“一帶一路”建設(shè)的金融支持與合作風(fēng)險(xiǎn)的研究

文/賀帥帥 李智 曾天

“一帶一路”建設(shè)的金融支持與合作風(fēng)險(xiǎn)的研究

文/賀帥帥 李智 曾天

武漢東湖學(xué)院

“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施離不開(kāi)沿線各國(guó)的金融支持與合作，同時(shí)要關(guān)注于合作風(fēng)險(xiǎn)，確保項(xiàng)目建設(shè)安全和金融安全。本文首先對(duì)“一帶一路”建設(shè)中各國(guó)金融支持情況和主要合作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析，進(jìn)而提出幾點(diǎn)有效和金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)策，以期促進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施。

“一帶一路”建設(shè)；金融支持；合作風(fēng)險(xiǎn)

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)和實(shí)施，關(guān)于其建設(shè)過(guò)程中的金融支持和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題引起了學(xué)界的廣泛關(guān)注，目前研究主要集中于金融支持必要性和金融需求分析等方面。但從近兩年來(lái)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)時(shí)情況來(lái)看，由于沿線國(guó)家的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，能夠提供的金融支持和合作方式也不同，在合作過(guò)程中也存在許多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。需要進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，確?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的順利推進(jìn)。

1 “一帶一路”建設(shè)中各國(guó)金融支持與合作風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1 沿線各國(guó)的軍事政治風(fēng)險(xiǎn)

從目前金“一帶一路”建設(shè)過(guò)程中沿線各國(guó)的金融支持狀況來(lái)看，主要通過(guò)信貸、融資和引資三種渠道進(jìn)行融資，融資金額不斷上漲，預(yù)計(jì)今年年底中國(guó)銀行的授信額度將達(dá)到1000億美元。

沿線各國(guó)之間的或作基金形式主要包括絲路基金、中國(guó)-東盟投資合作基金、中國(guó)-中東歐投資合作基金、中國(guó)-歐亞經(jīng)濟(jì)合作基金等。在地方產(chǎn)業(yè)層面，也建立了“一帶一路”產(chǎn)業(yè)發(fā)展建設(shè)基金，金融支持和合作方式逐漸向多元化方向發(fā)展。但在提高金融支持額度、擴(kuò)展金融合作渠道的同時(shí)，沿線各國(guó)的合作風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露出來(lái)。

其中較為顯著的是各國(guó)的軍事和政治風(fēng)險(xiǎn)。比如在各國(guó)利益博弈過(guò)程中，大國(guó)可能會(huì)利用其影響力干預(yù)東道國(guó)決策。在中亞和中東地區(qū)，地方武裝沖突、恐怖襲擊等，都會(huì)對(duì)金融安全造成一定影響，增加沿線各國(guó)在經(jīng)貿(mào)合作中的顧慮。

1.2 沿線各國(guó)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

沿線各國(guó)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融支持和合作的影響最為直接，受各國(guó)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)政策的改變，比如突然實(shí)行嚴(yán)格外匯管制、實(shí)行外國(guó)資本國(guó)有化政策等，都會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目投資失敗、增加項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 “一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)

從“一帶一路”項(xiàng)目自身的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，許多沿線國(guó)家雖然自然資源豐富，但水電、交通等基礎(chǔ)建設(shè)水平落后，缺乏自然資源開(kāi)發(fā)能力，我國(guó)利用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)勢(shì)，幫助沿線國(guó)家開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作，但項(xiàng)目周期長(zhǎng)，投資匯報(bào)低，而且具有收益不穩(wěn)定性，需要充分考慮前期的資金支撐問(wèn)題。此外，還涉及到長(zhǎng)期的項(xiàng)目維護(hù)問(wèn)題等，可能因主客觀條件發(fā)生改變，出現(xiàn)地方政府違約現(xiàn)象。

1.4 銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

銀行業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)以匯率風(fēng)險(xiǎn)為主，由于匯率波動(dòng)以及大宗商品價(jià)格的波動(dòng)問(wèn)題，使國(guó)際金融業(yè)務(wù)具有較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。自我國(guó)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái)，人民幣的國(guó)家化程度不斷提高，客觀導(dǎo)致匯率的市場(chǎng)波動(dòng)也顯著增加，需要銀行具備更有效的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

2 “一帶一路”建設(shè)中的金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

2.1 組建專門領(lǐng)導(dǎo)小組，加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作

針對(duì)上述存在的各方面風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)過(guò)程中，應(yīng)建立專門的金融支持領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)對(duì)金融支持進(jìn)行統(tǒng)籌、研究、規(guī)劃和協(xié)調(diào)。在銀行業(yè)走出去的總體戰(zhàn)略框架下，通過(guò)建立領(lǐng)導(dǎo)小組，對(duì)各銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，形成合力，應(yīng)對(duì)復(fù)雜的國(guó)際金融合作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)與沿線各國(guó)金融主管部門的互動(dòng)和合作，建立雙邊金融協(xié)調(diào)機(jī)制，并逐漸向多變協(xié)調(diào)機(jī)制發(fā)展。遇到金融個(gè)問(wèn)題時(shí)，近視進(jìn)行磋商和研究，共同化解金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

2.2 重視與各類金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作

在開(kāi)展國(guó)際金融合作過(guò)程中，應(yīng)由央行牽頭，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、項(xiàng)目所在國(guó)金融機(jī)構(gòu)的合作，包括亞投行、金磚銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行和世界銀行等。避免出現(xiàn)我國(guó)金融和機(jī)構(gòu)“單打獨(dú)斗”的情況，通過(guò)開(kāi)展多邊金融機(jī)構(gòu)合作，堅(jiān)持互利共贏方針，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分配和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。特別是對(duì)于大型項(xiàng)目的融資問(wèn)題，應(yīng)由國(guó)際多邊機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，商業(yè)銀行跟進(jìn)，采取銀團(tuán)貸款和保險(xiǎn)等形式，防范重大項(xiàng)目金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，為“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目提供可靠、持續(xù)的融資保障。

2.3 找準(zhǔn)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)定位

國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在參與“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目金融支持時(shí)，必須先找準(zhǔn)自身定位，不能出現(xiàn)盲目跟風(fēng)或惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況，以合作形式為基礎(chǔ)，分散金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)應(yīng)發(fā)揮各類金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，比如應(yīng)發(fā)揮開(kāi)發(fā)銀行的開(kāi)發(fā)性金融引領(lǐng)作用、發(fā)揮商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的投資帶動(dòng)效應(yīng)。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在做好風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，主動(dòng)跟進(jìn)項(xiàng)目，吸引社會(huì)資金的投入。

2.4 采取多渠道籌資策略

目前國(guó)家層面的金融支持已經(jīng)有絲路基金和亞投行等，但隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，融資需求越來(lái)越多樣化，目前的金融支持方式和籌資渠道還不能滿足復(fù)雜的融資需求。因此，應(yīng)積極探索融資運(yùn)作新模式，比如采取PPP模式實(shí)現(xiàn)民間資本與社會(huì)資本的有效聯(lián)合，為“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目籌集基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金。此外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極履行社會(huì)責(zé)任，處理好公共關(guān)系，為金融支持和融資渠道的開(kāi)發(fā)打好基礎(chǔ)。

3 結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)過(guò)程中，各建設(shè)項(xiàng)目需要大量的金融支持，通過(guò)對(duì)沿線各國(guó)金融支持和合作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，可以為金融風(fēng)險(xiǎn)防范提供支持，從而保證金融安全性，為建設(shè)項(xiàng)目提供穩(wěn)定和持續(xù)的資金支持。在此基礎(chǔ)上，積極探索新的金融支持方式和融資渠道，為加快“一帶一路”建設(shè)提供助力。

指導(dǎo)老師：蘆君

[1]陳偉光,王燕.共建“一帶一路”:基于關(guān)系治理與規(guī)則治理的分析框架[J].世界經(jīng)濟(jì)與政治,2016(06):93-112+158-159.

[2]于津平,顧威.“一帶一路”建設(shè)的利益、風(fēng)險(xiǎn)與策略[J].南開(kāi)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2016(01):65-70.

賀帥帥（1994-），男，湖北潛江人，研究方向：金融學(xué)方向。