民營銀行：現(xiàn)狀、困境與突圍

姚大峰

民營銀行既是主要的民間投資渠道之一，也是民間投資服務(wù)實體經(jīng)濟的融資渠道之一，進一步激發(fā)民間有效投資活力離不開進一步激發(fā)民營銀行的競爭力和活力。自2014年首家民營銀行開業(yè)以來，我國民營銀行總體運行平穩(wěn)，發(fā)展態(tài)勢良好。截至2017年12月末，民營銀行總資產(chǎn)規(guī)模為3381.4億元。截至2018年6月末，各項貸款余額為2105.26億元，凈利潤為21億元，資本利潤率和資產(chǎn)利潤率分別為21.11%和1.10%，凈息差為4.25%。不良貸款余額為12億元，不良貸款率為0.57%，低于商業(yè)銀行平均水平0.91個百分點;撥備覆蓋率為696.46%，資本充足率為21.11%;流動性比例為80.62%，信用風(fēng)險指標和流動性指標均高于監(jiān)管標準值。雖整體向好，民營銀行依然面臨著準入歧視客觀存在、同業(yè)負債依賴程度過高、公司治理有待優(yōu)化等困境。

民營銀行發(fā)展概況

基本情況

民營銀行試點始于2014年12月，首批設(shè)立五家，分別是深圳前海微眾銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行和浙江網(wǎng)商銀行。截至2018年6月末，銀監(jiān)會批準籌建并營業(yè)的民營銀行共17家。從屬地分布來看，東部地區(qū)分布最多，有10家，其中浙江、廣東分別設(shè)有2家，位居首位;中部地區(qū)分布其次，有3家;西部、東北地區(qū)分布最少，只有2家。

截至2018年6月末，17家民營銀行盈利狀況良好、整體風(fēng)險較低。下面結(jié)合表1分析近兩年民營銀行財務(wù)指標。

從信用風(fēng)險指標來看，2017年平均不良貸款余額為7.5億元，平均不良貸款率為0.62%，平均撥備覆蓋率為548.70%。2018年6月末民營銀行不良貸款余額為12億元，同2018年3月相比增加20%，其中次級類、可疑類、損失類不良貸款余額分別為2億元、5億元、5億元;不良貸款率為0.57%，其中次級類、可疑類、損失類不良貸款率分別為0.095%、0.24%、0.24%;撥備覆蓋率為696.46%，表明民營銀行信貸資產(chǎn)安全，風(fēng)險監(jiān)管良好。

從流動性指標來看，2017年民營銀行平均流動性比例為95.99%，2018年6月末流動性比例為80.62%，同2018年3月末相比增加了1.89%，表明民營銀行短期償債能力提高。

表1 2017年及2018年前兩季度民營銀行主要指標（億元，%）數(shù)據(jù)來源：銀保監(jiān)會

從效益性指標來看，2017年末民營銀行凈利潤為19.67億元，平均資產(chǎn)利潤率為0.91%，平均凈息差為4.68%。2018年6月末，凈利潤為21億元，資產(chǎn)利潤率為1.10%，凈息差為4.25%，同2018年3月末相比，前兩者分別同比增長162.5%、25%，凈息差同比下降2.07%，表明民營銀行盈利能力上漲，資金成本壓力略有上漲。

從資本充足指標來看，2017年民營銀行平均資本充足率為23.54%，2018年6月末資本充足率為21.11%，相比2018年3月末下降了7.29%，表明民營銀行風(fēng)險防控能力提高，業(yè)務(wù)經(jīng)營較穩(wěn)健。

民營銀行的分類和戰(zhàn)略定位

根據(jù)金融科技手段運用情況，17家民營銀行可分為三類：一是充分運用金融科技手段的民營銀行，如深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行、四川新網(wǎng)銀行、北京中關(guān)村銀行。二是線上與線下相結(jié)合的民營銀行，如江蘇蘇寧銀行、上海華瑞銀行、威海藍海銀行、武漢眾邦銀行、福建華通銀行、遼寧振興銀行。三是相對沒有運用金融科技手段的民營銀行，如天津金城銀行、溫州民商銀行、重慶富民銀行、吉林億聯(lián)銀行、湖南三湘銀行、安徽新安銀行、梅州客商銀行。

根據(jù)戰(zhàn)略定位，17家民營銀行的戰(zhàn)略專注點包括如下方面：一是關(guān)注服務(wù)小微、三農(nóng)，如深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行、四川新網(wǎng)銀行、福建華通銀行、北京中關(guān)村銀行、梅州客商銀行。二是立足自貿(mào)區(qū)，主攻貿(mào)易金融，如上海華瑞銀行、天津金城銀行、江蘇蘇寧銀行。三是專注地區(qū)服務(wù)，深耕區(qū)域經(jīng)濟，如重慶富民銀行、溫州民商銀行、威海藍海銀行、安徽新安銀行。四是深耕產(chǎn)業(yè)生態(tài)金融，服務(wù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)用戶，如武漢眾邦銀行、吉林億聯(lián)銀行、湖南三湘銀行、遼寧振興銀行。

民營銀行面臨的問題

準入歧視客觀存在

一是必須實施“一行一店”模式。2015年8月，銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀監(jiān)會市場準入工作實施細則（試行）》，明確規(guī)定“民營銀行應(yīng)堅持‘一行一店模式，在總行所在城市僅可設(shè)1家營業(yè)部，不得跨區(qū)域”?！耙恍幸坏辍蹦Ｊ綄?dǎo)致民營銀行的管理半徑過大、經(jīng)營成本高、效率低，加大了風(fēng)險控制和貸后管理的難度。

二是個人賬戶I類賬戶遠程開戶并未放開。2015年12月，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于改進個人銀行賬戶服務(wù)加強賬戶管理的通知》。其中明確規(guī)定“I類賬戶必須要到銀行現(xiàn)場驗證身份，II類和III類可通過遠程開戶”。遠程開戶是微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行等充分運用金融科技手段、不設(shè)線下網(wǎng)點的民營銀行商業(yè)模式成功的前提。個人賬戶I類賬戶的遠程開戶沒有放開，使得此類民營銀行商業(yè)模式難以進一步發(fā)展。

三是不具備相關(guān)業(yè)務(wù)資格。例如2016年8月，經(jīng)中國人民銀行批準，全國銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布了修訂的《全國銀行間同業(yè)拆借市場業(yè)務(wù)操作細則》。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，民營銀行成立兩年之內(nèi)無法進入同業(yè)拆借市場開展流動性管理。2005年4月，中國人民銀行發(fā)布《全國銀行間債券市場金融債發(fā)行管理辦法》。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，民營銀行至少在成立三年內(nèi)難以通過發(fā)行金融債解決資金來源。

同業(yè)負債依賴程度過高

民營銀行發(fā)展時間短，又沒有國家信用的支撐，因此無論是品牌方面還是聲譽方面，都難以與大中型商業(yè)銀行抗衡，信用評級較低，不被其他商業(yè)銀行和居民認可。再加上準入歧視的客觀存在，不僅同業(yè)授信低、合作困難，還在獲取客戶和吸收儲蓄方面存在困難。民營銀行的資金來源普遍高度依賴短期批發(fā)融資方式的同業(yè)負債，包括同業(yè)存放、同業(yè)拆借、同業(yè)存單、賣出回購等。同業(yè)負債如果壓縮，流動性比例等指標就會快速下降。

公司治理有待優(yōu)化

一是股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。民營銀行的資本金來自民間。民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立民營銀行的動機之一便是搭建資金平臺，為企業(yè)融資提供便利，因此希望得到銀行的話語權(quán)。股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理是民營銀行面臨的關(guān)鍵問題之一，若股權(quán)過于集中，容易造成民營銀行與民營企業(yè)、民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈以及關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易;若股權(quán)過于分散，又容易出現(xiàn)內(nèi)部人控制問題。根據(jù)銀監(jiān)會在民營銀行試點之初的規(guī)定，民營銀行單一股東持股比例不得高于30%。這一規(guī)定體現(xiàn)了股權(quán)制衡的原則，雖然避免了最大發(fā)起人股權(quán)過于集中，但仍然容易導(dǎo)致“一股獨大”，干預(yù)民營銀行的經(jīng)營，使民營銀行變成企業(yè)的“提款機”。此外，一些民營銀行的大股東是實業(yè)企業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈、關(guān)聯(lián)企業(yè)較多，民營銀行難以擺脫關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的陰影。

二是管理層與股東之間缺乏有效的利益溝通機制。民營銀行的股東以實業(yè)企業(yè)為主，普遍缺乏銀行方面的專業(yè)學(xué)識、技術(shù)和能力，因此經(jīng)營管理層絕大多數(shù)來自于成熟的商業(yè)銀行。但是與成熟的商業(yè)銀行相比，民營銀行有著業(yè)務(wù)拓展難、團隊建設(shè)難、受股東干預(yù)多等特征，若管理層與股東之間缺乏有效的利益溝通機制，經(jīng)營管理層容易出現(xiàn)“水土不服”、變動頻繁、管理團隊不穩(wěn)的現(xiàn)象，不利于民營銀行的長期穩(wěn)健經(jīng)營。三是一些股東缺乏明確的戰(zhàn)略目標，過于自我，有盈利就分紅，有風(fēng)險就回撤，不關(guān)心消費者利益、地區(qū)利益、環(huán)境利益和社會公共利益，不承擔(dān)社會責(zé)任，不利于民營銀行的長期持續(xù)發(fā)展。

破解路徑

充分發(fā)揮民營銀行在民營經(jīng)濟中的作用，需要中央政府、地方政府、民營銀行三方形成合力。

中央政府層面

資產(chǎn)證券化既能拓寬民營銀行的融資渠道，又是輕資產(chǎn)模式的有益探索。中央政府可以通過一系列文件，允許營業(yè)滿三年且所在地省政府出具推薦函的民營銀行試點資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和員工持股計劃;放松“一行一店”限制，允許民營銀行在注冊地所在城市開設(shè)新的網(wǎng)點和分支機構(gòu)。進一步完善民營銀行的頂層設(shè)計，保證其健康長遠發(fā)展。

地方政府層面

一是支持民營銀行利用證券交易所做大做強。證券交易所市場是多層次資本市場的核心，是全國最重要、最集中的證券交易市場，是企業(yè)特別是具有穩(wěn)定盈利能力的高成長性或成熟企業(yè)進行直接融資的重要渠道。為進一步發(fā)揮民營銀行服務(wù)民營企業(yè)的作用，地方政府應(yīng)推動民營銀行充分利用主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市融資、并購重組、提高市值。

為進一步加快民營銀行上市的步伐，利用資本市場實現(xiàn)跨越式發(fā)展，要堅持民營銀行自主市場化運作、政府引導(dǎo)、積極推進的原則。既要完善扶持政策，充分發(fā)揮政府在推動民營銀行上市過程中的引導(dǎo)作用，又要遵循市場化運作規(guī)律，建立健全包括擬上市企業(yè)、證券經(jīng)營機構(gòu)和其他各類資本運營中介服務(wù)機構(gòu)在內(nèi)的市場化運作體系，不斷提升民營企業(yè)開展資本運營的意識與能力。

二是推進地方金融監(jiān)管體制改革。首先，要適度剝離地方金融監(jiān)管與金融發(fā)展職責(zé)，保持金融監(jiān)管的獨立性。其次，要建立健全地方性金融監(jiān)管規(guī)章。再次，要從監(jiān)管人員配置、補充金融監(jiān)管手段、創(chuàng)新金融監(jiān)管方式等方面增強地方金融監(jiān)管的監(jiān)管能力。最后，要完善防范和化解地方金融風(fēng)險的機制。

民營銀行自身層面

一是糾正經(jīng)營理念。民營銀行在經(jīng)營過程中，應(yīng)摒棄急功近利的思想，注重財務(wù)績效與社會績效的協(xié)調(diào)。在以利率覆蓋經(jīng)營成本并獲得合理目標利潤的同時，要考慮所服務(wù)客戶的特殊性，合理確定貸款利率。一方面，要防范信貸逆向選擇;另一方面，要提升社會效益，塑造民營銀行的良好市場聲譽，為民營銀行發(fā)展營造適宜的外部環(huán)境。

二是完善治理機制。其一，股權(quán)結(jié)構(gòu)適度集中，優(yōu)先選擇行業(yè)龍頭企業(yè)或大型企業(yè)作為法人控股股東。其二，建立和完善與公司規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍相匹配的公司治理結(jié)構(gòu)。對于規(guī)模較大、股東人數(shù)較多的公司，應(yīng)當按照“三會分設(shè)、三權(quán)分立”的原則，決策層、執(zhí)行層和監(jiān)督層完全分開，保證三者相互制約。其三，建立合理的激勵約束機制，包括科學(xué)合理的績效考核機制和清晰的內(nèi)部控制機制等。

三是加強人才培養(yǎng)。在繼續(xù)從其他成熟商業(yè)銀行引進人才的同時，應(yīng)加強對自身員工的培訓(xùn)和教育，完善教育培訓(xùn)機制，加強會計、金融、稅收、法律等相關(guān)知識的教育，著力提升員工的金融知識和風(fēng)險防范意識，逐步規(guī)范工作流程。

四是避免消費金融領(lǐng)域的過度競爭。2018年1月以來，由于各大銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，紛紛下沉重心，大力拓展零售業(yè)務(wù)，消費金融市場個人貸款總量和比重明顯增加。對企業(yè)過度授信、多頭授信，會在一定程度上誘發(fā)企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險;對個人過度授信、多頭授信甚至沒有信用基礎(chǔ)的亂授信，也會帶來新一輪信用風(fēng)險積聚。對此，民營銀行應(yīng)保持高度警惕。

（作者單位：中國社會科學(xué)院研究生院政府政策與公共管理系）