以余額寶為例探討互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險管理問題

宋微

摘要：隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和科技的發(fā)展，在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融在提高金融服務(wù)效率方面發(fā)揮了積極作用，支付寶成為我國主要的移動支付手段，其中的余額寶業(yè)務(wù)對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品理財帶來了新的變化。針對這一變化，本文將簡要介紹余額寶的概念，互聯(lián)網(wǎng)金融的特征，并以余額寶理財為例，分析當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險，提出對應(yīng)的解決對策，僅供相關(guān)人士參考。

關(guān)鍵詞：余額寶互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險

1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的現(xiàn)狀分析與存在的問題

1.1余額寶的概念

在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的背景下，由阿里巴巴支付寶公司和天鴻基金公司聯(lián)合開發(fā)的“余額寶”于2013年6月13日正式啟動，余額寶具有消費和財務(wù)管理雙重功能，移動網(wǎng)絡(luò)的普及使得余額寶的使用變得更為靈活，余額寶內(nèi)的資金也可以用于電子商務(wù)網(wǎng)站進行商品購買，并且其收益率遠高于銀行目前的活期存款利率。余額寶主要使個人用戶設(shè)計的，是一種連接用戶和資金的增值服務(wù)。主要流程為用戶通過支付寶購買余額資金，由天弘基金負責(zé)處理收集到的資金，將資金借與貨幣市場中的銀行，銀行按照協(xié)議利率支付利息，再由天弘基金將收入轉(zhuǎn)入余額寶的個人賬戶內(nèi)。余額寶應(yīng)用了目前流行的大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)，從而保證了處理大量信息的能力，使余額寶具有低成本，高穩(wěn)定性和高安全性能等特點。通過對余額寶應(yīng)用進行大數(shù)據(jù)分析和云計算，阿里集團可以及時掌握購買申購贖回信息，有效控制預(yù)測誤差。

1.2余額寶的特點

1.2.1余額寶兼具消費和收益雙重功能

網(wǎng)購成為當(dāng)今社會消費購買的主要方式之一，阿里巴巴旗下的淘寶與支付寶二者相互聯(lián)系，余額寶最大的創(chuàng)新在于兼具了消費和儲蓄的雙重功能，首次實現(xiàn)了第三方支付和互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)管理相結(jié)合。而且余額寶是建立在支付寶的基礎(chǔ)之上，從而余額寶在誕生之初就擁有穩(wěn)定且龐大的用戶數(shù)量群，除此之外，可以隨時用于消費、轉(zhuǎn)賬和付款，讓用戶在心理上更具有安全感。

1.2.2余額寶銷售起點低

傳統(tǒng)的基金理財產(chǎn)品具有一定的銷售門檻要求，一般是1000元，有的甚至更高，這讓很多用戶不愿意將資產(chǎn)放入基金理財產(chǎn)品中。但是余額寶的銷售門檻只是1元，對于許多中小學(xué)生，就降低了投資門檻，將這部分資金積少成多，足以湊成一大筆資金。

1.2.3余額寶收益率相對比較高

大多數(shù)用戶愿意將錢存入余額寶內(nèi)很大一部分原因是因為余額寶的高收益，在余額寶的面世之初，其收益率高達7%，相比較于同期銀行的活期存款利率僅是0.35%，在收益率方面，余額寶占據(jù)著很大的優(yōu)勢。

1.2.4余額寶操作方便快捷

只要具有支付寶賬號即可使用余額寶進行理財，而且與其他金融理財產(chǎn)品相比，余額寶的業(yè)務(wù)非常簡單，支付寶綁定了銀行卡之后，只需通過支付寶轉(zhuǎn)賬到余額寶內(nèi)，即可實現(xiàn)理財，用戶也可以根據(jù)自身需要設(shè)置支付寶內(nèi)的余額自動轉(zhuǎn)賬到余額寶內(nèi)。

1.3互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

在互聯(lián)網(wǎng)的光速發(fā)展下，互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)運而生，互聯(lián)網(wǎng)金融是指一種新的金融業(yè)務(wù)模式，與商業(yè)銀行的間接融資和資本市場的直接融資模式截然不同，傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)融資、支付、投資和信息中介服務(wù)。而如今，隨著移動網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，移動支付由于便捷性、移動性、靈活性等優(yōu)點作為新的商業(yè)模式出現(xiàn)在人們的日常生活中，而且互聯(lián)網(wǎng)金融還具有成本低、效率高等一系列特點，同時風(fēng)險性也非常大。

1.4互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險現(xiàn)狀分析與存在的問題

1.4.1信用度風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融本身具有強烈的民營資本色彩，盡管存放在互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺上的金額巨大，但它仍然遠遠不是整個金融系統(tǒng)的總資金，余額寶的抵御風(fēng)險和償債能力相對較弱，信用水平仍低于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，一旦支付寶發(fā)生金融風(fēng)險，就會導(dǎo)致余額寶也出現(xiàn)問題，這也反映出互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏長期的數(shù)據(jù)積累，用于風(fēng)險計量模型的科學(xué)性還需有待驗證。在互聯(lián)網(wǎng)支付平臺中，貨幣基金業(yè)務(wù)的份額相對較大，資本不足。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏可靠的政府信貸作為可靠和可信的融資渠道，與傳統(tǒng)銀行或股份制銀行競爭，處于劣勢，

1.4.2操作性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺存在人為和技術(shù)風(fēng)險，余額寶也不例外。人為風(fēng)險則不排除互聯(lián)網(wǎng)金融背后工作人員犯下的工作失誤，或者是基金經(jīng)理水平低。技術(shù)風(fēng)險主要指硬件風(fēng)險和軟件風(fēng)險，包括在線操作系統(tǒng)不完善，信息分析和控制技術(shù)水平低以及缺乏終端安全措施等。如果支付寶交易平臺使用的硬件和軟件出現(xiàn)故障，則有可能導(dǎo)致支付信息丟失，或者是因為網(wǎng)絡(luò)的問題，導(dǎo)致支付途中出現(xiàn)數(shù)據(jù)傳送問題，造成不可估量的麻煩。而且余額寶還存在著一個特殊的運營操作風(fēng)險，那就是由于余額寶的資金可以直接用于阿里巴巴的電子商務(wù)消費，從而還面臨著對接操作的風(fēng)險，余額寶進行消費支付時，天弘基金結(jié)算要滯后與消費交易，一旦天弘基金和支付寶的對接發(fā)生時間錯位，那么會給余額寶帶來信用風(fēng)險和贖回風(fēng)險。

1.4.3利益率風(fēng)險

余額寶的利益回報是基于天弘基金進行投資得到的回報之中，有投資必然就有風(fēng)險，對于金融產(chǎn)品，利率波動將不可避免地導(dǎo)致利潤和損失的變化，這是我們討論的利率風(fēng)險。眾所周知，余額寶的投資方向主要分為兩類：第一，短期利潤貨幣工具，即天弘基金拿用戶放入余額寶內(nèi)的錢，進行短期國債，央行票據(jù)等理財項目的購買，收益之后分給余額寶用戶。雖然這類投資組合穩(wěn)定，但也受到宏觀經(jīng)濟的影響，占余額保險的比例較小。第二，商業(yè)銀行的大規(guī)模存款，這種投資是余額寶通過資本銀行和商業(yè)銀行規(guī)模的主要投資方向，但商業(yè)銀行的資本需求受到利率波動的影響。受到的影響非常大。利率風(fēng)險很高。

1.4.4法律性風(fēng)險

余額寶的本質(zhì)是貨幣市場基金，用戶主要用來投資獲取穩(wěn)定的收入回報，贖回風(fēng)險是其重要的風(fēng)險之一，由于余額寶具有很強的可取性，意味著他們隨時面對投資者還款的風(fēng)險。隨著余額寶產(chǎn)品規(guī)模的不斷擴大，如果某一時段遇到大規(guī)模的還款而余額寶無力承擔(dān)時，最終將導(dǎo)致信用風(fēng)險。此外，互聯(lián)網(wǎng)支付平臺的法律風(fēng)險還包括洗錢問題，因為互聯(lián)網(wǎng)的移動性強，不法分子很容易利用互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺的移動性使其成為資金轉(zhuǎn)移的渠道。

1.4.5隱私性風(fēng)險

金融企業(yè)能夠很好地利用大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)、分析以及判斷等特點，廣泛采用了大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘與數(shù)據(jù)重構(gòu)，能夠?qū)υ诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺進行交易的客戶做出有針對性的分析，但同時也存在海量客戶信息與個人隱私的信息泄露的風(fēng)險。余額寶建立在支付寶的基礎(chǔ)之上，而支付寶與阿里巴巴旗下業(yè)務(wù)息息相關(guān)，用戶資料一旦被竊或者遺失，會給大量的用戶帶來不可估量的麻煩。

2.金融大數(shù)據(jù)背景下的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的控制策略

2.1強化互聯(lián)網(wǎng)金融支付控制

互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺的資金流動必須清晰，易于管理。首先，必須嚴(yán)格執(zhí)行賬戶的實名制，余額寶建立在支付寶的基礎(chǔ)之上，支付寶用戶需要進行實名制登記，來保證用戶使用的合理性與安全性，互聯(lián)網(wǎng)金融需要制定符合互聯(lián)網(wǎng)金融支付功能的支付格式，以區(qū)別于銀行機構(gòu)發(fā)起的業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的支付系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)使用特殊形式的信息來監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融公司的清算過程，有效地避免風(fēng)險。

2.2完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系

我國在個人征信體系方面做得還不夠完善，為了有效降低風(fēng)險，有必要借鑒國內(nèi)外的優(yōu)秀經(jīng)驗，不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系。對于其他的互聯(lián)網(wǎng)金融而言，可以考慮共用余額寶內(nèi)的信用度，支付寶旗下的螞蟻花唄就很好地反映了個人的信用程度。此外，相關(guān)政府機構(gòu)需要加大對金融公司的信息管理的監(jiān)督力度，禁止披露客戶信息，建立國內(nèi)信息和數(shù)據(jù)管理平臺，加強對信用報告的監(jiān)督。其次，政府部門還應(yīng)嚴(yán)懲互聯(lián)網(wǎng)金融不誠實行為，尤其是金融借貸業(yè)務(wù)，對于失信單位，建立黑名單。

2.3加強行業(yè)間的交流與合作

在社會發(fā)展的大條件下，各行各業(yè)相互滲透，我國需要整合優(yōu)勢資源，正確應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，促進不同行業(yè)，不同領(lǐng)域的交流與合作，當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展還包括騰訊旗下的財付通，京東、百度等都有參與其中，應(yīng)當(dāng)鼓勵和發(fā)展跨境電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)，建立有效的應(yīng)對機制，建設(shè)完善的電商交易平臺，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的協(xié)調(diào)和監(jiān)督，統(tǒng)一市場秩序，在經(jīng)貿(mào)合作中應(yīng)趨利避害，實現(xiàn)行業(yè)間的互幫互助，將眼光放在共同的利益上，強化員工的專業(yè)能力與職業(yè)素養(yǎng)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的科學(xué)和預(yù)警系統(tǒng)，與信息交流平臺，增加對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的預(yù)警和反應(yīng)能力。

結(jié)束語

由余額寶代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正在迅速增長，這類互聯(lián)網(wǎng)管理產(chǎn)品的出現(xiàn)一方面使電子商務(wù)集團，基金公司和消費者受益，一方面損害了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的利益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，為了贏得更廣泛的發(fā)展空間，互聯(lián)網(wǎng)金融可以考慮加大與傳統(tǒng)銀行的合作，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

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