會計(jì)信息質(zhì)量對企業(yè)投資效率的影響研究

林潔

（旗隆集團(tuán)有限公司，浙江 臺州 318020）

在大數(shù)據(jù)時(shí)代，產(chǎn)生的信息越來越多，同時(shí)帶來的信息不完整的問題也隨之凸顯。在此背景下的企業(yè)，如果不能更好地獲取真實(shí)有效的信息，那么在企業(yè)的相互競爭中逐漸會淘汰。就企業(yè)的投資來說，財(cái)務(wù)部門的管理人員要對信息的質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督和改善，一個(gè)好的會計(jì)信息往往會提高企業(yè)的投資質(zhì)量和效率，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。所以企業(yè)要保證信息質(zhì)量，尤其是財(cái)務(wù)管理部門的會計(jì)信息，然后對其進(jìn)行分析并加以利用，從而時(shí)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

一、會計(jì)信息質(zhì)量對投資效率的影響

（一）信息真實(shí)度制約投資效率

大數(shù)據(jù)下的信息基數(shù)龐大，信息的真實(shí)性從而降低。從現(xiàn)階段來講，企業(yè)管理和企業(yè)發(fā)展大部分需要真實(shí)的信息作為支撐，尤其是在企業(yè)發(fā)展方面。作為企業(yè)命脈的財(cái)務(wù)管理部門在提供信息時(shí)更要保證信息的真實(shí)性。因此在企業(yè)的發(fā)展過程中，應(yīng)該著重關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門和財(cái)務(wù)管理方面，好的財(cái)務(wù)管理方案會讓財(cái)務(wù)管理部門收集信息的效率提高，也會讓企業(yè)的投資效率提高。

不合理的會計(jì)信息會給企業(yè)的投資效率帶來負(fù)面影響，應(yīng)加以避免。在會計(jì)信息質(zhì)量管理過程中，會計(jì)信息的真實(shí)性是財(cái)務(wù)管理部門的硬性要求，信息的可靠性，客觀性以及安全性都是財(cái)務(wù)管理部門收集信息時(shí)所需要考慮的。會計(jì)信息的不確定性和主觀性太強(qiáng)都會對企業(yè)管理層的投資決策效率有很大的負(fù)面影響，會阻礙企業(yè)的發(fā)展。歷史上，市場波動一直與每個(gè)波動中心的財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)。財(cái)務(wù)丑聞的發(fā)生源于會計(jì)信息失真，這必然導(dǎo)致企業(yè)投資決策出現(xiàn)問題。相反，會計(jì)信息越客觀，越合理，才能更好地幫助企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部優(yōu)化和外部投資，提高投資效率。一方面，它為改善內(nèi)部控制奠定了基礎(chǔ)，另一方面為管理者做出更有利的投資決策提供了保證。此外，對優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、塑造企業(yè)社會形象也有一定作用。

（二）信息滯后處理影響投資效率

從微觀上看，投資是指投資者為了在可預(yù)見的將來將資金投入到某個(gè)項(xiàng)目中以獲取利潤的經(jīng)濟(jì)行為，可分為直接投資和間接投資。直接投資又稱資本投資，是指將資金直接投資于生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)，通過企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動獲得預(yù)期的資本增值；間接投資又稱證券投資，是指通過在金融市場上買賣股票、債券等有價(jià)證券獲得預(yù)期的投資收益。企業(yè)價(jià)值能否提高，投資者的目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)，取決于項(xiàng)目的投資效率。

投資效率是指企業(yè)投資一定的資金對未來的產(chǎn)值進(jìn)行創(chuàng)造。在市場經(jīng)濟(jì)中，投資效率是指企業(yè)以凈現(xiàn)值投資，即未來的產(chǎn)值能夠產(chǎn)生大于當(dāng)時(shí)投資的資金的投資項(xiàng)目。未來的產(chǎn)值為正，則未來的產(chǎn)出大于收益，獲得投資收益，增加企業(yè)的資產(chǎn)，從而提升企業(yè)本身的商業(yè)價(jià)值。相反，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的存在使得企業(yè)投資于凈現(xiàn)值小于零的項(xiàng)目或放棄凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目。前者稱為過度投資，后者稱為投資不足。兩者都構(gòu)成了無效投資。過度投資：根據(jù)委托代理理論，代理人為了自身的經(jīng)濟(jì)利益或目標(biāo)，可能會違反職業(yè)道德，將多余的現(xiàn)金投入凈現(xiàn)值小于零的項(xiàng)目，而不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，從而導(dǎo)致過度投資。另外，由于信息的不流動性和不對稱性，即使企業(yè)投資一些未來的產(chǎn)值可能無法獲得收益的項(xiàng)目，市場也可能在一段時(shí)間內(nèi)對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行過高的預(yù)測，這樣會導(dǎo)致企業(yè)獲得更多的收益。長此以往，企業(yè)可能會投資一些未來產(chǎn)值小于收益的項(xiàng)目或工程，這樣會讓企業(yè)高層管理人員錯(cuò)誤地認(rèn)為企業(yè)擁有高資產(chǎn)，導(dǎo)致過度投資。過度投資會讓投入的資金無法獲得預(yù)期的收益。同時(shí)，在投資項(xiàng)目中沉淀了大量資金，降低了資金的流動性，增加了投資成本無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)企業(yè)負(fù)債過多時(shí)，會面臨較高的財(cái)務(wù)杠桿，即使有未來產(chǎn)值大于收益的項(xiàng)目，企業(yè)也不愿意通過債務(wù)融資進(jìn)行投資，因?yàn)槠髽I(yè)如果有非常高的債務(wù)時(shí)，即使通過債務(wù)融資獲取資金，也會讓資金的使用成本增加，同時(shí)會伴隨著更高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)將放棄項(xiàng)目，形成投資不足。在很多情況下，經(jīng)營者會規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，他們會放棄高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資項(xiàng)目，因?yàn)槿绻唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目一旦失敗，則會讓企業(yè)的債務(wù)更多，企業(yè)的管理者和經(jīng)營者的個(gè)人價(jià)值無法得到體現(xiàn)，失去工作。因此經(jīng)營者更愿意選擇一些低風(fēng)險(xiǎn)但是收益更低的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目無法緩解企業(yè)的債務(wù)，導(dǎo)致投資不足，企業(yè)無法獲得收益，整體的資產(chǎn)下降。

（三）信息短期性干擾投資效率

在企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，會計(jì)信息的階段性盈余可以體現(xiàn)出會計(jì)信息質(zhì)量的好壞，而會計(jì)信息質(zhì)量的短期性會對企業(yè)的投資效率產(chǎn)生直接的干擾。短期性的信息支持，缺乏完善性以及系統(tǒng)性，企業(yè)的投融資決策如果是基于短期性的信息供給決定的話，信息沒有反應(yīng)出市場的長期趨勢，那么企業(yè)就很有可能做出短期行為很強(qiáng)的投機(jī)行為，所以會對企業(yè)的長久發(fā)展會帶來一定制約，使企業(yè)無法做出真正長期有效的投融資決策，干擾了企業(yè)的投資效率。也就是說，會計(jì)信息質(zhì)量需要建立長效機(jī)制，才可以對企業(yè)的正常發(fā)展起到基礎(chǔ)性以及推進(jìn)性的作用。

二、會計(jì)信息質(zhì)量對投資效率影響解決策略

（一）確保真實(shí)度提升投資效率

會計(jì)信息的真實(shí)性對提高投資效率起著非常重要的作用，對衡量會計(jì)賬簿的質(zhì)量起著一定的作用。換言之，會計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)性是最基本的條件之一，要知道投資效率雖然受到傳統(tǒng)會計(jì)方法和環(huán)境的影響，但我國現(xiàn)狀為財(cái)務(wù)管理部門提供的企業(yè)會計(jì)信息可能存在一定的失真和無時(shí)效性。近年來，通過社會的不斷努力，會計(jì)信息的真實(shí)性比以往有很大提高，讓企業(yè)更加有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)投資效率的同時(shí)也讓企業(yè)更好的發(fā)展。此外，企業(yè)財(cái)務(wù)部門應(yīng)：系統(tǒng)完善會計(jì)制度，同時(shí)完善考核制度，包括獎(jiǎng)懲制度；使制度深入到公司每一位財(cái)務(wù)人員的核心中去。此外，公司還應(yīng)保持和控制相關(guān)員工的職業(yè)技能和職業(yè)道德，用規(guī)章制度來保障員工的技能和職業(yè)道德，提高會計(jì)信息的真實(shí)有效性，避免非理性的投資行為的出現(xiàn)。為了引導(dǎo)企業(yè)做出正確的投資決策，保證企業(yè)能夠良好有序地發(fā)展，從而為國家和社會創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)和社會價(jià)值。

（二）強(qiáng)化及時(shí)性保證投資質(zhì)量

對于企業(yè)發(fā)展而言，時(shí)間就是效率，即會計(jì)信息的及時(shí)性和效率是保證企業(yè)投資質(zhì)量的基礎(chǔ)。因此，在會計(jì)信息的編制中，有必要提供所需的時(shí)間，以提高會計(jì)信息編制的及時(shí)性。決策者應(yīng)制定信息傳遞的標(biāo)準(zhǔn)，使第一次能夠獲得信息，并為投資決策留出足夠的時(shí)間，從而顯著提高投資決策水平。具體來說，企業(yè)可以使用ERP電子記賬方法進(jìn)行記賬。與傳統(tǒng)的手工記賬相比，ERP電子簿記系統(tǒng)化、快速化、高效化、公式化，縮短了信息傳遞的時(shí)間。在傳遞環(huán)節(jié)，公司財(cái)務(wù)報(bào)表第一次將所有信息以電子郵件的形式發(fā)送給企業(yè)人員，形成會計(jì)信息，在會計(jì)信息中添加自己的意見，并做出決策，為企業(yè)人員提供參考。這樣，會計(jì)信息的功能才能真正發(fā)揮出來，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。此外，公司財(cái)務(wù)總監(jiān)還必須保證會計(jì)信息的質(zhì)量，同時(shí)確保會計(jì)信息的及時(shí)性。這種兼顧及時(shí)性和質(zhì)量的兩種關(guān)鍵財(cái)務(wù)管理模式能夠有效地保證會計(jì)信息的質(zhì)量，企業(yè)的決策能夠可靠地保證投資質(zhì)量。

（三）增強(qiáng)持續(xù)性規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)

從市場發(fā)展的角度看，我國的金融管理體制經(jīng)歷了許多創(chuàng)新，改善了一些傳統(tǒng)管理理念和環(huán)境因素對投資效率的制約。雖然會計(jì)信息質(zhì)量的規(guī)范前景可觀，但在實(shí)際操作過程中仍存在一些不足之處，需要改進(jìn)。除了上述信息失真和會計(jì)信息處理滯后這兩個(gè)常見問題外，還存在著會計(jì)信息供給不足的問題。會計(jì)信息供給不足意味著會計(jì)信息的不可持續(xù)性。會計(jì)信息的可持續(xù)性可以從長期的會計(jì)收支平衡中反映出來。持續(xù)穩(wěn)定地提高會計(jì)信息質(zhì)量，既能有效地減少投資不足，又能合理避免過度投資，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，要系統(tǒng)梳理企業(yè)財(cái)務(wù)部門的內(nèi)部情況，提高其業(yè)務(wù)能力，有效避免非營利投資，建立一套適合企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)管理體系，提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性，提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

三、結(jié)束語

綜上所述，一個(gè)企業(yè)想要發(fā)展，首先要注重信息問題，信息的質(zhì)量以及安全性是保證企業(yè)在競爭中取得優(yōu)勢。而在企業(yè)投資中，全面、客觀、真實(shí)的信息更是會大大提高企業(yè)的投資質(zhì)量和投資效率。因此，企業(yè)必須要求財(cái)務(wù)管理部門提供真實(shí)高效的信息，加強(qiáng)管理。作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門確保為企業(yè)提供高效的會計(jì)信息，共同為企業(yè)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。