研發(fā)投入較其他地區(qū)有一定的差距。由于自主創(chuàng)新能力相對薄弱，很多公司只能通過外購或接受投資的方式獲得無形資產(chǎn)。這與該地區(qū)企業(yè)缺乏創(chuàng)新型人才且人才流失嚴(yán)重不無關(guān)系。因此建議有關(guān)地區(qū)進(jìn)一步實施人才引進(jìn)計劃，加大力度引進(jìn)優(yōu)秀人才，以增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力。

2.由于企業(yè)投入研發(fā)費(fèi)用須承擔(dān)研發(fā)風(fēng)險，因此建議企業(yè)在客觀分析自身盈利及償債能力的基礎(chǔ)上，正確評估研發(fā)支出的科學(xué)性和合理性，避免因決策失誤而造成資金損失，甚至要利用將研發(fā)費(fèi)用資本化來平滑企業(yè)利潤。企業(yè)作為整個經(jīng)濟(jì)社會的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)致力于提升企業(yè)價值，避免弄虛作假，承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任，向投資者及社會公眾傳遞真實的企業(yè)信息，保證企業(yè)長足發(fā)展。

3.在收集樣本數(shù)據(jù)的過程中，筆者發(fā)現(xiàn)許多企業(yè)財務(wù)報表并未對無形資產(chǎn)研發(fā)的相關(guān)信息進(jìn)行披露，尤其是有關(guān)無形資產(chǎn)資本化的信息披露并不是很清晰。因此，建議盡快規(guī)范財務(wù)報表的披露內(nèi)容，尤其要加強(qiáng)財務(wù)報表附注方面的管理，規(guī)范報表附注披露格式，增強(qiáng)附注中相關(guān)數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性，增強(qiáng)報表各項目之間勾稽關(guān)系，使報表使用者閱讀起來更為清晰明了，以更好地服務(wù)于投資者及相關(guān)企業(yè)。[14]

4.鑒于新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》已將企業(yè)的研發(fā)活動分為研究階段和開發(fā)階段，但并未就二者如何劃分做出清晰明確的規(guī)范，許多支出需要靠企業(yè)自行判斷，這就給企業(yè)留下了巨大的發(fā)揮和選擇空間，不利于對企業(yè)無形資產(chǎn)研發(fā)進(jìn)行管理。[15]對此，建議有關(guān)部門盡快制定相關(guān)細(xì)則，對準(zhǔn)則規(guī)定的兩個階段做出具體闡述，并明確如何劃分無形資產(chǎn)研發(fā)支出的資本化和費(fèi)用化，將這些規(guī)定法律化、制度化，以更好地對企業(yè)進(jìn)行規(guī)范管理。

5.根據(jù)對假設(shè)五檢驗得出的結(jié)論，筆者認(rèn)為，除了相關(guān)準(zhǔn)則要完善對企業(yè)無形資產(chǎn)研發(fā)支出資本化的規(guī)定，會計師事務(wù)所在對企業(yè)進(jìn)行審計時，也要更加注意該方面內(nèi)容的審計，重視報表附注對開發(fā)支出的披露，尤其是對報表附注披露不規(guī)范的情況實施相應(yīng)的審計程序，從第三方角度進(jìn)行監(jiān)督管理，以避免企業(yè)利用準(zhǔn)則的漏洞做出一些違規(guī)舞弊行為，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序，誤導(dǎo)報表使用者做出錯誤判斷。