3沙特保函風(fēng)險(xiǎn)防控

文/宋海雯 肖茜 編輯/韓英彤

沙特阿拉伯（以下簡(jiǎn)稱“沙特”）是中東最大的經(jīng)濟(jì)體和消費(fèi)市場(chǎng)，雖然沙特人均GDP較高，但經(jīng)濟(jì)高度依賴石油產(chǎn)業(yè)，科技力量不強(qiáng)，整體仍舊處于發(fā)展中國(guó)家水平。沙特是我國(guó)“一帶一路”建設(shè)的交匯地帶，也是我國(guó)在西亞非洲地區(qū)最大的貿(mào)易伙伴國(guó)和最重要的海外原油供應(yīng)國(guó)。在兩國(guó)政府間合作協(xié)議的助力下，沙特與中國(guó)在諸多領(lǐng)域合作密切，銀行保函業(yè)務(wù)有較大的發(fā)展空間。本文從一則美國(guó)法院的沙特保函判例出發(fā)，引發(fā)對(duì)沙特投資、經(jīng)貿(mào)往來(lái)以及對(duì)沙特保函業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的思考。

保函判例情況

在BANQUE PARIBAS（帕里巴斯銀行）訴H A M I L T O N INDUSTRIES 國(guó)際公司一案中，HAMILTON INDUSTRIES 國(guó)際公司在沙特參與投標(biāo)，向美國(guó)國(guó)家銀行申請(qǐng)開立了一筆備用信用證，以BANQUE PARIBAS為受益人。備用證中規(guī)定：“鑒于Paribas（帕里巴斯銀行）將（依據(jù)我行文本）開立一個(gè)以SMC為受益人的保函，我行開立了一個(gè)以貴行為受益人的備用證。在收到Paribas索償并附有簽字聲明在保函項(xiàng)下已收到受益人SMC要求付款的聲明后，美國(guó)國(guó)家銀行將賠付Paribas備用證項(xiàng)下金額?！盉ANQUE PARIBAS根據(jù)備用證要求向SMC出具了保函，索償要求為：“我行作為擔(dān)保行，在貴公司的書面索賠文件提交至我行代理后（索賠文件需要引用該保函的編號(hào)和日期），我行將無(wú)條件賠付貴公司?！?保函適用沙特法律。

后S M C在保函效期內(nèi)致電BANQUE PARIBAS，索償保函項(xiàng)下金額。BANQUE PARIBAS電報(bào)美國(guó)國(guó)家銀行，按照備用證要求陳述保函項(xiàng)下索償事實(shí)，并提供了一份PARIBAS的書面簽章聲明證明收到了受益人SMC在保函項(xiàng)下要求賠付的索償文件。

在保函失效當(dāng)日，SMC電傳BANQUE PARIBAS，確認(rèn)電話索償內(nèi)容，但在保函失效后才提供了一份引用保函編號(hào)和日期的書面索償。BANQUE PARIBAS賠付了受益人，卻遭到美國(guó)國(guó)家銀行的拒付，由此引發(fā)了雙方訴訟。

美國(guó)地方法院的判決支持了美國(guó)國(guó)家銀行的觀點(diǎn)，認(rèn)為保函是備用證的一部分，如果BANQUE PARIBAS沒有遵守保函項(xiàng)下賠付的要求，那么美國(guó)國(guó)家銀行有權(quán)不對(duì)BANQUE PARIBAS進(jìn)行償付，BANQUE PARIBAS的違約在于對(duì)非完全相符索償進(jìn)行了賠付，即受益人SMC并沒有在效期內(nèi)按照保函要求提供含有保函編號(hào)和日期的書面索償。

美國(guó)上訴法院駁回原判并判決美國(guó)國(guó)家銀行應(yīng)賠付BANQUE PARIBAS，認(rèn)為根據(jù)沙特法律，BANQUE PARIBAS可以基于口頭索償賠付SMC，只要要求的書面文件可以隨后提供，因沙特的信件送達(dá)時(shí)間不能確定。且引用保函編號(hào)和日期的要求僅僅是為了便利銀行，既然BANQUE PARIBAS已定位了保函并在正確的保函編號(hào)項(xiàng)下賠付了正確的受益人，那么美國(guó)國(guó)家銀行以索償未引用保函編號(hào)和日期為由拒付便不合理。且根據(jù)沙特法律，保函下索償并不要求嚴(yán)格相符，實(shí)質(zhì)相符便已足夠。關(guān)于保函是否獨(dú)立于備用證，上訴法院并未給出結(jié)論，但傾向于認(rèn)定保函是獨(dú)立于備用證的。

沙特投資環(huán)境可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)

雖然以上保函判例發(fā)生于多年之前的美國(guó)，但如今看來(lái)仍足以引發(fā)對(duì)沙特保函風(fēng)險(xiǎn)防控的思考。沙特是當(dāng)前中國(guó)最具增長(zhǎng)潛力的海外工程承包市場(chǎng)之一，中資企業(yè)與沙特在能源、交通、水務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域有廣泛的投資合作機(jī)會(huì)。防控保函業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，首先離不開對(duì)基礎(chǔ)交易事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，中方企業(yè)進(jìn)入沙特市場(chǎng)普遍時(shí)間較短，經(jīng)驗(yàn)不足，多數(shù)企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)氐姆?、法?guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)范及商業(yè)管理了解不夠，項(xiàng)目前期準(zhǔn)備和調(diào)研不足，可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有以下幾個(gè)方面：

信用風(fēng)險(xiǎn)

中東地區(qū)歷來(lái)各種矛盾相互交織，其復(fù)雜程度已經(jīng)超過(guò)主權(quán)國(guó)家的范疇。沙特目前仍處于卡特爾斷交風(fēng)波和沙特為首的“遜尼派”與伊朗為首的“什葉派”博弈場(chǎng)的漩渦中央。沙特對(duì)石油的依賴程度高，其最主要的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于國(guó)際油價(jià)的波動(dòng)。沙特政府部門一般為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目業(yè)主，2016年以來(lái)，由于財(cái)政緊張，發(fā)生大規(guī)模業(yè)主不按合同支付預(yù)付款、拖欠工程進(jìn)度款、拖延驗(yàn)收支付項(xiàng)目尾款等問(wèn)題，給承包企業(yè)造成較大的資金壓力，部分承包企業(yè)不得不停工或?qū)で笊虡I(yè)貸款。

貨幣風(fēng)險(xiǎn)

沙特實(shí)行盯住美元的固定匯率制度，外匯管理沒有具體立法。沙特當(dāng)?shù)刎泿艦樯程乩飦啝?，除了禁止與以色列進(jìn)行交易外，沙特在資本項(xiàng)下沒有外匯管制，各種資金、利潤(rùn)可自由匯入、匯出。但是，沙特貨幣署（沙特央行）會(huì)采取措施控制貨幣的數(shù)量和流通，禁止銀行在事先沒有征得貨幣署同意的情況下用里亞爾進(jìn)行國(guó)際金融交易，金額超過(guò)10萬(wàn)里亞爾的交易必須通知沙特貨幣署。任何沙特居民、外國(guó)投資者的常設(shè)機(jī)構(gòu)在向沙特境外匯款時(shí)，需按一定比例繳納預(yù)提費(fèi)，待出具完稅證明后方可退回。

法律風(fēng)險(xiǎn)

在沙特解決經(jīng)濟(jì)糾紛主要適用當(dāng)?shù)胤?。沙特?zé)o憲法，長(zhǎng)期施行政教合一，《古蘭經(jīng)》和穆罕默德的圣訓(xùn)是國(guó)家立法和執(zhí)法的依據(jù)。沙特的基本法律是伊斯蘭法，伊斯蘭法是不同法律原則的集合體，這些法律原則源自不同的法律淵源。一般而言，在貿(mào)易實(shí)踐中允許交易各方自由達(dá)成協(xié)議，但是協(xié)議中的任何條款都不得與伊斯蘭法原則相抵觸，比如伊斯蘭法中禁止收取利息；禁止合同存在不確定性，包括選擇權(quán)、期權(quán)、預(yù)期損失等；禁止放棄未來(lái)的權(quán)利等。沙特法律也包括成文法，常見形式包括皇家敦令、皇家命令、最高命令、內(nèi)閣決議等。

沙特訴訟的公正性雖基本可以得到保證，但是訴訟程序的拖延會(huì)令勝訴的一方雖勝尤敗。沙特訴訟的突出特點(diǎn)是久拖不決，5年以上的審判期是經(jīng)常出現(xiàn)的現(xiàn)象，且越是級(jí)別低的法院越常出現(xiàn)這種情況；沙特訴訟的另外一個(gè)特點(diǎn)就是執(zhí)行難，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)法院判決無(wú)法送達(dá)而導(dǎo)致案卷直接被關(guān)閉的現(xiàn)象。因此，無(wú)論從程序上還是預(yù)期后果上看，在沙特進(jìn)行訴訟的結(jié)果經(jīng)常是兩敗俱傷。

外資企業(yè)的待遇問(wèn)題

根據(jù)沙特《外國(guó)投資法》規(guī)定，外資可以在沙特國(guó)內(nèi)成立全資子公司，享受沙特當(dāng)?shù)胤ㄈ斯镜耐却?。但在?shí)際運(yùn)作中，《外國(guó)投資法》的相關(guān)規(guī)定較為籠統(tǒng)，沙特政府部門往往通過(guò)獨(dú)立的規(guī)章制度對(duì)本國(guó)企業(yè)和居民給予更多保護(hù)，外資企業(yè)不易享受到實(shí)際意義上的同等待遇。根據(jù)沙特各相關(guān)部門的內(nèi)部規(guī)定，外資企業(yè)在同當(dāng)?shù)刈?cè)、勞動(dòng)、稅收、海關(guān)等政府部門打交道時(shí)必須委托沙特當(dāng)?shù)厝俗鳛榇砣?，否則這些部門不予接待。雖然沙特投資業(yè)運(yùn)作較為規(guī)范且法律嚴(yán)格，但是沙特國(guó)內(nèi)仲裁機(jī)構(gòu)偏袒當(dāng)?shù)厝说那闆r也時(shí)有發(fā)生，中國(guó)投資企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照當(dāng)?shù)胤赊k事，簽署投資合同前應(yīng)咨詢當(dāng)?shù)胤深檰?wèn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

沙特保函文本風(fēng)險(xiǎn)條款示例

對(duì)于以沙特政府部門為受益人的保函，沙特央行要求原則上采用規(guī)定的保函格式，該規(guī)定格式對(duì)保函受益人起到最大程度的保護(hù)，主要的風(fēng)險(xiǎn)條款舉例如下：

其一，索賠無(wú)條件。

The guarantor shall forthwith on demand made by you in writin gand notwithstanding any objection by the contractor pay you such amounts as you shall require….（擔(dān)保人將根據(jù)你方的書面索賠賠付你方索賠的金額，而不論承包商有任何異議。）

即受益人僅需提交書面索賠即可得到償付，而無(wú)需對(duì)其認(rèn)定的申請(qǐng)人違約事項(xiàng)做出任何聲明或陳述，這就無(wú)法規(guī)避受益人惡意索賠的風(fēng)險(xiǎn)。

其二，付款金額不得有任何扣減。

Anyamount made hereunder shall be made free and clear of, and without deduction for or on account of any present or future taxes, levies,imposts, duties, charges, fees,deductions or withholdings of any nature whatsoever and by whomsoever imposed.（付款金額將不做任何扣減，包含任何當(dāng)前或未來(lái)的稅收、課稅、關(guān)稅、費(fèi)用等，不論何種性質(zhì)，由何主體征收。）對(duì)保函開立行而言，此類條款可能導(dǎo)致開立行需承擔(dān)額外的費(fèi)用，導(dǎo)致償付金額超過(guò)實(shí)際應(yīng)該賠付的金額。

其三，無(wú)條件展期，否則立即賠付。

This guarantee shall remain valid until (expiry date), in the event you give the guarantor on or prior to the said expiry date signed written notification requesting an extension, the guarantor will∶（本保函將有效至〔失效日〕，若你方在失效日當(dāng)天或之前用經(jīng)簽署的書面通知向擔(dān)保人要求展期，擔(dān)保人將：）

(a)automatically extend this guarantee for such period (not exceeding 365 days) from the expiry date or extension as you may specify in that notification;or（根據(jù)你方在展期通知的要求，本保函在失效日自動(dòng)展期〔不超過(guò)365天〕，或）

(b)pay the amount of the guarantee.（賠付保函項(xiàng)下金額。）

此類條款的存在使得保函固定失效日如同虛設(shè)，只要受益人在原到期日前要求展期，擔(dān)保行須無(wú)條件展期，否則要全額賠付。

其四，適用沙特法律。

This guarantee is governed by and shall be construed in accordance with the laws and regulations of the Kingdom of Saudi Arabia.or

any dispute with respect to this guarantee shall be resolved by the competent authorities in the Kingdom of Saudi Arabia and according to the Saudi regulations,decisions,rules and instructions.（保函由沙特法律管轄并解釋，本保函下的任何爭(zhēng)議由沙特有權(quán)機(jī)構(gòu)根據(jù)沙特條規(guī)、決議、規(guī)則、指導(dǎo)意見解決。）不管是直開保函還是轉(zhuǎn)開保函，不管保函中是否規(guī)定了可以異地仲裁或者國(guó)際仲裁，都不得與伊斯蘭法相沖突。如前所述，如果出現(xiàn)糾紛，在沙特進(jìn)行訴訟經(jīng)常造成兩敗俱傷、最后造成不了了之的局面。

其五，有政府背景的當(dāng)?shù)卮笃髽I(yè)都有自己?jiǎn)为?dú)的保函文本格式，對(duì)自身的保護(hù)比沙特央行模板更進(jìn)一步，表現(xiàn)在：

1.賠付時(shí)間短。若受益人要求在某天收到款項(xiàng)且至少提前3天索償，則款項(xiàng)需在付款日當(dāng)天上午10點(diǎn)前付出。

2.保函無(wú)需申請(qǐng)即自動(dòng)展期。保函不需要申請(qǐng)即自動(dòng)展期，直到受益人通知解除擔(dān)保行責(zé)任時(shí)保函才能失效。

保函業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控

中國(guó)企業(yè)在沙特投資項(xiàng)目、進(jìn)行貿(mào)易或承包工程，銀行在沙特開展保函業(yè)務(wù)，均應(yīng)對(duì)沙特法律有一定了解，尤其要了解沙特法律有無(wú)不利于外資投資方/承包方的規(guī)定，有無(wú)加重?fù)?dān)保行責(zé)任的規(guī)定，并從以下幾方面做好風(fēng)險(xiǎn)防控：

注重事前調(diào)查評(píng)估。在沙特開展投資、貿(mào)易和承包工程，企業(yè)應(yīng)特別注重事前的調(diào)查工作，包括對(duì)項(xiàng)目各相關(guān)方的資信調(diào)查和評(píng)估，對(duì)項(xiàng)目可行性及項(xiàng)目所在地的政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分析等。銀行在收到客戶開立保函業(yè)務(wù)申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)審慎做好業(yè)務(wù)背景調(diào)查，了解相關(guān)方的資信情況，評(píng)估保函業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，落實(shí)好擔(dān)保措施。

保函格式應(yīng)符合要求。在審查保函文本時(shí)，應(yīng)注意保函格式是否符合當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門要求。此外，由于保函須遵循沙特當(dāng)?shù)胤?，還應(yīng)確保擔(dān)保事項(xiàng)與伊斯蘭法的教義不沖突。

盡量約定國(guó)際仲裁或異地仲裁。鑒于在沙特訴訟易久拖不決，因此，建議企業(yè)申請(qǐng)開立保函時(shí)寫明適用國(guó)際仲裁或異地仲裁，但是需經(jīng)雙方同意，在簽訂合同的時(shí)候?qū)懭牒贤@樣在爭(zhēng)議發(fā)生時(shí)方可進(jìn)行國(guó)際仲裁或異地仲裁。應(yīng)特別注意的是新仲裁法（沙特2012年《商業(yè)仲裁法》）依然對(duì)遵循伊斯蘭法律原則進(jìn)行了規(guī)定，即仲裁規(guī)則的適用及仲裁裁決的執(zhí)行不得違反伊斯蘭法。

銀行應(yīng)將保函條款風(fēng)險(xiǎn)加入開立擔(dān)保協(xié)議。由于沙特央行給定的文本中有付款金額不得有任何扣減、無(wú)條件展期等對(duì)擔(dān)保行不利的條款，銀行應(yīng)在開立保函協(xié)議中與申請(qǐng)人做出約定，此類條款可能造成的賠付金額超過(guò)擔(dān)保金額以及保函無(wú)法閉卷等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由申請(qǐng)人承擔(dān)。申請(qǐng)人則應(yīng)切實(shí)履行合同約定，在完成合同義務(wù)后及時(shí)申請(qǐng)對(duì)保函進(jìn)行減額或撤銷。