傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)探討

廣東工業(yè)大學(xué)財(cái)務(wù)處

在新型電商行業(yè)從線上往線上線下同時(shí)進(jìn)發(fā)的市場(chǎng)業(yè)態(tài)背景下，傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)無(wú)論從價(jià)格上，抑或服務(wù)模式上都面臨著強(qiáng)勁的沖擊。對(duì)于大型百貨的可持續(xù)性發(fā)展，運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)的好壞直接影響其生存。傳統(tǒng)的百貨零售行業(yè)也有著電商企業(yè)所不具備的一站式服務(wù)體驗(yàn)，而且百貨零售業(yè)的商業(yè)模式?jīng)Q定了其預(yù)收賬款及應(yīng)付賬款財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，能取得低成本的運(yùn)營(yíng)資金，如何利用已存在的優(yōu)勢(shì)繼續(xù)在消費(fèi)者市場(chǎng)殺出一條血路，盤活運(yùn)營(yíng)資金顯得至關(guān)重要。

一、傳統(tǒng)百貨運(yùn)營(yíng)資金現(xiàn)狀

傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)大多通過(guò)兩種商業(yè)方式獲得低成本的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流：一是一般消費(fèi)產(chǎn)生的應(yīng)付賬款，百貨商場(chǎng)與消費(fèi)者結(jié)算的現(xiàn)金在百貨企業(yè)中滯留，待到下一個(gè)結(jié)賬周期才到達(dá)供應(yīng)商手中而形成的應(yīng)付賬款；二是預(yù)付卡消費(fèi)產(chǎn)生的預(yù)收賬款+應(yīng)付賬款，消費(fèi)者通過(guò)預(yù)付卡購(gòu)買，使百貨企業(yè)產(chǎn)生從預(yù)付卡售出至實(shí)際消費(fèi)間產(chǎn)生資金滯留而形成預(yù)收賬款，以及消費(fèi)者實(shí)際消費(fèi)后，百貨商場(chǎng)與供應(yīng)商下一個(gè)結(jié)賬周期間形成的應(yīng)付賬款。

過(guò)去，傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)掌控著產(chǎn)品的終端渠道市場(chǎng)，可以利用其優(yōu)勢(shì)對(duì)應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款等進(jìn)行商業(yè)信用融資。與供應(yīng)商按照約定的期限付款，占用供應(yīng)商資金；同時(shí)以充值預(yù)付卡或現(xiàn)金的方式與消費(fèi)者交易，預(yù)收消費(fèi)者資金與占用供應(yīng)商資金。擁有大量現(xiàn)金流的同時(shí)，運(yùn)營(yíng)資金的取得成本及風(fēng)險(xiǎn)非常低，進(jìn)一步降低企業(yè)綜合融資風(fēng)險(xiǎn)。

然而，隨著大型線上、線上線下綜合服務(wù)平臺(tái)等多業(yè)態(tài)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)加劇以及多因素的作用下，傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)終端渠道的優(yōu)勢(shì)地位受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，擠壓了百貨企業(yè)可收到的現(xiàn)金流空間。同時(shí)，百貨企業(yè)面臨房租、物價(jià)、人工成本等經(jīng)營(yíng)成本及費(fèi)用居高不下的經(jīng)營(yíng)困境，使得企業(yè)可支配的現(xiàn)金流大大縮水。

二、傳統(tǒng)百貨現(xiàn)金流短缺的原因分析

(一)多業(yè)態(tài)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)加劇

改革開放以來(lái)，中國(guó)零售業(yè)的發(fā)展發(fā)生了翻天覆地的變化，傳統(tǒng)的百貨零售業(yè)曾經(jīng)是當(dāng)中的佼佼者。近來(lái)年，隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，線上線下綜合開拓、大型購(gòu)物中心、奧特萊斯、零散但店面數(shù)量大的便利店等多業(yè)態(tài)參與發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)，甚至無(wú)人超市、盒馬等各種打著“新零售”旗號(hào)、“毀滅你，與你無(wú)關(guān)”等新概念項(xiàng)目，不斷豐富人們的購(gòu)物種類及方式，顧客對(duì)傳統(tǒng)百貨零售業(yè)的依賴和信用程度在不斷下降。為了吸引消費(fèi)者，百貨企業(yè)傳統(tǒng)的折扣、送禮、抽獎(jiǎng)活動(dòng)層出不窮，收入勢(shì)必受到影響。

(二)預(yù)付卡業(yè)務(wù)持續(xù)大幅減少

預(yù)付卡業(yè)務(wù)過(guò)去是零售行業(yè)獲取現(xiàn)金流的重要手段，相比起一般的美發(fā)、餐飲、KTV等娛樂(lè)業(yè)收取的預(yù)付卡。傳統(tǒng)的百貨零售行業(yè)普遍規(guī)模較大，在消費(fèi)者心中的信譽(yù)度較高，預(yù)付資金流空的風(fēng)險(xiǎn)低，使得預(yù)付卡業(yè)務(wù)在百貨企業(yè)得到了較快的發(fā)展。近年來(lái)，隨著國(guó)家政策的規(guī)范，對(duì)該業(yè)務(wù)的規(guī)則不斷修正，目前該類收入在百貨零售業(yè)呈現(xiàn)快速下降，導(dǎo)致以充值預(yù)付卡與消費(fèi)者交易的獲取現(xiàn)金流途徑受到影響，企業(yè)可沉淀支配的資金減少，進(jìn)而導(dǎo)致預(yù)付卡產(chǎn)生的預(yù)收賬款+應(yīng)付賬款資金留存效應(yīng)消失。

(三)經(jīng)營(yíng)成本居高不下

目前傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)大多以聯(lián)營(yíng)為主，在聯(lián)營(yíng)模式下，由供應(yīng)商在門店的指定區(qū)域設(shè)立品牌商品專柜，由商場(chǎng)負(fù)責(zé)統(tǒng)一收銀，通過(guò)對(duì)前臺(tái)銷售收入的分成獲取收入。這樣的獲利模式下，和采用純租賃經(jīng)營(yíng)的購(gòu)物中心的租金相比，對(duì)前臺(tái)銷售收入的關(guān)注是空前的，直接決定其成敗。雖然專柜的銷售人員是由供應(yīng)商安排的，但除了招商團(tuán)隊(duì)以外，傳統(tǒng)百貨企業(yè)還需要一定規(guī)模的管理團(tuán)隊(duì)參與到繁瑣的現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，人工成本的支出增大，加之營(yíng)銷費(fèi)用、租賃成本等固定費(fèi)用持續(xù)居高不下，傳統(tǒng)零售行業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本難以壓縮。同時(shí)，在聯(lián)營(yíng)模式下，商品的標(biāo)準(zhǔn)零售價(jià)格由供應(yīng)商決定，實(shí)際銷售價(jià)格由門店與供應(yīng)商協(xié)商確定，該經(jīng)營(yíng)方式一定程度上使其喪失了商品的主動(dòng)權(quán)，可議價(jià)空間不高。

(四)轉(zhuǎn)變獲利方式的渠道受限

一些傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)通過(guò)與餐飲的引進(jìn)、與娛樂(lè)的整合來(lái)吸引人氣，實(shí)際上是一種為了迎合市場(chǎng)，“做會(huì)死，不做死得更快”的無(wú)奈之舉。和大型購(gòu)物中心大多是開發(fā)商的自有物業(yè)相比，傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)較多是租賃物業(yè)，而餐飲、娛樂(lè)行業(yè)的承租水平普遍不高，更是無(wú)法和傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)專柜的聯(lián)營(yíng)扣點(diǎn)獲利水平相比較。商場(chǎng)改變自身經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，引入餐飲、娛樂(lè)和各類服務(wù)設(shè)施后，客流量會(huì)有所增加，但二房東角色的傳統(tǒng)百貨零售企業(yè)更顯尷尬，收入也會(huì)大大受到影響。

(五)拖延供應(yīng)商資金造成惡性循環(huán)

有的企業(yè)會(huì)通過(guò)延長(zhǎng)應(yīng)付賬款時(shí)間的角度解決現(xiàn)金流的問(wèn)題。然而，長(zhǎng)期占用上游供應(yīng)商資金來(lái)籌資的方式，雖然在一定程度上提高了運(yùn)營(yíng)資金的使用效率，緩解了融資壓力，但也影響了整條供應(yīng)鏈的效率，不利于和供應(yīng)商之間運(yùn)營(yíng)資金的重新分配。在市場(chǎng)環(huán)境不理想時(shí)，長(zhǎng)期占用供應(yīng)商資金，更容易導(dǎo)致實(shí)力偏弱的中小供應(yīng)商資金鏈斷鏈，進(jìn)而激化雙方營(yíng)運(yùn)資金分配不均、供銷關(guān)系惡化等矛盾，影響企業(yè)與供應(yīng)商雙方長(zhǎng)期合作關(guān)系的穩(wěn)定發(fā)展。

(六)新型支付躲避商城收入

現(xiàn)金支付時(shí)期，在品牌專柜購(gòu)物開單，再到百貨商場(chǎng)統(tǒng)一的銷售前臺(tái)付款結(jié)賬，通過(guò)監(jiān)控手段，專柜私收款情況監(jiān)督相對(duì)容易。隨著移動(dòng)支付工具的日益廣泛使用，顧客付款的方式選擇將更加便利，尤其是支付寶和微信支付的廣泛使用，顧客通過(guò)移動(dòng)終端掃描便可完成付款，使得商場(chǎng)監(jiān)督難度加大，專柜私收款的情況更加突出和惡化。這對(duì)于依靠前臺(tái)銷售收入獲取分成收益的商場(chǎng)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是雪上加霜。

三、提升傳統(tǒng)百貨資金周轉(zhuǎn)的應(yīng)對(duì)策略

(一)集團(tuán)多業(yè)態(tài)規(guī)?；?jīng)營(yíng)

集團(tuán)多業(yè)態(tài)規(guī)?；?jīng)營(yíng)，改變百貨零售行業(yè)的單一業(yè)態(tài)，提升綜合抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從目前的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，超市解決了消費(fèi)者低成本自助式購(gòu)物的消費(fèi)需求，便利店的出現(xiàn)滿足了消費(fèi)者應(yīng)急性消費(fèi)的訴求，購(gòu)物中心帶給消費(fèi)者更好的購(gòu)物體驗(yàn)，網(wǎng)上購(gòu)物可以使消費(fèi)者足不出戶地實(shí)現(xiàn)消費(fèi)，消費(fèi)需求的多元性帶來(lái)了新零售業(yè)態(tài)的快速發(fā)展，不斷壓縮著傳統(tǒng)百貨零售業(yè)的生存空間，單一的百貨業(yè)態(tài)發(fā)展已難以應(yīng)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如：國(guó)內(nèi)專注于百貨業(yè)態(tài)發(fā)展的最大零售集團(tuán)之一的王府井近年也大力發(fā)展購(gòu)物中心和奧特萊斯業(yè)態(tài)。

通過(guò)多業(yè)態(tài)跨區(qū)域的連鎖擴(kuò)張，使得經(jīng)營(yíng)面積得以擴(kuò)大，門店數(shù)量不斷增加，迅速提升銷售業(yè)績(jī)和市場(chǎng)占有率來(lái)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，這一過(guò)程會(huì)加速行業(yè)的整合，由于互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的跨界經(jīng)營(yíng)和行業(yè)的無(wú)序發(fā)展使競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，毛利水平提升困難，對(duì)于傳統(tǒng)百貨為跨區(qū)域多業(yè)態(tài)新開門店培育期將延長(zhǎng)。不少百貨通過(guò)兼并重組的方式避免培育期過(guò)長(zhǎng)，如：翠微股份收購(gòu)區(qū)域內(nèi)的當(dāng)代商城和甘家口大廈、王府井收購(gòu)春天百貨、杭州解百吞下杭州大廈，兼并重組是目前該行業(yè)做強(qiáng)、做大，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力的必然手段。

(二)借助科學(xué)技術(shù)，追本溯源

目前，傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)對(duì)科學(xué)技術(shù)的運(yùn)用仍然是十分有限的，主要局限在以下兩個(gè)方面：一是支付手段上改變傳統(tǒng)觀念，主動(dòng)擁抱支付寶、微信、云閃付等各種支付方式，改變了傳統(tǒng)百貨行業(yè)現(xiàn)金支付的呆板模式；二是，積極發(fā)展線上線下的O2O模式，但要從傳統(tǒng)的線下渠道實(shí)現(xiàn)線上線下的融合，目前并沒(méi)有做得較為成功的案例，這也是消費(fèi)者難以感受到傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)有所改變的一大原因。

與其花大錢和花大力氣在O2O的布局上，傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)更應(yīng)該回歸本源，鞏固自身的核心經(jīng)營(yíng)能力。要借助科技手段，可從以下兩個(gè)方面嘗試突破：一是將科技手段更好地運(yùn)用到現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)。聯(lián)營(yíng)模式下商場(chǎng)不直接參與商品的庫(kù)存管理，但并沒(méi)有保本租金作為收益保證，需要分成供應(yīng)商銷售商品的收入獲利，兩者實(shí)際上是相互矛盾的。由于經(jīng)營(yíng)的品類較全、品牌較多，這就倒逼商場(chǎng)要通過(guò)運(yùn)用科技手段，加強(qiáng)供應(yīng)商進(jìn)場(chǎng)商品的進(jìn)銷存管理，同時(shí)利用建立會(huì)員大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和客流系統(tǒng)的聯(lián)動(dòng)，來(lái)保證適銷商品的庫(kù)存量和準(zhǔn)確推送，加強(qiáng)會(huì)員顧客的黏性和維護(hù)，并以此達(dá)至提升對(duì)供應(yīng)商掌控力的目的；二是，利用信息化解決成本費(fèi)用的居高不下。百貨行業(yè)屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，中國(guó)市場(chǎng)以前擁有勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，而隨著人力成本的不斷上漲，商業(yè)企業(yè)早已失去勞動(dòng)成本控制的優(yōu)勢(shì)。借助科技手段對(duì)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的歸集，有助于釋放勞動(dòng)力，降低人力成本。

(三)集團(tuán)化資金統(tǒng)一管理，實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)多元化

隨著集團(tuán)多業(yè)態(tài)經(jīng)營(yíng)成為趨勢(shì)，集團(tuán)公司擁有業(yè)務(wù)范圍更廣、經(jīng)濟(jì)規(guī)模更大的集群優(yōu)勢(shì)，資金的統(tǒng)一管理對(duì)于促進(jìn)整個(gè)集團(tuán)公司資金的集約有效使用、避免資金閑置浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金資源合理優(yōu)化配置具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

集團(tuán)可通過(guò)設(shè)立集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的方式為集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)服務(wù)，財(cái)務(wù)公司通過(guò)與集團(tuán)成員間的結(jié)算、投融資、理財(cái)咨詢等服務(wù)，使企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金全封閉管理，無(wú)需通過(guò)銀行或其他金融中介機(jī)構(gòu)，減少資金在途，提高資金周轉(zhuǎn)速度。

集團(tuán)公司內(nèi)部存在較多跨地區(qū)的分、子公司，銀行賬戶多，每個(gè)分、子公司的資金周轉(zhuǎn)期不同，使得資金的流入和流出存在著時(shí)間差。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司正是利用這種時(shí)間差，使資金在不同的分、子公司之間進(jìn)行調(diào)配，并通過(guò)投資理財(cái)方式多元化，把企業(yè)資金分成不同的投資項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)實(shí)際收益，并有效降低資金風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)資金的管理和控制，除了對(duì)傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制之外，還可以充分利用包括第三方支付、移動(dòng)手機(jī)銀行等現(xiàn)代技術(shù)平臺(tái)和手段，以及外部銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)等外部機(jī)構(gòu)來(lái)協(xié)助集團(tuán)財(cái)務(wù)公司推進(jìn)集團(tuán)內(nèi)資金統(tǒng)一管理的問(wèn)題。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司需要緊密關(guān)注，利用他們的及時(shí)性、跨區(qū)域性的優(yōu)勢(shì)來(lái)解決集團(tuán)公司的資金統(tǒng)一管理的需要。