銀行業(yè)參與碳金融業(yè)務(wù)的制約因素及相關(guān)建議
——以湖南省為例

巢飛紅

一、基本情況

對湖南省13市州銀行機(jī)構(gòu)開展碳金融情況的調(diào)查顯示，截至2018年1月末，全省共有16個銀行分支機(jī)構(gòu)參與碳金融業(yè)務(wù)，分布在9市州，主要參與銀行是中農(nóng)工建四大行，及農(nóng)發(fā)行和華融湘江銀行。從碳金融業(yè)務(wù)類別來看，湖南省銀行機(jī)構(gòu)參與碳金融的主要業(yè)務(wù)是碳項目貸款，累計發(fā)放60筆、合計56.48億元；共辦理了9筆合計4.93億元的碳交易保理和信用證結(jié)算業(yè)務(wù)；辦理了1筆合計0.2億元的CDM項目外匯資金結(jié)匯業(yè)務(wù)。上述三項業(yè)務(wù)的金額分別占碳金融業(yè)務(wù)總金額的91.67%、8.01%和0.32%。從碳金融參與項目類別來看，參與最多的是水力發(fā)電項目，合計41筆；其次是風(fēng)力發(fā)電項目，共18筆。上述兩類項目分別占項目總筆數(shù)的57.74%、25.35%；其余12筆為節(jié)能環(huán)保碳金融項目，占比16.9%。

二、制約銀行機(jī)構(gòu)參與碳金融業(yè)務(wù)的主要因素

（一）從業(yè)務(wù)環(huán)境看：中介資源不足制約了碳項目在基層落地發(fā)展。如湘西州瀘溪縣能灘6.4MW水電項目原計劃根據(jù)發(fā)改氣候（2009）3125號文件向瑞士碳資產(chǎn)管理公司以每噸二氧化碳當(dāng)量不低于8歐元的價格轉(zhuǎn)讓項目所產(chǎn)生的溫室氣體減排量。但由于缺乏專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)提供技術(shù)咨詢，該項目的轉(zhuǎn)讓價格一直無法達(dá)到發(fā)改氣候（2009）3125號文件的規(guī)定價格，導(dǎo)致項目停滯，也無法獲得碳金融支持。

（二）從政府層面看：碳項目投入激勵措施和碳金融風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制均有缺失。

一是部分碳項目缺少投入激勵措施。岳陽、邵陽、益陽、衡陽等4市州銀行機(jī)構(gòu)反映，由于本地發(fā)展的碳項目缺乏產(chǎn)業(yè)投入激勵措施，未能參與任何碳金融業(yè)務(wù)。如中國銀行益陽分行2015年與桃花江核電項目進(jìn)行溝通并達(dá)成授信意向，但由于核電板塊尚未出臺明確的專項激勵政策，中國銀行益陽分行對該項目的授信流程只能暫時中止。

二是缺少針對碳金融的風(fēng)險補(bǔ)償政策。目前，各級政府部門采取財政補(bǔ)貼、費(fèi)用返還、所得稅抵扣等方式對碳項目企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，但針對碳金融相應(yīng)補(bǔ)償政策或措施較少，開展了碳金融業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)也不得不提高門檻以覆蓋業(yè)務(wù)風(fēng)險。如建設(shè)銀行湘西州分行、農(nóng)業(yè)銀行湘西州分行針對碳金融項目發(fā)放的貸款均要求碳項目企業(yè)提供固定資產(chǎn)進(jìn)行抵押，而不是完全根據(jù)碳金融項目發(fā)放融資貸款；中國銀行婁底分行向湖南海螺水泥有限公司9000千瓦余熱發(fā)電工程發(fā)放的碳項目貸款中，除要求該公司提供一般抵押外，還要求該公司所屬集團(tuán)公司進(jìn)行全程連帶責(zé)任擔(dān)保，與其他大項目貸款進(jìn)行捆綁。

（三）從銀行機(jī)構(gòu)看：碳金融門檻“一刀切”和專業(yè)人才缺失無法滿足碳金融在基層的發(fā)展需求。

一是碳金融門檻設(shè)置過高。如湖南省內(nèi)雖然小型或私營水電站較多、發(fā)展?jié)摿^大，但是銀行機(jī)構(gòu)信貸政策對水電站總裝機(jī)容量和機(jī)組年均利用小時有硬性要求，導(dǎo)致中小水電站進(jìn)行碳金融項目融資較為困難。如農(nóng)業(yè)銀行總行規(guī)定裝機(jī)容量在5000千瓦以上的水電企業(yè)貸款利率可下浮10%，但湖南省內(nèi)婁底市、張家界市等小水電資源豐富的市州水電項目最大裝機(jī)容量僅3000千瓦，無法享受銀行信貸優(yōu)惠。

二是缺乏專業(yè)碳金融人才。由于碳金融交易規(guī)則嚴(yán)格，項目研發(fā)程序復(fù)雜，業(yè)務(wù)開展需要精通法律、化工、項目管理等諸多知識的復(fù)合型金融人才，此類人才的缺乏限制了碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。如農(nóng)業(yè)銀行婁底分行參與的漣源鋼鐵集團(tuán)有限公司富余低熱值高爐煤氣發(fā)電項目，即使貸款申請人已提供由第三方環(huán)保工程公司出具的可行性研究報告，但銀行對項目分析評估的能力有限，一直難以準(zhǔn)確判斷項目風(fēng)險，致使項目貸款進(jìn)展緩慢。

三、國外經(jīng)驗借鑒

（一）建立完善的碳金融法律制度

如清潔能源安全法案（美國）節(jié)省能源法案（德國）、歐盟排放交易指令、碳主張和交易實踐法（澳大利亞），主要包括以下幾個方面：一是碳排放交易制度相關(guān)內(nèi)容，包括交易主體、標(biāo)的物、碳排放權(quán)的初始分配、權(quán)利移轉(zhuǎn)和監(jiān)管機(jī)制及法律責(zé)任。二是碳基金有關(guān)的法律制度，如基金融資路徑、管理基金制度、如何分配、聘雇和監(jiān)督制度等。三是減排項目融資相關(guān)制度，如政府鼓勵生態(tài)融資的方式、法規(guī)與政策。四是碳保險制度，包括碳金融的保險方式和責(zé)任的適用范圍，碳保險如何進(jìn)行責(zé)任免除、設(shè)定賠償范圍、測算保險費(fèi)率、界定索賠時效及設(shè)置相關(guān)的保險機(jī)構(gòu)等。

（二）建立健全的碳金融市場體系

一是政府設(shè)立金融激勵措施。如英國氣候變化組織通過致信的方式呼吁全國100多家按揭貸款機(jī)構(gòu)，希望這些機(jī)構(gòu)能提出促進(jìn)展碳金融發(fā)展的詳細(xì)規(guī)劃，并承諾會對這些機(jī)構(gòu)提供獎勵措施。如澳大利亞對于新舊房屋使用低碳節(jié)能改造產(chǎn)品時，商業(yè)銀行提供的碳金融房屋按揭貸款能給予利率優(yōu)惠。二是搭建統(tǒng)一的碳交易平臺。如歐洲建立了能源交易所和氣候交易所、奧地利建立了能源交易所、意大利和北歐成立了電力交易所。

（三）商業(yè)銀行創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品

一是創(chuàng)碳金融信貸產(chǎn)品。為個人、家庭和中小企業(yè)有針對性地提供住房抵押貸款、項目融資等的碳金融貸款產(chǎn)品和服務(wù)，如加拿大多倫多大氣基金為公寓開發(fā)商的建設(shè)項目提供綠色商業(yè)建筑貸款，美國富國銀行為認(rèn)證的并且滿足一定綠色商業(yè)建筑條件的項目提供第一筆抵押貸款和再融資，開發(fā)商無須支付初始保險費(fèi)。二是創(chuàng)新碳金融消費(fèi)產(chǎn)品。德意志銀行創(chuàng)新性推出德銀氣候保護(hù)和德銀環(huán)境氣候變化這兩個基金產(chǎn)品相掛鉤的投資品；巴克萊銀行在英國建立首個碳信用交易平臺；荷蘭拉博銀行發(fā)行了氣候信用卡，基于持卡消費(fèi)項目可以計算出持卡者的碳排放量，持卡者能夠進(jìn)一步到可再生能源項目中購買對應(yīng)減少的碳排放量。三是完善碳項目風(fēng)險管理支持。荷蘭合作銀行積極擴(kuò)展美國的太陽能業(yè)務(wù)市場，為地產(chǎn)開發(fā)商提供太陽能項目融資，與多個太陽能面板制造商簽訂租賃計劃，并為荷蘭太陽能面板和制造商提供在線租賃解決方案。匯豐銀行也正在籌劃為碳信用交付提供擔(dān)保，以降低投資者的風(fēng)險。

（四）完善對碳金融市場的監(jiān)管和保障

一是加強(qiáng)對碳金融市場的監(jiān)管。如歐盟責(zé)令金融監(jiān)管當(dāng)局建立完善的碳金融風(fēng)險信息監(jiān)測系統(tǒng)及相應(yīng)的評估機(jī)制，出臺相關(guān)的碳金融交易風(fēng)險控制指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)；責(zé)令金融機(jī)構(gòu)及時披露碳金融業(yè)務(wù)信息，嚴(yán)懲違規(guī)操作。二是設(shè)立碳基金來分散碳金融風(fēng)險。如英國政府出資成立于碳基金，由企業(yè)繳納能源稅費(fèi)作為運(yùn)營資金，以激勵各部門創(chuàng)新低碳技術(shù)、發(fā)展低碳項目，防范碳金融的項目風(fēng)險和市場風(fēng)險。三是鼓勵保險公司分擔(dān)碳金融風(fēng)險。如瑞士再保險公司的子公司歐洲國際保險公司為美國私募基金管理RNK資本公司定制了清潔發(fā)展機(jī)制保險產(chǎn)品，承保了碳權(quán)初始認(rèn)購環(huán)節(jié)的部分風(fēng)險，涉及CDM項目中斷、延期及減排指標(biāo)核準(zhǔn)等方面。

四、建議

（一）制定碳金融政策方針

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對從事碳金融的商業(yè)銀行提供明確的鼓勵政策，如降低商業(yè)銀行辦理碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)的利率，擴(kuò)大CDM項目貸款利率浮動范圍，降低CDM項目貸款對資本金額度的要求；將人民幣納入碳交易計價的主要計算貨幣；建立碳金融綠色通道，減少審批層次，縮短審批時間；鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)新碳金融模式，鼓勵通過銀團(tuán)貸款、分期投入等方式降低貸款的信用風(fēng)險。

（二）培育碳金融中介市場

采取相關(guān)鼓勵措施，培育銀行業(yè)主動參與碳金融中介市場。一是鼓勵商業(yè)銀行的投資銀行部門積極與國外投行溝通合作，提供碳金融咨詢業(yè)務(wù)。二是建立全國統(tǒng)一的碳交易平臺。三是推動國內(nèi)咨詢、擔(dān)保、評估、法律、核準(zhǔn)和認(rèn)定等專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)積極參與并推動碳金融項目。

（三）建立碳金融風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制

建議使用財政資金設(shè)立碳金融有關(guān)的風(fēng)險補(bǔ)償基金、建立綠色信貸擔(dān)保制度；在充分考慮銀行對碳金融項目既有授信支持的基礎(chǔ)上，就項目中出現(xiàn)的貸款損失，以專項資金直補(bǔ)或者稅收返還、不良貸款核銷等形式給予補(bǔ)償。發(fā)揮財稅政策的引導(dǎo)作用，對碳項目支持力度大的金融機(jī)構(gòu)給予相關(guān)優(yōu)惠政策。

（四）加強(qiáng)碳金融政策宣傳和業(yè)務(wù)培訓(xùn)

金融機(jī)構(gòu)可以定期舉辦碳金融業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)班；在每年舉辦金融知識宣傳月活動時，對碳金融進(jìn)行宣傳介紹，鼓勵商業(yè)銀行組建專業(yè)化業(yè)務(wù)團(tuán)隊，培養(yǎng)熟悉業(yè)務(wù)的碳金融人才。