中郵理財(cái)開業(yè)：郵儲(chǔ)銀行零售戰(zhàn)略再落一子

殷潔

在正式回歸A股之前，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行（下稱“郵儲(chǔ)銀行”）迎來(lái)零售戰(zhàn)略的重要一子落地。

12月5日，郵儲(chǔ)銀行全資子公司中郵理財(cái)有限責(zé)任公司（下稱“中郵理財(cái)”）在北京正式開業(yè)。至此，六家國(guó)有大行理財(cái)子公司集齊“全家福”。也標(biāo)志著理財(cái)規(guī)模近9000億元的郵儲(chǔ)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)向現(xiàn)代化的資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型。

以“建設(shè)客戶信賴、特色鮮明、穩(wěn)健安全、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、價(jià)值卓越的一流銀行系資產(chǎn)管理公司”為愿景，中郵理財(cái)擬在未來(lái)3年-5年綜合實(shí)力進(jìn)入行業(yè)第一梯隊(duì)，經(jīng)過(guò)更長(zhǎng)時(shí)間，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際一流。

在開業(yè)發(fā)布會(huì)上，郵儲(chǔ)銀行還發(fā)布了第一批包含三個(gè)類別的八款理財(cái)產(chǎn)品，以及“中郵·理財(cái)行業(yè)發(fā)展指數(shù)”。

激活“零售大行”資源稟賦

公開資料顯示，中郵理財(cái)注冊(cè)在北京，注冊(cè)資本為80億元人民幣，主要從事發(fā)行公募理財(cái)產(chǎn)品、發(fā)行私募理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)顧問(wèn)和咨詢等資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。

郵儲(chǔ)銀行董事長(zhǎng)張金良表示，中郵理財(cái)?shù)脑O(shè)立標(biāo)志著郵儲(chǔ)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)向現(xiàn)代化資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型邁出重要一步，將對(duì)郵儲(chǔ)銀行的“新零售”戰(zhàn)略形成強(qiáng)有力的支撐。張金良曾提出，“郵儲(chǔ)銀行建設(shè)一流大型零售商業(yè)銀行的戰(zhàn)略愿景已深入人心，現(xiàn)在正是‘一個(gè)行動(dòng)勝過(guò)一打綱領(lǐng)的關(guān)鍵時(shí)期?！崩碡?cái)子公司的發(fā)展是踐行“新零售”戰(zhàn)略的重要一步。

深度下沉、覆蓋范圍廣、布局均衡的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，龐大的客戶群體以及廣闊的金融需求場(chǎng)景，使得郵儲(chǔ)銀行具有天然的零售稟賦和優(yōu)勢(shì)。郵儲(chǔ)銀行具有近4萬(wàn)個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋中國(guó)99%縣（市），郵銀品牌根植百姓心中，成為巨大的渠道品牌優(yōu)勢(shì);服務(wù)個(gè)人客戶超過(guò)6億戶，覆蓋超過(guò)中國(guó)人口總量的40%，具有9.1萬(wàn)億元客戶存款，財(cái)富和資產(chǎn)管理發(fā)展空間巨大。

郵儲(chǔ)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)去12年發(fā)展較快，累計(jì)服務(wù)2300萬(wàn)零售客戶，穩(wěn)健的風(fēng)格為客戶創(chuàng)造超過(guò)1400億元的回報(bào)?！叭咭坏汀钡臉I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)（零售產(chǎn)品占比高、開放式產(chǎn)品占比高、非保本產(chǎn)品占比高，“非標(biāo)”資產(chǎn)占比低），為適應(yīng)資管新規(guī)、加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)造了條件。自資管新規(guī)頒布以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，截至2019年11月，凈值型產(chǎn)品占比接近30%。

中郵理財(cái)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)吳姚東表示，未來(lái)中郵理財(cái)會(huì)對(duì)標(biāo)領(lǐng)先公募和其他資管機(jī)構(gòu)，在以下七方面進(jìn)行全面改革：公司治理從銀行資管部到獨(dú)立的理財(cái)子公司;經(jīng)營(yíng)模式以客戶為中心，強(qiáng)調(diào)信托責(zé)任，盈利模式從風(fēng)險(xiǎn)成本轉(zhuǎn)向人力成本;產(chǎn)品和客戶體系會(huì)推動(dòng)凈值化、綜合化、全類型，會(huì)服務(wù)母行追求創(chuàng)新領(lǐng)先，也會(huì)依托母行面向全市場(chǎng)發(fā)展;堅(jiān)持投研驅(qū)動(dòng)，搭建高效投研流程下的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)制;堅(jiān)持穩(wěn)健、主動(dòng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理;樹立“追求卓越、績(jī)效導(dǎo)向”的企業(yè)文化，追求建立戰(zhàn)略、考核、激勵(lì)三位一體的市場(chǎng)化激勵(lì)考核機(jī)制;響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，完善國(guó)內(nèi)市場(chǎng)布局，同時(shí)推動(dòng)海內(nèi)外同步雙向發(fā)展。

據(jù)了解，全球排名前20位的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中，銀行系資管機(jī)構(gòu)占半數(shù)，其資管規(guī)模占銀行總資產(chǎn)比例基本都在30%以上。2018年末，我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模32萬(wàn)億元，占銀行業(yè)總資產(chǎn)比例為12%。郵儲(chǔ)銀行理財(cái)占總資產(chǎn)比例為9%，加之其獨(dú)有的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和龐大的客戶群體，發(fā)展?jié)摿薮蟆?h3>構(gòu)建全譜系產(chǎn)品體系

中信建投證券研究指出，未來(lái)銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品或有以下趨勢(shì)：客戶關(guān)系向長(zhǎng)期化、機(jī)構(gòu)化轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品形式向共同基金和專戶委托方面傾斜，泛固定收益投資向全市場(chǎng)投資轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在銀行收入中的占比將進(jìn)一步提升。

“從今天開始，理財(cái)子公司把理財(cái)業(yè)務(wù)帶入了一個(gè)全新的發(fā)展平臺(tái)?！睋?jù)中郵理財(cái)總經(jīng)理步艷紅介紹，中郵理財(cái)開業(yè)，第一批產(chǎn)品主要包括三個(gè)類別、八款產(chǎn)品。一類是掛鉤指數(shù)策略產(chǎn)品，包括“境內(nèi)大類資產(chǎn)輪動(dòng)指數(shù)”、“境外大類資產(chǎn)配置指數(shù)”等;二是中長(zhǎng)期穩(wěn)健型固收+策略產(chǎn)品，將以固定收益資產(chǎn)打底，精選高股息率股票、上市打新、黃金ETF及QDII等優(yōu)質(zhì)策略;三是豐富“抗通脹”、“養(yǎng)老”主題系列產(chǎn)品。

中郵理財(cái)將充分發(fā)揮專業(yè)能力和資金優(yōu)勢(shì)，不斷豐富融資渠道，創(chuàng)新綜合金融服務(wù)，加大直接融資投資。圖/IC

未來(lái)中郵理財(cái)將堅(jiān)持“兩個(gè)服務(wù)”：服務(wù)百姓大眾和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，持續(xù)豐富個(gè)人“郵銀財(cái)富”和機(jī)構(gòu)“郵銀財(cái)智”兩大品牌內(nèi)涵;從“財(cái)富管理、資產(chǎn)管理”兩個(gè)維度推出更加健全的產(chǎn)品體系，滿足客戶多元化的金融服務(wù)需求。

據(jù)介紹，在“財(cái)富管理”維度上，中郵理財(cái)著眼于客群的分類與分層，旨在突出對(duì)理財(cái)客戶的需求細(xì)分和精準(zhǔn)定位，設(shè)置了“養(yǎng)老”、“抗通脹”、“盛興”等分類品牌和“卓享”、“尊享”等分層品牌。在“資產(chǎn)管理”維度上，中郵理財(cái)側(cè)重于資金投向與資產(chǎn)配置，旨在凸顯理財(cái)投資的投研驅(qū)動(dòng)和價(jià)值挖掘，推出純固收類“鴻運(yùn)”、固收+“鴻錦”、偏固收混合類“鴻元”及私募產(chǎn)品“鴻業(yè)遠(yuǎn)圖”等八大產(chǎn)品系列。

值得注意的是，中郵理財(cái)還在開業(yè)儀式上發(fā)布了“中郵·理財(cái)行業(yè)發(fā)展指數(shù)”。據(jù)介紹，該指數(shù)參考了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局綜合指數(shù)編制方法，采集公開權(quán)威數(shù)據(jù)編制，經(jīng)過(guò)了學(xué)界和業(yè)界專家的充分論證，將全面、綜合、多維度、動(dòng)態(tài)地反映我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)整體發(fā)展趨勢(shì)和特征。

郵儲(chǔ)銀行此前還發(fā)布了大類資產(chǎn)配置指數(shù)，包括境內(nèi)輪動(dòng)和境外配置兩個(gè)指數(shù)。這些指數(shù)的發(fā)布，標(biāo)志著中郵理財(cái)在指數(shù)創(chuàng)設(shè)領(lǐng)域邁出了重要一步。

中郵理財(cái)將充分發(fā)揮專業(yè)能力和資金優(yōu)勢(shì)，不斷豐富融資渠道，創(chuàng)新綜合金融服務(wù)，加大直接融資投資。

中郵理財(cái)在發(fā)布會(huì)上表示，將鞏固固收投資優(yōu)勢(shì)，通過(guò)債券投資，滿足國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域和重大項(xiàng)目以及中小微企業(yè)融資需求;發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)加快布局權(quán)益市場(chǎng)投資力度，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展;借助牌照優(yōu)勢(shì)，把握另類投資機(jī)遇，通過(guò)債權(quán)計(jì)劃、股權(quán)計(jì)劃等多種方式，豐富企業(yè)融資形式與渠道;探索跨境投資業(yè)務(wù)，立足境內(nèi)境外兩個(gè)市場(chǎng)，跨市場(chǎng)尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，積累跨境投資經(jīng)驗(yàn)，助力中資企業(yè)境外發(fā)展。

郵儲(chǔ)銀行曾通過(guò)可交換債助力三一集團(tuán)等民營(yíng)企業(yè)降低融資成本，通過(guò)產(chǎn)業(yè)基金攜手中廣核等高科技企業(yè)推動(dòng)綠色發(fā)展、助推新興戰(zhàn)略落地，造就出理財(cái)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的諸多經(jīng)典案例。數(shù)據(jù)顯示，郵儲(chǔ)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)已為超過(guò)1800家企業(yè)提供直接融資服務(wù)，金額占到投資總量的60%。

科技和人才“雙輪”驅(qū)動(dòng)

數(shù)字化時(shí)代下，金融產(chǎn)品正在不斷通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí)適應(yīng)客戶需求，以科技賦能的零售金融是理財(cái)子公司發(fā)展的方向之一。

據(jù)介紹，中郵理財(cái)已在郵儲(chǔ)銀行科技強(qiáng)行戰(zhàn)略部署下，啟動(dòng)金融科技開發(fā)規(guī)劃，未來(lái)將建設(shè)一支高水平的科技隊(duì)伍，推動(dòng)敏捷開發(fā);通過(guò)重塑業(yè)務(wù)流程、拓展創(chuàng)新應(yīng)用、鍛造智能場(chǎng)景，打造集客戶服務(wù)、產(chǎn)品管理、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營(yíng)管理于一體的開放式智能化資管業(yè)務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)金融科技的全面賦能。

目前，中郵理財(cái)已初步構(gòu)建了新一代資管平臺(tái)總體IT規(guī)劃，按照應(yīng)用組件化、平臺(tái)化、服務(wù)化的思路，設(shè)計(jì)了“3+2”領(lǐng)域應(yīng)用平臺(tái)。其中，“3”為客戶綜合服務(wù)、投資管理、運(yùn)營(yíng)支撐三個(gè)業(yè)務(wù)平臺(tái)，“2”為技術(shù)集成、大數(shù)據(jù)兩個(gè)技術(shù)平臺(tái)。

據(jù)了解，中郵理財(cái)將積極擁抱人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，以靈活彈性的云架構(gòu)為基石，開放的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)雙中臺(tái)為支撐，海量、異構(gòu)、多維的數(shù)據(jù)分析為驅(qū)動(dòng)，構(gòu)建全面數(shù)字化、智能化的資管場(chǎng)景，創(chuàng)建資管科技新生態(tài)。

在研發(fā)體系上，中郵理財(cái)將借助一體化開發(fā)運(yùn)維體系新理念，倡導(dǎo)科技與業(yè)務(wù)深度融合，踐行敏捷式迭代開發(fā)，打造持續(xù)集成、持續(xù)交付的研發(fā)流水線，提升交付效率和質(zhì)量。在科技隊(duì)伍建設(shè)上，將按照自主掌控目標(biāo)，組建產(chǎn)品需求設(shè)計(jì)、系統(tǒng)研發(fā)、數(shù)據(jù)研發(fā)、金融創(chuàng)新等團(tuán)隊(duì)，大幅提高科技人才配比，不斷健全敏捷化組織模式，提升創(chuàng)新效率，實(shí)現(xiàn)科技引領(lǐng)。

同時(shí)，中郵理財(cái)堅(jiān)持科技和人才“雙輪”驅(qū)動(dòng)。據(jù)介紹，中郵理財(cái)將強(qiáng)化隊(duì)伍建設(shè)，與母行“人才強(qiáng)行”的戰(zhàn)略相承接，優(yōu)化職級(jí)體系，構(gòu)建激勵(lì)與約束相容、長(zhǎng)期與短期兼顧的激勵(lì)機(jī)制。