我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣的法制發(fā)展與再發(fā)展

閆 海

(遼寧大學(xué) 法學(xué)院，遼寧 沈陽(yáng)110136)

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資行為具有較強(qiáng)的正外部性，雖然創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資目的乃是獲取高額的創(chuàng)業(yè)投資利潤(rùn)，但客觀上有利于促進(jìn)創(chuàng)新孵化、市場(chǎng)開拓、人才培養(yǎng)，也有助于一國(guó)科技進(jìn)步、結(jié)構(gòu)升級(jí)、擴(kuò)大就業(yè)等。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)承擔(dān)巨大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目的成功率大約在20%～30%左右，但由此形成的新產(chǎn)品、新技術(shù)、新服務(wù)卻可以被其他企業(yè)低成本效仿；因?yàn)椴怀袚?dān)相應(yīng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，效仿者會(huì)降低新產(chǎn)品、新服務(wù)的價(jià)格以增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，消費(fèi)者福利得以增長(zhǎng)而創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)期待的超額利潤(rùn)難免落空。在宏觀上，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)有力地推動(dòng)了科技成果產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。斯坦福大學(xué)國(guó)際研究所所長(zhǎng)米勒指出，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)投資企業(yè)的參與和推動(dòng)，原來(lái)需要20年的科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力時(shí)間已經(jīng)縮短至10年以下。[1]創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)已經(jīng)成為技術(shù)創(chuàng)新的助推器，有助于建立以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新體系，進(jìn)而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。然而，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按照私人收益最大化原則決定自己的投資決策，創(chuàng)業(yè)投資收益外溢致使私人收益低于社會(huì)收益，相應(yīng)地，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資水平會(huì)低于社會(huì)最優(yōu)的投資水平，以致創(chuàng)業(yè)投資供給不足。稅收具有調(diào)控功能，各國(guó)為促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的健康發(fā)展，較為普遍地運(yùn)用稅收激勵(lì)矯正創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所面臨的市場(chǎng)失靈問題。國(guó)務(wù)院《關(guān)于印發(fā)實(shí)施〈國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006～2020年)〉若干配套政策的通知》(國(guó)發(fā)〔2006〕6號(hào))明確規(guī)定，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)若是投資中小高新技術(shù)企業(yè)的，給予其系列稅收優(yōu)惠，包括其應(yīng)納稅所得額按其投資額的一定比例予以抵扣。以此為起點(diǎn)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣政策經(jīng)過十余年的發(fā)展而不斷完善，但仍存較大的制度完善空間。

一、我國(guó)公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣的法制發(fā)展

財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于2007年出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》(財(cái)稅〔2007〕第31號(hào))規(guī)定對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)給予所得稅投資抵扣，并且回溯至2016年1月1日起實(shí)施。財(cái)稅〔2007〕第31號(hào)文規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)予以股權(quán)投資，達(dá)2年以上的，可以對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額按投資額的70%加以抵扣；倘若當(dāng)年應(yīng)納稅所得額不足以抵扣，可在之后的納稅年度予以逐年的延續(xù)抵扣。上述所得稅投資抵扣政策適用對(duì)投資主體和投資對(duì)象予以嚴(yán)格限定：(1)投資主體的登記備案要求。投資主體應(yīng)當(dāng)符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》經(jīng)營(yíng)范圍的規(guī)定，工商登記名稱應(yīng)當(dāng)符合專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的屬性，并且按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》條件和程序的規(guī)定完成備案手續(xù)，其投資運(yùn)作符合有關(guān)規(guī)定。(2)投資對(duì)象應(yīng)當(dāng)為中小高新技術(shù)企業(yè)。高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定應(yīng)當(dāng)按照科技部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。中小企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為職工人數(shù)不超過500人、年銷售額不超過2億元、資產(chǎn)總額不超過2億元。同時(shí)中小高新技術(shù)企業(yè)在投資抵扣當(dāng)年，用于高新技術(shù)及其產(chǎn)品研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)占企業(yè)銷售額的5%以上，技術(shù)性收入與高新技術(shù)產(chǎn)品銷售收入合并占企業(yè)總收入的60%以上。符合上述實(shí)體條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)文件的要求向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交享受投資抵扣稅收優(yōu)惠的申請(qǐng)，主管稅務(wù)機(jī)關(guān)匯總審核創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的申請(qǐng)材料，在簽署相關(guān)意見后，按照有關(guān)規(guī)定報(bào)上級(jí)主管機(jī)關(guān)，最后由國(guó)家和省級(jí)財(cái)政部門、稅務(wù)部門會(huì)同有關(guān)部門審核后，公布享受此項(xiàng)稅收優(yōu)惠的具體創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)名單。

2007年“兩稅合一”改革結(jié)束了雙軌制。十屆全國(guó)人大五次通過的《企業(yè)所得稅法》第31條對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資抵扣政策予以法制化。同年，《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第97條規(guī)定則根據(jù)財(cái)稅〔2007〕第31號(hào)文對(duì)此予以具體化。根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例，國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)了《關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》(國(guó)稅發(fā)〔2009〕87號(hào))，在延續(xù)財(cái)稅〔2007〕第31號(hào)文基本規(guī)定的同時(shí)，又進(jìn)行了以下調(diào)整：(1)增加外商投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)為所得稅投資抵扣主體。(2)投資對(duì)象刪除關(guān)于當(dāng)年研發(fā)費(fèi)用及技術(shù)性收入與高新技術(shù)產(chǎn)品銷售收入占比要求，而是比較含糊地表述為“財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局規(guī)定的其他條件”。(3)更新高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的規(guī)范依據(jù)。(4)補(bǔ)充規(guī)定，中小企業(yè)接受創(chuàng)業(yè)投資之后，經(jīng)認(rèn)定符合高新技術(shù)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)自其被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)的年度起，計(jì)算創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資期限。在此期限內(nèi)，即使企業(yè)規(guī)模超過中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但仍符合高新技術(shù)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的，不影響其享受有關(guān)稅收優(yōu)惠。(5)對(duì)投資抵扣的原審核公布管理改為資料備案管理。

二、我國(guó)非公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣的法制發(fā)展

財(cái)稅〔2007〕第31號(hào)文、國(guó)稅發(fā)〔2009]87號(hào)文的所得稅投資抵扣主體限為專業(yè)性法人創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，即為公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。但是，有限合伙制、契約制等非公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的本體不是企業(yè)所得稅納稅主體，因此無(wú)法享受投資抵扣優(yōu)惠，因組織形態(tài)不同而出現(xiàn)稅負(fù)不平衡。

為了進(jìn)一步貫徹落實(shí)國(guó)家鼓勵(lì)科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策，我國(guó)從2012年起在蘇州工業(yè)園區(qū)、中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)開始對(duì)有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人試行所得稅投資抵扣政策。在此試行的基礎(chǔ)上，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于2015年出臺(tái)了《關(guān)于將國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點(diǎn)政策推廣到全國(guó)范圍實(shí)施的通知》(財(cái)稅〔2015〕116號(hào))，將有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人合伙人企業(yè)所得稅投資抵扣等稅收政策在全國(guó)范圍內(nèi)予以實(shí)施。國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)法人合伙人企業(yè)所得稅有關(guān)問題的公告》(2015年第81號(hào))對(duì)此予以進(jìn)一步明確，即對(duì)有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)施稅法穿透，對(duì)法人合伙人分得的應(yīng)納稅所得額按其投資額予以抵扣。其中，投資額按照合伙協(xié)議約定的法人合伙人占有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的出資比例和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的投資額計(jì)算確定。

財(cái)稅〔2015〕116號(hào)文將公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人投資者的稅負(fù)統(tǒng)一，但仍存在兩者與契約制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅負(fù)差異，以及由此引發(fā)的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)中法人合伙人和自然人合伙人的稅負(fù)差異。因此，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于2017年出臺(tái)了《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》(財(cái)稅〔2017〕38號(hào))，開啟新的試點(diǎn)，選擇在京津冀、上海、廣東、安徽、四川、武漢、西安、沈陽(yáng)等八個(gè)全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)區(qū)域和蘇州工業(yè)園區(qū)，將所得稅投資抵扣政策擴(kuò)展至有限合伙制、契約制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的自然人投資者。同時(shí)，所得稅投資抵扣的投資對(duì)象從之前規(guī)定的中小高新技術(shù)企業(yè)改為種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)。初創(chuàng)期科技型企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)主要包括：(1)在境內(nèi)注冊(cè)成立且查賬征收的居民企業(yè)。(2)接受創(chuàng)業(yè)投資時(shí)，該企業(yè)的從業(yè)人數(shù)不超過200人，而且其中大學(xué)本科以上學(xué)歷者不低于30%；企業(yè)的資產(chǎn)總額和年銷售收入均不超過3000萬(wàn)元。(3)接受創(chuàng)業(yè)投資時(shí)，該企業(yè)設(shè)立應(yīng)當(dāng)不超過5年。(4)接受投資及其之后2年內(nèi)沒有在境內(nèi)外證券交易所上市。(5)研發(fā)費(fèi)用總額在接受投資當(dāng)年及下一納稅年度占成本費(fèi)用支出比例不低于20%。同年，國(guó)家稅務(wù)總局又發(fā)布了《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人稅收試點(diǎn)政策有關(guān)問題的公告》(2017年第20號(hào))，對(duì)于財(cái)稅〔2017〕38號(hào)文予以更為具體的解釋。2018年4月25日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定再推出7項(xiàng)減稅措施支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和小微企業(yè)發(fā)展，明確要求將以上有限合伙制、契約制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的自然人投資者的所得稅投資抵扣優(yōu)惠政策推廣到全國(guó)。

三、我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣的法制再發(fā)展

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存在較大正外部性及不確定的市場(chǎng)失靈問題，各國(guó)普遍采取稅收手段扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的健康發(fā)展。以促進(jìn)為導(dǎo)向的稅收優(yōu)惠主要包括稅基式、稅率式、稅額式、遞延式四種[2]，投資抵扣乃是稅額式稅收優(yōu)惠的重要方式之一，即按照創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資額一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額予以稅收優(yōu)惠。筆者認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的所得稅投資抵扣方式能夠建立投資額與稅收優(yōu)惠的直接聯(lián)系，是一種指向較為清晰的理想的稅收激勵(lì)。近年來(lái)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣法制趨向完善，《企業(yè)所得稅法》的法律層面依據(jù)使之符合稅收法定原則，之后的系列文件為其開辟了更為廣闊的適用空間。但是，我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣的法制再發(fā)展仍需重點(diǎn)解決以下問題。

(一)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣的稅收調(diào)控與稅收中性協(xié)調(diào)

在絕對(duì)意義上，稅收中性與稅收調(diào)控彼此沖突，前者要求稅收不得影響市場(chǎng)決策，后者則要求以稅收手段來(lái)調(diào)整市場(chǎng)主體行為以實(shí)現(xiàn)調(diào)控目的。但是，相對(duì)意義上的稅收中性與稅收調(diào)控是內(nèi)在統(tǒng)一的。[3]稅收調(diào)控以市場(chǎng)失靈為前提，因此以市場(chǎng)有效運(yùn)轉(zhuǎn)為前提的稅收中性為稅收調(diào)控設(shè)定界限，甚至成為稅收調(diào)控的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，即稅收調(diào)控是否有利于克服市場(chǎng)失靈問題。稅收中性可以融合于稅收調(diào)控之中，要求稅收調(diào)控所產(chǎn)生的副作用最小化。

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資扣除符合稅收調(diào)控對(duì)市場(chǎng)失靈的糾正，但組織形態(tài)差異造成創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)不均衡，既不存在稅收調(diào)控的意義，亦有悖于稅收中性。從財(cái)稅〔2007〕第31號(hào)文，至財(cái)稅〔2015〕116號(hào)文，再至財(cái)稅〔2017〕38號(hào)文，最后2018年4月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣的適用范圍從公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，擴(kuò)展至有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的法人投資者，又進(jìn)而擴(kuò)展至有限合伙制和契約制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的自然人投資者，表面上逐步實(shí)現(xiàn)了稅收調(diào)控下的稅收中性。但是，基于流經(jīng)原則的有限合伙制、契約制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的稅收透明主體待遇，存在應(yīng)納稅所得額計(jì)算差異及個(gè)人所得稅與企業(yè)所得稅的稅種不同，不同組織形態(tài)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅待遇仍然存在不統(tǒng)一。筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)稅收調(diào)控與稅收中性，將不同組織形態(tài)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)本體均視為獨(dú)立的應(yīng)稅實(shí)體，參照適用《企業(yè)所得稅法》相關(guān)規(guī)定，匯總各種來(lái)源的收入，按照稅法規(guī)定減除不征稅收入、免稅收入、各項(xiàng)準(zhǔn)許扣除及以前年度允許的虧損，計(jì)算應(yīng)稅所得額，再依據(jù)所得稅投資抵扣予以一致稅法處理；投資者層面則參照避免經(jīng)濟(jì)性重復(fù)征稅的方法采取相應(yīng)措施減少投資者的所得稅負(fù)擔(dān)。

(二)引入稅收事先裁定認(rèn)定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣條件

財(cái)稅〔2007〕第31號(hào)文采取審核公布方式確定符合條件的所得稅投資抵扣，關(guān)于投資主體和投資對(duì)象予以較為繁瑣的規(guī)定，需要援引多項(xiàng)稅法乃至非稅法的規(guī)范性文件，例如《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》、《關(guān)于印發(fā)〈中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品目錄2006〉的通知》、《國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定條件和辦法》、《關(guān)于國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)外高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定有關(guān)執(zhí)行規(guī)定的通知》等。此外，是否符合認(rèn)定條件尚須包括財(cái)政部門、稅務(wù)部門、科技部門、工商行政管理部門等眾多行政部門的登記、備案、審核、公布等。納稅人須提交相關(guān)證明文件，納稅成本較高。國(guó)稅發(fā)〔2009〕87號(hào)文將投資抵扣的審核公布管理改為資料備案管理，以減少調(diào)控稅法適用的程序延滯，但是增加了條件認(rèn)定的不確定性。財(cái)稅〔2017〕38號(hào)文試圖減少對(duì)其他規(guī)范性文件的援引以及其他部門的參與，例如投資抵扣的投資對(duì)象從“中小”、“高新”雙重企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)改為種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)，財(cái)稅〔2017〕38號(hào)文本身對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)的認(rèn)定條件予以直接規(guī)定。

“如果納稅人無(wú)法確定一項(xiàng)支出是否符合稅收激勵(lì)條件，對(duì)該行為的激勵(lì)效用將被大大削弱乃至消除。因此，符合稅收激勵(lì)條件的投資應(yīng)當(dāng)被清楚詳細(xì)的界定且相關(guān)法規(guī)應(yīng)當(dāng)盡可能的簡(jiǎn)潔。”[4]筆者建議，應(yīng)當(dāng)克服部門利益對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅抵扣條件認(rèn)定的干擾，進(jìn)一步簡(jiǎn)化規(guī)范，例如加強(qiáng)發(fā)展改革委等十部門《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》與《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的協(xié)調(diào)。此外，建議引入稅收事先裁定為認(rèn)定方式之一，以增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)稅收負(fù)擔(dān)的可預(yù)期性。各國(guó)稅法均存在不確定性、模糊性及內(nèi)在復(fù)雜性，又由于修訂頻繁，許多國(guó)家和地區(qū)因此嘗試運(yùn)用稅收事先裁定(Advance Tax Ruling)以減少納稅人面對(duì)未來(lái)涉稅交易適用稅法的不確定性[5]，2015年《稅收征收管理法修訂草案(征求意見稿)》首次在我國(guó)引入稅收事先裁定制度。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以在目前材料備案制度之外，選擇向稅務(wù)部門提出事先裁定申請(qǐng)，稅務(wù)部門依法審查確定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其投資行為是否符合投資抵扣條件，通過審查則簽發(fā)裁定并且對(duì)公眾公開，同時(shí)基于信賴?yán)姹Ｗo(hù)，裁定具有一定的約束力。

(三)依據(jù)稅收調(diào)控目標(biāo)的投資抵扣率差別化

我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣率在不同規(guī)范性文件中保持高度一致性，即對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)納稅所得額按投資額的70%比例加以抵扣。創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的部分應(yīng)納稅所得應(yīng)視為對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，所得稅的一部分即可理解為對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的課稅，投資抵扣等調(diào)控稅法規(guī)范則表現(xiàn)為所得稅承擔(dān)部分可能的風(fēng)險(xiǎn)損失，在此意義上，國(guó)家通過投資抵扣等調(diào)控稅法規(guī)范成為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的“隱匿合伙人”。[6]換言之，國(guó)家對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣率予以差別化，實(shí)現(xiàn)定向發(fā)力、精準(zhǔn)調(diào)控，充分實(shí)現(xiàn)“隱匿合伙人”的稅收調(diào)控目標(biāo)。

筆者建議，摒棄70%單一投資抵扣率，依據(jù)稅收調(diào)控目標(biāo)參考不同因素設(shè)定階梯式系列抵扣率，而可考量的因素包括投資對(duì)象、持股時(shí)間等。例如，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣鼓勵(lì)向中小企業(yè)投資，財(cái)稅〔2007〕第31號(hào)文的標(biāo)準(zhǔn)是“企業(yè)職工人數(shù)不超過500人”、“年銷售額不超過2億元”、“資產(chǎn)總額不超過2億元”；財(cái)稅〔2017〕38號(hào)文的標(biāo)準(zhǔn)變?yōu)椤皬臉I(yè)人數(shù)不超過200人”、“資產(chǎn)總額和年銷售收入均不超過3000萬(wàn)元”。筆者建議，我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步細(xì)分中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)此設(shè)定不同的投資抵扣率。可以借鑒的是，工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委、財(cái)政部于2011年聯(lián)合制定了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)》，按企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合十六個(gè)行業(yè)的具體特點(diǎn)，中小企業(yè)被劃分為微型、小型、中型三種類型。又如，我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅投資抵扣的持股期限統(tǒng)一為滿2年。鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資是世界性潮流，亦是創(chuàng)業(yè)投資融資的薄弱之處。根據(jù)美國(guó)等對(duì)長(zhǎng)期投資實(shí)行差異化資本利得稅的成熟經(jīng)驗(yàn)，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》(財(cái)稅〔2015〕101號(hào))，根據(jù)持股時(shí)間長(zhǎng)短，予以差別化稅率激勵(lì)。筆者認(rèn)為，可以借鑒此種做法激勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事長(zhǎng)期投資，即在目前滿2年的基礎(chǔ)上，增設(shè)滿5年、滿7年等檔次，持股時(shí)間越長(zhǎng)，可扣除應(yīng)納稅所得額的比例越高。