掘金越南市場

文/祁欣 編輯/章蔓菁

中資企業(yè)可重點關(guān)注農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施及物流業(yè)等行業(yè)的投資機遇，并結(jié)合相關(guān)激勵政策，選擇適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟特區(qū)進(jìn)行投資。

中國和越南毗鄰而居。自1991年中越邦交關(guān)系正?；詠?，兩國經(jīng)貿(mào)合作穩(wěn)步發(fā)展，越南在中國亞太貿(mào)易版圖中的地位和作用日益提升，已超越馬來西亞成為中國目前在東盟的第一大貿(mào)易伙伴。近年來，越南更是成為中資企業(yè)開拓國際市場、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的重要目的國，中國的紡織服裝、電子制造、家電業(yè)等產(chǎn)業(yè)加快向越南轉(zhuǎn)移，投資越南農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的中資企業(yè)也日漸增多。對于有意掘金越南市場的中資企業(yè)而言，需要熟悉越南當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境，適時把握相關(guān)行業(yè)的投資機遇，并妥善管控投資風(fēng)險。

投資環(huán)境總覽

當(dāng)前，越南的經(jīng)濟發(fā)展勢頭總體良好。自1986年實行革新開放以來，越南經(jīng)濟一直保持著較快的增長速度，經(jīng)濟總量不斷擴大，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向協(xié)調(diào)，基本形成了以國有經(jīng)濟為主導(dǎo)、多種經(jīng)濟成分共同發(fā)展的格局。2017年，越南獲得2011年以來最好的經(jīng)濟發(fā)展表現(xiàn)：GDP同比增長6.81%，超出越南國會設(shè)定的6.7%的目標(biāo)；CPI上漲3.53%，低于設(shè)定的4%的通脹目標(biāo)；國家財政超支占GDP約3.48%，比預(yù)設(shè)目標(biāo)低0.2%。從進(jìn)出口形勢看，受益于出口產(chǎn)品質(zhì)量改善以及原油、腰果及橡膠等重點出口產(chǎn)品國際價格的上漲，實現(xiàn)出口額2140億美元，同比增長21.2%，高出預(yù)計目標(biāo)6%—7%；同時，實現(xiàn)進(jìn)口2111億美元，同比增長20.6%。外貿(mào)增長的良好勢頭在2018年得以延續(xù)：今年第一季度，越南進(jìn)出口總額達(dá)到1073億美元，同比增長了17.7%。

為保持良好的經(jīng)濟發(fā)展勢頭，越南不斷對當(dāng)?shù)貭I商環(huán)境進(jìn)行改善，近期又推出了多項改革措施，以進(jìn)一步加大吸引外資的力度。2018年4月，越南總理簽發(fā)第433號決定（433/QDTTg），放寬企業(yè)在越南國內(nèi)外貸款的擔(dān)保規(guī)定，恢復(fù)執(zhí)行2017年暫停的政府為企業(yè)國內(nèi)外貸款提供擔(dān)保的規(guī)定，即越南政府可為企業(yè)在投資項目中的新增內(nèi)債和外債貸款提供擔(dān)保（其中內(nèi)債擔(dān)保額不超過2萬億越盾，外債擔(dān)保額不超過7億美元）。5月，越南政府頒布關(guān)于公私合營伙伴關(guān)系（PPP）的第63號議定（63/2018/ND-CP），通過修改調(diào)整PPP投資體制和增加彈性條款，來提高投資吸引力。具體而言，63號議定明確了PPP項目投資計劃的批準(zhǔn)程序規(guī)則，取消了對應(yīng)用高新技術(shù)開發(fā)PPP項目要求獲得投資注冊證書的程序，簡化了行政審批手續(xù)。同時，該議定還取消了國有注資最高不超過49%的投資限額，并擴大了PPP的投資領(lǐng)域：從原來的三個行業(yè)拓展到農(nóng)業(yè)、教育、文化和體育等行業(yè)，還可以投資建設(shè)公園、停車場，用于放置機械設(shè)備的區(qū)域和房屋、技術(shù)性企業(yè)孵化基地以及中小企業(yè)的公用辦公場地等。

把握投資機遇

綜合考慮越南的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征、政府扶持政策以及要素稟賦等因素，中資企業(yè)可重點關(guān)注農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施及物流業(yè)等行業(yè)的投資機遇，并可結(jié)合越南政府出臺的相關(guān)激勵政策，選擇適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟特區(qū)進(jìn)行投資。

農(nóng)業(yè)

越南是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)國和農(nóng)產(chǎn)品的出口大國，大米、腰果、胡椒等農(nóng)產(chǎn)品在國際市場占有重要地位，農(nóng)業(yè)產(chǎn)值約占其國民生產(chǎn)總值的20%，農(nóng)業(yè)人口超過6000萬，約占全國人口總數(shù)的2/3。相比之下，越南當(dāng)?shù)赝顿Y農(nóng)業(yè)的企業(yè)數(shù)量占全國企業(yè)數(shù)量的比例尚不足1%。特別是2013年后，受TPP協(xié)定的影響，外資大量投資越南制造業(yè)，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域外商投資大幅萎縮。

為振興農(nóng)業(yè)，越南政府出臺了一系列措施，覆蓋土地費用、人員培訓(xùn)、市場開發(fā)等方面。2015年，越南政府發(fā)布了《至2020年，面向2030年高新技術(shù)農(nóng)業(yè)區(qū)和專產(chǎn)地總體規(guī)劃》，將在太原、廣寧、清化、慶和、林同、胡志明市、平陽及芹苴等十個省市成立高新農(nóng)業(yè)區(qū)。2016年8月，越南政府又出臺了《2016—2020年21個政府投資項目計劃》，向農(nóng)業(yè)重組、漁業(yè)林業(yè)發(fā)展及災(zāi)害防控三個超大項目分配資金640萬億越南盾（折合290億美元），農(nóng)業(yè)遂成為這5年越南政府的投入重點。2018年4月，越南政府頒布鼓勵投資農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的第57號政府議定，規(guī)定屬于鼓勵投資農(nóng)業(yè)農(nóng)村類的項目無需辦理投資許可手續(xù)，并且上述項目投入生產(chǎn)經(jīng)營前，地方政府機關(guān)不得以任何形式對項目進(jìn)行清查、檢查和審計，除非另有法律規(guī)定或有明顯違法行為。57號政府議定重點從三個方面便利了企業(yè)對農(nóng)業(yè)的投資：（1）優(yōu)惠機制從資金扶持轉(zhuǎn)為政策扶持；（2）優(yōu)先扶持企業(yè)進(jìn)行農(nóng)業(yè)科學(xué)研究、采購轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)直接投入生產(chǎn)，扶持企業(yè)發(fā)展高科技農(nóng)業(yè)園，扶持企業(yè)參與生產(chǎn)-加工-銷售供應(yīng)鏈；（3）集中推進(jìn)行政改革，廢除“等、靠、要”的舊機制，最大限度地減少政府對企業(yè)的檢查審查。

中越兩國農(nóng)產(chǎn)品互補性強，發(fā)展空間廣闊。在越南政府大力吸引農(nóng)業(yè)投資的背景下，中資企業(yè)可重點投資越南農(nóng)產(chǎn)品種植、加工及供應(yīng)鏈體系，有針對性地開展農(nóng)業(yè)高新技術(shù)合作，開發(fā)農(nóng)產(chǎn)品精細(xì)加工項目，開展農(nóng)業(yè)機械貿(mào)易或在越南投資設(shè)立農(nóng)業(yè)機械廠等。

制造業(yè)

越南加入WTO后，加工制造業(yè)實力在東南亞國家日漸突出。優(yōu)惠的外資政策、多個自貿(mào)協(xié)定以及廉價的勞動力資源，吸引了越來越多的跨國經(jīng)營者在越南設(shè)廠。

紡織服裝業(yè)是越南出口創(chuàng)匯的重要行業(yè)，也是越南重點支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。越南紡織服裝行業(yè)從業(yè)人數(shù)達(dá)220多萬人，紡織服裝企業(yè)超過4000家，產(chǎn)品遍布全球180個國家和地區(qū)，年營業(yè)額約占越南國內(nèi)生產(chǎn)總值的15%。越南加入TPP談判后，因“從紗認(rèn)定”原則，越來越多的外國紡織服裝企業(yè)為了零關(guān)稅、原產(chǎn)地問題和訂單牽引，將工廠轉(zhuǎn)移至越南。

這樣的轉(zhuǎn)移在鞋業(yè)加工業(yè)方面同樣有所體現(xiàn)。例如，體育用品生產(chǎn)商阿迪達(dá)斯公司在2012年開始將產(chǎn)能向越南等地轉(zhuǎn)移。2017年越南工廠生產(chǎn)了阿迪達(dá)斯公司44%的運動鞋。2018年5月，阿迪達(dá)斯公司宣布，越南成為該品牌鞋類全球最大產(chǎn)能中心。預(yù)計在未來兩年，越南工廠的生產(chǎn)份額還將繼續(xù)上升。此外，耐克、彪馬等其他體育品牌也自5—7年前開始將產(chǎn)能轉(zhuǎn)投越南。

家電制造行業(yè)方面。伴隨著越南經(jīng)濟的高速增長，居民的消費意識不斷增強，帶來國內(nèi)市場需求的不斷增長。除日用品外，越南普通居民花費較高的產(chǎn)品主要集中在摩托車、家電及消費類電子產(chǎn)品上。近些年來，以TCL、美的、格力、蘇泊爾為代表的中資家電企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入越南市場，并獲得了較高的市場占有率。這些中資企業(yè)在越南重點瞄準(zhǔn)小家電市場，電磁爐、電壓力鍋、榨汁機等，這些在中國暢銷的產(chǎn)品在越南同樣受到歡迎。

電子制造業(yè)方面。近十年來，越南電子產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均增長在20%—30%，電子設(shè)備及零部件已出口至全球50多個國家，參與全球電子生產(chǎn)鏈的環(huán)節(jié)越來越多。其作為世界電子生產(chǎn)車間的受歡迎程度也隨之越來越高，已成為東南亞電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。

機械制造業(yè)方面。越南的機械制造能力遠(yuǎn)落后于東盟其他國家，本國僅能為電力、水泥、化工、造船和汽車等行業(yè)生產(chǎn)一些非關(guān)鍵設(shè)備及零部件。這樣的生產(chǎn)能力僅能滿足20%的國內(nèi)需求，80%的機械設(shè)備仍需依靠進(jìn)口。為轉(zhuǎn)變這種局面，越南政府大力推進(jìn)工業(yè)現(xiàn)代化，將機械制造業(yè)作為重點支持產(chǎn)業(yè)?！对侥瞎I(yè)2025年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和2035年前景展望》提出，優(yōu)先發(fā)展機械制造業(yè)，特別鼓勵外資進(jìn)入機械制造產(chǎn)業(yè)。中國的農(nóng)業(yè)機械、化工機械設(shè)備不僅具備較高的產(chǎn)品質(zhì)量和科技含量，同時價格適中，非常符合越南國情和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的實際需要。

建材加工業(yè)方面。越南正處于現(xiàn)代化建設(shè)高速發(fā)展期，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入大，對建材的需求持續(xù)增加。然而，由于越南建材企業(yè)爭相投資于一些規(guī)模小、收益快的低附加值建材產(chǎn)品，造成水泥、瓷磚、建筑玻璃等建材產(chǎn)品供大于求，而諸如橋梁架構(gòu)、桁、鋼纜、金屬板、鋼葉等資金需求大、生產(chǎn)工藝高的建材產(chǎn)品，卻鮮有當(dāng)?shù)氐慕ú钠髽I(yè)愿意進(jìn)入。基于此，國際建材企業(yè)積極打入越南建材市場。目前活躍于越南市場的有來自澳大利亞、加拿大、德國、希臘、法國、意大利、葡萄牙等國家的建材產(chǎn)品。相比較而言，中國建材產(chǎn)品的質(zhì)量、檔次、價格與越南的發(fā)展水平相適應(yīng)，且運輸成本低，具有明顯的競爭優(yōu)勢。

基礎(chǔ)設(shè)施及物流業(yè)

憑借優(yōu)越的地理位置和大型貨運港口系統(tǒng)，越南被視為中資企業(yè)向擁有6.4億人口的東盟市場滲透的重要“門戶”之一。目前，阿里巴巴、騰訊等一系列大型電子商務(wù)公司已陸續(xù)進(jìn)軍越南市場。預(yù)計到2020年，電子商務(wù)將占越南物流總收入的7.2%—7.5%。

隨著電子商務(wù)和對外貿(mào)易的迅速發(fā)展，越南對基礎(chǔ)設(shè)施和物流領(lǐng)域產(chǎn)生了大量需求。為不斷提升貿(mào)易競爭優(yōu)勢，越南亟需引入外商投資來發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善公路、海港、河道、火車站及機場等物流運輸?shù)呐涮自O(shè)施。據(jù)越南官方信息機構(gòu)越通社2018年5月的報道，越南擬出臺一項政策，鼓勵私營企業(yè)加大對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資力度，允許向投資商轉(zhuǎn)讓物流、機場、港口等部分基礎(chǔ)設(shè)施的開發(fā)使用權(quán)。如果未來此項政策得以實施，將為各國大型投資商帶來廣泛的機會。基礎(chǔ)設(shè)施和物流領(lǐng)域或?qū)⒊霈F(xiàn)價值數(shù)億美元，甚至數(shù)十億美元的交易項目，為越南并購市場注入強勁動力。

經(jīng)濟特區(qū)

經(jīng)濟特區(qū)是越南革新開放的一項重要決策。2016年12月，越南政府批準(zhǔn)設(shè)立云屯、北部云峰、富國島三大經(jīng)濟特區(qū)。新的重點經(jīng)濟政策和行政政策將在經(jīng)濟特區(qū)先行試點，再向全國推廣。根據(jù)越南財政部的估算，到2030年，越南建設(shè)三大經(jīng)濟特區(qū)共需約700億美元資金。其中，建設(shè)云屯經(jīng)濟特區(qū)約需120億美元，越南國內(nèi)可提供其中50%的資金來源，剩余資金需從外方募集；北部云峰經(jīng)濟特區(qū)建設(shè)約需180億美元；富國島經(jīng)濟特區(qū)則為資本密集型投資，約需400億美元，其中59%的資金向國內(nèi)籌資，剩余款項向國外籌資。

2018年5月，由廣寧、慶和以及堅江省提交的三大經(jīng)濟特區(qū)初步方案提交政府評估，并提請十四屆國會第五次全會審議。同時提交國會審核的還有三大經(jīng)濟特區(qū)實施的基礎(chǔ)法律框架《特別經(jīng)濟管理區(qū)法》。此外，越南計劃投資部還起草了該法之外適用于上述三大經(jīng)濟特區(qū)的激勵政策，包括延長對企業(yè)和個體戶的所得稅優(yōu)惠等。這其中，富國島或?qū)⑾硎艿礁罅Χ鹊膬?yōu)惠政策，如擬對在富國島投資價值達(dá)500萬美元或以上，并在島上居住滿5年無違法記錄的外國投資者給予永久居民身份；擬在富國島上開設(shè)賭場（已經(jīng)越共政治局同意），允許越南本地人在島上進(jìn)行賭博等。此外，該島特區(qū)還可自行制定鼓勵發(fā)展捕撈和制造業(yè)的特殊政策。

結(jié)合上述政策，預(yù)計未來三大經(jīng)濟特區(qū)將成為越南開放與政策創(chuàng)新的重點平臺。中資企業(yè)可充分抓住這一機遇，發(fā)揮資金優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和人才優(yōu)勢，結(jié)合自身的發(fā)展定位，選擇適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟特區(qū)投資，以最大程度地利用越南政府提供的相關(guān)優(yōu)惠政策。

風(fēng)險管控建議

在中越經(jīng)貿(mào)合作穩(wěn)步發(fā)展的同時，中資企業(yè)也需要正視在越南投資的風(fēng)險。

一是營商環(huán)境仍有待改善。越南的最低工資高于柬埔寨、老撾、孟加拉等部分東南亞及南亞國家，但勞動力生產(chǎn)率在東盟國家中并不突出。此外，中資企業(yè)在越南面臨的行政成本相對較高，特別是在越南國內(nèi)經(jīng)濟面臨通脹風(fēng)險的環(huán)境下，部分地區(qū)的土地等要素成本呈現(xiàn)出水漲船高的態(tài)勢，對中資企業(yè)投資越南形成了較大的不可控因素。如果越南投資成本快速攀升，將在很大程度上降低成本的比較優(yōu)勢，中資企業(yè)投資越南的盈利空間將不斷縮小。

二是地區(qū)及園區(qū)平臺經(jīng)濟發(fā)展不均衡。作為越南經(jīng)濟增長引擎的主要經(jīng)濟區(qū)和地方省市尚未充分發(fā)揮出經(jīng)濟增長潛力，地區(qū)發(fā)展極不平衡。越南經(jīng)濟發(fā)展的重心主要集中在河內(nèi)、胡志明市和峴港等少數(shù)幾個城市，企業(yè)投資相對集中。其他城市主要以農(nóng)業(yè)發(fā)展為主，雖然未來具有一定增長潛力，但地區(qū)發(fā)展失衡難以為中資企業(yè)的項目提供完善的配套和服務(wù)。

三是行業(yè)具體問題較為突出。越南當(dāng)?shù)氐募徔椘贰撹F、水泥等產(chǎn)品已出現(xiàn)局部飽和，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與市場需求脫節(jié)，市場預(yù)測不足，未能充分地融入全球生產(chǎn)鏈和價值鏈。

四是赴越投資的中資企業(yè)人員成份復(fù)雜，素質(zhì)參差不齊，引發(fā)了一些有損中資企業(yè)形象的問題。這極易引起越南當(dāng)?shù)孛癖姾蜕鐓^(qū)對中資企業(yè)的反感情緒。特別是越南反華事件時有發(fā)生，對中資企業(yè)的資產(chǎn)和人身安全造成一定影響。

五是中資企業(yè)對越南當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)不夠了解，對融入當(dāng)?shù)丨h(huán)境的積極性較差，缺乏與當(dāng)?shù)孛襟w打交道的能力。這容易導(dǎo)致越南民眾缺乏對中資企業(yè)的了解，認(rèn)為中資企業(yè)做事缺乏透明度，誤解、曲解中資企業(yè)正常的商業(yè)行為，給中資企業(yè)社會形象造成不良影響。

六是同行業(yè)的企業(yè)合作不足，有時甚至互相拆臺，惡性競爭項目標(biāo)的等。這不僅有損中資企業(yè)在當(dāng)?shù)氐男蜗螅覑盒愿偁幫€會導(dǎo)致當(dāng)?shù)睾献鞣浇铏C修改條件，中資企業(yè)不得不接受更加苛刻的要價，支付更加高昂的投資成本，從而嚴(yán)重影響中資企業(yè)對外投資的整體效益，甚至造成重大的經(jīng)濟損失。

針對上述問題，中資企業(yè)應(yīng)從做好準(zhǔn)備、適應(yīng)環(huán)境、提升自身能力等方面入手，穩(wěn)扎穩(wěn)打地走進(jìn)越南市場。一方面，企業(yè)需要樹立理性投資意識，增強法律觀念，對項目和交易對象要進(jìn)行全面深入的盡職調(diào)查，并持續(xù)關(guān)注越南相關(guān)法律和政策的變化情況；另一方面，企業(yè)要制定完善的國際化發(fā)展戰(zhàn)略，在經(jīng)營管理模式、人才結(jié)構(gòu)、市場化經(jīng)營模式、薪酬體制等方面，全方位提高國際化水平。此外，企業(yè)也要了解并尊重越南的風(fēng)俗習(xí)慣，注重融入當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)，將企業(yè)自身發(fā)展與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展緊密聯(lián)系在一起，積極履行社會責(zé)任；同時，主動參加各類行業(yè)協(xié)會組織和中國商業(yè)活動，內(nèi)部協(xié)調(diào)好企業(yè)投標(biāo)過程中的惡性競爭等問題，并學(xué)會利用越南龍江工業(yè)園等境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)的投資平臺，通過抱團(tuán)出海來規(guī)避風(fēng)險。