互聯(lián)網(wǎng)金融平臺政府監(jiān)管的國際經驗

雷 同

（武漢大學政治與公共管理學院，湖北武漢 430072）

互聯(lián)網(wǎng)金融是近些年隨著網(wǎng)絡信息技術和互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展起來的一種新型的金融模式，顛覆了傳統(tǒng)的金融發(fā)展理念，突破了金融活動開展時間和空間的限制，為人們參與金融活動帶來了巨大的便利。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新生事物，在發(fā)展過程中存在各種問題，如果不對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進行引導和約束，將可能產生金融風險，對我國的金融行業(yè)以及經濟發(fā)展均會產生嚴重的不良影響。但是當前我國的金融監(jiān)管體系主要是基于傳統(tǒng)的金融發(fā)展模式建立起來的，難以有效適應互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的需求，這就要求我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管首先要學習借鑒世界上其他國家的先進經驗。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵和風險

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種全新的金融模式，具有傳統(tǒng)金融所不具備的特點，具體包括四個方面。一是沒有中間媒介，交易方式靈活。在互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程中，交易雙方完全通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺完成所有的談判以及交易。二是投資效率高，相比傳統(tǒng)的金融投資項目，互聯(lián)網(wǎng)金融不需要到實體經營網(wǎng)點，借助移動終端設備便可以高效完成整個投資過程中，并且整個投資過程不受時間以及空間的限制。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的整個流程全部由計算機系統(tǒng)進行控制，流程更加規(guī)范簡化，客戶在幾分鐘或者十幾分鐘內便可以完成整個交易活動。三是覆蓋面廣，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，目前互聯(lián)網(wǎng)金融已經覆蓋了人們的網(wǎng)購、充值以及水電費繳納等人們工作和生活的各個方面，為人們的工作和生活帶來了巨大的便利。四是發(fā)展風險大，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然在我國得到了快速發(fā)展，但是畢竟互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展時間相對較短，我國互聯(lián)網(wǎng)金融相關的法律法規(guī)建設明顯滯后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理還存在很多缺陷和不足，同時我國當前的信用體系建設并不完善，這些因素綜合增加了我國互聯(lián)網(wǎng)金融投資的風險。近些年借助互聯(lián)網(wǎng)金融的幌子進行非法集資以及資金詐騙的行為屢有發(fā)生，產生了非常惡劣的社會影響[1]。一旦發(fā)生金融風險，將可能給互聯(lián)網(wǎng)金融客戶帶來巨大的無可挽回的經濟損失。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融風險

互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括三個方面的風險。一是信用風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于先進的互聯(lián)網(wǎng)技術在有效降低交易成本的同時也給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來了潛在的信用風險。互聯(lián)網(wǎng)金融交易雖然采取了一系列風險防控措施，包括綁定手機號、進行身份驗證、視頻面談以及利用大數(shù)據(jù)分析技術對申請人進行信用評估等，但是由于當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有全部納入中國人民銀行征信系統(tǒng)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融機構難以有效獲取個人的征信信息，造成互聯(lián)網(wǎng)金融機構在對申請人進行征信評估時容易出現(xiàn)較大的誤差，進而導致信用風險的產生。二是資金風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構缺乏足夠的存款保證金以及風險準備金，并且關于資金流動性風險缺乏有效的應對機制，導致互聯(lián)網(wǎng)金融機構容易出現(xiàn)被擠兌的風險。雖然一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構為了保障資金安全設立了第三方資金托管機構，但是由于托管機構對于資金的監(jiān)管力度不夠，導致投資者的資金依然不安全。三是技術安全風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是基于先進的互聯(lián)網(wǎng)技術和網(wǎng)絡信息技術發(fā)展起來的，技術的安全是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺穩(wěn)定運營的保障。但是互聯(lián)網(wǎng)技術具有兩面性，如果網(wǎng)絡系統(tǒng)出現(xiàn)缺陷或者網(wǎng)絡運行不穩(wěn)定，都將對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的運行產生嚴重的不良影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺是一個龐大的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，如果數(shù)據(jù)庫被攻克，發(fā)生數(shù)據(jù)泄露或者數(shù)據(jù)遺失將會對投資者的利益產生嚴重的損害。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管國際經驗

2.1 英國——政府專門機構與行業(yè)組織共同監(jiān)管

英國在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺方面成立了專門的組織部門，包括審慎監(jiān)管局以及金融行為監(jiān)管局等，同時英國也主動成立了金融行業(yè)自律組織金融協(xié)會來有效輔助政府部門加強對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管力度。因此嚴格的政府監(jiān)管和金融行業(yè)的自律監(jiān)管共同構成英國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管體系，有效保障了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的健康穩(wěn)定發(fā)展。首先英國政府頒布了《PS14/4》法案，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管奠定了法律基礎，該法案明確了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管指標體系，具體指標包括互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的運營成本、客戶資產、信息披露制度以及破產履約等多個方面，確保各項監(jiān)管工作有法可依，有法可尋，在具體開展過程中能夠真正落到實處。同時該法案明確了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管部門權力范圍，保障在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管過程中各部門之間的有效協(xié)調合作。其次英國政府通過成立審慎監(jiān)管局以及金融行為監(jiān)管局，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管主體進一步進行了明確，這兩個部門之間通過協(xié)同合作和有效分工，基本上覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的所有業(yè)務，既排除了監(jiān)管空白，同時明確監(jiān)管權限歸屬，部門利益服用公共利益，有效避免了政府部門權力尋租所導致的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管負面影響。再次行業(yè)自律組織的成立從另一個維度有效配合了政府部門的監(jiān)管工作，一方面可以節(jié)約政府主體的調研時間，提高了政府部門的監(jiān)管工作質量和工作效率，另一方面有助于提高監(jiān)管工作的靈活性和持續(xù)性，可以更好匹配互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展。

2.2 美國——多部門分段職能監(jiān)管

美國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺業(yè)務雖然較英國起步晚，但是發(fā)展速度快，并且具有很高的集中度，目前美國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺主要分為盈利性金融平臺和非營利性金融平臺兩種類型。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管方面，美國沒有成立專門的組織部門，并且開展了證券化創(chuàng)新，但是美國對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管依然非常嚴格。具體來說美國采用的是以業(yè)務行為為依據(jù)的監(jiān)管模式。從橫向角度進行分析，美國基于業(yè)務行為類型來從現(xiàn)有的部門中匹配合適的監(jiān)管部門，因此整體來說美國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管主要采用多部門分頭監(jiān)管的形式，包括證券監(jiān)管、電子商務監(jiān)管以及消費者保護三個方面。關于證券監(jiān)管主要是由證券交易委員會以及州級證券監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管，主要措施為構建系統(tǒng)完善的市場準入機制和信息披露機制，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準入門檻，要求所有的具有資質的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺均到證券交易委員會進行登記。關于電子商務監(jiān)管主要是由聯(lián)邦存款保險公司以及州級金融機構部等負責，其內容主要為保護互聯(lián)網(wǎng)金融平臺以及客戶信息安全和交易安全。關于消費者保護主要是由消費者金融保護局負責，其主要內容為保護消費者的合法權益。從縱向角度進行分析，美國對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管采用聯(lián)邦政府與州政府聯(lián)合監(jiān)管的形式，即互聯(lián)網(wǎng)金融平臺既要遵守聯(lián)邦政府的相關規(guī)定，還需要遵守州政府的相關規(guī)定。

2.3 日本——高度集中的監(jiān)管體制

日本對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管采用的是以政府為主導的監(jiān)管模式，由政府部門來構建系統(tǒng)完善的信息安全體系以及法律保障體系，制定并實施嚴格的監(jiān)管方案。日本互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管是由日本金融廳負責統(tǒng)一負責。日本金融廳基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的特點以及不同環(huán)節(jié)的業(yè)務性質，由企劃局、檢查局以及監(jiān)督局等不同的職能部門進行監(jiān)管。比如由企劃局基于《貸金業(yè)法》對金融機構以及融資業(yè)務登記注冊等進行監(jiān)管，基于《貸金業(yè)法》以及《出資法》等對民間金融公司的資金借貸進行監(jiān)管。由檢查局或者監(jiān)督局對于那些有價證券不正當銷售等行為基于《金融商品交易法》進行監(jiān)管。因此在日本從行業(yè)規(guī)定的制定以及到互聯(lián)網(wǎng)金融平臺產品的銷售承諾均由日本政府通過不同的職能部門進行監(jiān)管，有效完成了對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管的全覆蓋，避免了公共利益部門被蠶食的可能。同時日本政府明確劃定了不同職能部門的履職范圍和責任權限，避免了在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管過程中發(fā)生越界，同時降低了不同部門之間相互推諉以及打架的概率。

3 國際經驗對我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管的啟示

3.1 完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律法規(guī)

當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律法規(guī)建設明顯滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，導致在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中出現(xiàn)無法可依的局面。由于互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)的金融發(fā)展模式，其涉及到較多領域，這為互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的制定提出了巨大的挑戰(zhàn)。目前我國相關部門已經充分認識到在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中相關法律法規(guī)建設的重要性，互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律法規(guī)正在不斷的進行補充和完善。本文認為在我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設過程中應該充分學習國際上先進的互聯(lián)網(wǎng)金融制度規(guī)定，并結合我國的具體國情進行有選擇性借鑒。我國各相關部門也應該不斷提高法制觀念，在互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律法規(guī)制定過程中能夠積極參與，發(fā)揮協(xié)同作用[2]。同時在互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)完善的基礎上還應該不斷加強執(zhí)法力度，我國銀監(jiān)會在2017年的重點工作任務規(guī)劃中明確表示：“嚴治互聯(lián)網(wǎng)金融風險，繼續(xù)推進P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治，加快分類處置和清理規(guī)范”。

3.2 實施常態(tài)化監(jiān)管

首先應該嚴格互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準入退出制度，提高行業(yè)門檻。近些年國家政府為了鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展采取了一系列促進措施，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)門檻形同虛設，導致很多資質較低的企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融領域。因此監(jiān)管部門應該關于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準入和推出形成系統(tǒng)完善的標準和機制，在該過程中一方面要明確市場準入推出機制的處置原則，基于不同的情況采取不同的處理促使；另一方面要有效保障投資人的合法利益，可以設立風險準備金，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺倒閉之后未到期的借貸項目依然以及得到妥善保管。其次應該完善信息披露制度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺在發(fā)展過程中應該定期對平臺的經營情況以及交易情況進行詳細、真實、及時的披露，讓投資者能夠及時了解到相關信息，一方面可以對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行監(jiān)管，另一方面可以為自己后續(xù)的投資決策提供依據(jù)[3]。再次互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還應該積極順應互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的新常態(tài)，整體來說我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展尚處于初級階段，仍然處于快速發(fā)展之中，互聯(lián)網(wǎng)金融在未來的發(fā)展中必然還會出現(xiàn)更多的新問題和新形式，這就要求監(jiān)管部門能夠及時跟蹤互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，并對其采取動態(tài)的監(jiān)管模式。

3.3 整合監(jiān)管主體

首先在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管中應該明確監(jiān)管主體，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺具有業(yè)務類型多樣的特點，因此采取統(tǒng)一的監(jiān)管模式難以有效適合所有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺產品，這就需要在原有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管的框架下，在中央以及地方政府層面分別設置相應的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管辦公室，并明確監(jiān)管主體，有效避免監(jiān)管不明以及監(jiān)管缺失等問題。此外還應該給予地方金融辦一定的管轄權，允許地方政府基于當?shù)厥菍嶋H情況對宏觀的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)管理政策進行優(yōu)化調整。其此在還應該在分工監(jiān)管的基礎中對當前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)展運營模式進行整合處理，對于那些監(jiān)管責任不明以及機構界定模糊的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺以及互聯(lián)網(wǎng)金融產品進行監(jiān)管責任分配，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的全覆蓋。

4 結束語

我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚，發(fā)展時間較短，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面經驗不足。目前國際上一些國家如英國、美國以及日本等在互聯(lián)網(wǎng)金融多年的發(fā)展中已經形成了豐富的監(jiān)管經驗，因此我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的監(jiān)管可以充分借鑒學習這些國家的優(yōu)秀經驗，更好為我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺監(jiān)管服務。