網(wǎng)絡(luò)視角下的金融結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險

李嘉峻

摘要：在金融的發(fā)展背景下，金融工具會不斷的創(chuàng)新，與此同時，網(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)也使得金融行業(yè)的復(fù)雜性越來越突出，形成了金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險之間的傳染性特點。基于網(wǎng)絡(luò)視角下金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險之間的傳染特性，如何更好的規(guī)避二者之間的風(fēng)險傳染，成了人們關(guān)注的問題。本文主要從網(wǎng)絡(luò)視角下，立足金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險之間的關(guān)系，從傳染性的角度進(jìn)行問題的思考，提出更好地處理二者之間關(guān)系的一些建議和策略。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)視角；金融結(jié)構(gòu)；金融風(fēng)險

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的過程當(dāng)中，金融工具在不斷的創(chuàng)新，與此同時，金融衍生品和表外業(yè)務(wù)也在不斷的增加，金融機構(gòu)之間的關(guān)系不斷變得錯綜復(fù)雜，最終導(dǎo)致金融體系成為了當(dāng)前現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程當(dāng)中最容易遭受到?jīng)_擊的一個環(huán)節(jié)。一家金融機構(gòu)出現(xiàn)了倒閉，有可能會導(dǎo)致整個金融體系都出現(xiàn)崩潰，最終導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重的沖擊和影響，例如雷曼兄弟的破產(chǎn)就導(dǎo)致了美國次貸危機的發(fā)生。目前我國的金融體系正處在一個快速發(fā)展的階段當(dāng)中，這樣的背景下，對于金融系統(tǒng)風(fēng)險，特別是這些風(fēng)險在金融體系之內(nèi)的相互影響成了人們高度關(guān)注的問題。

一、金融結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險之間的傳染性

在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域當(dāng)中，認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險之間存在著傳染性。因為從客觀的角度來說，金融結(jié)構(gòu)實際上可以看成是一個網(wǎng)絡(luò)節(jié)點，而金融機構(gòu)之間的關(guān)系則會在這個網(wǎng)絡(luò)之間進(jìn)行傳播，利用網(wǎng)絡(luò)分析的方式，能夠清晰的發(fā)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)之間存在的內(nèi)在聯(lián)系，而在網(wǎng)絡(luò)方法的幫助下，可以對金融風(fēng)險之間的關(guān)系進(jìn)行厘清。從網(wǎng)絡(luò)視角的角度出發(fā)，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)完全鏈接就可以使得金融風(fēng)險的傳染概率出現(xiàn)下降，這樣的一種情況也可以對違約損失率帶來一定的影響。在哪些省市內(nèi)出現(xiàn)的時候，不同的情景所帶來的風(fēng)險傳染程度是不一樣的，如果是在完全網(wǎng)絡(luò)鏈接的情況下，那么金融資產(chǎn)的負(fù)債率之間都會在不同的行業(yè)中存在著關(guān)聯(lián)性，那么這種特征會使得金融機構(gòu)所持有的負(fù)債比例能夠得到有效的降低，也能夠使得行業(yè)之間的違約行為，傳染概率大大下降。

二、網(wǎng)絡(luò)視角下金融結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險傳染的規(guī)律

立足金融體系的現(xiàn)狀，人們可以找到有效的理論支撐，明確金融機構(gòu)之間的聯(lián)系情況，并且會發(fā)現(xiàn)這種聯(lián)系處在越來越緊密的狀態(tài)當(dāng)中。通常情況下，單個金融機構(gòu)的風(fēng)險對于整個金融體系發(fā)生傳染的影響概率是越來越大的。如果在整個金融體系當(dāng)中出現(xiàn)了某個金融體系，或者某個金融企業(yè)破產(chǎn)的現(xiàn)象，那么它有可能會在整個金融結(jié)構(gòu)體系當(dāng)中出現(xiàn)傳染的行為，但是損失率不同，自身的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)不同，那么受到影響的程度也會存在著差異性。一般來說，在封閉狀態(tài)下的傳染率是最大的，因此面臨的金融危機也會更加的突出。在網(wǎng)絡(luò)的視角當(dāng)中，還存在著一個非常重要的參數(shù)，就是網(wǎng)絡(luò)平均度。網(wǎng)絡(luò)平均度本身對于網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險傳染的影響概率就比較大，甚至?xí)尸F(xiàn)出非線性的關(guān)系，如果網(wǎng)絡(luò)平均度的閥值處在固定的狀態(tài)當(dāng)中，那么在整個系統(tǒng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)平均度不斷增高的情況下，金融風(fēng)險的傳染概率也會出現(xiàn)增加的現(xiàn)象。

三、網(wǎng)絡(luò)視角下金融結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險關(guān)系處理的措施

由于在網(wǎng)絡(luò)視角下金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險之間存在著傳染的現(xiàn)象，因此受到較大沖擊的時候，最有可能出現(xiàn)多個金融機構(gòu)同時出現(xiàn)倒閉的現(xiàn)象。一旦有這種情況的出現(xiàn)，就容易在多米諾骨牌的效率之下，導(dǎo)致整個社會的金融損失率越來越高，最終整個金融體系受到了嚴(yán)重的沖擊。為了能夠更好的避免出現(xiàn)這種惡化的現(xiàn)象，需要從網(wǎng)絡(luò)視角的角度，找到處理金融結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險關(guān)系的有效措施。

1、加強中央銀行與各監(jiān)管機構(gòu)和產(chǎn)業(yè)機構(gòu)之間的信息共享

中央銀行在金融管理和金融體系運行當(dāng)中發(fā)揮著非常重要的作用，對于市場的監(jiān)管除了中央銀行之外，還結(jié)合實際的需求設(shè)立了各種各樣的監(jiān)管機構(gòu)。中央銀行在日常工作開展的過程當(dāng)中，要加強和各個監(jiān)管機構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)機構(gòu)之間的信息共享工作，并且要在信息共享的背景之下，對信息的有效性進(jìn)行充分的利用，能夠?qū)崿F(xiàn)對行業(yè)的監(jiān)管以及對金融體系的有效處理。在信息共享的過程當(dāng)中，中央銀行可以隨時了解整個金融體系的狀況，并且采取有效的決策進(jìn)行問題的處置。

2、發(fā)揮宏觀與微觀信息的作用，提升信息的實時性

在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的背景下，金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險之間的傳染性是不可避免的，但是如果能夠充分利用宏觀和微觀信息的作用，就能夠更加精準(zhǔn)的對二者之間的關(guān)系進(jìn)行理清，同時能夠找到有效的節(jié)點對問題進(jìn)行解決。在這個過程當(dāng)中，信息的實時性產(chǎn)生直接的影響作用，宏觀的信息能夠從大局上把握整體的局勢，微觀的信息能夠從細(xì)節(jié)的角度呈現(xiàn)出問題的狀況。

3、提高資金的共享和流動程度

既然不可避免金融結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險之間的傳染性，那么就要充分發(fā)揮傳染性的特點，實現(xiàn)資金之間的共享和流動，使得資金能夠在需要的時候集中到某個領(lǐng)域當(dāng)中，更好地對抗金融風(fēng)險，減少金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險之間的傳染率，在一定程度上降低金融風(fēng)險的發(fā)生概率。在資金的共享和流動程度提高的過程當(dāng)中，需要有著更加，多個方面的保障機制來進(jìn)行推動，但是從總體上來說，這將成為一個可以考慮和重要發(fā)展的方向。

四、結(jié)語

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，給人們帶來便利的同時，也給人們的生活帶來了各種各樣的影像，使得金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險之間的傳染性更加突出。在這樣的背景下，立足網(wǎng)絡(luò)視角，客觀了解網(wǎng)絡(luò)的特點，把握金融結(jié)構(gòu)和金融風(fēng)險傳染之間的特性，能夠在一定程度上為金融風(fēng)險的規(guī)避提供有效的幫助。

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